1. El desenvolupament de la indústria siderúrgica impulsa el creixement de la demanda global d'elèctrodes de grafit
1.1 breu introducció de l'elèctrode de grafit
elèctrode de grafitEl grafit és un tipus de material conductor de grafit resistent a altes temperatures. És un tipus de material conductor de grafit resistent a altes temperatures, que es fabrica calcinant matèries primeres, triturant pols de mòlta, dosificant, barrejant, formant, coent, impregnant, grafititzant i processant mecànicament, que s'anomena elèctrode de grafit artificial (elèctrode de grafit) per distingir-lo de l'ús del cel. Tanmateix, el grafit és un elèctrode de grafit natural preparat a partir de matèries primeres. Els elèctrodes de grafit poden conduir el corrent i generar electricitat, fonent així ferralla o altres matèries primeres en un alt forn per produir acer i altres productes metàl·lics, que s'utilitzen principalment en la producció d'acer. L'elèctrode de grafit és un tipus de material amb baixa resistivitat i resistència al gradient tèrmic en un forn d'arc. Les principals característiques de la producció d'elèctrodes de grafit són un cicle de producció llarg (normalment de tres a cinc mesos), un gran consum d'energia i un procés de producció complex.
Les matèries primeres aigües amunt de la cadena industrial dels elèctrodes de grafit són principalment coc de petroli i coc d'agulla, i les matèries primeres representen una gran proporció del cost de producció de l'elèctrode de grafit, que representa més del 65%, perquè encara hi ha una gran diferència entre la tecnologia i la tecnologia de producció de coc d'agulla de la Xina en comparació amb els Estats Units i el Japó, la qualitat del coc d'agulla nacional és difícil de garantir, per la qual cosa la Xina encara té una alta dependència de la importació de coc d'agulla d'alta qualitat. El 2018, el subministrament total del mercat de coc d'agulla a la Xina va ser de 418.000 tones, i la importació de coc d'agulla a la Xina va arribar a les 218.000 tones, que representen més del 50%; la principal aplicació aigües avall de l'elèctrode de grafit és la fabricació d'acer en forns d'arc elèctric.
La classificació comuna dels elèctrodes de grafit es basa en les propietats físiques i químiques dels productes acabats. Segons aquest estàndard de classificació, els elèctrodes de grafit es poden dividir en elèctrodes de grafit de potència ordinària, elèctrodes de grafit d'alta potència i elèctrodes de grafit d'ultra alta potència. Els elèctrodes de grafit amb diferent potència difereixen en matèries primeres, resistivitat de l'elèctrode, mòdul elàstic, resistència a la flexió, coeficient d'expansió tèrmica, densitat de corrent admissible i camps d'aplicació.
1.2. Revisió de la història del desenvolupament de l'elèctrode de grafit a la Xina
L'elèctrode de grafit s'utilitza principalment en la fosa de ferro i acer. El desenvolupament de la indústria xinesa d'elèctrodes de grafit és bàsicament coherent amb el procés de modernització de la indústria siderúrgica xinesa. L'elèctrode de grafit a la Xina va començar a la dècada de 1950 i ha experimentat tres etapes des del seu naixement.
Es preveu que el mercat d'elèctrodes de grafit s'inverteixi el 2021. Durant la primera meitat del 2020, afectat per la situació epidèmica, la demanda interna va caure bruscament, les comandes estrangeres es van retardar i un gran nombre de fonts de béns van impactar el mercat intern. El febrer de 2020, el preu de l'elèctrode de grafit va augmentar durant un curt període, però aviat la guerra de preus es va intensificar. S'espera que amb la recuperació dels mercats nacionals i internacionals i el creixement de la fosa de forns elèctrics sota la política nacional de neutralitat de carboni, s'espera que el mercat d'elèctrodes de grafit s'inverteixi. Des del 2020, amb el preu de l'elèctrode de grafit caient i tenint a mantenir-se estable, la demanda interna d'elèctrodes de grafit per a la fabricació d'acer EAF està augmentant constantment, i el volum d'exportació d'elèctrodes de grafit d'ultra alta potència està augmentant gradualment, la concentració del mercat de la indústria xinesa d'elèctrodes de grafit augmentarà constantment i la indústria madurarà gradualment.
