1. развитието на стоманодобивната промишленост води до растеж на световното търсене на графитни електроди
1.1 кратко въведение в графитния електрод
Графитен електроде вид графитен проводим материал, устойчив на висока температура. Това е вид високотемпературно устойчив графитен проводим материал, който се произвежда чрез калциниране на суровини, раздробяване на прах, дозиране, смесване, формоване, печене, импрегниране, графитизация и механична обработка. Нарича се изкуствен графитен електрод (графитен електрод), за да се различава от небесния. Графитът обаче е естествен графитен електрод, приготвен от суровини. Графитните електроди могат да провеждат ток и да генерират електричество, като по този начин се топят скрап или други суровини в доменна пещ, за да се произвежда стомана и други метални изделия, използвани главно в производството на стомана. Графитният електрод е вид материал с ниско съпротивление и устойчивост на температурен градиент в дъгова пещ. Основните характеристики на производството на графитни електроди са дълъг производствен цикъл (обикновено траещ от три до пет месеца), голяма консумация на енергия и сложен производствен процес.
Суровините нагоре по веригата на индустрията за графитни електроди са главно нефтен кокс и иглен кокс, като суровините представляват голяма част от производствените разходи за графитни електроди, представлявайки повече от 65%. Тъй като все още има голяма разлика между технологията за производство на иглен кокс в Китай и тази в Съединените щати и Япония, качеството на местния иглен кокс е трудно да се гарантира, така че Китай все още има висока зависимост от вноса на висококачествен иглен кокс. През 2018 г. общото предлагане на иглен кокс на пазара в Китай е 418 000 тона, а вносът на иглен кокс в Китай достига 218 000 тона, което представлява повече от 50%; основното приложение на графитните електроди надолу по веригата е производството на стомана в електродъгови пещи.
Общата класификация на графитните електроди се основава на физичните и химичните свойства на готовите продукти. Съгласно този класификационен стандарт, графитните електроди могат да бъдат разделени на обикновени графитни електроди с висока мощност, графитни електроди с висока мощност и графитни електроди с ултрависока мощност. Графитните електроди с различна мощност се различават по суровини, съпротивление на електрода, модул на еластичност, якост на огъване, коефициент на термично разширение, допустима плътност на тока и области на приложение.
1.2. Преглед на историята на развитието на графитните електроди в Китай
Графитните електроди се използват главно в топенето на желязо и стомана. Развитието на китайската индустрия за графитни електроди е в съответствие с процеса на модернизация на китайската желязна и стоманодобивна промишленост. Графитните електроди в Китай започват през 50-те години на миналия век и от създаването си преминават през три етапа.
Очаква се пазарът на графитни електроди да се обърне през 2021 г. През първата половина на 2020 г., засегнат от епидемичната ситуация, вътрешното търсене рязко спадна, чуждестранните поръчки се забавиха и голям брой източници на стоки повлияха на вътрешния пазар. През февруари 2020 г. цената на графитните електроди се повиши за кратко, но скоро ценовата война се засили. Очаква се, че с възстановяването на вътрешния и външния пазар и растежа на топенето в електрически пещи в рамките на политиката за вътрешен въглероден неутралитет, пазарът на графитни електроди да се обърне. От 2020 г. насам, с падането на цената на графитните електроди и тенденцията към стабилизиране, вътрешното търсене на графитни електроди за производство на стомана в електродъгови пещи непрекъснато се увеличава, а обемът на износа на свръхмощни графитни електроди постепенно се увеличава, пазарната концентрация на китайската индустрия за графитни електроди непрекъснато ще се увеличава и индустрията постепенно ще се развива.
