1. sự phát triển của ngành công nghiệp thép thúc đẩy sự tăng trưởng nhu cầu toàn cầu về điện cực than chì
1.1 Giới thiệu tóm tắt về điện cực than chì
Điện cực than chìlà một loại vật liệu dẫn điện graphite có khả năng chịu nhiệt độ cao. Đây là một loại vật liệu dẫn điện graphite chịu nhiệt độ cao, được tạo ra bằng cách nung nguyên liệu thô, nghiền bột nghiền, trộn, trộn, tạo hình, nung, tẩm, than hóa và gia công cơ học, được gọi là điện cực graphite nhân tạo (điện cực graphite) để phân biệt với việc sử dụng trên trời Tuy nhiên, graphite là điện cực graphite tự nhiên được chế tạo từ nguyên liệu thô. Điện cực graphite có thể dẫn dòng điện và tạo ra điện, do đó nấu chảy sắt vụn hoặc các nguyên liệu thô khác trong lò cao để sản xuất thép và các sản phẩm kim loại khác, chủ yếu được sử dụng trong sản xuất thép. Điện cực graphite là một loại vật liệu có điện trở suất thấp và khả năng chống lại sự chênh lệch nhiệt độ trong lò hồ quang. Đặc điểm chính của sản xuất điện cực graphite là chu kỳ sản xuất dài (thường kéo dài từ ba đến năm tháng), tiêu thụ điện năng lớn và quy trình sản xuất phức tạp.
Nguyên liệu thô thượng nguồn của chuỗi công nghiệp điện cực than chì chủ yếu là than cốc dầu mỏ và than cốc kim, và nguyên liệu thô chiếm tỷ trọng lớn trong chi phí sản xuất điện cực than chì, chiếm hơn 65%, vì vẫn còn khoảng cách lớn giữa công nghệ sản xuất than cốc kim của Trung Quốc và công nghệ so với Hoa Kỳ và Nhật Bản, chất lượng than cốc kim trong nước khó đảm bảo, vì vậy Trung Quốc vẫn phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu than cốc kim chất lượng cao. Năm 2018, tổng nguồn cung thị trường than cốc kim tại Trung Quốc là 418.000 tấn, và lượng than cốc kim nhập khẩu tại Trung Quốc đạt 218.000 tấn, chiếm hơn 50%; ứng dụng hạ nguồn chính của điện cực than chì là luyện thép lò hồ quang điện.
Phân loại chung của điện cực than chì dựa trên các tính chất vật lý và hóa học của thành phẩm. Theo tiêu chuẩn phân loại này, điện cực than chì có thể được chia thành điện cực than chì công suất thông thường, điện cực than chì công suất cao và điện cực than chì công suất cực cao. Các điện cực than chì có công suất khác nhau thì khác nhau về nguyên liệu, điện trở suất của điện cực, mô đun đàn hồi, độ bền uốn, hệ số giãn nở nhiệt, mật độ dòng điện cho phép và lĩnh vực ứng dụng.
1.2. Tổng quan về lịch sử phát triển của điện cực graphite tại Trung Quốc
Điện cực than chì chủ yếu được sử dụng trong luyện gang thép. Sự phát triển của ngành điện cực than chì của Trung Quốc về cơ bản phù hợp với quá trình hiện đại hóa của ngành sắt thép Trung Quốc. Điện cực than chì ở Trung Quốc bắt đầu vào những năm 1950 và đã trải qua ba giai đoạn kể từ khi ra đời
Thị trường điện cực than chì dự kiến sẽ đảo ngược vào năm 2021. Trong nửa đầu năm 2020, chịu ảnh hưởng của tình hình dịch bệnh, nhu cầu trong nước giảm mạnh, đơn đặt hàng nước ngoài bị trì hoãn và một lượng lớn nguồn hàng tác động đến thị trường trong nước. Vào tháng 2 năm 2020, giá điện cực than chì tăng trong một thời gian ngắn, nhưng ngay sau đó cuộc chiến giá cả đã leo thang. Dự kiến với sự phục hồi của thị trường trong và ngoài nước và sự phát triển của ngành luyện kim lò điện theo chính sách trung hòa carbon trong nước, thị trường điện cực than chì dự kiến sẽ đảo ngược. Kể từ năm 2020, với giá điện cực than chì giảm và có xu hướng ổn định, nhu cầu trong nước về điện cực than chì để luyện thép EAF đang tăng đều đặn và khối lượng xuất khẩu điện cực than chì công suất cực cao đang dần tăng lên, mức độ tập trung thị trường của ngành điện cực than chì của Trung Quốc sẽ tăng đều đặn và ngành này sẽ dần trưởng thành.