2. s'espera que el patró d'oferta i demanda d'elèctrode de grafit s'inverteixi
2.1. la fluctuació del preu global de l'elèctrode de grafit és relativament gran
Del 2014 al 2016, a causa de l'afebliment de la demanda aigües avall, el mercat mundial d'elèctrodes de grafit va disminuir i el preu de l'elèctrode de grafit es va mantenir baix. Com a principal matèria primera de l'elèctrode de grafit, el preu del coc d'agulla va caure a 562,2 dòlars per tona el 2016. Com que la Xina és un importador net de coc d'agulla, la demanda de la Xina té un gran impacte en el preu del coc d'agulla fora de la Xina. Amb la capacitat dels fabricants d'elèctrodes de grafit caient per sota del cost de fabricació el 2016, l'inventari social va arribar al punt més baix. El 2017, la política de finalització va cancel·lar el forn de freqüència intermèdia de l'acer Di Tiao, i una gran quantitat de ferralla va fluir al forn de la planta siderúrgica, cosa que va provocar un augment sobtat de la demanda de la indústria d'elèctrodes de grafit a la Xina durant la segona meitat del 2017. L'augment de la demanda d'elèctrodes de grafit va fer que el preu del coc d'agulla augmentés bruscament el 2017 i arribés als 3.769,9 dòlars americans per tona el 2019, un augment de 5,7 vegades en comparació amb el 2016.
En els darrers anys, la política interna ha estat donant suport i guiant la fabricació d'acer de procés curt d'elèctrode de grafit (EAF) en lloc d'acer per a convertidor, cosa que ha promogut l'augment de la demanda d'elèctrodes de grafit a la indústria siderúrgica xinesa. Des del 2017, el mercat mundial d'acer EAF s'ha recuperat, cosa que ha provocat una escassetat de subministrament global d'elèctrodes de grafit. La demanda d'elèctrodes de grafit fora de la Xina va augmentar bruscament el 2017 i el preu va assolir el seu nivell més alt. Des de llavors, a causa de l'excés d'inversió, producció i compra, el mercat té massa estoc, i el preu mitjà de l'elèctrode de grafit s'ha desplomat el 2019. El 2019, el preu de l'elèctrode de grafit uhhp es va mantenir estable en 8.824,0 dòlars americans per tona, però es va mantenir per sobre del preu històric anterior al 2016.
Durant la primera meitat del 2020, la COVID-19 va provocar una nova disminució del preu mitjà de venda dels elèctrodes de grafit, i el preu nacional del coc d'agulla va baixar de 8.000 iuans/tona a 4.500 iuans/tona a finals d'agost, o un 43,75%. El cost de producció del coc d'agulla a la Xina és de 5.000-6.000 iuans/tona, i la majoria dels fabricants es troben per sota del punt d'equilibri de guanys i pèrdues. Amb la recuperació econòmica, la producció i comercialització d'elèctrodes de grafit a la Xina han millorat des de l'agost, la taxa d'inici de l'acer per a forns elèctrics s'ha mantingut al 65%, l'entusiasme de les plantes siderúrgiques per comprar elèctrodes de grafit ha augmentat i la llista de consultes per al mercat d'exportació ha augmentat gradualment. El preu de l'elèctrode de grafit també ha anat augmentant des del setembre del 2020. El preu de l'elèctrode de grafit ha augmentat generalment entre 500 i 1.500 iuans/tona, i el preu d'exportació ha augmentat substancialment.
Des del 2021, afectada per la situació epidèmica a la província de Hebei, la majoria de plantes d'elèctrodes de grafit han estat tancades i els vehicles de transport estan estrictament controlats, i els elèctrodes de grafit locals no es poden comercialitzar amb normalitat. El preu dels productes ordinaris i d'alta potència al mercat nacional d'elèctrodes de grafit ha augmentat. El preu principal de l'especificació uhp450mm amb un contingut de coc d'agulla del 30% al mercat és de 15-15500 iuans/tona, i el preu principal de l'especificació uhp600mm és de 185-19500 iuans/tona, en comparació amb els 500-2000 iuans/tona. L'augment del preu de les matèries primeres també suporta el preu de l'elèctrode de grafit. Actualment, el preu del coc d'agulla en la sèrie de carbó nacional és d'uns 7000 iuans, la sèrie de petroli és d'uns 7800 i el preu d'importació és d'uns 1500 dòlars americans. Segons la informació de Bachuan, alguns fabricants principals han encarregat la font de béns al febrer. A causa del manteniment centralitzat dels principals proveïdors de matèries primeres nacionals i internacionals a l'abril, s'espera que l'elèctrode de grafit del 2021 encara tingui marge de creixement durant la primera meitat de l'any. Tanmateix, amb l'augment del cost, la demanda de fusió de forns elèctrics posteriors serà feble i s'espera que el preu de l'elèctrode de grafit es mantingui estable durant la segona meitat de l'any.