2. очаква се моделът на търсене и предлагане на графитни електроди да се обърне
2.1. Глобалното колебание на цените на графитните електроди е сравнително голямо
От 2014 до 2016 г., поради отслабването на търсенето надолу по веригата, световният пазар на графитни електроди намаля, а цената на графитните електроди остана ниска. Като основна суровина за графитните електроди, цената на игления кокс падна до 562,2 долара за тон през 2016 г. Тъй като Китай е нетен вносител на иглен кокс, търсенето в Китай оказва голямо влияние върху цената на игления кокс извън Китай. С падането на капацитета на производителите на графитни електроди под линията на производствените разходи през 2016 г., социалните запаси достигнаха най-ниската си точка. През 2017 г. в резултат на политиката беше спряна работа на средночестотната пещ за стомана Di Tiao и голямо количество скрап попадна в пещта на стоманодобивния завод, което доведе до внезапно увеличение на търсенето на графитни електроди в Китай през втората половина на 2017 г. Увеличението на търсенето на графитни електроди доведе до рязко покачване на цената на игления кокс през 2017 г., достигайки 3769,9 щатски долара за тон през 2019 г., което е 5,7 пъти повече в сравнение с 2016 г.
През последните години вътрешната политика подкрепя и насочва производството на стомана с кратък процес на електродъгово заливане (EAF) вместо конверторна стомана, което насърчи увеличаването на търсенето на графитни електроди в стоманодобивната промишленост на Китай. От 2017 г. насам световният пазар на стомана за EAF се възстанови, което доведе до недостиг на световни доставки на графитни електроди. Търсенето на графитни електроди извън Китай рязко нарасна през 2017 г. и цената достигна най-високото си ниво. Оттогава, поради прекомерни инвестиции, производство и покупки, пазарът има твърде много запаси и средната цена на графитните електроди спадна рязко през 2019 г. През 2019 г. цената на графитните електроди с висока производителност (UHHP) беше стабилна на 8824,0 щатски долара за тон, но остана по-висока от историческата цена преди 2016 г.
През първата половина на 2020 г. COVID-19 доведе до по-нататъшен спад в средната продажна цена на графитните електроди, а цената на иглен кокс на вътрешния пазар спадна от 8000 юана/тон на 4500 юана/тон в края на август, или 43,75%. Производствената себестойност на иглен кокс в Китай е 5000-6000 юана/тон, а повечето производители са под балансовата точка на печалба и загуба. С икономическото възстановяване производството и маркетингът на графитни електроди в Китай се подобриха от август насам, началният темп на производство на стомана за електропещи се поддържа на 65%, ентусиазмът на стоманодобивните заводи за закупуване на графитни електроди се увеличи, а списъкът със запитвания за експортния пазар постепенно се увеличи. Цената на графитните електроди също се покачва от септември 2020 г. Цената на графитните електроди като цяло се е увеличила с 500-1500 юана/тон, а експортната цена се е увеличила значително.
От 2021 г. насам, поради епидемичната ситуация в провинция Хебей, повечето заводи за графитни електроди са затворени, а транспортните средства са строго контролирани, което прави търговията с местните графитни електроди невъзможна. Цената на обикновените и високоенергийните продукти на вътрешния пазар на графитни електроди се е повишила. Основната цена на спецификацията uhp450mm с 30% съдържание на иглен кокс на пазара е 15-15500 юана/тон, а основната цена на спецификацията uhp600mm е 185-19500 юана/тон, спрямо 500-2000 юана/тон. Покачващата се цена на суровините също подкрепя цената на графитните електроди. В момента цената на игления кокс в местната серия въглища е около 7000 юана, серията петрол е около 7800, а вносната цена е около 1500 щатски долара. Според информация от Bachuan, някои основни производители са поръчали стоки през февруари. Поради централизираното поддържане на основните доставчици на суровини в страната и чужбина през април, се очаква, че цената на графитните електроди за 2021 г. все още ще има потенциал за покачване през първата половина на годината. Въпреки това, с увеличаването на разходите, търсенето в края на преработката в електрически пещи ще бъде слабо, а цената на графитните електроди се очаква да остане стабилна през втората половина на годината.
