El 10 de septiembre, un aviso de la Bolsa de Valores de Australia trajo un soplo de aire frío al mercado del grafito. Syrah Resources (ASX:SYR) anunció que planea tomar medidas inmediatas para afrontar la repentina caída de los precios del grafito y que podría seguir bajando a finales de este año.
Hasta ahora, las empresas australianas de grafito que cotizan en bolsa tienen que entrar en el “modo invierno” debido a los cambios en el entorno económico: reducción de la producción, liquidación de existencias y recorte de costes.
Syrah ha registrado pérdidas durante el último ejercicio fiscal. Sin embargo, el mercado se deterioró de nuevo, lo que obligó a la empresa a reducir significativamente la producción de grafito en la mina Balama, en Mozambique, en el cuarto trimestre de 2019, de las 15.000 toneladas mensuales iniciales a unas 5.000 toneladas.
La compañía también reducirá el valor contable de sus proyectos entre 60 y 70 millones de dólares en los estados financieros anuales provisionales que se publicarán a finales de esta semana y “revisará de inmediato más reducciones de costos estructurales para Balama y toda la compañía”.
Syrah revisó su plan operativo 2020 y expresó su deseo de reducir el gasto, por lo que no hay garantía de que este recorte de producción sea el último.
El grafito se puede utilizar como material para ánodos en baterías de iones de litio de teléfonos inteligentes, ordenadores portátiles, vehículos eléctricos y otros dispositivos electrónicos, y también se utiliza en dispositivos de almacenamiento de energía de la red.
Los altos precios del grafito han impulsado la inversión en nuevos proyectos fuera de China. En los últimos años, la creciente demanda ha impulsado un fuerte aumento en los precios del grafito y ha abierto varios proyectos nacionales e internacionales para empresas australianas.
(1) Syrah Resources inició la producción comercial en la mina de grafito Balama en Mozambique en enero de 2019, superando un apagón de cinco semanas debido a problemas de incendios y entregando 33.000 toneladas de grafito grueso y grafito fino en el trimestre de diciembre.
(2) Grapex Mining, con sede en Perth, recibió un préstamo de 85 millones de dólares (121 millones de dólares australianos) de Castlelake el año pasado para avanzar con su proyecto de grafito Chilalo en Tanzania.
(3) Mineral Resources se asoció con Hazer Group para establecer una planta de producción de grafito sintético en Kwinana, Australia Occidental.
A pesar de esto, China seguirá siendo el principal país productor de grafito. Debido a que el grafito esférico es costoso de producir y utiliza ácidos fuertes y otros reactivos, su producción comercial se limita a China. Algunas empresas de fuera de China intentan desarrollar una nueva cadena de suministro de grafito esférico que adopte un enfoque más respetuoso con el medio ambiente, pero no se ha demostrado que la producción comercial sea competitiva con la de China.
El último anuncio revela que Syrah parece haber juzgado completamente mal la tendencia del mercado del grafito.
El estudio de viabilidad publicado por Syrah en 2015 asume que el precio del grafito promediará los 1000 dólares por tonelada durante la vida útil de la mina. En este estudio de viabilidad, la empresa citó un estudio de precios externo que indicaba que el grafito podría costar entre 1000 y 1600 dólares por tonelada entre 2015 y 2019.
En enero de este año, Syrah también dijo a los inversores que se espera que los precios del grafito estén entre $ 500 y $ 600 por tonelada en los primeros meses de 2019, y agregó que los precios "subirán".
Syrah dijo que los precios del grafito han promediado $400 por tonelada desde el 30 de junio, por debajo de los tres meses anteriores ($457 por tonelada) y los precios de los primeros meses de 2019 ($469 por tonelada).
Los costos unitarios de producción de Syrah en Balama (excluyendo costos adicionales como flete y administración) fueron de $567 por tonelada en el primer semestre del año, lo que significa que hay una brecha de más de $100 por tonelada entre los precios actuales y los costos de producción.
Recientemente, varias empresas chinas que cotizan en la bolsa de la industria de baterías de litio publicaron su informe de resultados del primer semestre de 2019. Según las estadísticas, de las 81 empresas, 45 registraron una caída interanual en sus ganancias netas. De las 17 empresas de materiales upstream, solo 3 lograron un crecimiento interanual en sus ganancias netas. En 14 de ellas, la caída interanual en sus ganancias netas superó el 15%. Entre ellas, la caída interanual en las ganancias netas de Shengyu Mining fue del 8390,00%.
En el mercado de refinación de la industria de las nuevas energías, la demanda de baterías para vehículos eléctricos es baja. Afectadas por las subvenciones a los vehículos de nuevas energías, muchas compañías automotrices redujeron sus pedidos de baterías en el segundo semestre del año.
Algunos analistas de mercado señalaron que con la intensificación de la competencia en el mercado y la integración acelerada de la cadena industrial, se estima que para 2020, China tendrá solo entre 20 y 30 empresas de baterías de energía, y más del 80% de las empresas enfrentarán el riesgo de ser eliminadas.
Tras despedirse del rápido crecimiento, la industria de iones de litio se acerca lentamente a la era de las acciones, y la industria también se ve afectada. Sin embargo, el mercado se encaminará gradualmente hacia la madurez o el estancamiento, y será el momento de verificarlo.
Hora de publicación: 18 de septiembre de 2019