Oznámení australské burzy cenných papírů z 10. září přineslo na trh s grafitem chladný vítr. Společnost Syrah Resources (ASX:SYR) uvedla, že plánuje podniknout „okamžité kroky“ k řešení náhlého poklesu cen grafitu a uvedla, že ceny grafitu by mohly v průběhu tohoto roku dále klesnout.
Australské grafitové společnosti kótované na burze musely doposud vstoupit do „zimního režimu“ kvůli změnám v ekonomickém prostředí: snižování výroby, odstraňování zásob a snižování nákladů.
Společnost Syrah se v posledním fiskálním roce propadla do ztrát. Tržní prostředí se však opět zhoršilo, což společnost donutilo ve čtvrtém čtvrtletí roku 2019 výrazně snížit produkci grafitu v dole Balama v Mosambiku, z původních 15 000 tun měsíčně na zhruba 5 000 tun.
Společnost také v mezitímní roční finanční závěrce zveřejněné koncem tohoto týdne sníží účetní hodnotu svých projektů o 60 až 70 milionů dolarů a „okamžitě přezkoumá další strukturální snížení nákladů pro Balamu a celou společnost“.
Společnost Syrah přezkoumala svůj provozní plán na rok 2020 a vyjádřila přání snížit výdaje, takže neexistuje žádná záruka, že toto snížení produkce bude poslední.
Grafit lze použít jako materiál pro anody v lithium-iontových bateriích v chytrých telefonech, noteboocích, elektromobilech a dalších elektronických zařízeních a používá se také v zařízeních pro ukládání energie v rozvodné síti.
Vysoké ceny grafitu povzbudily kapitál k toku do nových projektů mimo Čínu. V posledních několika letech vyvolala nově vznikající poptávka prudký nárůst cen grafitu a otevřela australským společnostem několik domácích i mezinárodních projektů.
(1) Společnost Syrah Resources zahájila komerční produkci v grafitovém dole Balama v Mosambiku v lednu 2019, překonala pětitýdenní výpadek těžby způsobený požáry a v prosincovém čtvrtletí dodala 33 000 tun hrubého a jemného grafitu.
(2) Společnost Grapex Mining se sídlem v Perthu loni obdržela od společnosti Castlelake půjčku ve výši 85 milionů dolarů (121 milionů australských dolarů) na rozvoj svého grafitového projektu Chilalo v Tanzanii.
(3) Společnost Mineral Resources navázala partnerství se skupinou Hazer Group s cílem vybudovat závod na výrobu syntetického grafitu v Kwinaně v Západní Austrálii.
Navzdory tomu Čína zůstane hlavní zemí pro výrobu grafitu. Vzhledem k tomu, že výroba sférického grafitu je drahá a vyžaduje použití silných kyselin a dalších činidel, je komerční produkce grafitu omezena na Čínu. Některé společnosti mimo Čínu se snaží vyvinout nový dodavatelský řetězec pro sférický grafit, který by mohl zaujmout ekologičtější přístup, ale nebylo prokázáno, že komerční produkce je konkurenceschopná s Čínou.
Nejnovější oznámení odhaluje, že Syrah zřejmě zcela špatně odhadl trend na trhu s grafitem.
Studie proveditelnosti, kterou společnost Syrah zveřejnila v roce 2015, předpokládá, že průměrná cena grafitu během životnosti dolu bude 1 000 dolarů za tunu. V této studii proveditelnosti společnost citovala externí cenovou studii, která uvádí, že grafit by mohl v letech 2015 až 2019 stát 1 000 až 1 600 dolarů za tunu.
Teprve v lednu letošního roku Syrah investorům sdělil, že se očekává, že ceny grafitu se v prvních měsících roku 2019 budou pohybovat mezi 500 a 600 dolary za tunu, a dodal, že ceny „porostou“.
Syrah uvedla, že ceny grafitu od 30. června dosahují v průměru 400 dolarů za tunu, což je pokles oproti předchozím třem měsícům (457 dolarů za tunu) a cenám z prvních několika měsíců roku 2019 (469 dolarů za tunu).
Jednotkové výrobní náklady společnosti Syrah v Balamě (bez dodatečných nákladů, jako je doprava a správa) činily v první polovině roku 567 dolarů za tunu, což znamená, že mezi současnými cenami a výrobními náklady je rozdíl více než 100 dolarů za tunu.
Řada čínských společností kótovaných na burze v odvětví lithiových baterií nedávno zveřejnila své zprávy o hospodaření za první polovinu roku 2019. Podle statistik meziročně klesl čistý zisk 45 z 81 společností. Ze 17 společností zabývajících se těžbou materiálů dosáhly meziročního růstu čistého zisku pouze 3, čistý zisk 14 společností meziročně klesl a pokles byl o více než 15 %. Z nich čistý zisk společnosti Shengyu Mining klesl o 8390,00 %.
Na navazujícím trhu v odvětví nových energií je poptávka po bateriích pro elektromobily slabá. Mnoho automobilek, které jsou ovlivněny dotacemi pro vozidla s novými zdroji energie, ve druhé polovině roku snížilo své objednávky baterií.
Někteří analytici trhu poukázali na to, že s rostoucí konkurencí na trhu a zrychlenou integrací průmyslového řetězce se odhaduje, že do roku 2020 bude v Číně pouze 20 až 30 společností vyrábějících baterie a více než 80 % podniků bude čelit riziku zániku.
Loučením se s vysokorychlostním růstem se opona lithium-iontového průmyslu vstupujícího do éry akcií pomalu otevírá a odvětví také trpí. Trh se však postupně vrátí k zralosti nebo stagnaci a bude čas na ověření.
Čas zveřejnění: 18. září 2019