2.2. l'espai de creixement dels elèctrodes de grafit d'alta qualitat i ultra alta potència nacionals és gran
La producció d'elèctrodes de grafit a l'estranger s'ha reduït i la capacitat de producció és principalment d'elèctrodes de grafit d'ultraalta potència. Del 2014 al 2019, la producció mundial d'elèctrodes de grafit (excepte la Xina) ha disminuït de 800.000 tones a 710.000 tones, amb una taxa de creixement anual composta del -2,4%. A causa de la demolició de plantes de baixa capacitat, la rectificació i reconstrucció ambiental a llarg termini, la capacitat i la producció fora de la Xina continuen disminuint, i la bretxa entre la producció i el consum s'omple amb elèctrodes de grafit exportats per la Xina. Segons l'estructura del producte, la producció d'elèctrodes de grafit d'ultraalta potència a l'estranger representa aproximadament el 90% de la producció total de tots els elèctrodes de grafit (excepte la Xina). L'elèctrode de grafit d'alta qualitat i ultraalta potència s'utilitza principalment en la producció d'acer inoxidable i acer especial. El fabricant requereix índexs físics i químics elevats, com ara la densitat, la resistivitat i el contingut de cendres d'aquests elèctrodes.
La producció d'elèctrodes de grafit a la Xina ha continuat augmentant, i la capacitat de fabricació d'elèctrodes de grafit d'alta qualitat i ultra alta potència és limitada. La producció d'elèctrodes de grafit a la Xina va disminuir de 570.000 tones el 2014 a 500.000 tones el 2016. La producció de la Xina s'ha recuperat des del 2017 i ha arribat a les 800.000 tones el 2019. En comparació amb el mercat mundial d'elèctrodes de grafit, els fabricants nacionals tenen una capacitat de fabricació d'elèctrodes de grafit d'ultra alta potència relativament baixa, però per al grafit d'alta qualitat i ultra alta potència, la capacitat de fabricació nacional és molt limitada. El 2019, la producció d'elèctrodes de grafit d'alta qualitat i ultra alta potència de la Xina va ser de només 86.000 tones, cosa que representa aproximadament el 10% de la producció total, cosa que és significativament diferent de l'estructura dels productes d'elèctrodes de grafit estrangers.
Des de la perspectiva de la demanda, el consum d'elèctrodes de grafit al món (excepte la Xina) el 2014-2019 sempre és superior a la producció, i després del 2017, el consum augmenta any rere any. El 2019, el consum d'elèctrodes de grafit al món (excepte la Xina) va ser de 890.000 tones. Del 2014 al 2015, el consum d'elèctrodes de grafit a la Xina va disminuir de 390.000 tones a 360.000 tones, i la producció d'elèctrodes de grafit d'alta qualitat i ultra alta potència va disminuir de 23.800 tones a 20.300 tones. Del 2016 al 2017, a causa de la recuperació gradual de la capacitat del mercat de l'acer a la Xina, la proporció de fabricació d'acer EAF està augmentant. Mentrestant, augmenta el nombre d'EAF d'alta gamma utilitzats pels fabricants d'acer. La demanda d'elèctrodes de grafit d'alta qualitat i potència ultra alta ha augmentat fins a 580.000 tones el 2019, de les quals la demanda d'elèctrodes de grafit d'alta qualitat i potència ultra alta arriba a les 66.300 tones, i la taxa de creixement anual composta (CAGR) el 2017-2019 arriba al 68%. S'espera que l'elèctrode de grafit (especialment l'elèctrode de grafit d'alta potència) satisfaci la ressonància de la demanda impulsada per la protecció del medi ambient i la producció limitada a l'extrem del subministrament i la permeabilitat de l'acer del forn a l'extrem de la demanda.