2.2. пространството за растеж на местните висококачествени и ултрамощни графитни електроди е голямо
Производството на графитни електроди в чужбина е намаляло, като производственият капацитет е предимно за графитни електроди с ултрависока мощност. От 2014 до 2019 г. световното производство на графитни електроди (с изключение на Китай) е намаляло от 800 000 тона на 710 000 тона, с общ годишен темп на растеж от -2,4%. Поради разрушаването на инсталации с нисък капацитет, дългосрочните екологични мерки за отстраняване и реконструкция, капацитетът и производството извън Китай продължават да намаляват, а разликата между производството и потреблението се запълва от графитни електроди, изнасяни от Китай. От продуктовата структура, производството на графитни електроди с ултрависока мощност в чужбина представлява около 90% от общото производство на всички графитни електроди (с изключение на Китай). Висококачествените и свръхвисокомощни графитни електроди се използват главно в производството на неръждаема стомана и специална стомана. Производителят изисква високи физико-химични показатели, като плътност, съпротивление и съдържание на пепел.
Производството на графитни електроди в Китай продължава да нараства, а производственият капацитет на висококачествени и свръхмощни графитни електроди е ограничен. Производството на графитни електроди в Китай е намаляло от 570 000 тона през 2014 г. до 500 000 тона през 2016 г. Производството в Китай се е възстановило от 2017 г. насам и е достигнало 800 000 тона през 2019 г. В сравнение със световния пазар на графитни електроди, местните производители имат сравнително нисък производствен капацитет за свръхмощни графитни електроди, но за висококачествен и свръхмощен графит местният производствен капацитет е много ограничен. През 2019 г. производството на висококачествени свръхмощни графитни електроди в Китай е само 86 000 тона, което представлява около 10% от общото производство, което се различава значително от структурата на чуждестранните продукти за графитни електроди.
От гледна точка на търсенето, потреблението на графитни електроди в света (с изключение на Китай) през периода 2014-2019 г. винаги е по-голямо от производството, а след 2017 г. потреблението се увеличава година след година. През 2019 г. потреблението на графитни електроди в света (с изключение на Китай) е било 890 000 тона. От 2014 г. до 2015 г. потреблението на графитни електроди в Китай е намаляло от 390 000 тона на 360 000 тона, а производството на висококачествени и свръхмощни графитни електроди е намаляло от 23 800 тона на 20 300 тона. От 2016 г. до 2017 г., поради постепенното възстановяване на капацитета на пазара на стомана в Китай, делът на производството на стомана с електродъгови пещи се увеличава. В същото време броят на висококачествените електродъгови пещи, използвани от производителите на стомана, се увеличава. Търсенето на висококачествени графитни електроди с ултрависока мощност се е увеличило до 580 000 тона през 2019 г., от които търсенето на висококачествени графитни електроди с ултрависока мощност достига 66 300 тона, а CAGR през 2017-2019 г. достига 68%. Очаква се графитните електроди (особено графитните електроди с висока мощност) да отговорят на резонанса на търсенето, обусловен от опазването на околната среда и ограниченото производство от страна на предлагането, както и на пропускливостта на пещната стомана от страна на търсенето.
