10 Eylül'de Avustralya Borsası'ndan gelen bir bildirim, grafit piyasasına soğuk bir rüzgar esti. Syrah Resources (ASX:SYR), grafit fiyatlarındaki ani düşüşle başa çıkmak için "acil önlem" almayı planladığını ve grafit fiyatlarının bu yılın ilerleyen dönemlerinde daha da düşebileceğini söyledi.
Şimdiye kadar, Avustralya borsasında işlem gören grafit şirketleri, ekonomik ortamdaki değişiklikler nedeniyle "kış moduna" geçmek zorunda kaldılar: üretimi azalttılar, stokları erittiler ve maliyetleri düşürdüler.
Syrah geçen mali yılda zarar etti. Ancak piyasa ortamının yeniden kötüleşmesi, şirketi 2019'un dördüncü çeyreğinde Mozambik'teki Balama madenindeki grafit üretimini aylık 15.000 tondan yaklaşık 5.000 tona önemli ölçüde düşürmeye zorladı.
Şirket ayrıca, bu hafta içinde açıklanacak ara dönem yıllık mali tablolarında projelerinin defter değerini 60 milyon ila 70 milyon dolar arasında düşürecek ve "Balama ve tüm şirket için yapısal maliyet azaltımlarını derhal gözden geçirecektir".
Syrah, 2020 işletme planını gözden geçirdi ve harcamaları azaltma arzusunu dile getirdi; bu nedenle bu üretim kesintisinin son olacağının garantisi yok.
Grafit, akıllı telefonlar, dizüstü bilgisayarlar, elektrikli araçlar ve diğer elektronik cihazlardaki lityum iyon pillerde anot malzemesi olarak kullanılabilir ve ayrıca şebeke enerji depolama cihazlarında da kullanılır.
Yüksek grafit fiyatları, sermayenin Çin dışındaki yeni projelere akmasını teşvik etti. Son birkaç yılda, ortaya çıkan talep grafit fiyatlarında keskin bir artışa yol açtı ve Avustralyalı şirketler için hem yurt içi hem de yurt dışı birçok projenin önünü açtı.
(1) Syrah Resources, yangın sorunları nedeniyle yaşanan beş haftalık kesintinin üstesinden gelerek ve Aralık çeyreğinde 33.000 ton kaba grafit ve ince grafit teslim ederek, Ocak 2019'da Mozambik'teki Balama grafit madeninde ticari üretime başladı.
(2) Perth merkezli Grapex Mining, Tanzanya'daki Chilalo grafit projesini ilerletmek için geçen yıl Castlelake'den 85 milyon dolar (121 milyon Avustralya doları) kredi aldı.
(3) Mineral Resources, Batı Avustralya'daki Kwinana'da sentetik grafit üretim tesisi kurmak için Hazer Grubu ile ortaklık kurdu.
Buna rağmen, Çin grafit üretiminde ana ülke olmaya devam edecek. Küresel grafitin üretimi pahalı olduğundan, güçlü asitler ve diğer reaktifler kullanıldığından, grafitin ticari üretimi Çin ile sınırlıdır. Çin dışındaki bazı şirketler, daha çevre dostu bir yaklaşım benimseyebilecek yeni bir küresel grafit tedarik zinciri geliştirmeye çalışıyor, ancak ticari üretimin Çin ile rekabet edebilir olduğu henüz kanıtlanmadı.
Son açıklama, Syrah'ın grafit piyasasındaki trendi tamamen yanlış değerlendirmiş olduğunu ortaya koyuyor.
Syrah'ın 2015'te yayınladığı fizibilite çalışması, maden ömrü boyunca grafit fiyatlarının ortalama 1.000 dolar/ton olacağını varsayıyor. Bu fizibilite çalışmasında şirket, grafitin 2015 ile 2019 yılları arasında 1.000 ile 1.600 dolar/ton arasında bir fiyata mal olabileceğini belirten harici bir fiyat araştırmasına atıfta bulundu.
Syrah, bu yılın Ocak ayında da yatırımcılara, grafit fiyatlarının 2019'un ilk birkaç ayında ton başına 500 ila 600 dolar arasında olmasının beklendiğini ve fiyatların "yükseleceğini" söylemişti.
Syrah, grafit fiyatlarının 30 Haziran'dan bu yana ortalama ton başına 400 dolar olduğunu, bunun önceki üç aya (ton başına 457 dolar) ve 2019'un ilk birkaç ayına (ton başına 469 dolar) göre düşüş gösterdiğini söyledi.
Balama'daki Syrah'ın birim üretim maliyetleri (nakliye ve yönetim gibi ek maliyetler hariç) yılın ilk yarısında ton başına 567 dolardı; bu da mevcut fiyatlar ile üretim maliyetleri arasında ton başına 100 dolardan fazla bir fark olduğu anlamına geliyor.
Son zamanlarda, Çin lityum pil endüstrisi zincirindeki birçok borsaya kayıtlı şirket, 2019 yılının ilk yarısına ait performans raporlarını yayınladı. İstatistiklere göre, 81 şirketten 45'inin net karı yıllık bazda düştü. 17 hammadde şirketinden sadece 3'ü yıllık bazda net kar artışı elde ederken, 14 şirketin net karı yıllık bazda düştü ve düşüş %15'in üzerinde oldu. Bunlar arasında Shengyu Madencilik'in net karı %8390,00 oranında azaldı.
Yeni enerji sektörünün alt kademe pazarında, elektrikli araçlar için batarya talebi zayıf. Yeni enerji araçlarına verilen teşviklerden etkilenen birçok otomobil şirketi, yılın ikinci yarısında batarya siparişlerini azalttı.
Bazı piyasa analistleri, yoğunlaşan piyasa rekabeti ve endüstri zincirinin hızlanan entegrasyonuyla birlikte, 2020 yılına kadar Çin'de yalnızca 20 ila 30 güç bataryası şirketinin kalacağını ve işletmelerin %80'inden fazlasının ortadan kalkma riskiyle karşı karşıya kalacağını tahmin ettiklerini belirtti.
Hızlı büyüme dönemine veda eden lityum iyon endüstrisinin hisse senedi çağına adım attığı perde yavaş yavaş aralanıyor ve sektör de bundan etkileniyor. Ancak piyasa kademeli olarak olgunluğa veya durgunluğa doğru ilerleyecek ve bu durumun doğrulanması için zaman gelecek.
Yayın tarihi: 18 Eylül 2019