Očakáva sa, že neutralizácia uhlíka povedie k oživeniu trhu s grafitovými elektródami

1. rozvoj oceliarskeho priemyslu poháňa rast globálneho dopytu po grafitových elektródach

1.1 stručný úvod do grafitovej elektródy

Grafitová elektródaje druh grafitového vodivého materiálu, ktorý je odolný voči vysokým teplotám. Je to druh vysokoteplotného grafitového vodivého materiálu, ktorý sa vyrába kalcináciou surovín, drvením mlecieho prášku, dávkovaním, miešaním, tvarovaním, pečením, impregnáciou, grafitizáciou a mechanickým spracovaním, ktorý sa na rozdiel od použitia v nebi nazýva umelá grafitová elektróda (grafitová elektróda). Grafit je však prírodná grafitová elektróda vyrobená zo surovín. Grafitové elektródy môžu viesť prúd a generovať elektrinu, čím sa taví železný šrot alebo iné suroviny vo vysokej peci na výrobu ocele a iných kovových výrobkov, ktoré sa používajú hlavne pri výrobe ocele. Grafitová elektróda je druh materiálu s nízkym odporom a odolnosťou voči teplotnému gradientu v oblúkovej peci. Hlavnými charakteristikami výroby grafitových elektród sú dlhý výrobný cyklus (zvyčajne trvá tri až päť mesiacov), veľká spotreba energie a zložitý výrobný proces.

Surovinami v priemysle grafitových elektród pred priemyslom sú najmä ropný koks a ihličkový koks, ktoré tvoria veľkú časť výrobných nákladov grafitových elektród, viac ako 65 %. V porovnaní so Spojenými štátmi a Japonskom je stále veľký rozdiel medzi technológiou výroby ihličkového koksu v Číne a technológiou výroby v Spojených štátoch a Japonsku. Kvalitu domáceho ihličkového koksu je ťažké zaručiť, takže Čína je stále veľmi závislá od dovozu kvalitného ihličkového koksu. V roku 2018 predstavovala celková ponuka ihlového koksu na čínskom trhu 418 000 ton a dovoz ihlového koksu do Číny dosiahol 218 000 ton, čo predstavuje viac ako 50 %. Hlavnou následnou aplikáciou grafitových elektród je výroba ocele v elektrických oblúkových peciach.

Všeobecná klasifikácia grafitových elektród je založená na fyzikálnych a chemických vlastnostiach hotových výrobkov. Podľa tejto klasifikačnej normy možno grafitové elektródy rozdeliť na bežné výkonové grafitové elektródy, vysokovýkonové grafitové elektródy a ultravysokovýkonné grafitové elektródy. Grafitové elektródy s rôznym výkonom sa líšia surovinami, odporom elektródy, modulom pružnosti, pevnosťou v ohybe, koeficientom tepelnej rozťažnosti, povolenou hustotou prúdu a oblasťami použitia.

1.2. Prehľad histórie vývoja grafitových elektród v Číne

Grafitová elektróda sa používa hlavne pri tavení železa a ocele. Rozvoj čínskeho priemyslu grafitových elektród je v podstate v súlade s procesom modernizácie čínskeho železiarskeho a oceliarskeho priemyslu. Grafitová elektróda v Číne sa začala v 50. rokoch 20. storočia a od svojho vzniku prešla tromi fázami.

Očakáva sa, že trh s grafitovými elektródami sa v roku 2021 obráti. V prvej polovici roka 2020, ovplyvnený epidemickou situáciou, domáci dopyt prudko klesol, zahraničné objednávky sa oneskorili a veľký počet zdrojov tovaru ovplyvnil domáci trh. Vo februári 2020 cena grafitových elektród na krátky čas vzrástla, ale čoskoro sa cenová vojna zintenzívnila. Očakáva sa, že s oživením domácich a zahraničných trhov a rastom tavenia v elektrických peciach v rámci domácej uhlíkovo neutrálnej politiky sa očakáva obrat na trhu s grafitovými elektródami. Od roku 2020, keď cena grafitových elektród klesá a má tendenciu byť stabilná, domáci dopyt po grafitových elektródach pre výrobu ocele v elektrických peciach neustále rastie a objem vývozu grafitových elektród s ultra vysokým výkonom sa postupne zvyšuje, koncentrácia trhu v čínskom priemysle grafitových elektród sa bude neustále zvyšovať a priemysel bude postupne dozrievať.