3. El creixement de la fosa de processos curts impulsa el desenvolupament d'elèctrodes de grafit
3.1. demanda d'un nou forn elèctric per impulsar elèctrode de grafit
La indústria siderúrgica és una de les indústries pilars del desenvolupament i el progrés social. En els darrers anys, la producció mundial d'acer cru ha mantingut un creixement constant. L'acer s'utilitza àmpliament en la indústria de l'automòbil, la construcció, l'embalatge i el ferrocarril, i el consum global d'acer també ha augmentat constantment. Al mateix temps, la qualitat dels productes siderúrgics s'ha millorat i les regulacions de protecció del medi ambient estan augmentant. Alguns fabricants d'acer recorren a la fabricació d'acer en forns d'arc, mentre que l'elèctrode de grafit és molt important per al forn d'arc, millorant així els requisits de qualitat de l'elèctrode de grafit. La fosa de ferro i acer és el principal camp d'aplicació de l'elèctrode de grafit, representant aproximadament el 80% del consum total d'elèctrode de grafit. En la fosa de ferro i acer, la fabricació d'acer en forns elèctrics representa aproximadament el 50% del consum total d'elèctrode de grafit, i el refinament fora del forn representa més del 25% del consum total d'elèctrode de grafit. Al món, el 2015, el percentatge de la producció total d'acer cru al món va ser del 25,2%, 62,7%, 39,4% i 22,9% respectivament als Estats Units, 27 països de la Unió Europea i Japó, mentre que el 2015, la producció d'acer cru de forn elèctric de la Xina va representar el 5,9%, molt inferior al nivell mundial. A llarg termini, la tecnologia de processos curts té avantatges evidents respecte als processos llargs. S'espera que la indústria de l'acer especial amb EAF com a principal equip de producció es desenvolupi ràpidament. Els recursos de ferralla de matèries primeres d'acer EAF tindran un gran espai de desenvolupament futur. Per tant, s'espera que la fabricació d'acer EAF es desenvolupi ràpidament, cosa que impulsarà la demanda d'elèctrodes de grafit. Des del punt de vista tècnic, EAF és l'equip central de la fabricació d'acer de processos curts. La tecnologia de fabricació d'acer de processos curts té avantatges evidents en l'eficiència de la producció, la protecció del medi ambient, el cost d'inversió en la construcció de capital i la flexibilitat del procés; des de la fase final, aproximadament el 70% de l'acer especial i el 100% de l'acer d'alta aleació a la Xina es produeixen mitjançant forns d'arc. El 2016, la producció d'acer especial a la Xina era només 1/5 de la del Japó, i els productes d'acer especial d'alta gamma només es produeixen al Japó. La proporció del total és només 1/8 de la del Japó. El desenvolupament futur d'acer especial d'alta gamma a la Xina impulsarà el desenvolupament d'elèctrodes de grafit per a acer de forn elèctric i forn elèctric; per tant, l'emmagatzematge de recursos d'acer i el consum de ferralla a la Xina tenen un gran espai de desenvolupament, i la base de recursos de la fabricació d'acer a curt termini en el futur és sòlida.
La producció d'elèctrodes de grafit és coherent amb la tendència de canvi de la producció d'acer per a forns elèctrics. L'augment de la producció d'acer per a forns impulsarà la demanda d'elèctrodes de grafit en el futur. Segons les dades de l'Associació Mundial del Ferro i l'Acer i l'Associació Xinesa de la Indústria del Carboni, la producció d'acer per a forns elèctrics a la Xina el 2019 va ser de 127,4 milions de tones, i la producció d'elèctrodes de grafit és de 7421.000 tones. La producció i la taxa de creixement d'elèctrodes de grafit a la Xina estan estretament relacionades amb la producció i la taxa de creixement d'acer per a forns elèctrics a la Xina. Des del punt de vista de la producció, la producció d'acer per a forns elèctrics el 2011 va assolir el seu punt àlgid, després va disminuir any rere any, i la producció d'elèctrodes de grafit a la Xina també es va reduir any rere any després del 2011. El 2016, el Ministeri d'Indústria i Tecnologia de la Informació va registrar uns 205 forns elèctrics d'empreses siderúrgiques, amb una producció de 45 milions de tones, que representen el 6,72% de la producció nacional d'acer cru de l'any en curs. El 2017, se'n van afegir 127 de nous, amb una producció de 75 milions de tones, que representen el 9,32% de la producció total d'acer cru del mateix any; el 2018, se'n van afegir 34 de nous, amb una producció de 100 milions de tones, que representen l'11% de la producció total d'acer cru de l'any en curs; el 2019, es van eliminar els forns elèctrics amb menys de 50 t, i els forns elèctrics de nova construcció i en producció a la Xina van ser més de 355, representant una proporció que va arribar al 12,8%. La proporció de fabricació d'acer per forns elèctrics a la Xina encara és inferior a la mitjana mundial, però la bretxa comença a reduir-se gradualment. A partir de la taxa de creixement, la producció d'elèctrodes de grafit mostra una tendència de fluctuació i disminució. El 2015, la tendència de disminució de la producció d'acer de forns elèctrics s'afebleix i la producció d'elèctrodes de grafit disminueix. La proporció de producció d'acer en el futur serà més gran, cosa que impulsarà l'espai de demanda futura d'elèctrodes de grafit per a forns elèctrics.