3. Развитието на топенето с кратък процес стимулира развитието на графитните електроди
3.1. търсене на нова електрическа пещ за задвижване на графитни електроди
Стоманодобивната промишленост е един от стълбовете на социалното развитие и прогрес. През последните години световното производство на сурова стомана поддържа стабилен растеж. Стоманата се използва широко в автомобилната, строителната, опаковъчната и железопътната промишленост, а световното потребление на стомана също се увеличава постоянно. В същото време качеството на стоманените продукти се подобрява и се засилват разпоредбите за опазване на околната среда. Някои производители на стомана се насочват към производството на стомана в дъгови пещи, докато графитните електроди са много важни за дъговите пещи, като по този начин се подобряват изискванията за качество на графитните електроди. Топенето на желязо и стомана е основната област на приложение на графитните електроди, представляваща около 80% от общото потребление на графитни електроди. При топенето на желязо и стомана, производството на стомана в електрически пещи представлява около 50% от общото потребление на графитни електроди, а рафинирането извън пещта представлява повече от 25% от общото потребление на графитни електроди. В света, през 2015 г., процентът от общото производство на сурова стомана е бил съответно 25,2%, 62,7%, 39,4% и 22,9% в Съединените щати, 27-те страни от Европейския съюз и Япония, докато през 2015 г. производството на сурова стомана в електрически пещи в Китай е било 5,9%, което е далеч по-ниско от световното ниво. В дългосрочен план, технологията за краткотрайно производство има очевидни предимства пред дълготрайното производство. Очаква се индустрията за специална стомана с EAF като основно производствено оборудване да се развива бързо. Ресурсите от скрап от суровини за EAF стомана ще имат голям потенциал за бъдещо развитие. Следователно, очаква се производството на стомана в EAF да се развива бързо, като по този начин се увеличи търсенето на графитни електроди. От техническа гледна точка, EAF е основното оборудване за краткотрайно производство на стомана. Технологията за краткотрайно производство на стомана има очевидни предимства по отношение на производствената ефективност, опазването на околната среда, инвестиционните разходи за капиталово строителство и гъвкавостта на процеса; отдолу надолу по веригата, около 70% от специалната стомана и 100% от високолегираната стомана в Китай се произвеждат от дъгови пещи. През 2016 г. производството на специална стомана в Китай е само 1/5 от това на Япония, а висококачествените продукти от специална стомана се произвеждат само в Япония. Делът на общото производство е само 1/8 от това в Япония. Бъдещото развитие на висококачествената специална стомана в Китай ще стимулира развитието на графитни електроди за електропещна стомана и електрически пещи; следователно, съхранението на стоманени ресурси и потреблението на скрап в Китай имат голямо пространство за развитие, а ресурсната база за краткосрочно производство на стомана в бъдеще е силна.
Производството на графитни електроди е в съответствие с тенденцията на промяна в производството на електропещна стомана. Увеличението на производството на пещна стомана ще стимулира търсенето на графитни електроди в бъдеще. Според данни на Световната асоциация за желязо и стомана и Китайската асоциация на въглеродната индустрия, производството на електропещна стомана в Китай през 2019 г. е 127,4 милиона тона, а производството на графитни електроди е 7 421 000 тона. Производството и темпът на растеж на графитните електроди в Китай са тясно свързани с производството и темповете на растеж на електропещната стомана в Китай. От гледна точка на производството, производството на електропещна стомана през 2011 г. достигна своя пик, след което намалява година след година, а производството на графитни електроди в Китай също се свива година след 2011 г. През 2016 г. Министерството на промишлеността и информационните технологии е внедрило около 205 електрически пещи на стоманодобивни предприятия с производство от 45 милиона тона, което представлява 6,72% от националното производство на сурова стомана през текущата година. През 2017 г. бяха добавени 127 нови пещи с производство от 75 милиона тона, което представлява 9,32% от общото производство на сурова стомана за същата година; през 2018 г. бяха добавени 34 нови пещи с производство от 100 милиона тона, което представлява 11% от общото производство на сурова стомана за текущата година; през 2019 г. електрическите пещи с капацитет под 50 тона бяха премахнати, а новопостроените и произвеждани електрически пещи в Китай бяха над 355, което представлява дял от 12,8%. Делът на производството на стомана в електрически пещи в Китай все още е по-нисък от средния за света, но разликата започва постепенно да намалява. Според темповете на растеж, производството на графитни електроди показва тенденция на колебания и спад. През 2015 г. тенденцията на спад в производството на стомана в електрически пещи отслабва и производството на графитни електроди намалява. Делът на производството на стомана в бъдеще ще бъде по-голям, което ще стимулира бъдещото търсене на графитни електроди за електрически пещи.
Съгласно политиката за регулиране на стоманодобивната промишленост, издадена от Министерството на промишлеността и информационните технологии, ясно се предлага „насърчаване на бързото производство на стомана и използването на оборудване със скрап като суровина. До 2025 г. съотношението на скрапа за производство на стомана в китайските стоманодобивни предприятия не трябва да бъде по-малко от 30%. С разработването на 14-ия петгодишен план в различни области се очаква делът на краткото производство да подобри допълнително търсенето на графитни електроди, ключов материал в добивната промишленост“.
