창업 9년 만에 이노사이언스는 총 60억 위안이 넘는 자금을 유치하며 기업 가치가 무려 235억 위안에 달하는 놀라운 성과를 거두었습니다. 투자자 명단에는 푸쿤 벤처 캐피털, 둥팡 국유자산, 쑤저우 잔이, 우장산업투자, 선전비즈니스벤처캐피털, 닝보 자커투자, 자싱 진후투자, 주하이벤처캐피털, 내셔널벤처캐피털, CMB인터내셔널캐피털, 에베레스트벤처캐피털, 화예톈청캐피털, 중톈후이푸, 하오위안기업, SK차이나, ARM, 티타늄캐피털(투자 주도), 이다캐피털, 하이퉁이노베이션, 중국-벨기에펀드, SAIF 가오펑, CMB증권투자, 우한하이테크, 둥팡푸싱, 용강그룹, 화예톈청캐피털 등 수십 개 기업이 이름을 올렸습니다. 특히 주목할 만한 점은 CATL의 쩡위췬 회장이 개인 명의로 2억 위안을 투자했다는 사실입니다.
2015년에 설립된 이노사이언스는 3세대 반도체인 실리콘 기반 질화갈륨 분야의 글로벌 리더이며, 고전압 및 저전압 질화갈륨 칩을 동시에 대량 생산할 수 있는 세계 유일의 IDM(통합 반도체 제조) 기업입니다. 반도체 기술 분야는 흔히 남성 중심 산업으로 여겨지지만, 이노사이언스의 창립자가 여성 의사이자 다양한 산업 분야에 걸쳐 활동하는 기업가라는 점은 매우 주목할 만합니다.
NASA 여성 과학자들이 다양한 산업 분야에 걸쳐 3세대 반도체 개발에 나선다
이노사이언스에는 박사 학위 소지자들이 많이 있습니다.
첫 번째 인물은 54세의 박사 출신 창립자 뤄웨이웨이로, 뉴질랜드 매시 대학교에서 응용수학 박사 학위를 받았습니다. 그는 이전에 NASA에서 15년간 선임 프로젝트 관리자부터 수석 과학자에 이르기까지 다양한 직책을 역임했습니다. NASA를 떠난 후, 뤄웨이웨이는 사업을 시작하기로 결정했습니다. 그는 이노사이언스 외에도 디스플레이 및 마이크로스크린 기술 연구 개발 회사의 이사로도 활동하고 있습니다. 투자설명서에는 "뤄웨이웨이는 세계적인 수준의 과학적 지식과 비전을 갖춘 기업가"라고 소개되어 있습니다.
뤄웨이웨이의 파트너 중 한 명은 1994년 중국과학원에서 물리화학 박사 학위를 받은 우징강으로, 현재 CEO를 맡고 있습니다. 또 다른 파트너인 제이형 손은 반도체 분야에서 기업가적 경험을 쌓았으며 캘리포니아 대학교 버클리에서 이학사 학위를 받았습니다.
이 회사에는 베이징대학교 물리학 박사인 왕찬(Wang Can), 화중과학기술대학교 법학대학 교수인 이젠밍(Yi Jiming), SMIC의 기술 개발 및 제조 부문 수석 부사장을 역임한 양샤이닝(Yang Shining), 인텔의 전 수석 엔지니어이자 광둥 징커 전자(Guangdong Jingke Electronics)의 창립자이며 홍콩에서 청동 바우히니아 스타(Bronze Bauhinia Star)를 수상한 천정하오(Chen Zhenghao) 박사를 포함한 의사 그룹이 있습니다.
한 여성 의사가 이노사이언스를 예상치 못한 개척의 길로 이끌었습니다. 업계 관계자들이 감히 시도하지 못하는 일을 엄청난 용기로 해낸 것입니다. 뤄웨이웨이는 이 스타트업에 대해 이렇게 말했습니다.
"경험은 발전의 병목 현상이나 장벽이 되어서는 안 된다고 생각합니다. 실현 가능하다고 생각하면 모든 감각과 지혜를 동원하여 방법을 찾아낼 수 있습니다. 아마도 NASA에서 15년간 근무한 경험이 이후 창업에 큰 용기를 불어넣어 준 것 같습니다. 미지의 영역을 탐험하는 것에 대한 두려움은 그다지 없습니다. 실행 단계에서 실현 가능성을 판단하고, 논리에 따라 단계적으로 완성해 나갑니다. 지금까지의 발전 과정 또한 세상에 불가능한 일은 많지 않다는 것을 증명해 왔습니다."
이 첨단 기술 인재 그룹은 국내 미개척 분야인 질화갈륨 전력 반도체를 목표로 모였습니다. 그들의 목표는 명확합니다. 설계, 연구 개발, 생산 및 판매를 통합하는 전 산업 체인 모델을 채택하여 세계 최대 규모의 질화갈륨 생산 기지를 건설하는 것입니다.
비즈니스 모델이 왜 그렇게 중요할까요? 이노사이언스는 이에 대한 명확한 비전을 가지고 있습니다.