Segons la política d'ajust de la indústria siderúrgica publicada pel Ministeri d'Indústria i Tecnologia de la Informació, es proposa clarament que "es fomenti la promoció del procés de fabricació d'acer de processos curts i l'aplicació d'equips amb ferralla com a matèria primera. El 2025, la proporció de ferralla de fabricació d'acer de les empreses siderúrgiques xineses no serà inferior al 30%. Amb el desenvolupament del 14è pla quinquennal en diversos camps, s'espera que la proporció de processos curts millori encara més la demanda d'elèctrode de grafit, el material clau en la indústria de la producció aigües amunt.
Excepte la Xina, els principals països productors d'acer del món, com ara els Estats Units, el Japó i Corea del Sud, fabriquen principalment acer per a forns elèctrics, que requereix més elèctrodes de grafit, mentre que la capacitat d'elèctrodes de grafit de la Xina representa més del 50% de la capacitat mundial, cosa que converteix la Xina en un exportador net d'elèctrodes de grafit. El 2018, el volum d'exportació d'elèctrodes de grafit de la Xina va arribar a les 287.000 tones, un augment del 21,11% interanual, mantenint la tendència de creixement i un augment significatiu durant tres anys consecutius. S'espera que el volum d'exportació d'elèctrodes de grafit a la Xina augmenti a 398.000 tones el 2023, amb una taxa de creixement anual composta del 5,5%. Gràcies a la millora del nivell tècnic de la indústria, els productes d'elèctrodes de grafit de la Xina han estat gradualment reconeguts i acceptats pels clients estrangers, i els ingressos per vendes a l'estranger de les empreses xineses d'elèctrodes de grafit han augmentat significativament. Prenent com a exemple la indústria líder d'elèctrodes de grafit a la Xina, amb la millora general de la indústria d'elèctrodes de grafit, a causa de la seva competitivitat de producte relativament forta, Fangda Carbon ha augmentat considerablement els ingressos a l'estranger del negoci d'elèctrodes de grafit en els darrers dos anys. Les vendes a l'estranger van augmentar de 430 milions de iuans en el període de baixa indústria d'elèctrodes de grafit el 2016 a El 2018, els ingressos a l'estranger del negoci d'elèctrodes de grafit van representar més del 30% dels ingressos totals de l'empresa, i el grau d'internacionalització va anar augmentant. Amb la millora contínua del nivell tècnic i la competitivitat del producte de la indústria d'elèctrodes de grafit de la Xina, l'elèctrode de grafit de la Xina serà reconegut i confiat pels clients estrangers. S'espera que el volum d'exportació d'elèctrodes de grafit augmenti encara més, cosa que esdevindrà el factor clau per promoure la digestió de la producció d'elèctrodes de grafit a la Xina.
3.2. L'impacte de la política de protecció del medi ambient en la situació epidèmica fa que el subministrament d'elèctrodes de grafit sigui escàs
L'emissió de carboni del procés llarg de fabricació d'acer de procés curt en forns elèctrics es redueix. Segons el 13è pla quinquennal de la indústria de l'acer residual, en comparació amb la fabricació d'acer de mineral de ferro, es poden reduir les emissions d'1,6 tones de diòxid de carboni i 3 tones de residus sòlids utilitzant 1 tona de fabricació d'acer residual. A la indústria siderúrgica hi ha una sèrie de processos implicats. Cada procés experimentarà una sèrie de canvis químics i físics. Al mateix temps, es descarregaran diversos tipus de residus i residus mentre es produeixen els productes necessaris. Mitjançant càlculs, podem trobar que quan es produeix la mateixa llosa/tollol d'1 tona, el procés llarg que conté el procés de sinterització emetrà més contaminants, que és el segon en el procés llarg del procés de pellets, mentre que els contaminants abocats per la fabricació d'acer a curt termini són significativament inferiors als del procés llarg amb procés de sinterització i els del procés llarg que conté pellets, la qual cosa indica que la fabricació d'acer a curt termini és més respectuosa amb el medi ambient. Per tal de guanyar la batalla de la defensa del cel blau, moltes províncies de la Xina han emès l'avís de producció esglaonada màxima a l'hivern i la primavera, i han fet acords de producció esglaonada per a empreses clau relacionades amb el gas, com ara l'acer, els no ferrosos, la cocció, la indústria química, els materials de construcció i la fosa. Entre elles, si el consum d'energia, la protecció del medi ambient i la seguretat de les empreses de carboni i ferroaliatge a les quals pertany l'elèctrode de grafit no compleixen els requisits pertinents, algunes províncies han proposat clarament que la restricció de la producció o l'aturada de la producció s'implementaran segons la situació real.