2. očakáva sa, že sa zvráti vzorec ponuky a dopytu po grafitových elektródach

2.1. globálne kolísanie cien grafitových elektród je relatívne veľké

V rokoch 2014 až 2016 klesol globálny trh s grafitovými elektródami v dôsledku oslabenia dopytu v nadväznosti na trh a cena grafitových elektród zostala nízka. Cena ihličkového koksu, hlavnej suroviny pre grafitové elektródy, klesla v roku 2016 na 562,2 USD za tonu. Keďže Čína je čistým dovozcom ihličkového koksu, dopyt v Číne má veľký vplyv na cenu ihličkového koksu mimo Číny. Keďže kapacita výrobcov grafitových elektród v roku 2016 klesla pod hranicu výrobných nákladov, spoločenské zásoby dosiahli najnižšiu hodnotu. V roku 2017 bola v dôsledku politiky zrušená strednofrekvenčná pec ocele Di Tiao a do pece oceliarne prúdilo veľké množstvo železného šrotu, čo viedlo k náhlemu nárastu dopytu po grafitových elektródach v Číne v druhej polovici roka 2017. Zvýšenie dopytu po grafitových elektródach spôsobilo v roku 2017 prudký nárast ceny ihlového koksu, ktorá v roku 2019 dosiahla 3 769,9 USD za tonu, čo je 5,7-násobný nárast v porovnaní s rokom 2016.

V posledných rokoch domáca politika podporovala a usmerňovala výrobu ocele krátkodobými procesmi v elektrických oblúkoch (EAF) namiesto konvertorovej ocele, čo podporilo rast dopytu po grafitových elektródach v čínskom oceliarskom priemysle. Od roku 2017 sa globálny trh s oceľou EAF zotavil, čo viedlo k nedostatku globálnych dodávok grafitových elektród. Dopyt po grafitových elektródach mimo Číny v roku 2017 prudko vzrástol a cena dosiahla svoju najvyššiu úroveň. Odvtedy má trh v dôsledku nadmerných investícií, výroby a nákupov príliš veľa zásob a priemerná cena grafitových elektród v roku 2019 prudko klesla. V roku 2019 bola cena vysokovýkonných grafitových elektród stabilná na úrovni 8 824,0 USD za tonu, ale zostala vyššia ako historická cena spred roku 2016.

V prvej polovici roka 2020 viedol COVID-19 k ďalšiemu poklesu priemernej predajnej ceny grafitových elektród a domáca cena ihlového koksu klesla z 8 000 juanov/tona na 4 500 juanov/tona na konci augusta, čo predstavuje 43,75 %. Výrobné náklady na ihlový koks v Číne sa pohybujú v rozmedzí 5 000 – 6 000 juanov/tona a väčšina výrobcov je pod bodom zisku a straty. S oživením ekonomiky sa od augusta zlepšila výroba a predaj grafitových elektród v Číne, počiatočná miera výroby ocele v elektrických peciach sa udržala na úrovni 65 %, záujem oceliarní o nákup grafitových elektród sa zvýšil a počet dopytov na exportný trh sa postupne zvyšoval. Cena grafitových elektród tiež od septembra 2020 rastie. Cena grafitových elektród sa vo všeobecnosti zvýšila o 500 – 1 500 juanov/tona a exportná cena sa výrazne zvýšila.

Od roku 2021, v dôsledku epidemickej situácie v provincii Che-pej, bola väčšina závodov na výrobu grafitových elektród zatvorená a dopravné prostriedky sú prísne kontrolované, takže s miestnymi grafitovými elektródami sa nedá bežne obchodovať. Cena bežných a vysokovýkonných produktov na domácom trhu s grafitovými elektródami vzrástla. Bežná cena špecifikácie uhp450mm s 30 % obsahom ihlového koksu na trhu sa pohybuje medzi 15 a 15 500 juanmi za tonu a bežná cena špecifikácie uhp600mm je medzi 185 a 19 500 juanmi za tonu, čo je nárast oproti pôvodným 500 a 2 000 juanom za tonu. Rastúca cena surovín tiež podporuje cenu grafitových elektród. V súčasnosti je cena ihlového koksu v domácej sérii uhlia okolo 7 000 juanov, ropy okolo 7 800 a dovozná cena okolo 1 500 amerických dolárov. Podľa informácií spoločnosti Bachuan si niektorí mainstreamoví výrobcovia objednali tovar už vo februári. Vzhľadom na centralizovaný prístup hlavných dodávateľov surovín doma aj v zahraničí v apríli sa očakáva, že ceny grafitových elektród z roku 2021 budú mať v prvej polovici roka stále priestor na rast. S rastúcimi nákladmi však bude dopyt v oblasti tavenia v elektrických peciach slabý a očakáva sa, že cena grafitových elektród v druhej polovici roka zostane stabilná.