시장에서 질화갈륨 기술의 광범위한 적용을 위해서는 제품 성능과 신뢰성은 기본 토대일 뿐이며, 다른 세 가지 문제점을 해결해야 합니다.
첫째는 비용 문제입니다. 사람들이 기꺼이 사용할 수 있도록 비교적 낮은 가격을 책정해야 합니다. 둘째는 대규모 양산 능력을 확보하는 것입니다. 셋째는 안정적인 제품 공급망을 보장하여 고객이 제품 및 시스템 개발에 전념할 수 있도록 하는 것입니다. 따라서 연구팀은 갈륨 소자의 생산 능력을 확대하고 독립적이고 제어 가능한 생산 라인을 구축해야만 갈륨질화물 전력 전자 소자의 시장 대규모 보급에 있어 해결해야 할 문제점들을 해결할 수 있다는 결론을 내렸습니다.
이노사이언스는 전략적으로 처음부터 8인치 웨이퍼를 채택했습니다. 현재 반도체의 크기와 제조 공정의 난이도는 기하급수적으로 증가하고 있습니다. 3세대 반도체 개발 과정 전체를 통틀어 많은 기업들이 여전히 6인치 또는 4인치 공정을 사용하고 있는 반면, 이노사이언스는 8인치 공정으로 칩을 생산하는 유일한 업계 선도 기업입니다.
이노사이언스는 뛰어난 실행력을 보유하고 있습니다. 현재 이노사이언스 팀은 초기 계획을 실현하여 8인치 실리콘 기반 질화갈륨 생산 기지 두 곳을 운영하고 있으며, 세계 최대 규모의 질화갈륨 소자 제조업체입니다.
또한, 높은 기술력과 지식집약성 덕분에 이노사이언스는 칩 설계, 소자 구조, 웨이퍼 제조, 패키징 및 신뢰성 테스트와 같은 핵심 분야를 아우르는 약 700건의 특허 및 특허 출원을 전 세계적으로 보유하고 있어 국제적으로도 큰 주목을 받았습니다. 과거 이노사이언스는 자사 제품의 여러 부분에 대한 지적재산권 침해 가능성으로 두 해외 경쟁업체로부터 세 건의 소송을 당한 바 있습니다. 그러나 이노사이언스는 이번 분쟁에서 최종적이고 완벽한 승리를 거둘 것이라고 확신한다고 밝혔습니다.
지난해 매출은 거의 6억 달러였습니다.
이노사이언스는 업계 동향에 대한 정확한 예측과 제품 연구 개발 능력 덕분에 빠르게 성장해 왔습니다.
투자설명서에 따르면 이노사이언스의 2021년부터 2023년까지 매출은 각각 6,821만 5천 위안, 1억 3,600만 위안, 5억 9,300만 위안에 달할 것으로 예상되며, 연평균 복합 성장률은 194.8%입니다.
그중 이노사이언스의 최대 고객은 "CATL"이며, CATL은 2023년에 이노사이언스에 1억 9천만 위안의 매출을 올려 전체 매출의 32.1%를 차지했습니다.
매출이 지속적으로 증가하고 있는 이노사이언스는 아직 수익을 내지 못하고 있다. 보고 기간 동안 이노사이언스는 10억 위안, 11억 8천만 위안, 9억 8천만 위안의 손실을 기록하여 총 31억 6천만 위안의 적자를 냈다.
지역별 사업 구조를 살펴보면, 중국은 이노사이언스의 사업 중심지이며, 보고 기간 동안 각각 6,800만, 1억 3,000만, 5억 3,500만 위안의 매출을 기록하여 해당 연도 전체 매출의 99.7%, 95.5%, 90.2%를 차지했습니다.
해외 진출 계획도 서서히 수립되고 있습니다. 이노사이언스는 쑤저우와 주하이에 공장을 설립한 것 외에도 실리콘 밸리, 서울, 벨기에 등지에 자회사를 설립했습니다. 실적 또한 꾸준히 성장하고 있습니다. 2021년부터 2023년까지 해외 시장이 전체 매출에서 차지하는 비중은 각각 0.3%, 4.5%, 9.8%였으며, 2023년 매출은 약 5,800만 위안에 달했습니다.
이노사이언스가 빠른 성장세를 보일 수 있었던 주된 이유는 대응 전략에 있습니다. 다양한 응용 분야에서 변화하는 하위 고객의 요구에 직면하여 이노사이언스는 두 가지 전략을 구사했습니다. 한편으로는 주요 제품의 표준화에 집중하여 생산 규모를 신속하게 확대하고 생산을 촉진하는 데 주력했습니다. 다른 한편으로는 맞춤형 설계에 집중하여 고객의 전문적인 요구에 신속하게 대응했습니다.
프로스트앤설리번에 따르면, 이노사이언스는 세계 최초로 8인치 실리콘 기반 질화갈륨 웨이퍼의 대량 생산을 달성했으며, 웨이퍼 생산량은 80% 증가하고 단일 디바이스 비용은 30% 절감되었습니다. 2023년 말까지 해당 설계의 생산 능력은 월 1만 장에 달할 것으로 예상됩니다.