3.3. el patró d'oferta i demanda d'elèctrodes de grafit està canviant gradualment
La nova pneumònia per coronavirus causada per la desacceleració econòmica mundial i una certa influència proteccionista durant la primera meitat del 2020 va fer que la demanda i el preu de venda dels elèctrodes de grafit tant en el mercat nacional com en l'estranger disminuïssin, i les empreses d'elèctrodes de grafit de la indústria reduïssin la producció, aturessin la producció i tinguessin pèrdues. A curt i mitjà termini, a més de l'expectativa que la Xina millori la demanda d'elèctrodes de grafit, la capacitat d'elèctrodes de grafit a l'estranger podria veure's limitada sota la influència de l'epidèmia, cosa que agreujarà encara més la situació del patró de subministrament ajustat d'elèctrodes de grafit.
Des del quart trimestre del 2020, l'inventari d'elèctrodes de grafit ha anat disminuint contínuament i la taxa d'obertura d'empreses ha augmentat. Des del 2019, el subministrament global d'elèctrodes de grafit a la Xina ha estat relativament excessiu, i les empreses d'elèctrodes de grafit també controlen eficaçment l'inici de les empreses. Malgrat la recessió econòmica mundial del 2020, l'impacte de les fàbriques d'acer estrangeres afectades per la COVID-19 és generalment en curs, però la producció d'acer cru de la Xina es manté estable en creixement. Tanmateix, el preu del mercat d'elèctrodes de grafit es veu més afectat per l'oferta del mercat, i el preu continua baixant, i les empreses d'elèctrodes de grafit han patit una gran pèrdua. Algunes de les principals empreses d'elèctrodes de grafit a la Xina han consumit significativament l'inventari a l'abril i al maig del 2020. Actualment, l'oferta i la demanda del mercat súper alt i gran estan a prop del punt d'equilibri entre l'oferta i la demanda. Fins i tot si la demanda es manté sense canvis, aviat arribarà el dia d'una oferta i demanda més intenses.
El ràpid creixement del consum de ferralla promou la demanda. El consum de ferralla d'acer va augmentar de 88,29 milions de tones el 2014 a 18.781 milions de tones el 2018, i la taxa de creixement anual composta (CAGR) va arribar al 20,8%. Amb l'obertura de la política nacional sobre la importació de ferralla d'acer i l'augment de la proporció de fusió en forns elèctrics, s'espera que el consum de ferralla d'acer continuï augmentant ràpidament. D'altra banda, com que el preu de la ferralla d'acer es veu afectat principalment per la demanda exterior, el preu de la ferralla exterior ha augmentat significativament durant la segona meitat del 2020 a causa de l'impacte de l'inici de la Xina a importar ferralla. Actualment, el preu de la ferralla d'acer es troba en un nivell alt i ha començat a remuntar des del 2021. S'espera que la disminució de la demanda causada per l'impacte de la situació epidèmica a l'estranger continuï afectant el descens de la ferralla d'acer. Es preveu que el preu de la ferralla continuï afectat durant la primera meitat del 2021. La xarxa oscil·larà i baixarà, cosa que també afavorirà la millora de la velocitat d'arrencada del forn i la demanda d'elèctrodes de grafit.
La demanda total mundial d'acer per a forns elèctrics i acer no per a forns el 2019 i el 2020 és de 1376.800 tones i 14.723 milions de tones, respectivament. Es preveu que la demanda total mundial augmentarà encara més en els propers cinc anys i arribarà als 2,1444 milions de tones el 2025. La demanda d'acer per a forns elèctrics representa la major part del total. S'estima que la demanda arribarà als 1,8995 milions de tones el 2025.
La demanda global d'elèctrodes de grafit el 2019 i el 2020 és de 1376.800 tones i 14.723 milions de tones, respectivament. Es preveu que la demanda total global augmentarà encara més en els propers cinc anys i s'espera que arribi als 2,1444 milions de tones el 2025. Mentrestant, el 2021 i el 2022, el subministrament global d'elèctrodes de grafit va ser de més de 267 i 16.000 tones, respectivament. Després del 2023, hi haurà una escassetat de subministrament, amb una diferència de -17.900 tones, 39.000 tones i -24.000 tones.