2.2. priestor na rast domácich vysoko kvalitných a ultra vysokovýkonných grafitových elektród je veľký

Produkcia grafitových elektród v zahraničí sa znížila a výrobná kapacita sa zameriava najmä na grafitové elektródy s ultravysokým výkonom. Od roku 2014 do roku 2019 sa celosvetová produkcia grafitových elektród (okrem Číny) znížila z 800 000 ton na 710 000 ton s kombinovanou ročnou mierou rastu –2,4 %. V dôsledku demolácie nízkokapacitných závodov, dlhodobých environmentálnych sanácií a rekonštrukcií kapacita a produkcia mimo Číny naďalej klesajú a rozdiel medzi produkciou a spotrebou vypĺňajú grafitové elektródy vyvážané Čínou. Z hľadiska štruktúry produktov predstavuje produkcia grafitových elektród s ultravysokým výkonom v zahraničí približne 90 % celkovej produkcie všetkých grafitových elektród (okrem Číny). Vysokokvalitné a ultravysokovýkonné grafitové elektródy sa používajú hlavne na výrobu nehrdzavejúcej ocele a špeciálnej ocele. Výrobca vyžaduje od takýchto elektród vysoké fyzikálne a chemické ukazovatele, ako je hustota, odpor a obsah popola.

Produkcia grafitových elektród v Číne neustále rastie a výrobná kapacita vysoko kvalitných a ultra vysoko výkonných grafitových elektród je obmedzená. Produkcia grafitových elektród v Číne klesla z 570 000 ton v roku 2014 na 500 000 ton v roku 2016. Čínska produkcia sa od roku 2017 opäť zvýšila a v roku 2019 dosiahla 800 000 ton. V porovnaní s globálnym trhom s grafitovými elektródami majú domáci výrobcovia relatívne nízku výrobnú kapacitu ultra vysoko výkonných grafitových elektród, ale v prípade vysoko kvalitného a ultra vysoko výkonného grafitu je domáca výrobná kapacita veľmi obmedzená. V roku 2019 predstavovala produkcia vysoko kvalitných ultra vysoko výkonných grafitových elektród v Číne iba 86 000 ton, čo predstavuje približne 10 % celkovej produkcie, čo sa výrazne líši od štruktúry zahraničných produktov z grafitových elektród.

Z hľadiska dopytu bola spotreba grafitových elektród na svete (okrem Číny) v rokoch 2014 – 2019 vždy vyššia ako produkcia a po roku 2017 sa spotreba medziročne zvyšuje. V roku 2019 bola spotreba grafitových elektród na svete (okrem Číny) 890 000 ton. Od roku 2014 do roku 2015 sa spotreba grafitových elektród v Číne znížila z 390 000 ton na 360 000 ton a produkcia vysokokvalitných a ultra výkonných grafitových elektród sa znížila z 23 800 ton na 20 300 ton. Od roku 2016 do roku 2017 sa v dôsledku postupného oživovania kapacity trhu s oceľou v Číne zvyšuje podiel výroby ocele v elektrických oblúkových valcoch (EAF). Zároveň sa zvyšuje počet špičkových EAF používaných výrobcami ocele. Dopyt po vysokokvalitných grafitových elektródach s ultravysokým výkonom sa v roku 2019 zvýšil na 580 000 ton, z čoho dopyt po vysokokvalitných grafitových elektródach s ultravysokým výkonom dosiahol 66 300 ton a CAGR v rokoch 2017 – 2019 dosiahol 68 %. Očakáva sa, že grafitové elektródy (najmä vysokovýkonné grafitové elektródy) uspokoja rezonanciu dopytu spôsobenú ochranou životného prostredia a obmedzenou výrobou na strane dodávateľa a priepustnosťou pecnej ocele na strane dopytu.

