10 сентября уведомление Австралийской фондовой биржи накалило обстановку на рынке графита. Компания Syrah Resources (ASX:SYR) заявила о планах принять «незамедлительные меры» для борьбы с внезапным падением цен на графит и отметила, что цены на графит могут еще больше снизиться в конце этого года.
До настоящего времени австралийские компании, занимающиеся добычей графита и котирующиеся на бирже, были вынуждены переходить в «зимний режим» из-за изменений в экономической ситуации: сокращать производство, уменьшать запасы и снижать издержки.
В прошлом финансовом году компания Syrah понесла убытки. Однако рыночная конъюнктура снова ухудшилась, вынудив компанию значительно сократить добычу графита на руднике Балама в Мозамбике в четвертом квартале 2019 года — с первоначальных 15 000 тонн в месяц до примерно 5 000 тонн.
Компания также сократит балансовую стоимость своих проектов на 60-70 миллионов долларов в промежуточной годовой финансовой отчетности, которая будет опубликована позже на этой неделе, и «немедленно рассмотрит дальнейшие структурные меры по сокращению затрат для Balama и всей компании».
Компания Syrah пересмотрела свой операционный план на 2020 год и выразила желание сократить расходы, поэтому нет гарантии, что это сокращение производства будет последним.
Графит может использоваться в качестве материала для анодов в литий-ионных батареях смартфонов, ноутбуков, электромобилей и других электронных устройств, а также в устройствах хранения энергии для электросетей.
Высокие цены на графит стимулировали приток капитала в новые проекты за пределами Китая. В последние несколько лет растущий спрос привел к резкому росту цен на графит и открыл ряд внутренних и международных проектов для австралийских компаний.
(1) Компания Syrah Resources начала коммерческую добычу графита на руднике Балама в Мозамбике в январе 2019 года, преодолев пятинедельное отключение электроэнергии из-за проблем с пожаром и поставив 33 000 тонн крупнозернистого и мелкозернистого графита в декабрьском квартале.
(2) Компания Grapex Mining из Перта в прошлом году получила от Castlelake кредит в размере 85 миллионов долларов США (121 миллион австралийских долларов) для развития своего проекта по добыче графита в Чилало, Танзания.
(3) Компания Mineral Resources заключила партнерское соглашение с Hazer Group для создания завода по производству синтетического графита в Квинане, Западная Австралия.
Несмотря на это, Китай останется основной страной-производителем графита. Поскольку производство сферического графита обходится дорого, требуя использования сильных кислот и других реагентов, коммерческое производство графита ограничено Китаем. Некоторые компании за пределами Китая пытаются разработать новую цепочку поставок сферического графита, которая может быть более экологичной, но это еще не доказало свою конкурентоспособность в коммерческом производстве по сравнению с Китаем.
Последнее заявление свидетельствует о том, что компания Syrah, похоже, совершенно неправильно оценила тенденции на рынке графита.
В технико-экономическом обосновании, опубликованном компанией Syrah в 2015 году, предполагалось, что средняя цена графита составит 1000 долларов за тонну в течение всего срока эксплуатации рудника. В этом технико-экономическом обосновании компания ссылалась на внешнее исследование цен, согласно которому стоимость графита может составлять от 1000 до 1600 долларов за тонну в период с 2015 по 2019 год.
Еще в январе этого года компания Syrah сообщила инвесторам, что цены на графит, как ожидается, будут составлять от 500 до 600 долларов за тонну в первые несколько месяцев 2019 года, добавив, что цены будут «расти».
Сира заявил, что средняя цена на графит с 30 июня составляет 400 долларов за тонну, что ниже показателей предыдущих трех месяцев (457 долларов за тонну) и цен первых нескольких месяцев 2019 года (469 долларов за тонну).
В первом полугодии себестоимость производства вина сорта Сира в Баламе (за исключением дополнительных расходов, таких как транспортировка и управление) составила 567 долларов за тонну, что означает разницу более чем в 100 долларов за тонну между текущими ценами и себестоимостью производства.
Недавно ряд китайских компаний, входящих в цепочку поставок литий-ионных аккумуляторов и котирующихся на бирже, опубликовали свои отчеты о результатах за первое полугодие 2019 года. Согласно статистике, из 81 компании чистая прибыль 45 компаний снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Среди 17 компаний, работающих в сфере поставок сырья, только 3 показали рост чистой прибыли в годовом исчислении, а у 14 компаний чистая прибыль снизилась, причем падение составило более 15%. Среди них чистая прибыль Shengyu Mining упала на 8390,00%.
На рынке электромобилей наблюдается слабый спрос на батареи. Под влиянием субсидирования электромобилей многие автомобильные компании сократили свои заказы на батареи во второй половине года.
Некоторые аналитики рынка отмечают, что в условиях усиления рыночной конкуренции и ускоренной интеграции производственной цепочки, по оценкам, к 2020 году в Китае останется всего 20-30 компаний, занимающихся производством аккумуляторных батарей, и более 80% предприятий окажутся под угрозой ликвидации.
Попрощавшись с высокоскоростным ростом, занавес литий-ионной индустрии постепенно открывается, вступая в эпоху фондовых рынков, и отрасль также испытывает трудности. Однако рынок постепенно перейдет к стадии зрелости или стагнации, и настанет время для проверки.
Дата публикации: 18 сентября 2019 г.