2. Mô hình cung cầu điện cực than chì dự kiến sẽ đảo ngược
2.1. Biến động giá điện cực graphite toàn cầu tương đối lớn
Từ năm 2014 đến năm 2016, do nhu cầu hạ nguồn suy yếu, thị trường điện cực than chì toàn cầu suy giảm và giá điện cực than chì vẫn ở mức thấp. Là nguyên liệu thô chính của điện cực than chì, giá than cốc kim đã giảm xuống còn 562,2 đô la một tấn vào năm 2016. Vì Trung Quốc là nước nhập khẩu than cốc kim ròng, nhu cầu của Trung Quốc có tác động lớn đến giá than cốc kim bên ngoài Trung Quốc. Với năng lực của các nhà sản xuất điện cực than chì giảm xuống dưới đường chi phí sản xuất vào năm 2016, hàng tồn kho xã hội đã đạt đến mức thấp. Năm 2017, chính sách kết thúc đã hủy bỏ lò tần số trung gian của thép Di Tiao và một lượng lớn sắt phế liệu đã chảy vào lò của nhà máy thép, dẫn đến nhu cầu về ngành điện cực than chì ở Trung Quốc tăng đột biến vào nửa cuối năm 2017. Nhu cầu về điện cực than chì tăng khiến giá cốc kim tăng mạnh vào năm 2017 và đạt 3769,9 đô la Mỹ một tấn vào năm 2019, tăng 5,7 lần so với năm 2016.
Trong những năm gần đây, phía chính sách trong nước đã hỗ trợ và chỉ đạo sản xuất thép quy trình ngắn của EAF thay vì thép chuyển đổi, điều này đã thúc đẩy nhu cầu về điện cực than chì trong ngành thép của Trung Quốc tăng lên. Kể từ năm 2017, thị trường thép EAF toàn cầu đã phục hồi, dẫn đến tình trạng thiếu hụt nguồn cung điện cực than chì toàn cầu. Nhu cầu về điện cực than chì bên ngoài Trung Quốc tăng mạnh vào năm 2017 và giá đã đạt mức cao nhất. Kể từ đó, do đầu tư, sản xuất và mua quá mức, thị trường có quá nhiều hàng tồn kho và giá điện cực than chì trung bình đã giảm mạnh vào năm 2019. Năm 2019, giá điện cực than chì uhhp ổn định ở mức 8824,0 đô la Mỹ một tấn, nhưng vẫn cao hơn giá lịch sử trước năm 2016.
Trong nửa đầu năm 2020, COVID-19 đã dẫn đến giá bán trung bình của điện cực than chì tiếp tục giảm và giá than cốc kim trong nước đã giảm từ 8000 nhân dân tệ / tấn xuống còn 4500 nhân dân tệ / tấn vào cuối tháng 8, hay 43,75%. Chi phí sản xuất than cốc kim tại Trung Quốc là 5000-6000 nhân dân tệ / tấn và hầu hết các nhà sản xuất đều dưới mức cân bằng lãi lỗ. Với sự phục hồi kinh tế, sản xuất và tiếp thị điện cực than chì tại Trung Quốc đã được cải thiện kể từ tháng 8, tỷ lệ khởi điểm của thép lò điện đã được duy trì ở mức 65%, sự nhiệt tình của các nhà máy thép trong việc mua điện cực than chì đã tăng lên và danh sách yêu cầu thị trường xuất khẩu đã dần tăng lên. Giá điện cực than chì cũng đã tăng kể từ tháng 9 năm 2020. Giá điện cực than chì nói chung đã tăng 500-1500 nhân dân tệ / tấn và giá xuất khẩu đã tăng đáng kể.
Từ năm 2021, do ảnh hưởng của tình hình dịch bệnh tại tỉnh Hà Bắc, hầu hết các nhà máy điện cực than chì đã đóng cửa và phương tiện vận chuyển được kiểm soát chặt chẽ, điện cực than chì địa phương không thể giao dịch bình thường. Giá của các sản phẩm thông thường và công suất cao trên thị trường điện cực than chì trong nước tăng lên. Giá chính thống của thông số kỹ thuật uhp450mm với hàm lượng cốc kim 30% trên thị trường là 15-15500 nhân dân tệ / tấn, và giá chính thống của thông số kỹ thuật uhp600mm là 185-19500 nhân dân tệ / tấn, tăng từ 500-2000 nhân dân tệ / tấn. Giá nguyên liệu tăng cũng hỗ trợ giá điện cực than chì. Hiện tại, giá cốc kim trong loạt than trong nước là khoảng 7000 nhân dân tệ, loạt dầu là khoảng 7800 và giá nhập khẩu là khoảng 1500 đô la Mỹ. Theo thông tin của Bachuan, một số nhà sản xuất chính thống đã đặt hàng nguồn hàng vào tháng 2. Do việc bảo trì tập trung của các nhà cung cấp nguyên liệu thô lớn trong và ngoài nước vào tháng 4, dự kiến điện cực than chì năm 2021 vẫn có khả năng tăng trong nửa đầu năm. Tuy nhiên, với chi phí tăng, nhu cầu cuối cùng của lò điện hạ nguồn luyện kim sẽ yếu và giá điện cực than chì trong nửa cuối năm dự kiến sẽ ổn định.
