1. Rozwój przemysłu stalowego napędza wzrost światowego popytu na elektrody grafitowe
1.1 krótkie wprowadzenie do elektrody grafitowej
Elektroda grafitowajest rodzajem grafitowego materiału przewodzącego, który jest odporny na wysoką temperaturę. Jest to rodzaj grafitowego materiału przewodzącego odpornego na wysoką temperaturę, który powstaje w wyniku kalcynowania surowców, kruszenia proszku mielącego, dozowania, mieszania, formowania, pieczenia, impregnowania, grafityzacji i obróbki mechanicznej, co nazywa się sztuczną elektrodą grafitową (elektrodą grafitową), aby odróżnić ją od zastosowania nieba. Jednak grafit jest naturalną elektrodą grafitową przygotowaną z surowców. Elektrody grafitowe mogą przewodzić prąd i generować energię elektryczną, topiąc w ten sposób złom żelazny lub inne surowce w wielkim piecu w celu produkcji stali i innych wyrobów metalowych, wykorzystywanych głównie w produkcji stali. Elektroda grafitowa jest rodzajem materiału o niskiej rezystywności i odporności na gradient cieplny w piecu łukowym. Głównymi cechami produkcji elektrod grafitowych są długi cykl produkcyjny (zwykle trwający od trzech do pięciu miesięcy), duże zużycie energii i złożony proces produkcyjny.
Surowce w górnym biegu łańcucha przemysłowego elektrod grafitowych to głównie koks naftowy i koks igłowy, a surowce stanowią dużą część kosztów produkcji elektrod grafitowych, stanowiąc ponad 65%, ponieważ nadal istnieje duża luka między technologią produkcji koksu igłowego w Chinach a technologią w porównaniu ze Stanami Zjednoczonymi i Japonią, jakość krajowego koksu igłowego jest trudna do zagwarantowania, więc Chiny nadal mają duże uzależnienie od importu wysokiej jakości koksu igłowego. W 2018 r. całkowita podaż na rynku koksu igłowego w Chinach wynosiła 418 000 ton, a import koksu igłowego w Chinach osiągnął 218 000 ton, co stanowi ponad 50%; głównym zastosowaniem elektrody grafitowej w dolnym biegu jest produkcja stali w piecach łukowych elektrycznych.
Powszechna klasyfikacja elektrod grafitowych opiera się na właściwościach fizycznych i chemicznych gotowych produktów. Zgodnie z tą normą klasyfikacyjną elektrody grafitowe można podzielić na zwykłe elektrody grafitowe, elektrody grafitowe o dużej mocy i elektrody grafitowe o bardzo dużej mocy. Elektrody grafitowe o różnej mocy różnią się surowcami, rezystywnością elektrody, modułem sprężystości, wytrzymałością na zginanie, współczynnikiem rozszerzalności cieplnej, dopuszczalną gęstością prądu i polami zastosowań.
1.2. Przegląd historii rozwoju elektrody grafitowej w Chinach
Elektroda grafitowa jest głównie stosowana w hutnictwie żelaza i stali. Rozwój chińskiego przemysłu elektrod grafitowych jest zasadniczo zgodny z procesem modernizacji chińskiego przemysłu żelaza i stali. Elektroda grafitowa w Chinach rozpoczęła się w latach 50. XX wieku i od momentu narodzin przeszła trzy etapy
Oczekuje się, że rynek elektrod grafitowych odwróci się w 2021 r. W pierwszej połowie 2020 r., na skutek sytuacji epidemicznej, popyt krajowy gwałtownie spadł, zamówienia zagraniczne zostały opóźnione, a duża liczba źródeł towarów wpłynęła na rynek krajowy. W lutym 2020 r. cena elektrod grafitowych wzrosła na krótko, ale wkrótce wojna cenowa się nasiliła. Oczekuje się, że wraz z ożywieniem rynków krajowych i zagranicznych oraz wzrostem wytopu w piecach elektrycznych w ramach krajowej polityki neutralności węglowej, rynek elektrod grafitowych prawdopodobnie się odwróci. Od 2020 r., wraz ze spadkiem ceny elektrod grafitowych i tendencją do stabilizacji, popyt krajowy na elektrody grafitowe do produkcji stali w piecach łukowych stale rośnie, a wolumen eksportu elektrod grafitowych o bardzo dużej mocy stopniowo rośnie, koncentracja rynku chińskiego przemysłu elektrod grafitowych będzie stale wzrastać, a przemysł będzie stopniowo dojrzewał.
