1. El desarrollo de la industria del acero impulsa el crecimiento de la demanda mundial de electrodos de grafito.
1.1 Breve introducción del electrodo de grafito
electrodo de grafitoes un tipo de material conductor de grafito resistente a altas temperaturas. Es un tipo de material conductor de grafito resistente a altas temperaturas, que se fabrica calcinando materias primas, triturando polvo de molienda, dosificando, mezclando, conformando, horneando, impregnando, grafitizando y procesando mecánicamente, que se denomina electrodo de grafito artificial (electrodo de grafito) para distinguirlo del uso del cielo. Sin embargo, el grafito es un electrodo de grafito natural preparado a partir de materias primas. Los electrodos de grafito pueden conducir corriente y generar electricidad, fundiendo así chatarra u otras materias primas en altos hornos para producir acero y otros productos metálicos, utilizados principalmente en la producción de acero. El electrodo de grafito es un tipo de material con baja resistividad y resistencia al gradiente térmico en horno de arco. Las principales características de la producción de electrodos de grafito son un largo ciclo de producción (que suele durar de tres a cinco meses), un gran consumo de energía y un proceso de producción complejo.
Las materias primas aguas arriba de la cadena industrial de electrodos de grafito son principalmente coque de petróleo y coque de aguja, y las materias primas representan una gran proporción del costo de producción del electrodo de grafito, representando más del 65%. Debido a que todavía existe una gran brecha entre la tecnología de producción de coque de aguja de China y la tecnología en comparación con Estados Unidos y Japón, la calidad del coque de aguja nacional es difícil de garantizar, por lo que China aún tiene una alta dependencia de la importación de coque de aguja de alta calidad. En 2018, el suministro total del mercado de coque de aguja en China fue de 418.000 toneladas, y la importación de coque de aguja en China alcanzó las 218.000 toneladas, lo que representa más del 50%. La principal aplicación aguas abajo del electrodo de grafito es la fabricación de acero en hornos de arco eléctrico.
La clasificación común de los electrodos de grafito se basa en las propiedades físicas y químicas de los productos terminados. Según esta norma, los electrodos de grafito se dividen en electrodos de potencia ordinaria, electrodos de grafito de alta potencia y electrodos de grafito de ultraalta potencia. Los electrodos de grafito de diferente potencia difieren en sus materias primas, resistividad, módulo elástico, resistencia a la flexión, coeficiente de expansión térmica, densidad de corriente admisible y campos de aplicación.
1.2. Análisis del desarrollo de electrodos de grafito en China
El electrodo de grafito se utiliza principalmente en la fundición de hierro y acero. El desarrollo de la industria china de electrodos de grafito es consecuente con el proceso de modernización de la industria siderúrgica china. El electrodo de grafito en China se originó en la década de 1950 y ha experimentado tres etapas desde su creación.
Se espera que el mercado de electrodos de grafito se revierta en 2021. En el primer semestre de 2020, afectado por la situación epidémica, la demanda interna cayó drásticamente, los pedidos extranjeros se retrasaron y una gran cantidad de fuentes de bienes impactaron el mercado interno. En febrero de 2020, el precio del electrodo de grafito subió brevemente, pero pronto la guerra de precios se intensificó. Se espera que con la recuperación de los mercados nacionales y extranjeros y el crecimiento de la fundición en hornos eléctricos bajo la política nacional de neutralidad de carbono, se espera que el mercado de electrodos de grafito se revierta. Desde 2020, con el precio del electrodo de grafito cayendo y tendiendo a estabilizarse, la demanda interna de electrodos de grafito para la fabricación de acero EAF está aumentando constantemente, y el volumen de exportación de electrodos de grafito de ultra alta potencia está aumentando gradualmente, la concentración del mercado de electrodos de grafito de China aumentará constantemente y la industria madurará gradualmente.