2.2. Không gian phát triển của điện cực than chì chất lượng cao và công suất cực cao trong nước là lớn
Sản lượng điện cực than chì ở nước ngoài giảm, năng lực sản xuất chủ yếu là điện cực than chì công suất cực cao. Từ năm 2014 đến năm 2019, sản lượng điện cực than chì toàn cầu (trừ Trung Quốc) đã giảm từ 800.000 tấn xuống còn 710.000 tấn, với tốc độ tăng trưởng hàng năm hỗn hợp là - 2,4%. Do phá dỡ các nhà máy công suất thấp, cải tạo và tái thiết môi trường lâu dài, năng lực và sản lượng bên ngoài Trung Quốc tiếp tục giảm, khoảng cách giữa sản lượng và tiêu thụ được lấp đầy bằng điện cực than chì do Trung Quốc xuất khẩu. Từ cơ cấu sản phẩm, sản lượng điện cực than chì công suất cực cao ở nước ngoài chiếm khoảng 90% tổng sản lượng của tất cả các điện cực than chì (trừ Trung Quốc). Điện cực than chì chất lượng cao và công suất cực cao chủ yếu được sử dụng trong sản xuất thép không gỉ và thép đặc biệt. Nhà sản xuất yêu cầu các chỉ số vật lý và hóa học cao như mật độ, điện trở suất và hàm lượng tro của các điện cực như vậy.
Sản lượng điện cực than chì tại Trung Quốc tiếp tục tăng, năng lực sản xuất điện cực than chì chất lượng cao và công suất cực cao bị hạn chế. Sản lượng điện cực than chì tại Trung Quốc giảm từ 570.000 tấn năm 2014 xuống còn 500.000 tấn năm 2016. Sản lượng của Trung Quốc đã phục hồi kể từ năm 2017 và đạt 800.000 tấn năm 2019. So với thị trường điện cực than chì toàn cầu, các nhà sản xuất trong nước có năng lực sản xuất điện cực than chì công suất cực cao tương đối thấp, nhưng đối với than chì chất lượng cao và công suất cực cao, năng lực sản xuất trong nước rất hạn chế. Năm 2019, sản lượng điện cực than chì công suất cực cao chất lượng cao của Trung Quốc chỉ đạt 86.000 tấn, chiếm khoảng 10% tổng sản lượng, khác biệt đáng kể so với cơ cấu sản phẩm điện cực than chì của nước ngoài.
Theo góc độ nhu cầu, lượng tiêu thụ điện cực than chì trên thế giới (trừ Trung Quốc) trong giai đoạn 2014-2019 luôn lớn hơn sản lượng, và sau năm 2017, lượng tiêu thụ tăng theo từng năm. Năm 2019, lượng tiêu thụ điện cực than chì trên thế giới (trừ Trung Quốc) là 890.000 tấn. Từ năm 2014 đến năm 2015, lượng tiêu thụ điện cực than chì ở Trung Quốc giảm từ 390.000 tấn xuống còn 360.000 tấn, sản lượng điện cực than chì chất lượng cao và công suất cực cao giảm từ 23.800 tấn xuống còn 20.300 tấn. Từ năm 2016 đến năm 2017, do công suất thị trường thép của Trung Quốc dần phục hồi nên tỷ trọng sản xuất thép EAF ngày càng tăng. Trong khi đó, số lượng EAF cao cấp được các nhà sản xuất thép sử dụng ngày càng tăng. Nhu cầu về điện cực graphite công suất cực cao chất lượng cao đã tăng lên 580.000 tấn vào năm 2019, trong đó, nhu cầu về điện cực graphite công suất cực cao chất lượng cao đạt 66.300 tấn và CAGR trong giai đoạn 2017-2019 đạt 68%. Điện cực graphite (đặc biệt là điện cực graphite công suất cao) dự kiến sẽ đáp ứng được sự cộng hưởng nhu cầu do bảo vệ môi trường và sản lượng hạn chế ở đầu cung và tính thấm của thép lò ở đầu cầu.