С изключение на Китай, основните страни производителки на стомана в света, като Съединените щати, Япония и Южна Корея, произвеждат предимно стомана в електрически пещи, което изисква повече графитни електроди, докато капацитетът на Китай за графитни електроди представлява повече от 50% от световния капацитет, което прави Китай нетен износител на графитни електроди. През 2018 г. обемът на износа на графитни електроди от Китай достигна 287 000 тона, което е увеличение с 21,11% на годишна база, запазвайки тенденцията на растеж и значително увеличение в продължение на три поредни години. Очаква се обемът на износа на графитни електроди в Китай да се увеличи до 398 000 тона до 2023 г., със среден годишен темп на растеж от 5,5%. Благодарение на подобряването на техническото ниво на индустрията, продуктите от китайски графитни електроди постепенно са признати и приети от чуждестранните клиенти, а приходите от продажби в чужбина на китайските предприятия за графитни електроди са се увеличили значително. Вземайки за пример водещата индустрия за графитни електроди в Китай, с цялостното подобрение в индустрията за графитни електроди, благодарение на относително силната конкурентоспособност на продуктите си, Fangda Carbon значително увеличи приходите от чужбина в бизнеса с графитни електроди през последните две години. Продажбите в чужбина се увеличиха от 430 милиона юана през периода на спад в индустрията за графитни електроди през 2016 г. до 2018 г. приходите от чужбина на бизнеса с графитни електроди представляват над 30% от общите приходи на компанията, а степента на интернационализация се увеличава. С непрекъснатото подобряване на техническото ниво и конкурентоспособността на продуктите на китайската индустрия за графитни електроди, китайските графитни електроди ще бъдат признати и ще се ползват с доверието на чуждестранните клиенти. Очаква се обемът на износа на графитни електроди да нарасне допълнително, което ще се превърне в ключов фактор за насърчаване на производството на графитни електроди в Китай.
3.2. Въздействието на политиката за опазване на околната среда върху епидемичната ситуация води до ограничени доставки на графитни електроди
Въглеродните емисии от дългия процес на краткосрочно производство на стомана в електрическа пещ са намалени. Според 13-ия петгодишен план на индустрията за производство на отпадъци от стомана, в сравнение с производството на желязна руда, емисиите на 1,6 тона въглероден диоксид и 3 тона твърди отпадъци могат да бъдат намалени, като се използва 1 тон отпадъчна стомана от производството на стомана. В черната и стоманодобивна промишленост участват редица процеси. Всеки процес претърпява поредица от химични и физични промени. В същото време, докато се произвеждат необходимите продукти, се отделят различни видове остатъци и отпадъци. Чрез изчисления можем да установим, че при едно и също производство на 1 тон плоча/заготовка, дългият процес, включващ процес на синтероване, ще отделя повече замърсители, което е второто най-голямо количество при дългия процес на пелетиране, докато замърсителите, отделяни от краткосрочното производство на стомана, са значително по-ниски от тези при дългия процес със синтероване и дългия процес, включващ пелети, което показва, че краткосрочният процес на производство на стомана е по-щадящ околната среда. За да спечелят битката за защита на синьото небе, много провинции в Китай издадоха предупреждение за пиково разсрочено производство през зимата и пролетта и въведоха поетапни производствени договорености за ключови предприятия, свързани с газа, като стоманодобивната, цветната, коксовата, химическата промишленост, строителните материали и леенето. Сред тях, ако потреблението на енергия, опазването на околната среда и безопасността на предприятията за въглеродни и феросплавни предприятия, към които принадлежат графитните електроди, не отговарят на съответните изисквания, някои провинции ясно предложиха да се въведе ограничение на производството или спиране на производството в зависимост от реалната ситуация.