2. Se espera que el patrón de oferta y demanda de electrodos de grafito se invierta.
2.1. La fluctuación global del precio de los electrodos de grafito es relativamente grande.
Entre 2014 y 2016, debido al debilitamiento de la demanda en el sector de la distribución, el mercado mundial de electrodos de grafito disminuyó, manteniéndose su precio bajo. Como principal materia prima de los electrodos de grafito, el precio del coque de aguja cayó a 562,2 dólares por tonelada en 2016. Dado que China es un importador neto de coque de aguja, su demanda tiene un gran impacto en el precio del coque de aguja fuera de China. Debido a que la capacidad de los fabricantes de electrodos de grafito cayó por debajo del costo de fabricación en 2016, el inventario social alcanzó su nivel más bajo. En 2017, la política final canceló el horno de frecuencia intermedia de acero Di Tiao, y una gran cantidad de chatarra de hierro fluyó hacia el horno de la planta de acero, lo que resultó en el aumento repentino de la demanda de la industria de electrodos de grafito en China en la segunda mitad de 2017. El aumento de la demanda de electrodos de grafito hizo que el precio del coque de aguja aumentara drásticamente en 2017, y alcanzó los US $ 3769,9 por tonelada en 2019, 5,7 veces en comparación con 2016.
En los últimos años, la política nacional ha apoyado y orientado la fabricación de acero de proceso corto con horno de arco eléctrico (EAF) en lugar del acero de conversión, lo que ha impulsado el aumento de la demanda de electrodos de grafito en la industria siderúrgica china. Desde 2017, el mercado mundial de acero para horno de arco eléctrico se ha recuperado, lo que ha provocado una escasez de suministro global de electrodos de grafito. La demanda de electrodos de grafito fuera de China aumentó considerablemente en 2017 y el precio alcanzó su nivel máximo. Desde entonces, debido al exceso de inversión, producción y compra, el mercado ha acumulado un exceso de existencias, y el precio promedio de los electrodos de grafito se desplomó en 2019. En 2019, el precio del electrodo de grafito UHP se mantuvo estable en US$8824,0 por tonelada, pero se mantuvo por encima del precio histórico anterior a 2016.
En el primer semestre de 2020, la COVID-19 provocó una nueva caída en el precio promedio de venta de los electrodos de grafito, y el precio nacional del coque de aguja cayó de 8000 yuanes por tonelada a 4500 yuanes por tonelada a finales de agosto, lo que representa una disminución del 43,75 %. El costo de producción del coque de aguja en China se sitúa entre 5000 y 6000 yuanes por tonelada, y la mayoría de los fabricantes se encuentran por debajo del punto de equilibrio de ganancias y pérdidas. Con la recuperación económica, la producción y comercialización de electrodos de grafito en China han mejorado desde agosto, la tasa de arranque del acero para hornos eléctricos se ha mantenido en un 65 %, el entusiasmo de las acerías por comprar electrodos de grafito ha aumentado y la lista de solicitudes para el mercado de exportación ha aumentado gradualmente. El precio de los electrodos de grafito también ha ido en aumento desde septiembre de 2020. El precio de los electrodos de grafito ha aumentado en general entre 500 y 1500 yuanes por tonelada, y el precio de exportación ha aumentado sustancialmente.
Desde 2021, debido a la situación epidémica en la provincia de Hebei, la mayoría de las plantas de electrodos de grafito han cerrado y el transporte está estrictamente controlado, impidiendo el comercio normal de electrodos de grafito locales. El precio de los productos comunes y de alta potencia en el mercado nacional de electrodos de grafito ha aumentado. El precio general de la especificación UHP450mm con un 30% de contenido de coque de aguja en el mercado es de 15-15.500 yuanes/tonelada, y el precio general de la especificación UHP600mm es de 185-19.500 yuanes/tonelada, en comparación con los 500-2.000 yuanes/tonelada. El aumento del precio de las materias primas también impulsa el precio de los electrodos de grafito. Actualmente, el precio del coque de aguja en la serie nacional de carbón es de aproximadamente 7.000 yuanes, el de la serie de petróleo es de aproximadamente 7.800 yuanes y el de importación es de aproximadamente 1.500 dólares estadounidenses. Según información de Bachuan, algunos fabricantes principales realizaron pedidos de productos en febrero. Debido al mantenimiento centralizado de los principales proveedores de materias primas nacionales e internacionales durante abril, se prevé que el precio de los electrodos de grafito de 2021 seguirá aumentando durante el primer semestre. Sin embargo, debido al aumento de costos, la demanda de fundición en hornos eléctricos será baja, y se espera que el precio de los electrodos de grafito se mantenga estable durante el segundo semestre.