2. Oczekuje się odwrócenia wzorca podaży i popytu na elektrody grafitowe
2.1. wahania cen elektrod grafitowych na świecie są stosunkowo duże
W latach 2014–2016, z powodu osłabienia popytu downstream, globalny rynek elektrod grafitowych spadł, a cena elektrod grafitowych pozostała niska. Jako główny surowiec elektrod grafitowych, cena koksu igłowego spadła do 562,2 USD za tonę w 2016 r. Ponieważ Chiny są importerem netto koksu igłowego, popyt Chin ma duży wpływ na cenę koksu igłowego poza Chinami. Wraz ze spadkiem zdolności produkcyjnych producentów elektrod grafitowych poniżej linii kosztów produkcji w 2016 r., zapasy społeczne osiągnęły najniższy punkt. W 2017 r. polityka zakończyła się anulowaniem pieca o średniej częstotliwości stali Di Tiao, a duża ilość złomu żelaznego wpłynęła do pieca stalowni, co spowodowało nagły wzrost popytu na przemysł elektrod grafitowych w Chinach w drugiej połowie 2017 r. Wzrost popytu na elektrody grafitowe spowodował gwałtowny wzrost ceny koksu igłowego w 2017 r. i osiągnął 3769,9 USD za tonę w 2019 r., co stanowi wzrost 5,7-krotny w porównaniu z 2016 r.
W ostatnich latach krajowa polityka wspierała i kierowała krótkim procesem produkcji stali w piecach łukowych zamiast stali konwertorowej, co przyczyniło się do wzrostu popytu na elektrody grafitowe w chińskim przemyśle stalowym. Od 2017 r. globalny rynek stali w piecach łukowych odbił się, co doprowadziło do niedoboru globalnej podaży elektrod grafitowych. Popyt na elektrody grafitowe poza Chinami gwałtownie wzrósł w 2017 r., a cena osiągnęła najwyższy poziom. Od tego czasu, z powodu nadmiernych inwestycji, produkcji i zakupów, na rynku jest zbyt dużo zapasów, a średnia cena elektrod grafitowych gwałtownie spadła w 2019 r. W 2019 r. cena elektrod grafitowych uhhp była stabilna na poziomie 8824,0 USD za tonę, ale pozostała wyższa niż cena historyczna sprzed 2016 r.
W pierwszej połowie 2020 r. COVID-19 doprowadził do dalszego spadku średniej ceny sprzedaży elektrod grafitowych, a krajowa cena koksu igłowego spadła z 8000 juanów/tonę do 4500 juanów/tonę pod koniec sierpnia, czyli o 43,75%. Koszt produkcji koksu igłowego w Chinach wynosi 5000-6000 juanów/tonę, a większość producentów znajduje się poniżej punktu równowagi zysków i strat. Wraz z ożywieniem gospodarczym produkcja i marketing elektrod grafitowych w Chinach poprawiły się od sierpnia, stopa początkowa stali do pieców elektrycznych została utrzymana na poziomie 65%, entuzjazm hut do zakupu elektrod grafitowych wzrósł, a lista zapytań na rynek eksportowy stopniowo rosła. Cena elektrody grafitowej również rośnie od września 2020 r. Cena elektrody grafitowej wzrosła ogólnie o 500-1500 juanów/tonę, a cena eksportowa znacznie wzrosła.
Od 2021 r., w związku z sytuacją epidemiologiczną w prowincji Hebei, większość zakładów produkujących elektrody grafitowe została zamknięta, a pojazdy transportowe są ściśle kontrolowane, a lokalne elektrody grafitowe nie mogą być normalnie przedmiotem obrotu. Cena zwykłych i wysokowydajnych produktów na krajowym rynku elektrod grafitowych rośnie. Podstawowa cena specyfikacji uhp450mm z 30% zawartością koksu igłowego na rynku wynosi 15-15500 juanów/tonę, a podstawowa cena specyfikacji uhp600mm wynosi 185-19500 juanów/tonę, w porównaniu z 500-2000 juanów/tonę. Rosnąca cena surowców również wspiera cenę elektrody grafitowej. Obecnie cena koksu igłowego w krajowej serii węglowej wynosi około 7000 juanów, serii olejowej około 7800, a cena importowa około 1500 dolarów amerykańskich. Według informacji Bachuan niektórzy główni producenci zamówili źródło towarów w lutym. Ze względu na scentralizowaną konserwację głównych dostawców surowców w kraju i za granicą w kwietniu, oczekuje się, że elektroda grafitowa 2021 będzie nadal miała potencjał wzrostu w pierwszej połowie roku. Jednak wraz ze wzrostem kosztów, popyt na końcowy etap wytopu w piecach elektrycznych będzie słaby, a cena elektrody grafitowej w drugiej połowie roku powinna pozostać stabilna.
