Em 10 de setembro, um comunicado da Bolsa de Valores da Austrália trouxe uma brisa fria para o mercado de grafite. A Syrah Resources (ASX:SYR) afirmou que planeja tomar “medidas imediatas” para lidar com a queda repentina nos preços do grafite e que os preços podem cair ainda mais no decorrer do ano.
Até o momento, as empresas australianas de grafite listadas na bolsa de valores precisam entrar no "modo de inverno" devido a mudanças no ambiente econômico: reduzindo a produção, diminuindo os estoques e cortando custos.
A Syrah registrou prejuízos no último ano fiscal. No entanto, o ambiente de mercado deteriorou-se novamente, forçando a empresa a reduzir significativamente a produção de grafite na mina de Balama, em Moçambique, no quarto trimestre de 2019, de 15.000 toneladas por mês para cerca de 5.000 toneladas.
A empresa também reduzirá o valor contábil de seus projetos em US$ 60 milhões a US$ 70 milhões nas demonstrações financeiras anuais intermediárias que serão divulgadas ainda esta semana e "analisará imediatamente novas reduções estruturais de custos para Balama e para toda a empresa".
A Syrah revisou seu plano operacional para 2020 e expressou o desejo de reduzir os gastos, portanto, não há garantia de que esse corte na produção será o último.
O grafite pode ser usado como material para ânodos em baterias de íon-lítio em smartphones, notebooks, veículos elétricos e outros dispositivos eletrônicos, e também é utilizado em dispositivos de armazenamento de energia em redes elétricas.
Os altos preços do grafite incentivaram o fluxo de capital para novos projetos fora da China. Nos últimos anos, a crescente demanda impulsionou um aumento acentuado nos preços do grafite e abriu caminho para diversos projetos nacionais e internacionais para empresas australianas.
(1) A Syrah Resources iniciou a produção comercial na mina de grafite de Balama, em Moçambique, em janeiro de 2019, superando um apagão de cinco semanas devido a problemas de incêndio e entregando 33.000 toneladas de grafite grosso e grafite fino no trimestre de dezembro.
(2) A Grapex Mining, sediada em Perth, recebeu um empréstimo de 85 milhões de dólares (121 milhões de dólares australianos) da Castlelake no ano passado para avançar com o seu projeto de grafite Chilalo na Tanzânia.
(3) A Mineral Resources estabeleceu uma parceria com o Hazer Group para criar uma fábrica de produção de grafite sintético em Kwinana, Austrália Ocidental.
Apesar disso, a China continuará sendo o principal país produtor de grafite. Como a produção de grafite esférica é cara, exigindo o uso de ácidos fortes e outros reagentes, a produção comercial de grafite está limitada à China. Algumas empresas fora da China estão tentando desenvolver uma nova cadeia de suprimentos de grafite esférica que adote uma abordagem mais ecológica, mas ainda não foi comprovado que sua produção comercial seja competitiva com a da China.
O último anúncio revela que a Syrah parece ter avaliado mal a tendência do mercado de grafite.
O estudo de viabilidade divulgado pela Syrah em 2015 pressupõe que o preço médio do grafite seja de US$ 1.000 por tonelada durante a vida útil da mina. Nesse estudo, a empresa citou uma pesquisa de preços externa que indicava que o grafite poderia custar entre US$ 1.000 e US$ 1.600 por tonelada entre 2015 e 2019.
Em janeiro deste ano, a Syrah também informou aos investidores que os preços do grafite devem ficar entre US$ 500 e US$ 600 por tonelada nos primeiros meses de 2019, acrescentando que os preços irão "subir".
A Syrah afirmou que os preços do grafite têm apresentado uma média de US$ 400 por tonelada desde 30 de junho, uma queda em relação aos três meses anteriores (US$ 457 por tonelada) e aos preços dos primeiros meses de 2019 (US$ 469 por tonelada).
Os custos unitários de produção da Syrah em Balama (excluindo custos adicionais como frete e gestão) foram de US$ 567 por tonelada no primeiro semestre do ano, o que significa que há uma diferença de mais de US$ 100 por tonelada entre os preços atuais e os custos de produção.
Recentemente, diversas empresas chinesas da cadeia produtiva de baterias de lítio, listadas na bolsa de valores, divulgaram seus relatórios de desempenho do primeiro semestre de 2019. Segundo as estatísticas, entre as 81 empresas, 45 apresentaram queda no lucro líquido em comparação com o ano anterior. Das 17 empresas fornecedoras de matéria-prima, apenas 3 registraram crescimento no lucro líquido em relação ao ano anterior, enquanto 14 apresentaram queda, superior a 15%. Entre elas, a Shengyu Mining teve uma queda de 8390%.
No mercado a jusante da indústria de novas energias, a demanda por baterias para veículos elétricos está fraca. Afetadas pelos subsídios para veículos de novas energias, muitas montadoras reduziram seus pedidos de baterias no segundo semestre do ano.
Alguns analistas de mercado apontaram que, com a intensificação da concorrência e a aceleração da integração da cadeia produtiva, estima-se que, até 2020, a China terá apenas de 20 a 30 empresas de baterias de energia, e mais de 80% delas correrão o risco de serem eliminadas do mercado.
Dando adeus ao crescimento acelerado, a cortina da indústria de íon-lítio rumo à era das ações está se abrindo lentamente, e o setor também está sofrendo. No entanto, o mercado gradualmente atingirá a maturidade ou a estagnação, e só o tempo dirá.
Data da publicação: 18/09/2019