2.2. El espacio de crecimiento de los electrodos de grafito domésticos de alta calidad y ultra alta potencia es amplio.
La producción de electrodos de grafito en el extranjero se ha reducido, y la capacidad de producción se centra principalmente en electrodos de grafito de ultraalta potencia. De 2014 a 2019, la producción mundial de electrodos de grafito (excepto China) disminuyó de 800.000 toneladas a 710.000 toneladas, con una tasa de crecimiento anual compuesta del -2,4 %. Debido a la demolición de plantas de baja capacidad, la rectificación y reconstrucción ambiental a largo plazo, la capacidad y la producción fuera de China siguen disminuyendo, y la brecha entre la producción y el consumo se cubre con electrodos de grafito exportados por China. De la estructura del producto, la producción de electrodos de grafito de ultraalta potencia en el extranjero representa aproximadamente el 90 % de la producción total de todos los electrodos de grafito (excepto China). Los electrodos de grafito de alta calidad y ultraalta potencia se utilizan principalmente en la producción de acero inoxidable y acero especial. El fabricante requiere altos índices físicos y químicos, como densidad, resistividad y contenido de cenizas, de dichos electrodos.
La producción de electrodos de grafito en China ha seguido aumentando, y la capacidad de fabricación de electrodos de grafito de alta calidad y ultra alta potencia es limitada. La producción de electrodos de grafito en China disminuyó de 570.000 toneladas en 2014 a 500.000 toneladas en 2016. La producción de China se ha recuperado desde 2017 y alcanzó las 800.000 toneladas en 2019. En comparación con el mercado mundial de electrodos de grafito, los fabricantes nacionales tienen una capacidad de fabricación de electrodos de grafito de ultra alta potencia de nivel relativamente bajo, pero para el grafito de alta calidad y ultra alta potencia, la capacidad de fabricación nacional es muy limitada. En 2019, la producción de electrodos de grafito de ultra alta potencia y alta calidad de China fue de solo 86.000 toneladas, lo que representa aproximadamente el 10% de la producción total, lo que difiere significativamente de la estructura de los productos de electrodos de grafito extranjeros.
Desde la perspectiva de la demanda, el consumo de electrodos de grafito en el mundo (excepto China) en 2014-2019 siempre es mayor que la producción, y después de 2017, el consumo aumenta año tras año. En 2019, el consumo de electrodos de grafito en el mundo (excepto China) fue de 890000 toneladas. De 2014 a 2015, el consumo de electrodos de grafito en China disminuyó de 390000 toneladas a 360000 toneladas, y la producción de electrodos de grafito de alta calidad y ultra alta potencia disminuyó de 23800 toneladas a 20300 toneladas. De 2016 a 2017, debido a la recuperación gradual de la capacidad del mercado del acero en China, la proporción de fabricación de acero con hornos de arco eléctrico (EAF) está aumentando. Mientras tanto, aumenta el número de hornos de arco eléctrico de alta gama utilizados por los fabricantes de acero. La demanda de electrodos de grafito de ultraalta potencia y alta calidad aumentó a 580.000 toneladas en 2019, de las cuales 66.300 toneladas, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 68 % entre 2017 y 2019. Se espera que los electrodos de grafito (en especial los de alta potencia) satisfagan la demanda impulsada por la protección ambiental y la producción limitada en el lado de la oferta, así como por la permeabilidad del acero para hornos en el lado de la demanda.