3. Sự phát triển của quá trình nấu chảy ngắn thúc đẩy sự phát triển của điện cực than chì
3.1. nhu cầu lò điện mới để dẫn động điện cực graphite
Ngành công nghiệp thép là một trong những ngành công nghiệp trụ cột của sự phát triển và tiến bộ xã hội. Trong những năm gần đây, sản lượng thép thô toàn cầu đã duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định. Thép được sử dụng rộng rãi trong ngành ô tô, xây dựng, đóng gói và đường sắt, và mức tiêu thụ thép toàn cầu cũng tăng đều đặn. Đồng thời, chất lượng sản phẩm thép đã được cải thiện và các quy định về bảo vệ môi trường đang gia tăng. Một số nhà sản xuất thép chuyển sang sản xuất thép lò hồ quang, trong khi điện cực than chì rất quan trọng đối với lò hồ quang, do đó cải thiện các yêu cầu về chất lượng của điện cực than chì. Luyện gang thép là lĩnh vực ứng dụng chính của điện cực than chì, chiếm khoảng 80% tổng mức tiêu thụ điện cực than chì. Trong luyện gang thép, luyện thép lò điện chiếm khoảng 50% tổng mức tiêu thụ điện cực than chì và tinh chế bên ngoài lò chiếm hơn 25% tổng mức tiêu thụ điện cực than chì. Trên thế giới, năm 2015, tỷ lệ sản lượng thép thô toàn cầu lần lượt là 25,2%, 62,7%, 39,4% và 22,9% tại Hoa Kỳ, 27 quốc gia thuộc Liên minh châu Âu và Nhật Bản, trong khi năm 2015, sản lượng thép thô lò điện của Trung Quốc chiếm 5,9%, thấp hơn nhiều so với mức thế giới. Về lâu dài, công nghệ quy trình ngắn có lợi thế rõ ràng so với quy trình dài. Ngành thép đặc biệt với EAF là thiết bị sản xuất chính dự kiến sẽ phát triển nhanh chóng. Nguồn phế liệu nguyên liệu thô của thép EAF sẽ có không gian phát triển lớn trong tương lai. Do đó, sản xuất thép EAF dự kiến sẽ phát triển nhanh chóng, do đó thúc đẩy nhu cầu về điện cực than chì. Về mặt kỹ thuật, EAF là thiết bị cốt lõi của sản xuất thép quy trình ngắn. Công nghệ sản xuất thép quy trình ngắn có lợi thế rõ ràng về hiệu quả sản xuất, bảo vệ môi trường, chi phí đầu tư xây dựng cơ bản và tính linh hoạt của quy trình; từ hạ nguồn, khoảng 70% thép đặc biệt và 100% thép hợp kim cao tại Trung Quốc được sản xuất bằng lò hồ quang. Năm 2016, sản lượng thép đặc chủng của Trung Quốc chỉ bằng 1/5 của Nhật Bản, sản phẩm thép đặc chủng cao cấp chỉ được sản xuất tại Nhật Bản Tỷ lệ tổng thể chỉ bằng 1/8 của Nhật Bản. Sự phát triển trong tương lai của thép đặc chủng cao cấp tại Trung Quốc sẽ thúc đẩy sự phát triển của điện cực than chì cho thép lò điện và lò điện; do đó, việc lưu trữ tài nguyên thép và tiêu thụ phế liệu tại Trung Quốc có không gian phát triển lớn, và cơ sở tài nguyên của sản xuất thép ngắn hạn trong tương lai là mạnh mẽ.
Sản lượng điện cực than chì phù hợp với xu hướng thay đổi sản lượng thép lò điện. Sự gia tăng sản lượng thép lò điện sẽ thúc đẩy nhu cầu điện cực than chì trong tương lai. Theo số liệu của Hiệp hội sắt thép thế giới và Hiệp hội công nghiệp cacbon Trung Quốc, sản lượng thép lò điện tại Trung Quốc năm 2019 là 127,4 triệu tấn, sản lượng điện cực than chì là 7421000 tấn. Sản lượng và tốc độ tăng trưởng của điện cực than chì tại Trung Quốc có liên quan chặt chẽ đến sản lượng và tốc độ tăng trưởng của thép lò điện tại Trung Quốc. Về mặt sản xuất, sản lượng thép lò điện năm 2011 đạt đỉnh, sau đó giảm dần theo từng năm và sản lượng điện cực than chì tại Trung Quốc cũng giảm dần theo từng năm sau năm 2011. Năm 2016, Bộ công nghiệp và công nghệ thông tin đã đưa vào sử dụng khoảng 205 lò điện của các doanh nghiệp sản xuất thép, với sản lượng 45 triệu tấn, chiếm 6,72% sản lượng thép thô toàn quốc trong năm hiện tại. Năm 2017, thêm 127 lò mới, sản lượng 75 triệu tấn, chiếm 9,32% tổng sản lượng thép thô cùng năm; năm 2018, thêm 34 lò mới, sản lượng 100 triệu tấn, chiếm 11% tổng sản lượng thép thô năm hiện tại; năm 2019, loại bỏ các lò điện dưới 50 tấn, xây dựng mới và đưa vào sản xuất tại Trung Quốc hơn 355 lò, chiếm tỷ lệ 12,8%. Tỷ lệ sản xuất thép lò điện tại Trung Quốc vẫn thấp hơn mức trung bình toàn cầu, nhưng khoảng cách bắt đầu thu hẹp dần. Từ tốc độ tăng trưởng, sản lượng điện cực than chì cho thấy xu hướng biến động và suy giảm. Năm 2015, xu hướng suy giảm sản lượng thép lò điện yếu đi, sản lượng điện cực than chì giảm. Tỷ lệ sản lượng thép trong tương lai sẽ lớn hơn, điều này sẽ thúc đẩy không gian nhu cầu điện cực than chì trong tương lai cho lò điện.
