이노사이언스는 창업 9년 만에 총 60억 위안 이상의 자금을 조달했고, 기업 가치는 무려 235억 위안에 달했습니다. 투자자 명단은 수십 개 기업에 달한다.푸쿤벤처캐피털, 동방국유자산, 쑤저우잔이, 우장산업투자, 선전비즈니스벤처캐피털, 닝보지아커투자, 자싱진후투자, 주하이벤처캐피털, 내셔널벤처캐피털, CMB인터내셔널캐피털, 에베레스트벤처캐피털, 화예톈청캐피털, 중톈후이푸, 하오위안엔터프라이즈, SK차이나, ARM, 티타늄캐피털이 주도적으로 투자했고, 이다캐피털, 하이통이노베이션, 중국벨기에펀드, SAIF가오펭, CMB증권투자, 우한하이테크, 동방푸싱, 용강그룹, 화예톈청캐피털… 주목할 점은 CATL의 쩡위췬도 개인 명의로 2억 위안을 투자했다는 점이다.
2015년에 설립된 이노사이언스는 3세대 반도체 실리콘 기반 질화갈륨 분야의 글로벌 선두 기업이며, 고전압 및 저전압 질화갈륨 칩을 동시에 양산할 수 있는 세계 유일의 IDM(종합반도체 제조) 기업입니다. 반도체 기술은 흔히 남성 중심적인 산업으로 여겨지지만, 이노사이언스의 설립자는 여성 의사이자 다양한 산업을 아우르는 기업가라는 점이 눈길을 사로잡습니다.
NASA 여성 과학자들, 3세대 반도체 개발 위해 산업 간 교류
Innoscience에는 박사학위 소지자가 꽤 있습니다.
첫 번째는 뉴질랜드 매시 대학교에서 응용수학 박사 학위를 취득한 54세의 박사 학위 소지자 뤄 웨이웨이입니다. 뤄 웨이웨이는 NASA에서 15년간 수석 프로젝트 매니저부터 수석 과학자까지 역임했습니다. NASA를 떠난 후, 뤄 웨이웨이는 창업을 선택했습니다. 뤄 웨이웨이는 이노사이언스 외에도 디스플레이 및 마이크로스크린 기술 연구개발 회사의 이사를 맡고 있습니다. "뤄 웨이웨이는 세계적인 수준의 과학적이고 비전 있는 기업가입니다."라고 회사 소개서에 적혀 있습니다.
뤄웨이웨이의 파트너 중 한 명인 우진강은 1994년 중국과학원에서 물리화학 박사 학위를 받고 CEO를 맡고 있습니다. 또 다른 파트너인 손재형은 반도체 분야에서 기업가적 경험을 쌓았으며 캘리포니아대학교 버클리에서 이학 학사 학위를 취득했습니다.
이 회사에는 또한 베이징 대학에서 물리학 박사 학위를 받은 왕찬(Wang Can), 화중 과학기술대학 법학원의 이지밍(Yi Jiming) 교수, SMIC에서 기술 개발 및 제조 부문을 총괄했던 양신잉(Yang Shining) 전 부사장, 인텔의 전 수석 엔지니어이자 광둥 징커 전자(Guangdong Jingke Electronics)의 창립자이며 홍콩에서 청동 바우히니아 별(Bronze Bauhinia Star)을 수상한 천정하오(Chen Zhenghao) 박사 등의 박사들이 있습니다.
한 여의사가 이노사이언스를 예상치 못한 선구적인 길로 이끌며, 많은 업계 관계자들은 감히 하지 못하는 일을 남다른 용기로 해냈습니다. 뤄웨이웨이는 이 스타트업에 대해 이렇게 말했습니다.
"경험이 개발의 병목이나 장벽이 되어서는 안 된다고 생각합니다. 실현 가능하다고 생각하면 모든 감각과 지혜가 그 가능성에 열려 있고, 결국에는 방법을 찾게 될 것입니다. 아마도 NASA에서 15년간 일하면서 쌓인 용기가 그 후의 스타트업에 큰 힘이 되었을 것입니다. 저는 '무인지대'에서 탐험하는 것에 대해 그렇게 큰 두려움을 느끼지 않는 것 같습니다. 실행 단계에서 실현 가능성을 판단하고, 논리에 따라 단계적으로 완성해 나갈 것입니다. 지금까지의 발전은 세상에 이루지 못할 일이 많지 않다는 것을 증명해 주었습니다."
이 첨단 기술 인재들은 국내 블랭크(Blank) 질화갈륨 전력 반도체를 목표로 모였습니다. 그들의 목표는 명확합니다. 바로 설계, 연구 개발, 생산, 판매를 통합하는 완전한 산업 체인 모델을 채택한 세계 최대 규모의 질화갈륨 생산 기지를 구축하는 것입니다.
비즈니스 모델이 왜 그렇게 중요할까요? Innoscience에는 명확한 아이디어가 있습니다.
질화갈륨 기술이 시장에서 광범위하게 적용되기 위해서는 제품 성능과 신뢰성이 기반이 되어야 하며, 그 외에 세 가지 문제점을 해결해야 합니다.
