Þann 10. september blés tilkynning frá áströlsku verðbréfamarkaðnum köldum vindi á grafítmarkaðinn. Syrah Resources (ASX:SYR) sagði að það hygðist grípa til „tafarlausra aðgerða“ til að takast á við skyndilega lækkun á grafítverði og sagði að grafítverð gæti lækkað enn frekar síðar á þessu ári.
Hingað til hafa skráð grafítfyrirtæki í Ástralíu þurft að fara í „vetrarham“ vegna breytinga í efnahagsumhverfinu: framleiðslulækkun, birgðastöðvun og kostnaðarlækkun.
Syrah hefur orðið fyrir tapi á síðasta fjárhagsári. Hins vegar versnaði markaðsumhverfið aftur, sem neyddi fyrirtækið til að draga verulega úr grafítframleiðslu í Balama-námunni í Mósambík á fjórða ársfjórðungi 2019, úr upphaflegum 15.000 tonnum á mánuði í um 5.000 tonn.
Fyrirtækið mun einnig lækka bókfært virði verkefna sinna um 60 til 70 milljónir dala í milliuppgjöri sem birt verður síðar í vikunni og „fara tafarlaust yfir frekari lækkun á uppbyggingarkostnaði fyrir Balama og allt fyrirtækið“.
Syrah endurskoðaði rekstraráætlun sína fyrir árið 2020 og lýsti yfir vilja til að draga úr útgjöldum, þannig að það er engin trygging fyrir því að þessi framleiðsluskerðing verði sú síðasta.
Grafít er hægt að nota sem efni fyrir anóður í litíum-jón rafhlöðum í snjallsímum, fartölvum, rafknúnum ökutækjum og öðrum rafeindatækjum, og er einnig notað í orkugeymslutækjum fyrir raforkunet.
Hátt verð á grafíti hefur hvatt fjármagn til að flæða inn í ný verkefni utan Kína. Á undanförnum árum hefur vaxandi eftirspurn leitt til mikillar hækkunar á grafítverði og opnað fyrir nokkur innlend og alþjóðleg verkefni fyrir áströlsk fyrirtæki.
(1) Syrah Resources hóf framleiðslu í Balama grafítnámunni í Mósambík í janúar 2019, komst yfir fimm vikna rafmagnsleysi vegna eldsvoða og afhenti 33.000 tonn af grófu og fínu grafíti á desemberfjórðungnum.
(2) Grapex Mining, sem er með höfuðstöðvar í Perth, fékk 85 milljóna dala (121 milljón ástralskra dala) lán frá Castlelake á síðasta ári til að efla Chilalo grafítverkefnið sitt í Tansaníu.
(3) Mineral Resources gekk til liðs við Hazer Group til að koma á fót verksmiðju fyrir framleiðslu á tilbúnu grafíti í Kwinana í Vestur-Ástralíu.
Þrátt fyrir þetta mun Kína áfram vera aðalframleiðsla grafíts. Þar sem kúlulaga grafít er dýrt í framleiðslu, þar sem notaðar eru sterkar sýrur og önnur hvarfefni, er viðskiptaframleiðsla grafíts takmörkuð við Kína. Sum fyrirtæki utan Kína eru að reyna að þróa nýja framboðskeðju fyrir kúlulaga grafít sem gæti tileinkað sér umhverfisvænni nálgun, en það hefur ekki verið sannað að viðskiptaframleiðsla sé samkeppnishæf við Kína.
Nýjasta tilkynningin leiðir í ljós að Syrah virðist hafa metið þróun grafítmarkaðarins algjörlega rangt.
Hagkvæmnisathugunin sem Syrah gaf út árið 2015 gerir ráð fyrir að grafítverð sé að meðaltali 1.000 Bandaríkjadalir á tonn á líftíma námunnar. Í þessari hagkvæmnisathugun vitnaði fyrirtækið í utanaðkomandi verðathugun sem sagði að grafít gæti kostað á bilinu 1.000 til 1.600 Bandaríkjadali á tonn á milli áranna 2015 og 2019.
Í janúar á þessu ári sagði Syrah fjárfestum einnig að grafítverð væri á bilinu 500 til 600 dollara á tonn fyrstu mánuði ársins 2019 og bætti við að verðið myndi „hækka“.
Syrah sagði að grafítverð hefði að meðaltali verið 400 dollarar á tonn frá 30. júní, sem er lækkun frá síðustu þremur mánuðum (457 dollarar á tonn) og verði fyrstu mánuði ársins 2019 (469 dollarar á tonn).
Framleiðslukostnaður Syrah á einingu í Balama (að undanskildum aukakostnaði eins og flutningskostnaði og stjórnun) var 567 dollarar á tonn á fyrri helmingi ársins, sem þýðir að meira en 100 dollarar á tonn er munur á núverandi verði og framleiðslukostnaði.
Nýlega birtu nokkur kínversk fyrirtæki sem eru skráð í litíumrafhlöðuiðnaðinum skýrslur sínar um fyrri helming ársins 2019. Samkvæmt tölfræði lækkaði hagnaður 45 fyrirtækja af þeim 81 fyrirtæki samanborið við sama tímabil árið áður. Af 17 fyrirtækjum í uppstreymisframleiðslu náðu aðeins 3 hagnaði vexti samanborið við sama tímabil árið áður, hagnaður 14 fyrirtækja lækkaði um meira en 15% og samdrátturinn var yfir 8390,00%. Meðal þeirra lækkaði hagnaður Shengyu Mining um 8390,00%.
Á markaði nýrrar orkuiðnaðar er eftirspurn eftir rafhlöðum fyrir rafknúin ökutæki lítil. Margir bílaframleiðendur hafa dregið úr pöntunum sínum á rafhlöðum á seinni hluta ársins vegna áhrifa niðurgreiðslna á nýorkuökutæki.
Sumir markaðsgreinendur bentu á að með aukinni samkeppni á markaði og hraðari samþættingu iðnaðarkeðjunnar sé áætlað að árið 2020 muni Kína aðeins hafa 20 til 30 rafhlöðufyrirtæki og að meira en 80% fyrirtækja muni standa frammi fyrir hættu á að falla úr sölu.
Við kveðjum hraðan vöxt og litíumjónaiðnaðurinn er hægt og rólega að opnast fyrir hlutabréfatímabilinu og iðnaðurinn þjáist einnig. Hins vegar mun markaðurinn smám saman snúast í þroska eða stöðnun og það verður kominn tími til að sannreyna.
Birtingartími: 18. september 2019