2023년 이노사이언스는 국내외 약 100여 개 고객사에 질화갈륨 제품을 공급했으며, 라이다, 데이터센터, 5G 통신, 고밀도 고효율 고속 충전, 무선 충전, 차량용 충전기, LED 조명 드라이버 등 다양한 분야에 제품 솔루션을 선보였습니다. 또한 샤오미, 오포, BYD, 온 세미컨덕터, MPS 등 국내외 제조업체와 협력하여 응용 분야 개발을 진행하고 있습니다.
Zeng Yuqun이 2억 위안을 투자했고, 235억 위안 규모의 초대형 유니콘 기업이 탄생했다.
3세대 반도체는 의심할 여지 없이 미래를 내다보는 거대한 흐름입니다. 실리콘 기반 기술이 개발 한계에 다다르면서, 질화갈륨과 탄화규소로 대표되는 3세대 반도체는 차세대 정보 기술을 이끌어갈 새로운 물결로 떠오르고 있습니다.
3세대 반도체 소재인 질화갈륨은 고온, 고전압, 고주파, 고출력 등의 내성을 지니고 있으며, 높은 에너지 변환 효율과 소형화라는 장점을 가지고 있습니다. 실리콘 소자와 비교했을 때 에너지 손실을 50% 이상, 장비 부피를 75% 이상 줄일 수 있어 응용 전망이 매우 밝습니다. 대규모 생산 기술이 성숙해짐에 따라 질화갈륨에 대한 수요는 폭발적으로 증가할 것으로 예상됩니다.
탄탄한 실적과 강력한 팀을 보유한 이노사이언스는 자연스럽게 1차 시장에서 큰 인기를 얻고 있습니다. 안목 있는 투자자들이 앞다투어 투자하고 있으며, 이노사이언스의 거의 모든 투자 유치 라운드는 엄청난 규모로 진행됩니다.
투자설명서에 따르면 이노사이언스는 설립 이후 쑤저우 잔이, 자오인 1호, 자오인 윈윈, 우장 산업투자, 선전 비즈니스 벤처 캐피털 등 지역 산업 펀드로부터 투자를 유치해 왔습니다. 2018년 4월에는 닝보 자커 투자와 자싱 진후로부터 5,500만 위안의 투자를 유치하여 자본금을 17억 8천만 위안으로 늘렸습니다. 같은 해 7월에는 주하이 벤처 캐피털이 이노사이언스에 9,000만 위안의 전략적 투자를 단행했습니다.
2019년 이노사이언스는 통촹엑설런스, 신둥벤처캐피탈, 내셔널벤처캐피탈, 에베레스트벤처캐피탈, 화예톈청, CMB인터내셔널 등을 투자자로 유치하며 15억 위안 규모의 시리즈 B 투자를 완료했고, SK차이나, ARM, 인스턴트테크놀로지, 진신마이크로일렉트로닉스를 투자사로 확보했다. 현재 이노사이언스의 주주는 25개국이다.
2021년 5월, 이 회사는 선전 코크리에이션 퓨처, 쯔보 톈후이 홍신, 쑤저우 치징 투자, 샤먼 화예 치룽 등 여러 투자 기관으로부터 14억 위안 규모의 투자 라운드 C를 성공적으로 마무리했습니다. 이번 투자 라운드에서 쩡위췬은 개인 투자자로서 2억 위안을 투자하여 이노사이언스의 총 자본금 7,504만 5,400위안에 참여했습니다.
2022년 2월, 이 회사는 티타늄 캐피털이 주도하고 이다 캐피털, 하이통 이노베이션, 중국-벨기에 펀드, CDH 가오펑, CMB 투자 등 여러 기관이 참여한 26억 위안 규모의 D라운드 투자를 다시 한번 성공적으로 마무리했습니다. 이번 라운드의 주도 투자자인 티타늄 캐피털은 투자금의 20% 이상을 출자하며 6억 5천만 위안을 투자해 최대 투자자로 자리매김했습니다.
2024년 4월, 우한 하이테크와 둥팡 푸싱은 6억 5천만 위안을 추가 투자하여 E라운드 투자자로 참여했습니다. 투자설명서에 따르면 이노사이언스는 IPO 이전에 총 60억 위안 이상의 자금을 조달했으며, 기업 가치는 235억 위안에 달해 슈퍼 유니콘 기업으로 불릴 만합니다.
기관 투자자들이 이노사이언스에 몰려든 이유는 티타늄 캐피털의 설립자인 가오 이후이가 말했듯이, "새로운 반도체 소재인 질화갈륨은 완전히 새로운 분야입니다. 또한 해외에 크게 뒤처지지 않고 있으며, 우리나라를 추월할 가능성이 가장 높은 몇 안 되는 분야 중 하나입니다. 시장 전망이 매우 밝습니다."
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게시 시간: 2024년 6월 28일