3. rast krátkych procesov tavenia poháňa vývoj grafitových elektród

3.1. dopyt po novej elektrickej peci na pohon grafitovej elektródy

Oceliarsky priemysel je jedným z pilierov spoločenského rozvoja a pokroku. V posledných rokoch si celosvetová produkcia surovej ocele udržiava stabilný rast. Oceľ sa široko používa v automobilovom, stavebníctve, obalovom a železničnom priemysle a celosvetová spotreba ocele tiež neustále rastie. Zároveň sa zlepšuje kvalita oceľových výrobkov a sprísňujú sa predpisy na ochranu životného prostredia. Niektorí výrobcovia ocele sa obracajú na výrobu ocele v oblúkových peciach, pričom grafitová elektróda je pre oblúkové pece veľmi dôležitá, čím sa zlepšujú požiadavky na kvalitu grafitových elektród. Tavenie železa a ocele je hlavnou oblasťou použitia grafitových elektród, ktorá predstavuje približne 80 % celkovej spotreby grafitových elektród. Pri tavení železa a ocele predstavuje výroba ocele v elektrických peciach približne 50 % celkovej spotreby grafitových elektród a rafinácia mimo pece predstavuje viac ako 25 % celkovej spotreby grafitových elektród. V roku 2015 predstavoval podiel celkovej svetovej produkcie surovej ocele v Spojených štátoch, 27 krajinách Európskej únie a Japonsku 25,2 %, 62,7 %, 39,4 % a 22,9 %, zatiaľ čo v roku 2015 predstavovala výroba surovej ocele v elektrických peciach v Číne 5,9 %, čo bolo oveľa menej ako svetová úroveň. Z dlhodobého hľadiska má technológia krátkych procesov zjavné výhody oproti dlhým procesom. Očakáva sa, že priemysel špeciálnej ocele s EAF ako hlavným výrobným zariadením sa bude rýchlo rozvíjať. Zdroje surovín z EAF ocele budú mať v budúcnosti veľký priestor pre rozvoj. Preto sa očakáva rýchly rozvoj výroby ocele v EAF, čím sa zvýši dopyt po grafitových elektródach. Z technického hľadiska je EAF základným zariadením pre krátkodobú výrobu ocele. Technológia krátkodobej výroby ocele má zjavné výhody v efektivite výroby, ochrane životného prostredia, investičných nákladoch na kapitálovú výstavbu a flexibilite procesu; z následného spracovania sa približne 70 % špeciálnej ocele a 100 % vysokolegovanej ocele v Číne vyrába v oblúkových peciach. V roku 2016 predstavovala produkcia špeciálnej ocele v Číne iba 1/5 produkcie Japonska a podiel vysoko kvalitných špeciálnych oceľových výrobkov na celkovej produkcii predstavuje iba 1/8 japonskej produkcie. Budúci rozvoj vysoko kvalitnej špeciálnej ocele v Číne bude viesť k rozvoju grafitových elektród pre oceľ v elektrických peciach a elektrických peciach; preto má skladovanie ocele a spotreba šrotu v Číne veľký rozvojový priestor a zdrojová základňa pre krátkodobú výrobu ocele v budúcnosti je silná.

Produkcia grafitových elektród je v súlade s trendom zmien produkcie ocele pre elektrické pece. Zvýšenie produkcie ocele pre pece bude v budúcnosti poháňať dopyt po grafitových elektródach. Podľa údajov Svetovej asociácie železa a ocele a Čínskej asociácie uhlíkového priemyslu dosiahla produkcia ocele pre elektrické pece v Číne v roku 2019 127,4 milióna ton a produkcia grafitových elektród 7 421 000 ton. Produkcia a tempo rastu grafitových elektród v Číne úzko súvisia s produkciou a tempom rastu ocele pre elektrické pece v Číne. Z hľadiska produkcie dosiahla produkcia ocele pre elektrické pece v roku 2011 svoj vrchol, potom medziročne klesala a produkcia grafitových elektród v Číne sa po roku 2011 tiež medziročne znižovala. V roku 2016 Ministerstvo priemyslu a informačných technológií uviedlo do prevádzky približne 205 elektrických pecí oceliarenských podnikov s produkciou 45 miliónov ton, čo predstavuje 6,72 % národnej produkcie surovej ocele v aktuálnom roku. V roku 2017 bolo pridaných 127 nových pecí s produkciou 75 miliónov ton, čo predstavuje 9,32 % celkovej produkcie surovej ocele v tom istom roku; v roku 2018 bolo pridaných 34 nových pecí s produkciou 100 miliónov ton, čo predstavuje 11 % celkovej produkcie surovej ocele v bežnom roku; v roku 2019 boli elektrické pece s kapacitou menej ako 50 ton zrušené a novopostavených a vyrábaných elektrických pecí v Číne bolo viac ako 355, čo predstavuje podiel 12,8 %. Podiel výroby ocele v elektrických peciach v Číne je stále nižší ako celosvetový priemer, ale rozdiel sa začína postupne zmenšovať. Z hľadiska tempa rastu vykazuje produkcia grafitových elektród trend kolísania a poklesu. V roku 2015 klesajúci trend výroby ocele v elektrických peciach sa oslabil a produkcia grafitových elektród sa znížila. Podiel produkcie ocele v budúcnosti bude väčší, čo bude ovplyvňovať budúci dopyt po grafitových elektródach pre elektrické pece.

