Op 10 September het 'n kennisgewing van die Australiese Effektebeurs 'n koue wind na die grafietmark gewaai. Syrah Resources (ASX:SYR) het gesê dat hulle beplan om "onmiddellike aksie" te neem om die skielike daling in grafietpryse te hanteer en het gesê dat grafietpryse later vanjaar verder kan daal.
Tot dusver moet Australiese genoteerde grafietmaatskappye die "wintermodus" betree as gevolg van veranderinge in die ekonomiese omgewing: vermindering van produksie, ontvoorraad en kostebesnoeiing.
Syrah het in die afgelope fiskale jaar verliese gely. Die markomgewing het egter weer versleg, wat die maatskappy gedwing het om die grafietproduksie in die Balama-myn in Mosambiek in die vierde kwartaal van 2019 aansienlik te verminder, van die oorspronklike 15 000 ton per maand tot ongeveer 5 000 ton.
Die maatskappy sal ook die boekwaarde van sy projekte met $60 miljoen tot $70 miljoen verminder in die tussentydse jaarlikse finansiële state wat later vandeesweek vrygestel word en "onmiddellik verdere strukturele kosteverminderings vir Balama en die hele maatskappy hersien".
Syrah het sy 2020-bedryfsplan hersien en 'n begeerte uitgespreek om besteding te verminder, dus is daar geen waarborg dat hierdie produksieverlaging die laaste sal wees nie.
Grafiet kan gebruik word as 'n materiaal vir anodes in litiumioonbatterye in slimfone, skootrekenaars, elektriese voertuie en ander elektroniese toestelle, en word ook in netwerkenergiebergingstoestelle gebruik.
Hoë grafietpryse het kapitaal aangemoedig om na nuwe projekte buite China te vloei. In die afgelope paar jaar het ontluikende vraag 'n skerp styging in grafietpryse aangespoor en verskeie plaaslike en internasionale projekte vir Australiese maatskappye oopgemaak.
(1) Syrah Resources het in Januarie 2019 met kommersiële produksie in die Balama-grafietmyn in Mosambiek begin, 'n vyf weke lange kragonderbreking weens brandprobleme oorkom en 33 000 ton growwe grafiet en fyn grafiet in die Desember-kwartaal gelewer.
(2) Grapex Mining, gebaseer in Perth, het verlede jaar 'n lening van $85 miljoen (A$121 miljoen) van Castlelake ontvang om sy Chilalo-grafietprojek in Tanzanië te bevorder.
(3) Mineral Resources het met die Hazer-groep saamgewerk om 'n sintetiese grafietproduksie-aanleg in Kwinana, Wes-Australië, te vestig.
Ten spyte hiervan sal China die hoofland vir grafietproduksie bly. Omdat sferiese grafiet duur is om te produseer, met sterk sure en ander reagense, is die kommersiële produksie van grafiet beperk tot China. Sommige maatskappye buite China probeer 'n nuwe sferiese grafietvoorsieningsketting ontwikkel wat 'n meer omgewingsvriendelike benadering kan volg, maar dit is nog nie bewys dat kommersiële produksie mededingend is met China nie.
Die jongste aankondiging onthul dat Syrah die tendens van die grafietmark heeltemal verkeerd beoordeel het.
Die haalbaarheidsstudie wat Syrah in 2015 vrygestel het, neem aan dat grafietpryse gemiddeld $1 000 per ton gedurende die mynleeftyd beloop. In hierdie haalbaarheidsstudie het die maatskappy 'n eksterne prysstudie aangehaal wat sê dat grafiet tussen $1 000 en $1 600 per ton tussen 2015 en 2019 kan kos.
Net in Januarie vanjaar het Syrah ook aan beleggers gesê dat grafietpryse na verwagting tussen $500 en $600 per ton in die eerste paar maande van 2019 sal wees, en bygevoeg dat pryse “opwaarts” sal styg.
Syrah het gesê grafietpryse het sedert 30 Junie gemiddeld $400 per ton beloop, af van die vorige drie maande ($457 per ton) en die pryse van die eerste paar maande van 2019 ($469 per ton).
Syrah se eenheidsproduksiekoste in Balama (uitgesluit bykomende koste soos vrag en bestuur) was $567 per ton in die eerste helfte van die jaar, wat beteken dat daar 'n gaping van meer as $100 per ton tussen huidige pryse en produksiekoste is.
Onlangs het 'n aantal Chinese litiumbatterybedryfskettinggenoteerde maatskappye hul prestasieverslag vir die eerste helfte van 2019 vrygestel. Volgens statistieke het 45 maatskappye se netto wins jaar-op-jaar gedaal onder die 81 maatskappye. Onder die 17 stroomop-materiaalmaatskappye het slegs 3 netto winsgroei jaar-op-jaar behaal, 14 maatskappye se netto wins het jaar-op-jaar gedaal, en die afname was bo 15%. Onder hulle het Shengyu Mining se netto wins met 8390,00% gedaal.
In die stroomafmark van die nuwe energiebedryf is die vraag na batterye vir elektriese voertuie swak. Beïnvloed deur die subsidiëring van nuwe energievoertuie, het baie motormaatskappye hul batterybestellings in die tweede helfte van die jaar verminder.
Sommige markontleders het daarop gewys dat met die verskerpte markmededinging en versnelde integrasie van die bedryfsketting, daar beraam word dat China teen 2020 slegs 20 tot 30 kragbatterymaatskappye sal hê, en meer as 80% van die ondernemings die risiko sal loop om uitgeskakel te word.
Om totsiens te sê aan hoëspoedgroei, die gordyn van die litiumioonbedryf wat die voorraadera betree, word stadig oopgemaak, en die bedryf ly ook. Die mark sal egter geleidelik na volwassenheid of stagnasie oorgaan, en dit sal tyd wees om te verifieer.
Plasingstyd: 18 September 2019