3.3. Моделът на търсене и предлагане на графитни електроди постепенно се променя
Новата коронавирусна пневмония, причинена от глобалния икономически спад и известно протекционистко влияние през първата половина на 2020 г., доведе до спад на търсенето и продажните цени на графитните електроди както на вътрешния, така и на външния пазар, а предприятията за графитни електроди в индустрията намалиха производството си, спряха производството и реализираха загуби. В краткосрочен и средносрочен план, освен очакванията за подобряване на търсенето на графитни електроди от Китай, капацитетът на чуждестранните графитни електроди може да бъде ограничен под влиянието на епидемията, което допълнително ще влоши ситуацията с ограничените модели на предлагане на графитни електроди.
От четвъртото тримесечие на 2020 г. насам наличностите на графитни електроди непрекъснато намаляват, а темпът на стартиране на предприятия се е увеличил. От 2019 г. насам общото предлагане на графитни електроди в Китай е относително прекомерно и предприятията за графитни електроди също ефективно контролират стартиращите предприятия. Въпреки глобалния икономически спад през 2020 г., влиянието на чуждестранните стоманодобивни заводи, засегнати от COVID-19, като цяло е в ход, но производството на сурова стомана в Китай остава стабилно растящо. Цената на пазара на графитни електроди обаче е повлияна повече от пазарното предлагане и цената продължава да спада, а предприятията за графитни електроди са понесли големи загуби. Някои от големите предприятия за графитни електроди в Китай са изразходвали значително наличностите си през април и май 2020 г. В момента търсенето и предлагането на свръхвисоки и големи пазари са близо до точката на баланс между търсенето и предлагането. Дори ако търсенето остане непроменено, скоро ще дойде денят на по-интензивно търсене и предлагане.
Бързият растеж на потреблението на скрап насърчава търсенето. Потреблението на скрап се е увеличило от 88,29 милиона тона през 2014 г. до 18 781 милиона тона през 2018 г., а CAGR достигна 20,8%. С въвеждането на националната политика за внос на скрап и увеличаването на дела на топенето в електрически пещи, се очаква потреблението на скрап да продължи да нараства бързо. От друга страна, тъй като цената на скрапа се влияе главно от търсенето в чужбина, цената на скрапа в чужбина се е повишила значително през втората половина на 2020 г. поради въздействието на началото на вноса на скрап от Китай. В момента цената на скрапа е на високо ниво и от 2021 г. насам започва да спада. Очаква се спадът в търсенето, причинен от епидемичната ситуация в чужбина, да продължи да влияе върху спада на скрапа. Очаква се цената на скрапа да продължи да бъде повлияна през първата половина на 2021 г. Решетката ще бъде осцилираща и надолу, което също благоприятства подобряването на скоростта на стартиране на пещта и търсенето на графитни електроди.
Общото търсене на електропещна стомана и непещна стомана в световен мащаб през 2019 г. и 2020 г. е съответно 1376 800 тона и 14 723 милиона тона. Прогнозира се, че общото глобално търсене ще се увеличи допълнително през следващите пет години и ще достигне 2,1444 милиона тона през 2025 г. Търсенето на електропещна стомана представлява по-голямата част от общото търсене. Смята се, че търсенето ще достигне 1,8995 милиона тона през 2025 г.
Глобалното търсене на графитни електроди през 2019 г. и 2020 г. е съответно 1376 800 тона и 14 723 милиона тона. Прогнозира се, че общото глобално търсене ще се увеличи допълнително през следващите пет години и се очаква да достигне 2,1444 милиона тона през 2025 г. Междувременно, през 2021 г. и 2022 г., глобалното предлагане на графитни електроди е било съответно над 267 и 16 000 тона. След 2023 г. ще има недостиг на предлагане, с разлика от -17 900 тона, 39 000 тона и -24 000 тона.