Podľa politiky úprav oceliarskeho priemyslu vydanej Ministerstvom priemyslu a informačných technológií sa jasne navrhuje „podporovať propagáciu krátkodobých procesov výroby ocele a používanie zariadení s oceľovým šrotom ako surovinou. Do roku 2025 nesmie byť podiel oceľového šrotu v čínskych oceliarskych podnikoch nižší ako 30 %. S rozvojom 14. päťročného plánu v rôznych oblastiach sa očakáva, že podiel krátkodobých procesov ďalej zvýši dopyt po grafitových elektródach, kľúčovom materiáli v ťažobnom priemysle.“

Okrem Číny sú hlavnými krajinami producentmi ocele na svete, ako sú Spojené štáty, Japonsko a Južná Kórea, najmä výroba ocele v elektrických peciach, ktorá si vyžaduje viac grafitových elektród, pričom čínska kapacita grafitových elektród predstavuje viac ako 50 % celosvetovej kapacity, čo z Číny robí čistého exportéra grafitových elektród. V roku 2018 dosiahol objem exportu grafitových elektród z Číny 287 000 ton, čo predstavuje medziročný nárast o 21,11 %, pričom si udržal rastový trend a výrazne sa zvyšoval tri roky po sebe. Očakáva sa, že objem exportu grafitových elektród z Číny sa do roku 2023 zvýši na 398 000 ton s ročnou mierou rastu 5,5 %. Vďaka zlepšeniu technickej úrovne odvetvia si čínske grafitové elektródy postupne získavajú uznanie a akceptáciu u zahraničných zákazníkov a tržby čínskych podnikov zaoberajúcich sa grafitovými elektródami zo zahraničného predaja sa výrazne zvýšili. Ak vezmeme ako príklad popredný čínsky priemysel s grafitovými elektródami, spoločnosť Fangda Carbon vďaka celkovému zlepšeniu v tomto odvetví vďaka svojej relatívne silnej konkurencieschopnosti produktov výrazne zvýšila zahraničné príjmy z podnikania s grafitovými elektródami v posledných dvoch rokoch. Zahraničné tržby vzrástli zo 430 miliónov juanov v období poklesu v odvetví grafitových elektród v roku 2016 na ... V roku 2018 predstavovali zahraničné príjmy z podnikania s grafitovými elektródami viac ako 30 % celkových príjmov spoločnosti a stupeň internacionalizácie sa zvyšoval. S neustálym zlepšovaním technickej úrovne a konkurencieschopnosti produktov čínskeho priemyslu s grafitovými elektródami si zahraniční zákazníci uvedomia a budú im dôverovať čínske grafitové elektródy. Očakáva sa, že objem exportu grafitových elektród sa ďalej zvýši, čo sa stane kľúčovým faktorom na podporu rozvoja výroby grafitových elektród v Číne.

3.2. Vplyv politiky ochrany životného prostredia na epidemickú situáciu spôsobuje, že dodávky grafitových elektród sú obmedzené

Emisie uhlíka z dlhodobého procesu krátkodobej výroby ocele v elektrickej peci sa znižujú. Podľa 13. päťročného plánu pre odpadový oceliarsky priemysel sa v porovnaní s výrobou železnej rudy dajú znížiť emisie 1,6 tony oxidu uhličitého a 3 tony tuhého odpadu použitím 1 tony odpadovej ocele. V železiarskom a oceliarskom priemysle prebieha séria procesov. Každý proces prechádza sériou chemických a fyzikálnych zmien. Zároveň sa pri výrobe potrebných produktov vypúšťajú rôzne druhy zvyškov a odpadu. Výpočtom zistíme, že pri rovnakej produkcii 1 tony bramy/predvalku bude dlhodobý proces zahŕňajúci proces spekania emitovať viac znečisťujúcich látok, čo je druhé najviac v dlhodobom procese peletovania, zatiaľ čo znečisťujúce látky vypúšťané krátkodobým procesom výroby ocele sú výrazne nižšie ako pri dlhodobom procese so spekaním a dlhodobom procese obsahujúcom peletovanie, čo naznačuje, že krátkodobý proces výroby ocele je šetrnejší k životnému prostrediu. V snahe vyhrať bitku o obranu modrej oblohy vydalo mnoho provincií v Číne oznámenie o špičkovej postupnej výrobe v zime a na jar a zaviedlo postupné výrobné opatrenia pre kľúčové podniky súvisiace s plynom, ako je oceliarsky, neželezný, koksárenský, chemický priemysel, priemysel stavebných materiálov a odlievania. Niektoré provincie jasne navrhli, že ak spotreba energie, ochrana životného prostredia a bezpečnosť podnikov zaoberajúcich sa uhlíkom a ferozliatinami, ku ktorým patria grafitové elektródy, nespĺňajú príslušné požiadavky, niektoré provincie jasne navrhli, že sa podľa aktuálnej situácie zavedie obmedzenie výroby alebo zastavenie výroby.