3. El crecimiento de la fundición de proceso corto impulsa el desarrollo de electrodos de grafito.
3.1. Demanda de un nuevo horno eléctrico para impulsar electrodos de grafito.
La industria siderúrgica es uno de los pilares del desarrollo y el progreso social. En los últimos años, la producción mundial de acero crudo ha experimentado un crecimiento constante. El acero se utiliza ampliamente en las industrias automotriz, de construcción, de embalaje y ferroviaria, y su consumo global también ha aumentado de forma constante. Al mismo tiempo, se ha mejorado la calidad de los productos de acero y se han incrementado las normativas de protección ambiental. Algunos fabricantes de acero recurren a la fabricación de acero en hornos de arco, donde los electrodos de grafito son muy importantes, lo que mejora los requisitos de calidad. La fundición de hierro y acero es el principal campo de aplicación de los electrodos de grafito, representando aproximadamente el 80% del consumo total. En la fundición de hierro y acero, la fabricación de acero en hornos eléctricos representa aproximadamente el 50% del consumo total de electrodos de grafito, y el refinado fuera del horno representa más del 25%. A nivel mundial, en 2015, el porcentaje de la producción total de acero crudo en el mundo fue del 25,2%, 62,7%, 39,4% y 22,9% respectivamente en Estados Unidos, 27 países de la Unión Europea y Japón, mientras que en 2015, la producción de acero crudo en horno eléctrico de China representó el 5,9%, que fue muy inferior al nivel mundial. A largo plazo, la tecnología de proceso corto tiene ventajas obvias sobre el proceso largo. Se espera que la industria del acero especial con EAF como el principal equipo de producción se desarrolle rápidamente. Los recursos de chatarra de materias primas de acero EAF tendrán un gran espacio de desarrollo futuro. Por lo tanto, se espera que la fabricación de acero EAF se desarrolle rápidamente, impulsando así la demanda de electrodos de grafito. Desde el punto de vista técnico, EAF es el equipo principal de la fabricación de acero de proceso corto. La tecnología de fabricación de acero de proceso corto tiene ventajas obvias en la eficiencia de producción, la protección del medio ambiente, el costo de la inversión de capital en construcción y la flexibilidad del proceso; Desde el punto de vista de la producción, aproximadamente el 70% del acero especial y el 100% del acero de alta aleación en China se producen mediante horno de arco. En 2016, la producción de acero especial en China representó solo una quinta parte de la de Japón, y los productos de acero especial de alta gama se produjeron solo en Japón. La proporción del total fue de solo una octava parte de la de Japón. El desarrollo futuro del acero especial de alta gama en China impulsará el desarrollo de electrodos de grafito para acero de horno eléctrico y hornos eléctricos; por lo tanto, el almacenamiento de recursos de acero y el consumo de chatarra en China tienen un amplio margen de desarrollo, y la base de recursos para la producción de acero a corto plazo en el futuro es sólida.
La producción de electrodos de grafito es consistente con la tendencia de cambio en la producción de acero para hornos eléctricos. El aumento de la producción de acero para hornos impulsará la demanda de electrodos de grafito en el futuro. Según datos de la Asociación Mundial del Hierro y el Acero y la Asociación de la Industria del Carbono de China, la producción de acero para hornos eléctricos en China en 2019 fue de 127,4 millones de toneladas, y la de electrodos de grafito fue de 7421000 toneladas. La producción y la tasa de crecimiento de electrodos de grafito en China están estrechamente relacionadas con la producción y la tasa de crecimiento de acero para hornos eléctricos en China. Desde el punto de vista de la producción, la producción de acero para hornos eléctricos en 2011 alcanzó su punto máximo, luego disminuyó año tras año, y la producción de electrodos de grafito en China también se contrajo año tras año después de 2011. En 2016, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información incorporó alrededor de 205 hornos eléctricos de empresas siderúrgicas, con una producción de 45 millones de toneladas, lo que representa el 6,72% de la producción nacional de acero crudo en el año en curso. En 2017, se agregaron 127 nuevos, con una producción de 75 millones de toneladas, lo que representa el 9,32% de la producción total de acero crudo en el mismo año; en 2018, se agregaron 34 nuevos, con una producción de 100 millones de toneladas, lo que representa el 11% de la producción total de acero crudo en el año en curso; en 2019, se eliminaron los hornos eléctricos con menos de 50t, y los hornos eléctricos de nueva construcción y en producción en China fueron más de 355, lo que representa una proporción que alcanzó el 12,8%. La proporción de fabricación de acero con hornos eléctricos en China sigue siendo inferior a la media mundial, pero la brecha empieza a reducirse gradualmente. A partir de la tasa de crecimiento, la producción de electrodos de grafito muestra una tendencia de fluctuación y descenso. En 2015, la tendencia a la baja de la producción de acero del horno eléctrico se debilitó y la producción de electrodos de grafito disminuyó. La proporción de la producción de acero en el futuro será mayor, lo que impulsará el espacio de demanda futura de electrodos de grafito para hornos eléctricos.
