O 10 de setembro, un aviso da Bolsa de Valores de Australia levou un vento frío ao mercado do grafito. Syrah Resources (ASX:SYR) dixo que planea tomar "medidas inmediatas" para facer fronte á caída repentina dos prezos do grafito e dixo que os prezos do grafito poderían baixar aínda máis a finais deste ano.
Ata o de agora, as empresas australianas de grafito que cotizan en bolsa tiveron que entrar no "modo inverno" debido aos cambios no entorno económico: redución da produción, desstockaxe e recorte de custos.
Syrah sufriu perdas no último exercicio fiscal. Non obstante, o entorno do mercado volveu deteriorarse, o que obrigou á empresa a reducir significativamente a produción de grafito na mina de Balama en Mozambique no cuarto trimestre de 2019, das 15.000 toneladas ao mes orixinais a unhas 5.000 toneladas.
A empresa tamén reducirá o valor contable dos seus proxectos entre 60 e 70 millóns de dólares nos estados financeiros anuais provisionais que se publicarán a finais desta semana e «revisará inmediatamente novas reducións de custos estruturais para Balama e para toda a empresa».
Syrah revisou o seu plan operativo para 2020 e expresou o desexo de reducir o gasto, polo que non hai garantía de que este recorte de produción sexa o último.
O grafito pódese empregar como material para ánodos en baterías de ións de litio en teléfonos intelixentes, ordenadores portátiles, vehículos eléctricos e outros dispositivos electrónicos, e tamén se emprega en dispositivos de almacenamento de enerxía de rede.
Os altos prezos do grafito animaron o capital a fluír cara a novos proxectos fóra da China. Nos últimos anos, a demanda emerxente impulsou un forte aumento dos prezos do grafito e abriu varios proxectos nacionais e internacionais para empresas australianas.
(1) Syrah Resources comezou a produción comercial na mina de grafito de Balama, en Mozambique, en xaneiro de 2019, tras superar un apagón de cinco semanas debido a problemas de incendios e entregar 33 000 toneladas de grafito groso e grafito fino no trimestre de decembro.
(2) Grapex Mining, con sede en Perth, recibiu un préstamo de 85 millóns de dólares (121 millóns de dólares australianos) de Castlelake o ano pasado para avanzar no seu proxecto de grafito Chilalo, en Tanzania.
(3) Mineral Resources asociouse co Grupo Hazer para establecer unha planta de produción de grafito sintético en Kwinana, Australia Occidental.
A pesar disto, China seguirá sendo o principal país produtor de grafito. Debido a que o grafito esférico é caro de producir, empregando ácidos fortes e outros reactivos, a produción comercial de grafito está limitada a China. Algunhas empresas fóra da China están a tentar desenvolver unha nova cadea de subministración de grafito esférico que poida adoptar unha abordaxe máis respectuosa co medio ambiente, pero non se demostrou que a produción comercial sexa competitiva con China.
O último anuncio revela que Syrah parece ter malinterpretado por completo a tendencia do mercado do grafito.
O estudo de viabilidade publicado por Syrah en 2015 asume que os prezos do grafito son de media de 1.000 dólares por tonelada durante a vida útil da mina. Neste estudo de viabilidade, a empresa citou un estudo de prezos externo que indicaba que o grafito podería custar entre 1.000 e 1.600 dólares por tonelada entre 2015 e 2019.
Só en xaneiro deste ano, Syrah tamén dixo aos investidores que se espera que os prezos do grafito estean entre os 500 e os 600 dólares por tonelada nos primeiros meses de 2019, engadindo que os prezos "subirán".
Syrah dixo que os prezos do grafito estiveron nunha media de 400 dólares por tonelada desde o 30 de xuño, unha baixada respecto aos tres meses anteriores (457 dólares por tonelada) e aos prezos dos primeiros meses de 2019 (469 dólares por tonelada).
Os custos de produción unitarios de Syrah en Balama (excluíndo os custos adicionais como o transporte e a xestión) foron de 567 dólares por tonelada na primeira metade do ano, o que significa que existe unha diferenza de máis de 100 dólares por tonelada entre os prezos actuais e os custos de produción.
Recentemente, varias empresas chinesas que cotizan en bolsa na cadea da industria de baterías de litio publicaron o seu informe de rendemento do primeiro semestre de 2019. Segundo as estatísticas, das 81 empresas, o beneficio neto de 45 caeu interanual. Das 17 empresas de materiais de produción, só 3 acadaron un crecemento do beneficio neto interanual, o beneficio neto de 14 empresas caeu interanual e o descenso foi superior ao 15 %. Entre elas, o beneficio neto de Shengyu Mining caeu un 8 390,00 %.
No mercado descendente da industria das novas enerxías, a demanda de baterías para vehículos eléctricos é débil. Afectadas polas subvencións aos vehículos de novas enerxías, moitas empresas automobilísticas reduciron os seus pedidos de baterías na segunda metade do ano.
Algúns analistas de mercado sinalaron que, coa intensificación da competencia no mercado e a integración acelerada da cadea industrial, estímase que para 2020 China só terá entre 20 e 30 empresas de baterías de enerxía e máis do 80 % das empresas correrán o risco de ser eliminadas.
Dicindo adeus ao crecemento de alta velocidade, o pano da industria de ións de litio que entra na era das accións ábrese lentamente, e a industria tamén está a sufrir. Non obstante, o mercado virará gradualmente cara á madurez ou ao estancamento, e será hora de verificar.
Data de publicación: 18 de setembro de 2019