3.3. Ponuka a dopyt po grafitových elektródach sa postupne mení

Nová koronavírusová pneumónia spôsobená spomalením globálnej ekonomiky a určitým protekcionistickým vplyvom v prvej polovici roka 2020 spôsobila pokles dopytu a predajných cien po grafitových elektródach na domácom aj zahraničnom trhu, čo viedlo k zníženiu produkcie a predajných cien grafitových elektród v tomto odvetví, čo viedlo k zníženiu produkcie, zastaveniu výroby a stratám. V krátkodobom a strednodobom horizonte, okrem očakávaní, že Čína zvýši dopyt po grafitových elektródach, môže byť kapacita zahraničných grafitových elektród obmedzená vplyvom epidémie, čo ešte viac zhorší situáciu s obmedzenou ponukou grafitových elektród.

Od štvrtého štvrťroka 2020 zásoby grafitových elektród neustále klesajú a miera začínajúcich podnikov sa zvyšuje. Od roku 2019 je celková ponuka grafitových elektród v Číne relatívne nadmerná a podniky zaoberajúce sa grafitovými elektródami tiež účinne kontrolujú začínajúce podniky. Hoci globálny hospodársky pokles v roku 2020 bol ovplyvnený dopadom zahraničných oceliarní postihnutých COVID-19, čínska produkcia surovej ocele zostáva stabilne rastúca. Ceny na trhu s grafitovými elektródami sú však viac ovplyvnené ponukou na trhu a cena naďalej klesá, čo spôsobuje, že podniky zaoberajúce sa grafitovými elektródami utrpeli veľké straty. Niektoré z veľkých podnikov zaoberajúcich sa grafitovými elektródami v Číne v apríli a máji 2020 výrazne spotrebovali zásoby. V súčasnosti sa ponuka a dopyt na supervysokých a veľkých trhoch blížia k bodu rovnováhy ponuky a dopytu. Aj keď dopyt zostane nezmenený, čoskoro príde deň intenzívnejšej ponuky a dopytu.

Rýchly rast spotreby šrotu podporuje dopyt. Spotreba oceľového šrotu sa zvýšila z 88,29 milióna ton v roku 2014 na 18 781 miliónov ton v roku 2018 a CAGR dosiahla 20,8 %. So zavedením národnej politiky dovozu oceľového šrotu a zvýšením podielu tavenia v elektrických peciach sa očakáva, že spotreba oceľového šrotu bude naďalej rýchlo rásť. Na druhej strane, keďže cenu oceľového šrotu ovplyvňuje najmä dopyt zo zahraničia, cena zahraničného šrotu v druhej polovici roka 2020 výrazne vzrástla v dôsledku dovozu šrotu do Číny. V súčasnosti je cena oceľového šrotu na vysokej úrovni a od roku 2021 sa začala znižovať. Očakáva sa, že pokles dopytu spôsobený epidemickou situáciou v zahraničí bude naďalej ovplyvňovať pokles spotreby oceľového šrotu. Očakáva sa, že cena oceľového šrotu bude v prvej polovici roka 2021 naďalej ovplyvňovaná. Mriežka bude oscilovať a smerovať nadol, čo tiež prispieva k zlepšeniu rýchlosti spúšťania pece a dopytu po grafitových elektródach.

Celkový globálny dopyt po elektropecnej oceli a nepekacej oceli v rokoch 2019 a 2020 predstavoval 1376 800 ton, respektíve 14 723 miliónov ton. Predpokladá sa, že globálny celkový dopyt sa v nasledujúcich piatich rokoch ďalej zvýši a v roku 2025 dosiahne 2,1444 milióna ton. Dopyt po elektropecnej oceli tvorí väčšinu celkového dopytu. Odhaduje sa, že v roku 2025 dosiahne dopyt 1,8995 milióna ton.

Globálny dopyt po grafitových elektródach v rokoch 2019 a 2020 predstavoval 1376 800 ton a 14 723 miliónov ton. Predpokladá sa, že celkový globálny dopyt sa v nasledujúcich piatich rokoch ďalej zvýši a v roku 2025 by mal dosiahnuť 2,1444 milióna ton. V rokoch 2021 a 2022 predstavovala globálna ponuka grafitových elektród viac ako 267, respektíve 16 000 ton. Po roku 2023 bude nedostatok dodávok, pričom rozdiel bude -17 900 ton, 39 000 ton a -24 000 ton.