De acuerdo con la política de ajuste de la industria siderúrgica emitida por el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, se propone claramente "fomentar la promoción de procesos y equipos de fabricación de acero de proceso corto que utilicen chatarra de acero como materia prima. Para 2025, la proporción de chatarra de acero en las empresas siderúrgicas chinas no deberá ser inferior al 30 %". Con el desarrollo del XIV Plan Quinquenal en diversos campos, se espera que la proporción de procesos cortos aumente aún más la demanda de electrodos de grafito, el material clave en la fase inicial.
Excepto China, los principales países productores de acero del mundo, como Estados Unidos, Japón y Corea del Sur, se dedican principalmente a la fabricación de acero en hornos eléctricos, lo que requiere más electrodos de grafito. La capacidad de electrodos de grafito de China representa más del 50% de la capacidad mundial, lo que convierte a China en un exportador neto de electrodos de grafito. En 2018, el volumen de exportación de electrodos de grafito de China alcanzó las 287.000 toneladas, un aumento del 21,11% interanual, manteniendo la tendencia de crecimiento y un aumento significativo por tercer año consecutivo. Se espera que el volumen de exportación de electrodos de grafito en China aumente a 398.000 toneladas para 2023, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 5,5%. Gracias a la mejora del nivel técnico de la industria, los productos de electrodos de grafito de China han sido gradualmente reconocidos y aceptados por los clientes extranjeros, y los ingresos por ventas en el extranjero de las empresas chinas de electrodos de grafito han aumentado significativamente. Tomando como ejemplo la industria líder de electrodos de grafito en China, con la mejora general de la industria de electrodos de grafito, debido a su competitividad de producto relativamente fuerte, Fangda carbon ha aumentado considerablemente los ingresos en el extranjero del negocio de electrodos de grafito en los últimos dos años. Las ventas en el extranjero aumentaron de 430 millones de yuanes en el período del período bajo de la industria de electrodos de grafito en 2016 a En 2018, los ingresos en el extranjero del negocio de electrodos de grafito representaron más del 30% de los ingresos totales de la empresa, y el grado de internacionalización estaba aumentando. Con la mejora continua del nivel técnico y la competitividad de los productos de la industria de electrodos de grafito de China, el electrodo de grafito de China será reconocido y confiable por los clientes extranjeros. Se espera que el volumen de exportación de electrodos de grafito aumente aún más, lo que se convertirá en el factor clave para promover la digestión de la producción de electrodos de grafito en China.
3.2. El impacto de la política de protección ambiental en la situación epidémica provoca que el suministro de electrodos de grafito sea limitado.
Las emisiones de carbono del proceso largo de fabricación de acero de proceso corto en horno eléctrico se reducen. Según el XIII Plan Quinquenal de la Industria del Acero Residuos, en comparación con la fabricación de acero a partir de mineral de hierro, se pueden reducir las emisiones de 1,6 toneladas de dióxido de carbono y 3 toneladas de residuos sólidos utilizando 1 tonelada de acero residual. La industria siderúrgica implica una serie de procesos. Cada uno experimenta cambios químicos y físicos. Al mismo tiempo, se generan diversos residuos y desechos durante la producción de los productos necesarios. Mediante cálculos, se observa que, para la misma producción de 1 tonelada de planchón/palanquilla, el proceso largo con sinterización emite más contaminantes, que ocupa el segundo lugar en el proceso largo de pelletización. Mientras que la producción de acero de proceso corto emite significativamente menos contaminantes que la de procesos largos con sinterización y pelletización, lo que indica que la fabricación de acero de proceso corto es más respetuosa con el medio ambiente. Para asegurar la seguridad energética, muchas provincias de China han emitido avisos de producción escalonada en invierno y primavera, y han establecido acuerdos de producción escalonada para empresas clave relacionadas con el gas, como las de acero, metales no ferrosos, coquización, industria química, materiales de construcción y fundición. Si el consumo energético, la protección ambiental y la seguridad de las empresas de carbono y ferroaleaciones a las que pertenecen los electrodos de grafito no cumplen con los requisitos pertinentes, algunas provincias han propuesto claramente la implementación de restricciones o interrupciones de la producción según la situación real.