През 2019 г. и 2020 г. глобалното търсене на UHP графитни електроди е съответно 9087 000 тона и 986 400 тона. Прогнозира се, че общото глобално търсене ще се увеличи допълнително през следващите пет години и ще достигне около 1,608 милиона тона през 2025 г. Междувременно, през 2021 г. и 2022 г. глобалното предлагане на графитни електроди е било съответно над 775 и 61 500 тона. След 2023 г. ще има недостиг на предлагане, с разлика от -08 000 тона, 26 300 тона и -67 300 тона.
От втората половина на 2020 г. до януари 2021 г. световната цена на графитни електроди с ултрависока мощност е намаляла от 27 000/тон на 24 000/тон. Смята се, че водещото предприятие все още може да реализира печалба от 1922-2067 юана/тон при текущата цена. През 2021 г. световното търсене на графитни електроди с ултрависока мощност ще се увеличи допълнително, особено поради очакванията за износ на парникови газове, а темпът на започване на производство на графитни електроди ще продължи да расте. Очаква се цената на графитните електроди с ултрависока мощност през 2021 г. да се увеличи до 26 000/тон до втората половина на годината, а печалбата да се увеличи до 3922-4067 юана/тон. С непрекъснатото увеличаване на общото търсене на графитни електроди с ултрависока мощност в бъдеще, пространството за печалба ще се увеличи допълнително.
От януари 2021 г. насам световната цена на графитните електроди с обикновена мощност е 11500-12500 юана/тон. Според текущите разходи и пазарни цени, печалбата от обикновените графитни електроди се оценява на -264-1404 юана/тон, което все още е на загуба. Настоящата цена на графитните електроди с обикновена мощност се е повишила от 10000 юана/тон през третото тримесечие на 2020 г. до 12500 юана/тон. С постепенното възстановяване на световната икономика, особено в рамките на политиката за неутрализация на въглеродните емисии, търсенето на пещна стомана се увеличава бързо, потреблението на скрап продължава да расте, а търсенето на обикновени графитни електроди също ще се увеличи значително. Очаква се цената на графитните електроди с обикновена мощност да се повиши над себестойността през третото тримесечие на 2021 г. и печалбата да бъде реализирана. С непрекъснатото нарастване на глобалното търсене на графитни електроди с обикновена мощност в бъдеще, пространството за печалба постепенно ще се разширява.
4. модел на конкуренция в индустрията за графитни електроди в Китай
Средният дял на индустрията за графитни електроди са производителите на графитни електроди, с участието на частни предприятия. Производството на графитни електроди в Китай представлява около 50% от световното производство на графитни електроди. Като водещо предприятие в китайската индустрия за графитни електроди, пазарният дял на квадратните въглеродни графитни електроди в Китай е над 20%, а капацитетът на графитните електроди е третият в света. По отношение на качеството на продуктите, водещите предприятия в индустрията за графитни електроди в Китай имат силна международна конкурентоспособност, а техническите спецификации на продуктите достигат нивото на подобни продукти на чуждестранни конкуренти. На пазара на графитни електроди има разслояване. Пазарът на свръхмощни графитни електроди е зает главно от водещите предприятия в индустрията, като четирите най-големи предприятия представляват над 80% от пазарния дял на пазара на UHP графитни електроди, а концентрацията на индустрията е сравнително очевидна.
На пазара на графитни електроди с ултрависока мощност, големите предприятия за графитни електроди в средното течение имат силна позиция за договаряне с преработващата се стоманодобивна индустрия и изискват от клиентите надолу по веригата да плащат за доставка на стоки, без да предоставят период на разплащане. Графитните електроди с висока мощност и обикновени мощност имат относително нисък технически праг, ожесточена пазарна конкуренция и изразена ценова конкуренция. На пазара на графитни електроди с висока мощност и обикновени мощност, изправен пред силно концентрираната стоманодобивна индустрия надолу по веригата, малките и средни предприятия за графитни електроди имат слаба позиция за договаряне с преработващата се индустрия надолу по веригата, така че да предоставят на клиентите период на разплащане или дори да намалят цените, за да се конкурират за пазара. Освен това, поради затягащите фактори за опазване на околната среда, капацитетът на предприятията в средното течение е силно ограничен, а общият коефициент на използване на капацитета в индустрията е по-малък от 70%. Някои предприятия дори се сблъскват с явлението да им се нарежда да спрат производството за неопределено време. Ако просперитетът на плавилната индустрия за стомана, жълт фосфор и други промишлени суровини надолу по веригата на графитните електроди намалее, търсенето на пазара на графитни електроди е ограничено и цената на графитните електроди не се повиши значително, увеличението на оперативните разходи ще доведе до оцеляване на малки и средни предприятия без основна конкурентоспособност и постепенно ще напуснат пазара или ще бъдат придобити от големи предприятия за графитни електроди или стомана.