Theo chính sách điều chỉnh ngành thép do Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin ban hành, có đề xuất rõ ràng rằng “khuyến khích thúc đẩy ứng dụng quy trình và thiết bị luyện thép quy trình ngắn với thép phế liệu làm nguyên liệu thô. Đến năm 2025, tỷ lệ phế liệu luyện thép của các doanh nghiệp thép Trung Quốc không được thấp hơn 30%. Với sự phát triển của kế hoạch 5 năm lần thứ 14 trong nhiều lĩnh vực, kỳ vọng rằng tỷ lệ quy trình ngắn sẽ cải thiện hơn nữa nhu cầu về điện cực than chì, vật liệu chủ chốt ở thượng nguồn.
Ngoại trừ Trung Quốc, các nước sản xuất thép lớn trên thế giới như Hoa Kỳ, Nhật Bản và Hàn Quốc chủ yếu là sản xuất thép lò điện, đòi hỏi nhiều điện cực than chì hơn, trong khi công suất điện cực than chì của Trung Quốc chiếm hơn 50% công suất toàn cầu, khiến Trung Quốc trở thành nước xuất khẩu ròng điện cực than chì. Năm 2018, khối lượng xuất khẩu điện cực than chì của Trung Quốc đạt 287.000 tấn, tăng 21,11% so với cùng kỳ năm trước, duy trì xu hướng tăng trưởng và tăng đáng kể trong ba năm liên tiếp. Dự kiến khối lượng xuất khẩu điện cực than chì của Trung Quốc sẽ tăng lên 398.000 tấn vào năm 2023, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 5,5%. Nhờ trình độ kỹ thuật của ngành được cải thiện, các sản phẩm điện cực than chì của Trung Quốc đã dần được khách hàng nước ngoài công nhận và chấp nhận, doanh thu bán hàng ở nước ngoài của các doanh nghiệp điện cực than chì Trung Quốc đã tăng đáng kể. Lấy ngành điện cực than chì hàng đầu tại Trung Quốc làm ví dụ, với sự cải thiện tổng thể của ngành điện cực than chì, do khả năng cạnh tranh sản phẩm tương đối mạnh, Fangda carbon đã tăng đáng kể doanh thu ở nước ngoài của doanh nghiệp điện cực than chì trong hai năm gần đây. Doanh số bán hàng ở nước ngoài tăng từ 430 triệu nhân dân tệ trong giai đoạn thấp điểm của ngành điện cực than chì năm 2016 lên Năm 2018, doanh thu ở nước ngoài của doanh nghiệp điện cực than chì chiếm hơn 30% tổng doanh thu của công ty và mức độ quốc tế hóa đang tăng lên. Với sự cải thiện liên tục về trình độ kỹ thuật và khả năng cạnh tranh sản phẩm của ngành điện cực than chì của Trung Quốc, điện cực than chì của Trung Quốc sẽ được khách hàng nước ngoài công nhận và tin tưởng. Khối lượng xuất khẩu điện cực than chì dự kiến sẽ tăng hơn nữa, đây sẽ trở thành yếu tố chính thúc đẩy quá trình tiêu hóa sản xuất điện cực than chì tại Trung Quốc.
3.2. Tác động của chính sách bảo vệ môi trường đến tình hình dịch bệnh khiến nguồn cung điện cực than chì bị thắt chặt
Lượng khí thải carbon của quá trình luyện thép quy trình ngắn dài trong lò điện được giảm. Theo kế hoạch 5 năm lần thứ 13 của ngành thép phế thải, so với sản xuất thép quặng sắt, lượng khí thải 1,6 tấn carbon dioxide và 3 tấn chất thải rắn có thể giảm khi sử dụng 1 tấn thép phế thải để luyện thép. Ngành công nghiệp sắt thép liên quan đến một loạt các quy trình. Mỗi quy trình sẽ trải qua một loạt các thay đổi về mặt hóa học và vật lý. Đồng thời, nhiều loại cặn bã và chất thải sẽ được thải ra trong khi sản xuất các sản phẩm cần thiết. Qua tính toán, chúng ta có thể thấy rằng khi cùng sản xuất 1 tấn phôi/thỏi, quy trình dài có chứa quá trình thiêu kết sẽ thải ra nhiều chất ô nhiễm hơn, đứng thứ hai trong quy trình dài của quy trình viên, trong khi lượng chất ô nhiễm thải ra của quá trình luyện thép ngắn hạn thấp hơn đáng kể so với quy trình dài có quy trình thiêu kết và quy trình dài có chứa viên, điều này cho thấy rằng quá trình luyện thép quy trình ngắn hạn thân thiện hơn với môi trường. Để giành chiến thắng trong cuộc chiến phòng thủ bầu trời xanh, nhiều tỉnh ở Trung Quốc đã ban hành thông báo về sản xuất lệch đỉnh vào mùa đông và mùa xuân, và thực hiện các sắp xếp sản xuất lệch cho các doanh nghiệp liên quan đến khí đốt quan trọng như thép, kim loại màu, cốc hóa, công nghiệp hóa chất, vật liệu xây dựng và đúc. Trong số đó, nếu mức tiêu thụ năng lượng, bảo vệ môi trường và an toàn của các doanh nghiệp cacbon và hợp kim ferro mà điện cực than chì thuộc về không đáp ứng các yêu cầu có liên quan, một số tỉnh đã đề xuất rõ ràng rằng sẽ thực hiện hạn chế sản xuất hoặc ngừng sản xuất theo tình hình thực tế.