El 2019 i el 2020, la demanda global d'elèctrodes de grafit UHP va ser de 9087.000 tones i 986.400 tones, respectivament. Es preveu que la demanda total global augmentarà encara més en els propers cinc anys i arribarà a uns 1,608 milions de tones el 2025. Mentrestant, el 2021 i el 2022, el subministrament global d'elèctrodes de grafit va ser de més de 775 i 61.500 tones, respectivament. Després del 2023, hi haurà una escassetat de subministrament, amb una diferència de -08.000 tones, 26.300 tones i -67.300 tones.
Des de la segona meitat del 2020 fins al gener del 2021, el preu global de l'elèctrode de grafit d'ultra alta potència ha disminuït de 27.000/t a 24.000/t. S'estima que l'empresa principal encara pot obtenir un benefici de 1.922-2.067 iuans/tona al preu actual. El 2021, la demanda global d'elèctrodes de grafit d'ultra alta potència augmentarà encara més, especialment s'espera que l'escalfament d'exportació continuï impulsant la demanda de grafit d'ultra alta potència, i la taxa de començament d'elèctrodes de grafit continuarà augmentant. S'espera que el preu de l'elèctrode de grafit UHP el 2021 augmenti a 26.000/t durant la segona meitat de l'any, i el benefici augmenti a 3.922-4.067 iuans/tona. Amb l'augment continu de la demanda total d'elèctrodes de grafit d'ultra alta potència en el futur, l'espai de beneficis augmentarà encara més.
Des del gener del 2021, el preu global de l'elèctrode de grafit de potència comuna és de 11500-12500 iuans/tona. Segons el cost actual i el preu de mercat, el benefici de l'elèctrode de grafit ordinari s'estima que és de -264-1404 iuans/tona, que encara es troba en un estat de pèrdues. El preu actual de l'elèctrode de grafit amb potència ordinària ha augmentat de 10000 iuans/tona al tercer trimestre del 2020 a 12500 iuans/tona. Amb la recuperació gradual de l'economia global, especialment sota la política de neutralització de carboni, la demanda d'acer per a forns augmenta ràpidament i el consum de ferralla continua augmentant, i la demanda d'elèctrode de grafit ordinari també augmentarà considerablement. S'espera que el preu de l'elèctrode de grafit amb potència ordinària s'elevi per sobre del cost al tercer trimestre del 2021 i que el benefici es pugui materialitzar. Amb la demanda global d'elèctrodes de grafit de potència general en augment continu en el futur, l'espai de beneficis s'expandirà gradualment.
4. Patró de competència de la indústria dels elèctrodes de grafit a la Xina
Els nivells mitjans de la indústria d'elèctrodes de grafit són els fabricants d'elèctrodes de grafit, amb empreses privades com a participants. La producció d'elèctrodes de grafit de la Xina representa aproximadament el 50% de la producció mundial d'elèctrodes de grafit. Com a empresa líder en la indústria d'elèctrodes de grafit de la Xina, la quota de mercat d'elèctrodes de grafit de carboni quadrat a la Xina és superior al 20%, i la capacitat d'elèctrodes de grafit és la tercera del món. Pel que fa a la qualitat del producte, les empreses principals de la indústria d'elèctrodes de grafit a la Xina tenen una forta competitivitat internacional, i les especificacions tècniques dels productes bàsicament arriben al nivell de productes similars de competidors estrangers. Hi ha delaminació al mercat d'elèctrodes de grafit. El mercat d'elèctrodes de grafit d'ultra alta potència està ocupat principalment per les principals empreses de la indústria, i les quatre principals empreses representen més del 80% de la quota de mercat del mercat d'elèctrodes de grafit UHP, i la concentració de la indústria és relativament òbvia.
En el mercat dels elèctrodes de grafit d'ultraalta potència, les grans empreses d'elèctrodes de grafit de la indústria mitjana tenen un fort poder de negociació amb la indústria siderúrgica posterior i exigeixen que els clients posteriors paguin per lliurar els productes sense proporcionar un període de compte. Els elèctrodes de grafit d'alta potència i potència ordinària tenen un llindar tècnic relativament baix, una competència ferotge al mercat i una competència de preus prominent. En el mercat dels elèctrodes de grafit d'alta potència i potència ordinària, davant la indústria siderúrgica amb una alta concentració aigües avall, les petites i mitjanes empreses d'elèctrodes de grafit tenen un poder de negociació feble amb la indústria siderúrgica posterior, per tal de proporcionar als clients un període de compte o fins i tot reduir els preus per competir pel mercat. A més, a causa dels factors d'enduriment de la protecció del medi ambient, la capacitat de les empreses mitjanes és molt limitada i la taxa d'utilització de la capacitat global de la indústria és inferior al 70%. Algunes empreses fins i tot apareixen el fenomen de rebre l'ordre d'aturar la producció indefinidament. Si la prosperitat de la indústria de fosa d'acer, fòsfor groc i altres matèries primeres industrials aigües avall de l'elèctrode de grafit disminueix, la demanda del mercat d'elèctrodes de grafit és limitada i el preu de l'elèctrode de grafit no augmenta significativament, l'augment del cost operatiu conduirà a la supervivència de petites i mitjanes empreses sense competitivitat bàsica, i gradualment sortiran del mercat o seran adquirides per grans empreses d'elèctrodes de grafit o siderúrgiques.