След 2017 г., с бързото увеличение на печалбите в производството на стомана в електрически пещи, търсенето и цената на графитните електроди за консумативи за производство на стомана в електрически пещи също се увеличиха бързо. Брутната печалба на индустрията за графитни електроди се увеличи значително. Предприятията в индустрията разшириха мащаба си на производство. Някои предприятия, които напуснаха пазара, бяха пуснати в експлоатация постепенно. От общото производство на графитни електроди, концентрацията на индустрията намаля. Вземайки за пример водещия квадратен въглероден графитен електрод, общият му пазарен дял е намалял от около 30% през 2016 г. до около 25% през 2018 г. Въпреки това, що се отнася до специфичната класификация на продуктите от графитни електроди, конкуренцията на пазара в индустрията е диференцирана. Поради високите технически изисквания към графитните електроди с ултрависока мощност, пазарният дял на продуктите с ултрависока мощност се подобрява допълнително чрез освобождаване на производствения капацитет на водещите предприятия в индустрията със съответния технически капацитет, а четирите водещи предприятия представляват повече от 80% от пазарния дял на продуктите с ултрависока мощност. По отношение на графитните електроди с обща мощност и висока мощност с ниски технически изисквания, конкуренцията на пазара постепенно се засилва поради повторното присъединяване на малки и средни предприятия със слаба техническа мощ и разширяване на производството.
След десетилетия на развитие, чрез въвеждането на технология за производство на графитни електроди, големите предприятия за графитни електроди в Китай са усвоили основната технология за производство на графитни електроди. Технологията на производство и технологичното ниво на графитните електроди са сравними с тези на чуждестранните конкуренти, а с предимствата на високата цена и производителност, китайските предприятия за графитни електроди играят все по-важна роля в световната пазарна конкуренция.
5. инвестиционни предложения
От страна на предлагането, концентрацията на индустрията за графитни електроди все още има потенциал за подобрение, опазването на околната среда и ограничаването на производството увеличават дела на производството на стомана в електрически пещи, а цялостното развитие на индустрията за графитни електроди е благоприятно. От страна на търсенето, с цел подобряване на производителността и намаляване на потреблението на енергия, бъдещата 100-150-тонова UHP EAF е основната посока на развитие, а развитието на UHP EAF е обща тенденция. Като един от основните материали за UHP EAF, се очаква търсенето на широкомащабни ултрамощни графитни електроди да се увеличи допълнително.
Просперитетът на индустрията за графитни електроди намаля през последните две години. Производителността на водещите местни компании за графитни електроди намаля значително през 2020 г. Като цяло индустрията е в етап на ниски очаквания и подценяване. Въпреки това, ние вярваме, че с подобряването на основните аспекти на индустрията и постепенното връщане на цената на графитните електроди до разумно ниво, производителността на водещите предприятия в индустрията ще се възползва напълно от възстановяването на дъното на пазара на графитни електроди. В бъдеще Китай има голямо пространство за развитие на краткотрайно производство на стомана, което ще бъде от полза за развитието на графитни електроди за краткотрайна електродъгово печене. Препоръчително е водещите предприятия в областта на графитните електроди да се фокусират върху това.
6. съвети за рискове
Делът на стоманодобивната промишленост с електрически пещи в Китай не е очакван, а цената на суровините за графитни електроди варира значително.
Време на публикуване: 13 април 2021 г.