첫째는 비용입니다. 사람들이 기꺼이 사용할 수 있도록 비교적 낮은 가격을 책정해야 합니다. 둘째는 대량 생산 능력을 확보하는 것입니다. 셋째, 소자 공급망의 안정성을 확보하기 위해 고객이 제품 및 시스템 개발에 전념할 수 있도록 해야 합니다. 따라서 연구팀은 갈륨 소자의 생산 능력을 확대하고 독립적이고 제어 가능한 생산 라인을 구축해야만 시장에서 질화갈륨 전력 전자 소자의 대량 판매에 따른 어려움을 해결할 수 있다는 결론을 내렸습니다.
이노사이언스는 처음부터 8인치 웨이퍼를 전략적으로 채택했습니다. 현재 반도체의 크기와 제조 공정의 난이도는 기하급수적으로 증가하고 있습니다. 3세대 반도체 개발 트랙 전체에서 많은 기업들이 여전히 6인치 또는 4인치 공정을 사용하고 있으며, 이노사이언스는 이미 8인치 공정으로 칩을 생산하는 업계의 유일한 선구자입니다.
이노사이언스는 강력한 실행력을 보유하고 있습니다. 현재 이 팀은 초기 계획을 실현하여 두 개의 8인치 실리콘 기반 질화갈륨 생산 기지를 보유하고 있습니다. 이노사이언스는 세계 최대 생산 능력을 갖춘 질화갈륨 소자 제조업체입니다.
높은 기술 내용과 지식 집약성 덕분에 이 회사는 칩 설계, 소자 구조, 웨이퍼 제조, 패키징, 신뢰성 시험 등 핵심 분야를 아우르는 전 세계적으로 약 700건의 특허와 특허 출원을 보유하고 있습니다. 이는 국제적으로도 매우 눈길을 끄는 부분이었습니다. 이전에 이노사이언스는 두 해외 경쟁사가 자사 제품 여러 개의 지적 재산권 침해 가능성과 관련하여 제기한 세 건의 소송에 직면했습니다. 그러나 이노사이언스는 이번 분쟁에서 최종적이고 포괄적인 승소를 거둘 수 있을 것이라고 확신한다고 밝혔습니다.
작년 매출은 6억에 가까웠습니다.
Innoscience는 업계 동향에 대한 정확한 예측과 제품 연구 개발 역량 덕분에 빠른 성장을 이루었습니다.
모집설명서에 따르면, 2021년부터 2023년까지 이노사이언스의 매출은 각각 6,821만5,000위안, 1억3,600만위안, 5억9,300만위안이 될 것으로 예상되며, 연평균 성장률은 194.8%가 될 것으로 전망됩니다.
이 중 이노사이언스의 가장 큰 고객은 "CATL"이며, CATL은 2023년 회사에 1억 9,000만 위안의 수익을 기여했으며, 이는 전체 수익의 32.1%를 차지합니다.
매출이 꾸준히 증가하고 있는 이노사이언스는 아직 수익을 내지 못했습니다. 보고 기간 동안 이노사이언스는 각각 10억 위안, 11억 8천만 위안, 9억 8천만 위안의 손실을 기록하여 총 31억 6천만 위안의 손실을 기록했습니다.
지역별 배치 측면에서 볼 때, 중국은 Innoscience의 사업 중심 지역으로, 보고 기간 동안 각각 6,800만 달러, 1억 3,000만 달러, 5억 3,500만 달러의 수익을 올렸으며, 같은 해 총 수익의 각각 99.7%, 95.5%, 90.2%를 차지했습니다.
해외 사업 계획도 서서히 진행되고 있습니다. 쑤저우와 주하이에 공장을 설립하는 것 외에도 이노사이언스는 실리콘 밸리, 서울, 벨기에 등지에 자회사를 설립했습니다. 실적 또한 완만한 성장세를 보이고 있습니다. 2021년부터 2023년까지 해외 시장 점유율은 각각 0.3%, 4.5%, 9.8%였으며, 2023년 매출은 5,800만 위안에 육박했습니다.
이노사이언스가 빠른 성장세를 이룰 수 있는 이유는 바로 대응 전략 덕분입니다. 다양한 응용 분야에서 다운스트림 고객의 변화하는 니즈에 대응하기 위해 이노사이언스는 두 가지 전략을 구사합니다. 하나는 주요 제품의 표준화에 집중하여 생산 규모를 빠르게 확장하고 생산량을 늘리는 것입니다. 다른 하나는 고객의 전문적인 니즈에 신속하게 대응하기 위한 맞춤형 설계에 집중합니다.
Frost & Sullivan에 따르면, Innoscience는 8인치 실리콘 기반 질화갈륨 웨이퍼를 세계 최초로 양산하여 웨이퍼 생산량을 80% 늘리고 단일 장비 비용을 30% 절감했습니다. 2023년 말까지 포뮬러 설계 용량은 월 10,000장에 이를 것으로 예상됩니다.