3.3. El patrón de oferta y demanda de electrodos de grafito está cambiando gradualmente.
La neumonía por el nuevo coronavirus, causada por la desaceleración económica mundial y cierta influencia proteccionista en el primer semestre de 2020, provocó una caída en la demanda y el precio de venta de los electrodos de grafito, tanto en el mercado nacional como en el extranjero, lo que provocó que las empresas del sector redujeran y suspendieran la producción, lo que generó pérdidas. A corto y mediano plazo, además de las expectativas de que China mejore la demanda de electrodos de grafito, la capacidad de producción de electrodos de grafito en el extranjero podría verse limitada debido a la epidemia, lo que agravará aún más la escasez de suministro de electrodos de grafito.
Desde el cuarto trimestre de 2020, el inventario de electrodos de grafito ha disminuido continuamente, mientras que la tasa de apertura de empresas ha aumentado. Desde 2019, la oferta general de electrodos de grafito en China ha sido relativamente abundante, y las empresas de electrodos de grafito también controlan eficazmente la puesta en marcha. A pesar de la recesión económica mundial de 2020 y el impacto de las acerías extranjeras afectadas por la COVID-19, la producción de acero crudo de China mantiene un crecimiento estable. Sin embargo, el precio del mercado de electrodos de grafito se ve afectado en mayor medida por la oferta, y su precio continúa bajando, lo que ha provocado importantes pérdidas para las empresas de electrodos de grafito. Algunas de las principales empresas de electrodos de grafito en China consumieron significativamente sus existencias en abril y mayo de 2020. Actualmente, la oferta y la demanda en mercados de gran envergadura se encuentran cerca del punto de equilibrio. Incluso si la demanda se mantiene estable, pronto llegará un momento de mayor demanda.
El rápido crecimiento del consumo de chatarra impulsa la demanda. El consumo de chatarra de acero aumentó de 88,29 millones de toneladas en 2014 a 18781 millones de toneladas en 2018, con una CAGR del 20,8%. Con la apertura de la política nacional sobre la importación de chatarra de acero y el aumento de la proporción de fundición en hornos eléctricos, se espera que el consumo de chatarra de acero siga aumentando rápidamente. Por otro lado, dado que el precio de la chatarra de acero se ve afectado principalmente por la demanda extranjera, el precio de la chatarra extranjera aumentó significativamente en el segundo semestre de 2020 debido al impacto del inicio de la importación de chatarra por parte de China. Actualmente, el precio de la chatarra de acero se encuentra en un nivel alto y ha comenzado a retroceder desde 2021. Se espera que la disminución de la demanda causada por el impacto de la situación epidémica en el extranjero continúe afectando la caída de la chatarra de acero. Se espera que el precio de la chatarra de acero continúe viéndose afectado en el primer semestre de 2021. La red oscilará y bajará, lo que también favorecerá la mejora de la tasa de arranque del horno y la demanda de electrodos de grafito.
La demanda total mundial de acero para horno eléctrico y acero sin horno en 2019 y 2020 fue de 1376.800 toneladas y 14.723 millones de toneladas, respectivamente. Se prevé que la demanda total mundial seguirá aumentando en los próximos cinco años, hasta alcanzar los 2,1444 millones de toneladas en 2025. La demanda de acero para horno eléctrico representa la mayor parte del total. Se estima que la demanda alcanzará los 1,8995 millones de toneladas en 2025.
La demanda mundial de electrodos de grafito en 2019 y 2020 fue de 1376.800 toneladas y 14.723 millones de toneladas, respectivamente. Se prevé que la demanda total mundial seguirá aumentando en los próximos cinco años, hasta alcanzar los 2,1444 millones de toneladas en 2025. Mientras tanto, en 2021 y 2022, la oferta mundial de electrodos de grafito superó las 267 y las 16.000 toneladas, respectivamente. Después de 2023, se registrará una escasez de suministro, con una diferencia de -17.900 toneladas, 39.000 toneladas y -24.000 toneladas.