Després del 2017, amb el ràpid augment dels beneficis en la fabricació d'acer per a forns elèctrics, la demanda i el preu dels elèctrodes de grafit per a consumibles de fabricació d'acer per a forns elèctrics també van augmentar ràpidament. El benefici brut de la indústria dels elèctrodes de grafit ha augmentat considerablement. Les empreses de la indústria han ampliat la seva escala de producció. Algunes empreses que han abandonat el mercat s'han posat en funcionament gradualment. A partir de la producció global d'elèctrodes de grafit, la concentració de la indústria ha disminuït. Prenent com a exemple el principal elèctrode de carboni quadrat de grafit, la seva quota de mercat global ha disminuït d'aproximadament el 30% el 2016 a aproximadament el 25% el 2018. Tanmateix, pel que fa a la classificació específica dels productes d'elèctrodes de grafit, la competència al mercat de la indústria s'ha diferenciat. A causa dels alts requisits tècnics dels elèctrodes de grafit d'ultra alta potència, la quota de mercat dels productes d'ultra alta potència millora encara més mitjançant l'alliberament de la capacitat de producció de les empreses capdavanteres de la indústria amb la corresponent força tècnica, i les quatre principals empreses capdavanteres representen més del 80% de la quota de mercat dels productes d'ultra alta potència. Pel que fa als elèctrodes de grafit de potència comuna i d'alta potència amb baixos requisits tècnics, la competència al mercat s'intensifica gradualment a causa de la reincorporació de petites i mitjanes empreses amb poca força tècnica i l'expansió de la producció.
Després de dècades de desenvolupament, mitjançant la introducció de la tecnologia de producció d'elèctrodes de grafit, les grans empreses d'elèctrodes de grafit a la Xina han dominat la tecnologia bàsica de la producció d'elèctrodes de grafit. La tecnologia de producció i el nivell tecnològic de l'elèctrode de grafit són comparables als dels competidors estrangers i, amb els avantatges d'un alt rendiment en termes de costos, les empreses xineses d'elèctrodes de grafit tenen un paper cada cop més important en la competència del mercat global.
5. suggeriments d'inversió
Pel que fa al subministrament, la concentració de la indústria d'elèctrodes de grafit encara té marge de millora, la protecció del medi ambient i el límit de producció augmenten la proporció de fabricació d'acer per forns elèctrics, i el desenvolupament general de la indústria d'elèctrodes de grafit és favorable. Pel que fa a la demanda, per tal de millorar la productivitat i reduir el consum d'energia, el futur EAF UHP de 100-150 tones és la direcció de desenvolupament principal, i el desenvolupament d'EAF UHP és la tendència general. Com a un dels principals materials d'EAF UHP, s'espera que la demanda d'elèctrodes de grafit de potència ultra alta a gran escala augmenti encara més.
La prosperitat de la indústria d'elèctrodes de grafit ha disminuït en els darrers dos anys. El rendiment de les principals empreses nacionals d'elèctrodes de grafit ha disminuït significativament el 2020. La indústria en general es troba en una fase de baixes expectatives i infravaloració. Tanmateix, creiem que amb la millora dels aspectes bàsics de la indústria i el retorn gradual del preu de l'elèctrode de grafit a un nivell raonable, el rendiment de les empreses líders de la indústria es beneficiarà plenament del repunt del fons del mercat d'elèctrodes de grafit. En el futur, la Xina té un gran espai per al desenvolupament de la fabricació d'acer de processos curts, cosa que beneficiarà el desenvolupament d'elèctrodes de grafit per a EAF de processos curts. Es suggereix que es centrin en les empreses líders en el camp dels elèctrodes de grafit.
6. consells de risc
La proporció de la indústria siderúrgica de forns elèctrics a la Xina no és l'esperada, i el preu de les matèries primeres per a l'elèctrode de grafit fluctua molt.
Data de publicació: 13 d'abril de 2021