이노사이언스는 2023년 국내외 약 100여개 고객에게 질화갈륨 제품을 공급하였으며, 라이더, 데이터센터, 5G 통신, 고밀도 고효율 고속 충전, 무선 충전, 차량용 충전기, LED 조명 드라이버 등 다양한 분야의 제품 솔루션을 출시하였습니다. 또한, 샤오미, 오포, BYD, 온세미컨덕터, MPS 등 국내외 제조업체와 애플리케이션 개발 협력을 진행하고 있습니다.
증위군, 2억 위안 투자해 235억 달러 슈퍼 유니콘 탄생
3세대 반도체는 미래를 향한 거대한 도전임이 분명합니다. 실리콘 기반 기술이 발전 한계에 다다르면서, 질화갈륨과 탄화규소로 대표되는 3세대 반도체가 차세대 정보기술을 선도하는 새로운 흐름으로 자리 잡고 있습니다.
3세대 반도체 소재인 질화갈륨은 고온, 고내압, 고주파, 고전력 등의 장점을 가지고 있으며, 높은 에너지 변환율과 작은 크기를 자랑합니다. 실리콘 소자와 비교했을 때 에너지 손실을 50% 이상 줄이고 장비 부피를 75% 이상 줄일 수 있습니다. 응용 분야는 매우 광범위하며, 대량 생산 기술의 성숙과 함께 질화갈륨에 대한 수요는 폭발적으로 증가할 것입니다.
탄탄한 실적과 탄탄한 팀을 갖춘 이노사이언스는 당연히 1차 시장에서 큰 인기를 누리고 있습니다. 예리한 안목을 가진 자본들이 투자에 박차를 가하고 있습니다. 이노사이언스의 거의 모든 투자 라운드는 초대형 규모입니다.
투자설명서에 따르면, 이노사이언스는 설립 이후 쑤저우 잔이, 자오인 1호, 자오인 윈윈, 우장 산업 투자, 선전 비즈니스 벤처 캐피털 등 지방 산업 자금의 지원을 받아왔습니다. 2018년 4월, 이노사이언스는 닝보 지아커 투자와 자싱 진후로부터 5,500만 위안의 투자를 유치했으며, 투자금은 17억 8천만 위안입니다. 같은 해 7월에는 주하이 벤처 캐피털로부터 9천만 위안의 전략적 투자를 유치했습니다.
2019년 이노사이언스는 통촹 엑셀런스, 신둥 벤처 캐피털, 내셔널 벤처 캐피털, 에베레스트 벤처 캐피털, 화예 티엔청, CMB 인터내셔널 등의 투자자들을 통해 15억 위안 규모의 B 라운드 투자를 완료했으며, SK 차이나, ARM, 인스턴트 테크놀로지, 진신 마이크로일렉트로닉스를 소개했습니다. 현재 이노사이언스의 주주는 25명입니다.
2021년 5월, 회사는 14억 위안 규모의 C라운드 투자를 완료했습니다. 투자에는 선전 코크리에이션 퓨처(Shenzhen Co-Creation Future), 쯔보 톈후이 훙신(Zibo Tianhui Hongxin), 쑤저우 치징 인베스트먼트(Suzhou Qijing Investment), 샤먼 화예 치롱(Xiamen Huaye Qirong) 등이 참여했습니다. 이번 투자 라운드에서 정위췬(Zeng Yuqun)은 이노사이언스(Innoscience)의 등록 자본금 7,504만 5,400위안에 2억 위안을 개인 투자자로 참여했습니다.
2022년 2월, 회사는 티타늄 캐피털(Titanium Capital)을 필두로 최대 26억 위안 규모의 D라운드 투자를 다시 한번 완료했습니다. 이다 캐피털(Yida Capital), 하이통 이노베이션(Haitong Innovation), 중국-벨기에 펀드(China-Belgium Fund), CDH 가오펑(CDH Gaopeng), CMB 인베스트먼트(CMB Investment) 등의 기관들이 참여했습니다. 티타늄 캐피털은 이번 라운드의 주요 투자자로서 전체 투자금의 20% 이상을 기여했으며, 6억 5천만 위안을 투자하여 최대 투자자로 자리매김했습니다.
2024년 4월, 우한 하이테크와 둥팡 푸싱은 6억 5천만 위안을 추가로 투자하여 E-라운드 투자자가 되었습니다. 투자설명서에 따르면 이노사이언스는 IPO 전 총 투자금이 60억 위안을 돌파했으며, 기업 가치는 235억 위안에 달해 슈퍼 유니콘 기업으로 불릴 만합니다.
이노사이언스에 기관들이 투자에 몰린 이유는 티타늄 캐피탈의 설립자 가오이후이(Gao Yihui)가 말했듯이, "질화갈륨은 새로운 반도체 소재로 완전히 새로운 분야입니다. 또한 외국과 크게 다르지 않은 몇 안 되는 분야 중 하나이며, 우리나라를 따라잡을 가능성이 가장 높습니다. 시장 전망이 매우 밝습니다."
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게시 시간: 2024년 6월 28일