Oznámenie Austrálskej burzy cenných papierov z 10. septembra prinieslo na trh s grafitom chladný vietor. Spoločnosť Syrah Resources (ASX:SYR) uviedla, že plánuje prijať „okamžité opatrenia“ na riešenie náhleho poklesu cien grafitu a uviedla, že ceny grafitu by mohli v tomto roku ešte klesnúť.
Austrálske grafitové spoločnosti kótované na burze museli doteraz prejsť do „zimného režimu“ kvôli zmenám v ekonomickom prostredí: znižovaniu výroby, odstraňovaniu zásob a znižovaniu nákladov.
Spoločnosť Syrah v poslednom fiškálnom roku zaznamenala straty. Trhové prostredie sa však opäť zhoršilo, čo spoločnosť prinútilo v štvrtom štvrťroku 2019 výrazne znížiť produkciu grafitu v bani Balama v Mozambiku z pôvodných 15 000 ton mesačne na približne 5 000 ton.
Spoločnosť tiež v priebežnej ročnej účtovnej závierke zverejnenej koncom tohto týždňa zníži účtovnú hodnotu svojich projektov o 60 až 70 miliónov dolárov a „okamžite preskúma ďalšie štrukturálne zníženie nákladov pre Balamu a celú spoločnosť“.
Spoločnosť Syrah prehodnotila svoj prevádzkový plán na rok 2020 a vyjadrila želanie znížiť výdavky, takže neexistuje žiadna záruka, že toto zníženie produkcie bude posledné.
Grafit sa môže použiť ako materiál pre anódy v lítium-iónových batériách v smartfónoch, notebookoch, elektrických vozidlách a iných elektronických zariadeniach a používa sa aj v zariadeniach na ukladanie energie v sieti.
Vysoké ceny grafitu povzbudili kapitál k toku do nových projektov mimo Číny. V posledných rokoch rastúci dopyt podnietil prudký nárast cien grafitu a otvoril austrálskym spoločnostiam niekoľko domácich a medzinárodných projektov.
(1) Spoločnosť Syrah Resources začala komerčnú produkciu v grafitovej bani Balama v Mozambiku v januári 2019, pričom prekonala päťtýždňový výpadok ťažby spôsobený požiarmi a v decembrovom štvrťroku dodala 33 000 ton hrubého a jemného grafitu.
(2) Spoločnosť Grapex Mining so sídlom v Perthe získala v minulom roku od spoločnosti Castlelake pôžičku vo výške 85 miliónov dolárov (121 miliónov austrálskych dolárov) na rozvoj svojho grafitového projektu Chilalo v Tanzánii.
(3) Spoločnosť Mineral Resources nadviazala partnerstvo so skupinou Hazer s cieľom vybudovať závod na výrobu syntetického grafitu v Kwinane v Západnej Austrálii.
Napriek tomu Čína zostane hlavnou krajinou pre výrobu grafitu. Keďže výroba sférického grafitu je drahá a vyžaduje si silné kyseliny a iné činidlá, komerčná výroba grafitu je obmedzená na Čínu. Niektoré spoločnosti mimo Číny sa snažia vyvinúť nový dodávateľský reťazec sférického grafitu, ktorý by mohol prijať ekologickejší prístup, ale zatiaľ sa nepreukázalo, že komerčná výroba je konkurencieschopná v porovnaní s Čínou.
Najnovšie oznámenie odhaľuje, že Syrah zrejme úplne nesprávne odhadol trend na trhu s grafitom.
Štúdia uskutočniteľnosti, ktorú spoločnosť Syrah zverejnila v roku 2015, predpokladá, že priemerné ceny grafitu počas životnosti bane dosiahnu 1 000 dolárov za tonu. V tejto štúdii uskutočniteľnosti spoločnosť citovala externú cenovú štúdiu, ktorá uvádza, že grafit by mohol v rokoch 2015 až 2019 stáť 1 000 až 1 600 dolárov za tonu.
Ešte v januári tohto roku Syrah investorom oznámil, že ceny grafitu sa v prvých mesiacoch roku 2019 budú pohybovať medzi 500 a 600 dolármi za tonu a dodal, že ceny budú „stúpať“.
Syrah uviedol, že ceny grafitu od 30. júna dosahujú v priemere 400 dolárov za tonu, čo je pokles oproti predchádzajúcim tromi mesiacom (457 dolárov za tonu) a cenám z prvých mesiacov roka 2019 (469 dolárov za tonu).
Jednotkové výrobné náklady spoločnosti Syrah v Balame (bez dodatočných nákladov, ako je preprava a manažment) boli v prvej polovici roka 567 dolárov za tonu, čo znamená, že medzi súčasnými cenami a výrobnými nákladmi je rozdiel viac ako 100 dolárov za tonu.
Nedávno niekoľko čínskych spoločností kótovaných na burze v oblasti lítiových batérií zverejnilo svoje správy o výkonnosti za prvú polovicu roka 2019. Podľa štatistík medziročný pokles čistého zisku 45 spoločností z 81 spoločností. Zo 17 spoločností zaoberajúcich sa ťažobnými materiálmi dosiahli medziročný rast čistého zisku iba 3, pričom čistý zisk 14 spoločností medziročne klesol a pokles bol viac ako 15 %. Z nich čistý zisk spoločnosti Shengyu Mining klesol o 8 390,00 %.
Na odberateľskom trhu v odvetví nových energií je dopyt po batériách pre elektrické vozidlá slabý. V dôsledku dotácií na vozidlá s novými zdrojmi energie mnohé automobilky v druhej polovici roka znížili svoje objednávky batérií.
Niektorí analytici trhu poukázali na to, že vzhľadom na intenzívnejšiu konkurenciu na trhu a zrýchlenú integráciu priemyselného reťazca sa odhaduje, že do roku 2020 bude mať Čína iba 20 až 30 spoločností zaoberajúcich sa batériami a viac ako 80 % podnikov bude čeliť riziku zániku.
Lúčiac sa s vysokorýchlostným rastom, opona lítium-iónového priemyslu vstupujúceho do éry akcií sa pomaly otvára a priemysel tiež trpí. Trh sa však postupne dostane do zrelosti alebo stagnácie a bude čas na overenie.
Čas uverejnenia: 18. septembra 2019