V rokoch 2019 a 2020 predstavoval celosvetový dopyt po UHP grafitových elektródach 9087 000 ton, respektíve 986 400 ton. Predpokladá sa, že celkový celosvetový dopyt sa v nasledujúcich piatich rokoch ďalej zvýši a v roku 2025 dosiahne približne 1,608 milióna ton. Medzitým v rokoch 2021 a 2022 celosvetová ponuka grafitových elektród presiahla 775, respektíve 61 500 ton. Po roku 2023 bude nedostatok dodávok s rozdielom -0 8000 ton, 26 300 ton a -67 300 ton.

Od druhej polovice roka 2020 do januára 2021 klesla globálna cena grafitových elektród s ultravysokým výkonom z 27 000 juanov/tona na 24 000 juanov/tona. Odhaduje sa, že hlavný podnik môže pri súčasnej cene dosiahnuť zisk 1 922 – 2 067 juanov/tona. V roku 2021 sa globálny dopyt po grafitových elektródach s ultravysokým výkonom ďalej zvýši, najmä sa očakáva, že exportné vykurovanie bude naďalej ťahať dopyt po grafite s ultravysokým výkonom a miera začatia výroby grafitových elektród bude naďalej rásť. Očakáva sa, že cena grafitových elektród s ultravysokým výkonom v roku 2021 sa do druhej polovice roka zvýši na 26 000 juanov/tona a zisk sa zvýši na 3 922 – 4 067 juanov/tona. S neustálym nárastom celkového dopytu po grafitových elektródach s ultravysokým výkonom v budúcnosti sa priestor pre zisk ďalej zvýši.

Od januára 2021 sa globálna cena bežnej grafitovej elektródy pohybuje v rozmedzí 11 500 – 12 500 juanov za tonu. Podľa súčasných nákladov a trhovej ceny sa zisk bežnej grafitovej elektródy odhaduje na -264 – 1 404 juanov za tonu, čo je stále strata. Súčasná cena grafitovej elektródy s bežným výkonom vzrástla z 10 000 juanov za tonu v treťom štvrťroku 2020 na 12 500 juanov za tonu. S postupným oživením globálnej ekonomiky, najmä v rámci politiky neutralizácie uhlíka, sa rýchlo zvyšuje dopyt po oceli na pec a spotreba oceľového šrotu naďalej rastie a výrazne sa zvýši aj dopyt po bežnej grafitovej elektróde. Očakáva sa, že cena grafitovej elektródy s bežným výkonom sa v treťom štvrťroku 2021 zvýši nad cenu a dosiahne sa zisk. S neustále rastúcim globálnym dopytom po grafitových elektródach s všeobecným výkonom sa v budúcnosti bude priestor na zisk postupne rozširovať.

4. konkurenčný model v priemysle grafitových elektród v Číne

Strednú časť odvetvia grafitových elektród tvoria výrobcovia grafitových elektród, na ktorých sa podieľajú aj súkromné podniky. Čínska výroba grafitových elektród predstavuje približne 50 % celosvetovej produkcie grafitových elektród. Ako popredný podnik v čínskom odvetví grafitových elektród má Čína na trhu viac ako 20 % podiel štvorcových uhlíkových grafitových elektród a jej kapacita grafitových elektród je tretia na svete. Pokiaľ ide o kvalitu výrobkov, popredné podniky v odvetví grafitových elektród v Číne majú silnú medzinárodnú konkurencieschopnosť a technické špecifikácie výrobkov v podstate dosahujú úroveň podobných výrobkov zahraničnej konkurencie. Na trhu s grafitovými elektródami dochádza k delaminácii. Trh s ultravysokovýkonnými grafitovými elektródami je obsadený prevažne poprednými podnikmi v odvetví a štyri najväčšie podniky predstavujú viac ako 80 % podielu na trhu s UHP grafitovými elektródami a koncentrácia odvetvia je pomerne zrejmá.