En 2019 y 2020, la demanda mundial de electrodos de grafito UHP fue de 9087.000 toneladas y 986.400 toneladas, respectivamente. Se prevé que la demanda total mundial seguirá aumentando en los próximos cinco años, hasta alcanzar aproximadamente 1,608 millones de toneladas en 2025. Mientras tanto, en 2021 y 2022, la oferta mundial de electrodos de grafito superó las 775 y 61.500 toneladas, respectivamente. Después de 2023, se registrará una escasez de suministro, con una diferencia de -0,8000 toneladas, 26.300 toneladas y -67.300 toneladas.
Desde la segunda mitad de 2020 hasta enero de 2021, el precio global de los electrodos de grafito de ultraalta potencia disminuyó de 27.000 yuanes/t a 24.000 yuanes/t. Se estima que la empresa matriz aún puede obtener una ganancia de 1.922-2.067 yuanes/t al precio actual. En 2021, la demanda global de electrodos de grafito de ultraalta potencia seguirá aumentando, especialmente se espera que el calentamiento para la exportación continúe impulsando la demanda de grafito de ultraalta potencia, y la tasa de inicio de la producción de electrodos de grafito seguirá aumentando. Se espera que el precio de los electrodos de grafito UHP en 2021 aumente a 26.000 yuanes/t para la segunda mitad del año, y la ganancia se incremente a 3.922-4.067 yuanes/t. Con el continuo aumento de la demanda total de electrodos de grafito de ultraalta potencia en el futuro, el margen de ganancias aumentará aún más.
Desde enero de 2021, el precio global de los electrodos de grafito de potencia común se sitúa entre 11.500 y 12.500 yuanes por tonelada. Según el coste actual y el precio de mercado, la rentabilidad de los electrodos de grafito ordinario se estima entre -264 y 1.404 yuanes por tonelada, cifra que aún se encuentra en pérdidas. El precio actual de los electrodos de grafito de potencia común ha aumentado de 10.000 yuanes por tonelada en el tercer trimestre de 2020 a 12.500 yuanes por tonelada. Con la recuperación gradual de la economía mundial, especialmente en el marco de la política de neutralización de carbono, la demanda de acero para hornos ha aumentado rápidamente, el consumo de chatarra de acero sigue en aumento y la demanda de electrodos de grafito ordinarios también aumentará considerablemente. Se espera que el precio de los electrodos de grafito de potencia común supere el coste en el tercer trimestre de 2021, lo que permitirá obtener beneficios. Con el continuo aumento de la demanda mundial de electrodos de grafito de potencia general, la rentabilidad se ampliará gradualmente.
4. Patrón de competencia en la industria de electrodos de grafito en China
El segmento medio de la industria de electrodos de grafito se compone de fabricantes, con participación de empresas privadas. La producción china de electrodos de grafito representa aproximadamente el 50% de la producción mundial. Como empresa líder en la industria china de electrodos de grafito, la cuota de mercado de electrodos de grafito de carbono cuadrado supera el 20% y la capacidad de producción de electrodos de grafito es la tercera más grande del mundo. En cuanto a la calidad de los productos, las empresas líderes de la industria china de electrodos de grafito tienen una fuerte competitividad internacional, y sus especificaciones técnicas prácticamente alcanzan el nivel de productos similares de competidores extranjeros. Existe una delaminación en el mercado de electrodos de grafito. El mercado de electrodos de grafito de ultraalta potencia está ocupado principalmente por las principales empresas del sector, y las cuatro principales representan más del 80% de la cuota de mercado de electrodos de grafito UHP, lo que evidencia una clara concentración en el sector.
En el mercado de electrodos de grafito de ultraalta potencia, las grandes empresas de electrodos de grafito de la cadena media tienen un fuerte poder de negociación con la industria siderúrgica de refinación y exigen a los clientes finales el pago de la entrega de los productos sin necesidad de plazos de entrega. Los electrodos de grafito de alta y baja potencia tienen un umbral técnico relativamente bajo, una competencia feroz en el mercado y una alta competencia de precios. En este mercado, frente a la alta concentración de la industria siderúrgica de refinación, las pequeñas y medianas empresas de electrodos de grafito tienen un poder de negociación débil con la cadena media, lo que les permite ofrecer plazos de entrega o incluso reducir los precios para competir por el mercado. Además, debido a las restricciones en materia de protección ambiental, la capacidad de las empresas de refinación es muy limitada y la tasa de utilización de la capacidad total de la industria es inferior al 70 %. Algunas empresas incluso han visto cómo se les ordenaba detener la producción indefinidamente. Si la prosperidad de la industria de fundición de acero, fósforo amarillo y otras materias primas industriales posteriores al electrodo de grafito disminuye, la demanda del mercado de electrodos de grafito es limitada y el precio del electrodo de grafito no aumenta significativamente, el aumento del costo operativo conducirá a la supervivencia de pequeñas y medianas empresas sin competitividad central y gradualmente saldrán del mercado o serán adquiridas por grandes empresas de electrodos de grafito o de acero.
