10 września Australijska Giełda Papierów Wartościowych (ASE) wydała komunikat, który zwiastował chłód na rynku grafitu. Syrah Resources (ASX:SYR) poinformowało, że planuje podjąć „natychmiastowe działania” w związku z nagłym spadkiem cen grafitu i przewiduje dalszy spadek cen w dalszej części roku.
Dotychczas notowane na giełdzie australijskiej spółki grafitowe musiały przechodzić w „tryb zimowy” ze względu na zmiany w otoczeniu gospodarczym: redukcję produkcji, redukcję zapasów i cięcie kosztów.
W ostatnim roku obrotowym Syrah poniósł straty. Jednak sytuacja na rynku ponownie się pogorszyła, co zmusiło firmę do znacznego ograniczenia produkcji grafitu w kopalni Balama w Mozambiku w czwartym kwartale 2019 roku, z pierwotnych 15 000 ton miesięcznie do około 5 000 ton.
Firma obniży również wartość księgową swoich projektów o 60 mln USD do 70 mln USD w rocznych sprawozdaniach finansowych, które zostaną opublikowane pod koniec tego tygodnia, i „natychmiast dokona przeglądu dalszych strukturalnych obniżek kosztów dla Balama i całej firmy”.
Firma Syrah dokonała przeglądu swojego planu operacyjnego na 2020 r. i wyraziła chęć ograniczenia wydatków, więc nie ma gwarancji, że ta redukcja produkcji będzie ostatnią.
Grafit można stosować jako materiał na anody w bateriach litowo-jonowych w smartfonach, notebookach, pojazdach elektrycznych i innych urządzeniach elektronicznych, a także w urządzeniach do magazynowania energii w sieciach energetycznych.
Wysokie ceny grafitu zachęciły do napływu kapitału do nowych projektów poza Chinami. W ciągu ostatnich kilku lat rosnący popyt spowodował gwałtowny wzrost cen grafitu i otworzył kilka krajowych i międzynarodowych projektów dla australijskich firm.
(1) W styczniu 2019 r. spółka Syrah Resources rozpoczęła komercyjną produkcję w kopalni grafitu Balama w Mozambiku, pokonując pięciotygodniową przerwę w dostawie prądu spowodowaną pożarem i dostarczając 33 000 ton grafitu grubego i drobnego w kwartale grudniowym.
(2) Firma Grapex Mining z siedzibą w Perth otrzymała w zeszłym roku pożyczkę w wysokości 85 milionów dolarów (121 milionów dolarów australijskich) od Castlelake na realizację swojego projektu grafitowego Chilalo w Tanzanii.
(3) Mineral Resources nawiązało współpracę z Hazer Group w celu utworzenia zakładu produkującego grafit syntetyczny w Kwinana w Australii Zachodniej.
Mimo to Chiny pozostaną głównym krajem produkcji grafitu. Ponieważ produkcja grafitu sferycznego jest kosztowna, a do jej produkcji wykorzystuje się silne kwasy i inne odczynniki, komercyjna produkcja grafitu ogranicza się do Chin. Niektóre firmy spoza Chin starają się opracować nowy łańcuch dostaw grafitu sferycznego, który mógłby przyjąć bardziej przyjazne dla środowiska podejście, ale nie udowodniono, że komercyjna produkcja jest konkurencyjna w porównaniu z produkcją chińską.
Najnowsze ogłoszenie pokazuje, że Syrah najwyraźniej zupełnie błędnie oceniła trend na rynku grafitu.
Studium wykonalności opublikowane przez Syrah w 2015 roku zakłada, że średnia cena grafitu w okresie eksploatacji kopalni wyniesie 1000 dolarów za tonę. W tym studium wykonalności firma powołała się na zewnętrzne badanie cenowe, w którym stwierdzono, że grafit może kosztować od 1000 do 1600 dolarów za tonę w latach 2015-2019.
Już w styczniu tego roku Syrah poinformował inwestorów, że w pierwszych kilku miesiącach 2019 roku ceny grafitu wyniosą od 500 do 600 dolarów za tonę, dodając, że ceny „będą rosły”.
Syrah podał, że od 30 czerwca średnia cena grafitu wynosiła 400 USD za tonę, co stanowi spadek w porównaniu z poprzednimi trzema miesiącami (457 USD za tonę) i cenami z pierwszych kilku miesięcy 2019 r. (469 USD za tonę).
Koszty jednostkowej produkcji Syrah w Balama (bez dodatkowych kosztów, takich jak transport i zarządzanie) wyniosły 567 dolarów za tonę w pierwszej połowie roku, co oznacza, że różnica między obecnymi cenami a kosztami produkcji wynosi ponad 100 dolarów za tonę.
Niedawno kilka chińskich spółek giełdowych z branży baterii litowych opublikowało raporty za pierwsze półrocze 2019 roku. Według statystyk, spośród 81 spółek, zysk netto 45 spadł rok do roku. Spośród 17 spółek z sektora materiałów wydobywczych, tylko 3 odnotowały wzrost zysku netto rok do roku, a zysk netto 14 spółek spadł rok do roku, a spadek ten wyniósł ponad 15%. Wśród nich zysk netto Shengyu Mining spadł o 8390,00%.
Na rynku downstream nowej energetyki popyt na akumulatory do pojazdów elektrycznych jest słaby. W drugiej połowie roku, w związku z dotacjami do nowych pojazdów, wiele firm samochodowych ograniczyło zamówienia na akumulatory.
Niektórzy analitycy rynku zauważyli, że biorąc pod uwagę zaostrzoną konkurencję na rynku i przyspieszoną integrację łańcucha przemysłowego, szacuje się, że do 2020 r. w Chinach będzie działać jedynie 20–30 firm zajmujących się akumulatorami, a ponad 80% przedsiębiorstw będzie zagrożonych wyeliminowaniem.
Żegnając się z szybkim wzrostem, kurtyna branży litowo-jonowej wkraczającej w erę giełdową powoli się otwiera, a branża również cierpi. Jednak rynek stopniowo będzie zmierzał w kierunku dojrzałości lub stagnacji i nadejdzie czas weryfikacji.
Czas publikacji: 18.09.2019