10. septembril puhus Austraalia börsi teade grafiiditurule külma tuule. Syrah Resources (ASX:SYR) teatas, et kavatseb võtta grafiidihindade järsu langusega toimetulekuks „viivitamatuid meetmeid“ ning ütles, et grafiidihinnad võivad selle aasta lõpus veelgi langeda.
Siiani on Austraalia börsil noteeritud grafiidiettevõtted majanduskeskkonna muutuste tõttu pidanud lülituma „talverežiimile“: vähendama tootmist, vähendama laovarusid ja kärpima kulusid.
Syrah langes viimasel majandusaastal kahjumisse. Turukeskkond halvenes aga taas, sundides ettevõtet 2019. aasta neljandas kvartalis oluliselt vähendama grafiidi tootmist Balama kaevanduses Mosambiigis, algselt 15 000 tonnilt kuus umbes 5000 tonnini.
Samuti vähendab ettevõte oma projektide bilansilist väärtust 60 miljoni dollari võrra 70 miljoni dollarini hiljem sel nädalal avaldatavates vahearuannetes ning "vaatab viivitamatult läbi Balama ja kogu ettevõtte edasised struktuuriliste kulude kärped".
Syrah vaatas üle oma 2020. aasta tegevuskava ja avaldas soovi kulutusi vähendada, seega pole mingit garantiid, et see tootmise kärpimine jääb viimaseks.
Grafiiti saab kasutada anoodimaterjalina liitiumioonakudes nutitelefonides, sülearvutites, elektriautodes ja muudes elektroonikaseadmetes ning seda kasutatakse ka võrguenergia salvestusseadmetes.
Kõrged grafiidihinnad on julgustanud kapitali voolama uutesse projektidesse väljaspool Hiinat. Viimastel aastatel on kasvav nõudlus kaasa toonud grafiidihindade järsu tõusu ning avanud Austraalia ettevõtetele mitmeid sise- ja rahvusvahelisi projekte.
(1) Syrah Resources alustas kaubanduslikku tootmist Mosambiigis Balama grafiidikaevanduses 2019. aasta jaanuaris, ületades tulekahjust tingitud viie nädala pikkuse elektrikatkestuse ja tarnides detsembri kvartalis 33 000 tonni jämedat ja peent grafiiti.
(2) Perthis asuv Grapex Mining sai eelmisel aastal Castlelake'ilt 85 miljoni dollari (121 miljoni Austraalia dollari) suuruse laenu, et edendada oma Chilalo grafiidiprojekti Tansaanias.
(3) Mineral Resources sõlmis Hazer Groupiga partnerluse, et rajada sünteetilise grafiidi tootmistehas Kwinanasse Lääne-Austraaliasse.
Sellest hoolimata jääb Hiina peamiseks grafiidi tootjaks. Kuna sfäärilise grafiidi tootmine on kallis, kuna kasutatakse tugevaid happeid ja muid reagente, piirdub grafiidi kaubanduslik tootmine Hiinaga. Mõned ettevõtted väljaspool Hiinat püüavad välja töötada uut sfäärilise grafiidi tarneahelat, mis võiks olla keskkonnasõbralikum, kuid pole tõestatud, et kaubanduslik tootmine on Hiinaga konkurentsivõimeline.
Viimane teadaanne näitab, et Syrah näib olevat grafiidituru trendi täiesti valesti hinnanud.
Syrahi 2015. aastal avaldatud teostatavusuuring eeldab, et grafiidi hind on kaevanduse eluea jooksul keskmiselt 1000 dollarit tonni kohta. Selles teostatavusuuringus tsiteeris ettevõte välist hinnauuringut, mille kohaselt võib grafiidi hind aastatel 2015–2019 olla 1000–1600 dollarit tonni kohta.
Alles selle aasta jaanuaris teatas Syrah investoritele, et grafiidi hinnad peaksid 2019. aasta esimestel kuudel jääma vahemikku 500–600 dollarit tonni kohta, lisades, et hinnad "tõusevad".
Syrah ütles, et grafiidi hind on alates 30. juunist olnud keskmiselt 400 dollarit tonni kohta, mis on madalam kui eelmise kolme kuu hinnad (457 dollarit tonni kohta) ja 2019. aasta esimeste kuude hinnad (469 dollarit tonni kohta).
Syrahi ühiku tootmiskulud Balamas (välja arvatud lisakulud, nagu kaubavedu ja haldamine) olid esimesel poolaastal 567 dollarit tonni kohta, mis tähendab, et praeguste hindade ja tootmiskulude vahel on üle 100 dollari suurune vahe tonni kohta.
Hiljuti avaldasid mitmed Hiina liitiumakude tööstusketis noteeritud ettevõtted oma 2019. aasta esimese poolaasta tulemusaruande. Statistika kohaselt langes 81 ettevõttest 45 puhaskasum aastaga võrreldes. 17 materjalitööstuse ettevõttest vaid 3 saavutasid puhaskasumi kasvu aastaga võrreldes, 14 ettevõtte puhaskasum langes aastaga võrreldes ning langus oli üle 15%. Nende hulgas langes Shengyu Miningu puhaskasum 8390,00%.
Uue energia tööstuse allavoolu turul on elektriautode akude nõudlus nõrk. Uute energiaautode subsideerimise tõttu vähendasid paljud autotootjad aasta teises pooles oma akude tellimusi.
Mõned turuanalüütikud märkisid, et tihenenud turukonkurentsi ja tööstusahela kiirenenud integratsiooni tõttu on Hiinas hinnanguliselt 2020. aastaks vaid 20–30 akuettevõtet ning enam kui 80% ettevõtetest seisab silmitsi likvideerimise ohuga.
Jättes hüvasti kiire kasvuga, avaneb aeglaselt liitiumioonakude tööstuse eesriie aktsiaajastusse astumisel ja tööstusharu kannatab samuti. Turg pöördub aga järk-järgult küpsuse või stagnatsiooni poole ning on aeg seda kontrollida.
Postituse aeg: 18. september 2019