3.3. Mô hình cung cầu điện cực than chì đang dần thay đổi
Viêm phổi do virus corona mới gây ra do suy thoái kinh tế toàn cầu và một số ảnh hưởng bảo hộ trong nửa đầu năm 2020, khiến nhu cầu và giá bán điện cực than chì ở cả thị trường trong và ngoài nước đều giảm, các doanh nghiệp điện cực than chì trong ngành giảm sản lượng, ngừng sản xuất và thua lỗ. Trong ngắn hạn và trung hạn, ngoài kỳ vọng của Trung Quốc về việc cải thiện nhu cầu điện cực than chì, năng lực điện cực than chì ở nước ngoài có thể bị hạn chế dưới ảnh hưởng của dịch bệnh, điều này sẽ làm trầm trọng thêm tình hình cung cấp điện cực than chì chặt chẽ.
Kể từ quý IV năm 2020, hàng tồn kho điện cực than chì liên tục giảm và tỷ lệ khởi nghiệp của doanh nghiệp tăng lên. Kể từ năm 2019, nguồn cung điện cực than chì nói chung tại Trung Quốc tương đối dư thừa và các doanh nghiệp điện cực than chì cũng đang kiểm soát hiệu quả việc khởi nghiệp. Mặc dù suy thoái kinh tế toàn cầu năm 2020, tác động của các nhà máy thép nước ngoài bị ảnh hưởng bởi COVID-19 nói chung đang diễn ra, nhưng sản lượng thép thô của Trung Quốc vẫn tăng trưởng ổn định. Tuy nhiên, giá thị trường điện cực than chì bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi nguồn cung thị trường và giá tiếp tục giảm, các doanh nghiệp điện cực than chì đã chịu tổn thất lớn. Một số doanh nghiệp điện cực than chì lớn tại Trung Quốc đã tiêu thụ đáng kể hàng tồn kho vào tháng 4 và tháng 5 năm 2020. Hiện tại, cung và cầu của thị trường siêu cao và lớn đang gần với điểm cân bằng cung cầu. Ngay cả khi nhu cầu vẫn không thay đổi, ngày cung cầu mạnh mẽ hơn sẽ sớm đến.
Tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của tiêu thụ phế liệu thúc đẩy nhu cầu. Tiêu thụ thép phế liệu tăng từ 88,29 triệu tấn năm 2014 lên 18781 triệu tấn năm 2018, CAGR đạt 20,8%. Với việc mở cửa chính sách quốc gia về nhập khẩu thép phế liệu và tăng tỷ lệ luyện lò điện, dự kiến tiêu thụ thép phế liệu sẽ tiếp tục tăng nhanh. Mặt khác, do giá thép phế liệu chủ yếu chịu ảnh hưởng của nhu cầu ở nước ngoài nên giá phế liệu ở nước ngoài đã tăng đáng kể trong nửa cuối năm 2020 do tác động của việc Trung Quốc bắt đầu nhập khẩu phế liệu. Hiện tại, giá thép phế liệu đang ở mức cao và bắt đầu hồi phục từ năm 2021. Nhu cầu giảm do tác động của tình hình dịch bệnh ở nước ngoài dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến sự suy giảm của thép phế liệu. Dự kiến giá thép phế liệu sẽ tiếp tục chịu ảnh hưởng trong nửa đầu năm 2021. Lưới sẽ dao động và đi xuống, điều này cũng có lợi cho việc cải thiện tốc độ khởi động lò và nhu cầu về điện cực than chì.
Tổng nhu cầu thép lò điện và thép không lò điện toàn cầu năm 2019 và 2020 lần lượt là 1376800 tấn và 14723 triệu tấn. Dự kiến tổng nhu cầu toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trong năm năm tới và đạt 2,1444 triệu tấn vào năm 2025. Nhu cầu thép lò điện chiếm phần lớn trong tổng số. Ước tính nhu cầu sẽ đạt 1,8995 triệu tấn vào năm 2025.
Nhu cầu toàn cầu về điện cực than chì vào năm 2019 và 2020 lần lượt là 1376800 tấn và 14723 triệu tấn. Dự báo tổng nhu cầu toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trong năm năm tới và dự kiến sẽ đạt 2,1444 triệu tấn vào năm 2025. Trong khi đó, vào năm 2021 và 2022, nguồn cung điện cực than chì toàn cầu lần lượt là hơn 267 và 16000 tấn. Sau năm 2023, sẽ có tình trạng thiếu hụt nguồn cung, với khoảng cách là -17900 tấn, 39000 tấn và -24000 tấn.