Na trhu s grafitovými elektródami s ultravysokým výkonom majú veľké podniky zaoberajúce sa grafitovými elektródami v strednom toku silnú vyjednávaciu silu voči odberateľom oceliarskeho priemyslu a vyžadujú od zákazníkov platbu za dodanie tovaru bez poskytnutia zúčtovacej lehoty. Vysokovýkonné a bežné grafitové elektródy majú relatívne nízky technický prah, silnú trhovú konkurenciu a výraznú cenovú konkurenciu. Na trhu s vysokovýkonnými a bežnými grafitovými elektródami, ktoré čelia vysokej koncentrácii oceliarskeho priemyslu v odberateľskom priemysle, majú malé a stredné podniky zaoberajúce sa grafitovými elektródami slabú vyjednávaciu silu voči odberateľom, aby zákazníkom poskytli zúčtovaciu lehotu alebo dokonca znížili ceny, aby mohli súťažiť o trh. Okrem toho je kapacita stredových podnikov v dôsledku sprísňujúcich sa faktorov ochrany životného prostredia značne obmedzená a celková miera využitia kapacity odvetvia je nižšia ako 70 %. Niektoré podniky dokonca čelia javu, že dostávajú príkaz na neurčito zastaviť výrobu. Ak sa prosperita taviaceho priemyslu ocele, žltého fosforu a iných priemyselných surovín v oblasti grafitových elektród zníži, dopyt po trhu s grafitovými elektródami bude obmedzený a cena grafitových elektród výrazne nezvýši, zvýšenie prevádzkových nákladov povedie k prežitiu malých a stredných podnikov bez ich základnej konkurencieschopnosti a postupne opustia trh alebo ich prevezmú veľké podniky zaoberajúce sa grafitovými elektródami alebo oceliarskymi podnikmi.

Po roku 2017, s rýchlym nárastom ziskov v oblasti výroby ocele v elektrických peciach, sa rýchlo zvýšil aj dopyt po grafitových elektródach a ich cena ako spotrebného materiálu na výrobu ocele v elektrických peciach. Hrubý zisk v odvetví grafitových elektród sa výrazne zvýšil. Podniky v tomto odvetví rozšírili svoju výrobnú kapacitu. Niektoré podniky, ktoré opustili trh, boli postupne uvedené do prevádzky. Z celkovej produkcie grafitových elektród sa koncentrácia odvetvia znížila. Napríklad popredná štvorcová uhlíková grafitová elektróda klesla z približne 30 % v roku 2016 na približne 25 % v roku 2018. Pokiaľ ide o špecifickú klasifikáciu grafitových elektród, konkurencia na trhu v tomto odvetví sa diferencovala. Vzhľadom na vysoké technické požiadavky na grafitové elektródy s ultravysokým výkonom sa podiel na trhu s ultravysokým výkonom ďalej zvyšuje uvoľnením výrobnej kapacity vedúcich podnikov v odvetví s zodpovedajúcou technickou silou a štyri najväčšie podniky predstavujú viac ako 80 % podielu na trhu s ultravysokým výkonom. Pokiaľ ide o bežné a vysokovýkonné grafitové elektródy s nízkymi technickými požiadavkami, konkurencia na trhu sa postupne zintenzívňuje v dôsledku opätovného zapojenia malých a stredných podnikov so slabou technickou silou a rozširovania výroby.

Po desaťročiach vývoja a zavedením technológie výroby grafitových elektród si veľké čínske podniky zaoberajúce sa grafitovými elektródami osvojili základnú technológiu výroby grafitových elektród. Výrobná technológia a technologická úroveň grafitových elektród sú porovnateľné so zahraničnými konkurentmi a vďaka výhodám vysokej ceny a výkonu zohrávajú čínske podniky zaoberajúce sa grafitovými elektródami čoraz dôležitejšiu úlohu v globálnej konkurencii na trhu.

5. investičné návrhy

Na strane ponuky má koncentrácia grafitových elektród stále priestor na zlepšenie, ochrana životného prostredia a obmedzenie výroby zvyšujú podiel výroby ocele v elektrických peciach a celkový rozvoj odvetvia grafitových elektród je priaznivý. Na strane dopytu je v záujme zlepšenia produktivity a zníženia spotreby energie hlavným smerom rozvoja budúca výroba UHP EAF s kapacitou 100 – 150 ton a vývoj UHP EAF je všeobecným trendom. Keďže ide o jeden z hlavných materiálov pre UHP EAF, očakáva sa ďalší nárast dopytu po veľkoobjemových ultravysokovýkonných grafitových elektródach.

Prosperita odvetvia grafitových elektród v posledných dvoch rokoch klesla. Výkonnosť popredných domácich spoločností zaoberajúcich sa grafitovými elektródami v roku 2020 výrazne klesla. Celkové odvetvie je v štádiu nízkych očakávaní a podhodnotenia. Veríme však, že so zlepšením základných aspektov odvetvia a postupným návratom ceny grafitových elektród na rozumnú úroveň bude výkonnosť popredných podnikov v odvetví plne profitovať z oživenia trhu s grafitovými elektródami. V budúcnosti má Čína veľký priestor pre rozvoj krátkodobej oceliarskej výroby, čo bude prospešné pre rozvoj grafitových elektród pre krátkodobú EAF. Odporúča sa, aby sa zamerali popredné podniky v oblasti grafitových elektród.