9월 10일, 호주 증권거래소의 공지가 흑연 시장에 찬바람을 불어넣었습니다. 시라 리소스(Syrah Resources, ASX:SYR)는 흑연 가격의 갑작스러운 하락에 대응하기 위해 "즉각적인 조치"를 취할 계획이며, 올해 하반기에 흑연 가격이 더 하락할 수 있다고 밝혔습니다.
지금까지 호주 상장 흑연 기업들은 경제 환경 변화로 인해 생산량 감축, 재고 감소, 비용 절감 등 '겨울철 모드'에 돌입해야 했습니다.
시라(Syrah)는 지난 회계연도에 손실을 기록했습니다. 그러나 시장 환경이 다시 악화되면서 2019년 4분기에 모잠비크 발라마 광산의 흑연 생산량을 기존 월 15,000톤에서 약 5,000톤으로 대폭 감축해야 했습니다.
또한, 회사는 이번 주 후반에 발표될 중간 연례 재무제표에서 프로젝트 장부가를 6천만 달러에서 7천만 달러 사이로 낮추고 "발라마와 회사 전체에 대한 추가적인 구조적 비용 절감 방안을 즉시 검토할 것"이라고 밝혔습니다.
시라(Syrah)는 2020년 운영 계획을 검토하고 지출을 줄이겠다는 의사를 밝혔으므로 이번 생산량 감축이 마지막이 될 것이라는 보장은 없습니다.
흑연은 스마트폰, 노트북, 전기 자동차 및 기타 전자 기기의 리튬 이온 배터리의 양극 재료로 사용될 수 있으며, 전력망 에너지 저장 장치에도 사용됩니다.
높은 흑연 가격은 중국 이외 지역의 신규 프로젝트에 자본 유입을 촉진했습니다. 지난 몇 년간 새로운 수요 증가로 흑연 가격이 급격히 상승했고, 호주 기업들은 국내외 여러 프로젝트에 참여할 기회를 얻었습니다.
(1) Syrah Resources는 2019년 1월 모잠비크의 Balama 흑연 광산에서 상업 생산을 시작했으며 화재 문제로 인한 5주간의 정전을 극복하고 12월 분기에 33,000톤의 조립 흑연과 정련 흑연을 공급했습니다.
(2) 퍼스에 본사를 둔 Grapex Mining은 작년에 Castlelake로부터 탄자니아의 Chilalo 흑연 프로젝트를 발전시키기 위해 8500만 달러(1억 2100만 호주 달러)의 대출을 받았습니다.
(3) Mineral Resources는 Hazer Group과 파트너십을 맺고 서호주 Kwinana에 합성 흑연 생산 공장을 설립했습니다.
그럼에도 불구하고 중국은 흑연 생산의 주요 국가로 남을 것입니다. 구형 흑연은 강산과 기타 시약을 사용하여 생산해야 하므로 비용이 많이 들기 때문에 상업적인 흑연 생산은 중국에 국한되어 있습니다. 중국 외 일부 기업들이 보다 환경 친화적인 방식을 채택한 새로운 구형 흑연 공급망을 개발하려고 노력하고 있지만, 상업적 생산 측면에서 중국과 경쟁력이 있다는 것은 아직 입증되지 않았습니다.
최근 발표에 따르면 시라(Syrah)는 흑연 시장의 추세를 완전히 잘못 판단한 것으로 보입니다.
2015년 시라(Syrah)가 발표한 타당성 조사에서는 흑연 가격이 광산 수명 기간 동안 톤당 평균 1,000달러로 유지될 것으로 가정했습니다. 이 조사에서 시라는 외부 가격 조사 결과를 인용하여 2015년에서 2019년 사이에 흑연 가격이 톤당 1,000달러에서 1,600달러 사이가 될 수 있다고 밝혔습니다.
올해 1월, 시라 CEO는 투자자들에게 2019년 초 몇 달 동안 흑연 가격이 톤당 500달러에서 600달러 사이가 될 것으로 예상하며, 가격이 "상승할 것"이라고 덧붙였습니다.
시라에 따르면 흑연 가격은 6월 30일 이후 톤당 평균 400달러를 기록했는데, 이는 이전 3개월(톤당 457달러)과 2019년 초 몇 달간(톤당 469달러) 가격보다 낮은 수치입니다.
발라마 지역의 시라 품종 단위 생산 비용(운송비 및 관리비 등 추가 비용 제외)은 상반기에 톤당 567달러였으며, 이는 현재 가격과 생산 비용 간에 톤당 100달러 이상의 차이가 있음을 의미합니다.
최근 중국 리튬 배터리 산업 체인에 속한 여러 상장 기업들이 2019년 상반기 실적 보고서를 발표했습니다. 통계에 따르면 81개 기업 중 45개 기업의 순이익이 전년 동기 대비 감소했습니다. 원자재 공급 업체 17곳 중 순이익이 전년 동기 대비 증가한 기업은 단 3곳에 불과했고, 14곳은 15% 이상 감소했습니다. 그중에서도 선위광업(Shengyu Mining)은 순이익이 무려 8390%나 급감했습니다.
신에너지 산업의 하위 시장에서 전기차용 배터리 수요가 부진하다. 신에너지 차량 보조금의 영향으로 많은 자동차 회사들이 하반기 배터리 주문량을 줄였다.
일부 시장 분석가들은 시장 경쟁 심화와 산업 사슬 통합 가속화로 인해 2020년까지 중국에는 20~30개의 전력 배터리 회사만 남게 되고, 80% 이상의 기업이 도태될 위험에 처할 것으로 예상했습니다.
고속 성장 시대가 막을 내리고, 리튬 이온 산업이 주식 시장 시대로 접어들면서 업계는 어려움을 겪고 있습니다. 하지만 시장은 점차 성숙기에 접어들거나 정체기에 접어들 것이며, 그때가 되면 그 진상이 드러날 것입니다.
게시 시간: 2019년 9월 18일