Năm 2019 và 2020, nhu cầu toàn cầu về điện cực than chì UHP lần lượt là 9087000 tấn và 986400 tấn. Dự kiến nhu cầu toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trong năm năm tới và đạt khoảng 1,608 triệu tấn vào năm 2025. Trong khi đó, vào năm 2021 và 2022, nguồn cung điện cực than chì toàn cầu lần lượt là hơn 775 và 61500 tấn. Sau năm 2023, sẽ có tình trạng thiếu hụt nguồn cung, với khoảng cách là -08000 tấn, 26300 tấn và -67300 tấn.
Từ nửa cuối năm 2020 đến tháng 1 năm 2021, giá toàn cầu của điện cực than chì công suất cực cao đã giảm từ 27.000/t xuống còn 24.000/t. ước tính doanh nghiệp đầu mối vẫn có thể kiếm được lợi nhuận 1.922-2.067 nhân dân tệ/tấn với mức giá hiện tại. Năm 2021, nhu cầu toàn cầu về điện cực than chì công suất cực cao sẽ tiếp tục tăng, đặc biệt là nhiệt xuất khẩu dự kiến sẽ tiếp tục kéo nhu cầu về than chì công suất cực cao, và tỷ lệ khởi công điện cực than chì sẽ tiếp tục tăng. Dự kiến giá điện cực than chì UHP năm 2021 sẽ tăng lên 26.000/t vào nửa cuối năm và lợi nhuận sẽ tăng lên 3.922-4.067 nhân dân tệ/tấn. Với sự gia tăng liên tục của tổng nhu cầu về điện cực than chì công suất cực cao trong tương lai, không gian lợi nhuận sẽ được tăng thêm.
Từ tháng 1 năm 2021, giá toàn cầu của điện cực than chì công suất thông thường là 11500-12500 nhân dân tệ / tấn. Theo chi phí hiện tại và giá thị trường, lợi nhuận của điện cực than chì thông thường ước tính là -264-1404 nhân dân tệ / tấn, vẫn đang trong tình trạng lỗ. Giá hiện tại của điện cực than chì với công suất thông thường đã tăng từ 10000 nhân dân tệ / tấn trong quý 3 năm 2020 lên 12500 nhân dân tệ / tấn. Với sự phục hồi dần dần của nền kinh tế toàn cầu, đặc biệt là theo chính sách trung hòa carbon, nhu cầu về thép lò nung tăng nhanh, và lượng tiêu thụ thép phế liệu tiếp tục tăng, nhu cầu về điện cực than chì thông thường cũng sẽ tăng mạnh. Dự kiến giá điện cực than chì với công suất thông thường sẽ được nâng lên trên chi phí vào quý 3 năm 2021 và lợi nhuận sẽ được hiện thực hóa. Với nhu cầu toàn cầu về điện cực than chì của công suất thông thường liên tục tăng trong tương lai, không gian lợi nhuận sẽ dần mở rộng.
4. Mô hình cạnh tranh của ngành điện cực than chì tại Trung Quốc
Ngành điện cực than chì ở giữa là các nhà sản xuất điện cực than chì, với các doanh nghiệp tư nhân là người tham gia. Sản lượng điện cực than chì của Trung Quốc chiếm khoảng 50% sản lượng điện cực than chì toàn cầu. Là một doanh nghiệp hàng đầu trong ngành điện cực than chì của Trung Quốc, thị phần điện cực than chì cacbon vuông tại Trung Quốc là hơn 20% và công suất điện cực than chì đứng thứ ba trên thế giới. Về chất lượng sản phẩm, các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành điện cực than chì tại Trung Quốc có sức cạnh tranh quốc tế mạnh mẽ và các thông số kỹ thuật của sản phẩm về cơ bản đạt đến trình độ của các sản phẩm tương tự của các đối thủ cạnh tranh nước ngoài. Có sự tách lớp trên thị trường điện cực than chì. Thị trường điện cực than chì công suất cực cao chủ yếu do các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành chiếm giữ và bốn doanh nghiệp hàng đầu chiếm hơn 80% thị phần của thị trường điện cực than chì UHP, và sự tập trung của ngành tương đối rõ ràng.
Trong thị trường điện cực than chì công suất cực cao, các doanh nghiệp điện cực than chì lớn ở tầm trung có sức mạnh mặc cả mạnh mẽ đối với ngành sản xuất thép hạ nguồn và yêu cầu khách hàng hạ nguồn phải trả tiền để giao hàng mà không cung cấp kỳ hạn thanh toán. Điện cực than chì công suất cao và công suất thông thường có ngưỡng kỹ thuật tương đối thấp, cạnh tranh thị trường khốc liệt và cạnh tranh giá cả nổi bật. Trong thị trường điện cực than chì công suất cao và công suất thông thường, đối mặt với ngành sản xuất thép có nồng độ cao ở hạ nguồn, các doanh nghiệp điện cực than chì vừa và nhỏ có sức mạnh mặc cả yếu đối với hạ nguồn, để cung cấp cho khách hàng kỳ hạn thanh toán hoặc thậm chí giảm giá để cạnh tranh giành thị trường. Ngoài ra, do các yếu tố thắt chặt bảo vệ môi trường, năng lực của các doanh nghiệp trung nguồn bị hạn chế rất nhiều và tỷ lệ sử dụng công suất chung của ngành thấp hơn 70%. Một số doanh nghiệp thậm chí còn xuất hiện hiện tượng bị ra lệnh ngừng sản xuất vô thời hạn. Nếu sự thịnh vượng của ngành luyện thép, phốt pho vàng và các nguyên liệu công nghiệp khác hạ nguồn của điện cực than chì giảm, nhu cầu về thị trường điện cực than chì bị hạn chế và giá điện cực than chì không tăng đáng kể, chi phí vận hành tăng sẽ dẫn đến sự tồn tại của các doanh nghiệp vừa và nhỏ không có khả năng cạnh tranh cốt lõi, dần dần thoát khỏi thị trường hoặc bị các doanh nghiệp điện cực than chì hoặc thép lớn mua lại.
