כורי גרפיט אוסטרלים מתחילים את "מצב החורף" כאשר הטרנספורמציה של תעשיית הליתיום כואבת

ב-10 בספטמבר, הודעה מהבורסה האוסטרלית נשבה רוח קרירה בשוק הגרפיט. חברת Syrah Resources (ASX:SYR) הודיעה כי היא מתכננת לנקוט "פעולה מיידית" כדי להתמודד עם הירידה הפתאומית במחירי הגרפיט וכי מחירי הגרפיט עשויים לרדת עוד יותר בהמשך השנה.

עד כה, חברות גרפיט אוסטרליות הרשומות בבורסה נאלצו להיכנס ל"מצב חורף" עקב שינויים בסביבה הכלכלית: צמצום הייצור, צמצום המלאי וקיצוץ בעלויות.

סירה נקלעה להפסדים בשנה הפיסקלית האחרונה. עם זאת, סביבת השוק הידרדרה שוב, מה שאילץ את החברה להפחית משמעותית את ייצור הגרפיט במכרה בלמה במוזמביק ברבעון הרביעי של 2019, מ-15,000 טון לחודש המקורי לכ-5,000 טון.

החברה גם תקצץ את הערך בספרים של הפרויקטים שלה ב-60 מיליון דולר עד 70 מיליון דולר בדוחות הכספיים השנתיים הביניים שיפורסמו בהמשך השבוע ו"תבחן באופן מיידי קיצוצים מבניים נוספים בעלויות עבור בלמה והחברה כולה".

סירה בחנה את תוכנית הפעילות שלה לשנת 2020 והביעה רצון להפחית את ההוצאות, כך שאין ערובה שקיצוץ הייצור הזה יהיה האחרון.

גרפיט יכול לשמש כחומר לאנודות בסוללות ליתיום-יון בסמארטפונים, מחשבים ניידים, כלי רכב חשמליים ומכשירים אלקטרוניים אחרים, והוא משמש גם בהתקני אחסון אנרגיה ברשת החשמל.

מחירי גרפיט גבוהים עודדו הון לזרום לפרויקטים חדשים מחוץ לסין. בשנים האחרונות, הביקוש הגובר גרם לעלייה חדה במחירי הגרפיט ופתח מספר פרויקטים מקומיים ובינלאומיים עבור חברות אוסטרליות.

(1) חברת Syrah Resources החלה בייצור מסחרי במכרה הגרפיט Balama במוזמביק בינואר 2019, לאחר שהתגברה על הפסקת חשמל בת חמישה שבועות עקב בעיות שריפה וסיפקה 33,000 טון של גרפיט גס וגרפיט עדין ברבעון דצמבר.

(2) חברת Grapex Mining, שבסיסה בפרת', קיבלה בשנה שעברה הלוואה בסך 85 מיליון דולר (121 מיליון דולר אוסטרלי) מקאסללייק כדי לקדם את פרויקט הגרפיט צ'יללו שלה בטנזניה.

(3) חברת Mineral Resources חברה לקבוצת Hazer להקמת מפעל לייצור גרפיט סינתטי בקווינאנה, מערב אוסטרליה.

למרות זאת, סין תישאר המדינה העיקרית לייצור גרפיט. מכיוון שייצור גרפיט כדורי יקר, ומשתמש בחומצות חזקות ובריאגנטים אחרים, הייצור המסחרי של גרפיט מוגבל לסין. כמה חברות מחוץ לסין מנסות לפתח שרשרת אספקה ​​חדשה של גרפיט כדורי שעשויה לאמץ גישה ידידותית יותר לסביבה, אך לא הוכח כי ייצור מסחרי תחרותי עם סין.

ההודעה האחרונה מגלה כי נראה שסירה העריכה באופן שגוי לחלוטין את המגמה בשוק הגרפיט.

מחקר ההיתכנות שפרסמה סירה בשנת 2015 מניח שמחירי הגרפיט עומדים בממוצע על 1,000 דולר לטון במהלך חיי המכרה. במחקר ההיתכנות הזה, החברה ציטטה מחקר מחירים חיצוני שקבע כי מחיר הגרפיט עשוי להיות בין 1,000 ל-1,600 דולר לטון בין השנים 2015 ל-2019.

רק בינואר השנה, סירה גם אמרה למשקיעים כי מחירי הגרפיט צפויים להיות בין 500 ל-600 דולר לטון בחודשים הראשונים של 2019, והוסיפה כי המחירים "יעלו".

סירה מסרה כי מחירי הגרפיט עמדו בממוצע על 400 דולר לטון מאז ה-30 ביוני, ירידה לעומת שלושת החודשים הקודמים (457 דולר לטון) ומחירי החודשים הראשונים של 2019 (469 דולר לטון).

עלויות הייצור ליחידה של סירה בבלמה (לא כולל עלויות נוספות כגון הובלה וניהול) היו 567 דולר לטון במחצית הראשונה של השנה, מה שאומר שיש פער של יותר מ-100 דולר לטון בין המחירים הנוכחיים לעלויות הייצור.

לאחרונה, מספר חברות רשומות בתעשיית סוללות הליתיום הסינית פרסמו את דוח הביצועים שלהן למחצית הראשונה של 2019. על פי נתונים סטטיסטיים, מבין 81 החברות, הרווח הנקי של 45 חברות ירד משנה לשנה. מבין 17 חברות חומרי הזרם, רק 3 השיגו צמיחה ברווח הנקי משנה לשנה, הרווח הנקי של 14 חברות ירד משנה לשנה, והירידה הייתה מעל 15%. מביניהן, הרווח הנקי של Shengyu Mining ירד ב-8390.00%.

בשוק ההמשך של תעשיית האנרגיה החדשה, הביקוש לסוללות לרכבים חשמליים חלש. בהשפעת הסבסוד של רכבי אנרגיה חדשים, יצרניות רכב רבות קיצצו את הזמנות הסוללות שלהן במחצית השנייה של השנה.

כמה אנליסטים בשוק ציינו כי עם התחרות הגוברת בשוק והאינטגרציה המואצת של שרשרת התעשייה, ההערכה היא שעד 2020 יהיו בסין רק 20 עד 30 חברות סוללות חשמל, ויותר מ-80% מהמפעלים יעמדו בפני סיכון של חיסול.
נפרדים מהצמיחה המהירה, המסך של תעשיית הליתיום-יון הנכנסת לעידן המניות נפתח אט אט, וגם התעשייה סובלת. עם זאת, השוק יפנה בהדרגה לבגרות או קיפאון, ויהיה הזמן לאמת.