Después de 2017, con el rápido aumento de las ganancias en la fabricación de acero para hornos eléctricos, la demanda y el precio de los electrodos de grafito como consumibles para este tipo de fabricación también aumentaron considerablemente. La ganancia bruta de la industria de electrodos de grafito aumentó considerablemente. Las empresas del sector expandieron su escala de producción. Algunas empresas que habían abandonado el mercado se reincorporaron gradualmente. La concentración de la industria ha disminuido en la producción total de electrodos de grafito. Por ejemplo, el electrodo de grafito de carbono cuadrado líder, su participación de mercado, disminuyó de aproximadamente el 30% en 2016 a aproximadamente el 25% en 2018. Sin embargo, en cuanto a la clasificación específica de los productos de electrodos de grafito, la competencia en el mercado se ha diferenciado. Debido a los altos requisitos técnicos de los electrodos de grafito de ultraalta potencia, la participación de mercado de estos productos se ha mejorado aún más al liberar la capacidad de producción de las empresas líderes del sector con la capacidad técnica correspondiente, y las cuatro empresas líderes representan más del 80% de la participación de mercado de estos productos. En términos de potencia común y electrodos de grafito de alta potencia con bajos requisitos técnicos, la competencia en el mercado se intensifica gradualmente debido a la reincorporación de pequeñas y medianas empresas con débil capacidad técnica y la expansión de la producción.
Tras décadas de desarrollo, gracias a la introducción de tecnología para la producción de electrodos de grafito, las grandes empresas chinas han dominado la tecnología fundamental. La tecnología de producción y el nivel tecnológico de los electrodos de grafito son comparables a los de la competencia internacional, y gracias a su alta relación calidad-precio, las empresas chinas de electrodos de grafito desempeñan un papel cada vez más importante en el mercado global.
5. sugerencias de inversión
En cuanto a la oferta, la concentración de la industria de electrodos de grafito aún presenta margen de mejora. La protección ambiental y la limitación de la producción aumentan la proporción de la fabricación de acero en hornos eléctricos, y el desarrollo general de la industria de electrodos de grafito es favorable. En cuanto a la demanda, para mejorar la productividad y reducir el consumo energético, el futuro horno de arco eléctrico de ultraalta potencia (HAE) de 100-150 toneladas es la principal dirección de desarrollo, y su desarrollo es la tendencia general. Como uno de los principales materiales del HAE de ultraalta potencia (HAE), se prevé un aumento adicional de la demanda de electrodos de grafito de ultraalta potencia a gran escala.
El auge de la industria de electrodos de grafito ha disminuido en los últimos dos años. El rendimiento de las principales empresas nacionales de electrodos de grafito disminuyó significativamente en 2020. La industria en general se encuentra en una etapa de bajas expectativas y subvaloración. Sin embargo, creemos que con la mejora de los aspectos básicos de la industria y el retorno gradual del precio de los electrodos de grafito a un nivel razonable, el rendimiento de las empresas líderes del sector se beneficiará plenamente de la recuperación del mercado de electrodos de grafito. En el futuro, China tiene un amplio margen para el desarrollo de la siderurgia de proceso corto, lo que beneficiará el desarrollo de electrodos de grafito para hornos de arco eléctrico de proceso corto. Se recomienda que las empresas líderes en el campo de los electrodos de grafito se centren en este sector.
6. consejos de riesgo
La proporción de la industria de fabricación de acero con hornos eléctricos en China no es la esperada y el precio de las materias primas para los electrodos de grafito fluctúa mucho.
Hora de publicación: 13 de abril de 2021