Sau năm 2017, với sự gia tăng nhanh chóng của lợi nhuận trong sản xuất thép lò điện, nhu cầu và giá điện cực than chì cho vật tư tiêu hao sản xuất thép lò điện cũng tăng nhanh chóng. Lợi nhuận gộp của ngành điện cực than chì đã tăng mạnh. Các doanh nghiệp trong ngành đã mở rộng quy mô sản xuất. Một số doanh nghiệp đã rời khỏi thị trường đã dần đi vào hoạt động. Từ tổng sản lượng điện cực than chì, mức độ tập trung của ngành đã giảm. Lấy điện cực than chì cacbon vuông hàng đầu làm ví dụ, thị phần chung của nó đã giảm từ khoảng 30% vào năm 2016 xuống còn khoảng 25% vào năm 2018. Tuy nhiên, đối với phân loại cụ thể của các sản phẩm điện cực than chì, sự cạnh tranh trên thị trường ngành đã được phân biệt. Do yêu cầu kỹ thuật cao của điện cực than chì công suất cực cao, thị phần của các sản phẩm công suất cực cao được cải thiện hơn nữa bằng cách giải phóng năng lực sản xuất của các doanh nghiệp đầu ngành có sức mạnh kỹ thuật tương ứng và bốn doanh nghiệp đầu ngành chiếm hơn 80% thị phần của các sản phẩm công suất cực cao. Về điện cực than chì công suất thông dụng và công suất cao có yêu cầu kỹ thuật thấp, sự cạnh tranh trên thị trường ngày càng gia tăng do sự gia nhập trở lại của các doanh nghiệp vừa và nhỏ có năng lực kỹ thuật yếu và mở rộng sản xuất.
Sau nhiều thập kỷ phát triển, thông qua việc đưa vào công nghệ sản xuất điện cực than chì, các doanh nghiệp điện cực than chì quy mô lớn của Trung Quốc đã nắm vững công nghệ cốt lõi của sản xuất điện cực than chì. Công nghệ sản xuất và trình độ công nghệ của điện cực than chì tương đương với các đối thủ cạnh tranh ở nước ngoài, với lợi thế về hiệu suất chi phí cao, các doanh nghiệp điện cực than chì của Trung Quốc ngày càng đóng vai trò quan trọng trong cạnh tranh thị trường toàn cầu.
5. Đề xuất đầu tư
Về phía cung, nồng độ của ngành điện cực than chì vẫn còn chỗ để cải thiện, bảo vệ môi trường và giới hạn sản xuất tăng tỷ lệ sản xuất thép lò điện, và sự phát triển chung của ngành điện cực than chì là thuận lợi. Về phía cầu, vì mục đích cải thiện năng suất và giảm tiêu thụ năng lượng, EAF UHP 100-150 tấn trong tương lai là hướng phát triển chủ đạo, và sự phát triển của EAF UHP là xu hướng chung. Là một trong những vật liệu chính của EAF UHP, nhu cầu về điện cực than chì công suất cực cao quy mô lớn dự kiến sẽ tăng thêm.
Sự thịnh vượng của ngành điện cực than chì đã giảm trong hai năm qua. Hiệu suất của các công ty điện cực than chì hàng đầu trong nước đã giảm đáng kể vào năm 2020. Toàn bộ ngành đang trong giai đoạn kỳ vọng thấp và định giá thấp. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng với sự cải thiện của các khía cạnh cơ bản của ngành và giá điện cực than chì dần trở lại mức hợp lý, hiệu suất của các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành sẽ được hưởng lợi hoàn toàn từ sự phục hồi của đáy thị trường điện cực than chì. Trong tương lai, Trung Quốc có một không gian lớn để phát triển sản xuất thép quy trình ngắn, điều này sẽ có lợi cho sự phát triển của điện cực than chì cho EAF quy trình ngắn. Người ta cho rằng nên tập trung vào các doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực điện cực than chì.
6. Mẹo phòng ngừa rủi ro
Tỷ lệ ngành luyện thép lò điện ở Trung Quốc không như mong đợi, giá nguyên liệu thô cho điện cực than chì biến động rất lớn.
Thời gian đăng: 13-04-2021