2.2. przestrzeń wzrostu krajowych elektrod grafitowych wysokiej jakości i o bardzo dużej mocy jest duża
Produkcja elektrod grafitowych za granicą jest ograniczona, a zdolność produkcyjna obejmuje głównie elektrody grafitowe o bardzo dużej mocy. W latach 2014–2019 globalna produkcja elektrod grafitowych (z wyjątkiem Chin) spadła z 800 000 ton do 710 000 ton, przy łącznym rocznym tempie wzrostu wynoszącym – 2,4%. Ze względu na rozbiórkę zakładów o niskiej wydajności, długoterminową rektyfikację środowiska i przebudowę, zdolność produkcyjna i produkcja poza Chinami nadal spadają, a lukę między produkcją a zużyciem wypełniają elektrody grafitowe eksportowane przez Chiny. Ze struktury produktu produkcja elektrod grafitowych o bardzo dużej mocy za granicą stanowi około 90% całkowitej produkcji wszystkich elektrod grafitowych (z wyjątkiem Chin). Wysokiej jakości i bardzo mocna elektroda grafitowa jest stosowana głównie w produkcji stali nierdzewnej i stali specjalnej. Producent wymaga wysokich wskaźników fizycznych i chemicznych, takich jak gęstość, rezystywność i zawartość popiołu takich elektrod.
Produkcja elektrod grafitowych w Chinach nadal rośnie, a zdolność produkcyjna wysokiej jakości i ultrawysokiej mocy elektrod grafitowych jest ograniczona. Produkcja elektrod grafitowych w Chinach spadła z 570000 ton w 2014 r. do 500000 ton w 2016 r. Produkcja Chin odbiła się od 2017 r. i osiągnęła 800000 ton w 2019 r. W porównaniu ze światowym rynkiem elektrod grafitowych krajowi producenci mają stosunkowo niskie zdolności produkcyjne elektrod grafitowych o bardzo wysokiej mocy, ale w przypadku grafitu wysokiej jakości i ultrawysokiej mocy krajowe zdolności produkcyjne są bardzo ograniczone. W 2019 r. produkcja wysokiej jakości elektrod grafitowych o bardzo wysokiej mocy w Chinach wyniosła zaledwie 86000 ton, co stanowi około 10% całkowitej produkcji, co znacznie różni się od struktury zagranicznych produktów elektrod grafitowych.
Z perspektywy popytu, zużycie elektrod grafitowych na świecie (z wyjątkiem Chin) w latach 2014-2019 jest zawsze większe niż produkcja, a po 2017 r. zużycie rośnie z roku na rok. W 2019 r. zużycie elektrod grafitowych na świecie (z wyjątkiem Chin) wyniosło 890000 ton. Od 2014 do 2015 r. zużycie elektrod grafitowych w Chinach spadło z 390000 ton do 360000 ton, a produkcja wysokiej jakości i ultrawysokiej mocy elektrod grafitowych spadła z 23800 ton do 20300 ton. Od 2016 do 2017 r., ze względu na stopniową odbudowę potencjału rynku stali w Chinach, udział produkcji stali w piecach łukowych wzrasta. Tymczasem liczba wysokiej klasy pieców łukowych wykorzystywanych przez producentów stali wzrasta. Popyt na wysokiej jakości elektrody grafitowe o bardzo dużej mocy wzrósł do 580000 ton w 2019 r., z czego popyt na wysokiej jakości elektrody grafitowe o bardzo dużej mocy osiągnął 66300 ton, a CAGR w latach 2017–2019 osiągnął 68%. Oczekuje się, że elektrody grafitowe (zwłaszcza elektrody grafitowe o dużej mocy) spełnią rezonans popytu spowodowany ochroną środowiska i ograniczoną produkcją po stronie dostaw oraz przepuszczalnością stali piecowej po stronie popytu.
3. Rozwój krótkiego procesu wytopu napędza rozwój elektrod grafitowych
3.1. zapotrzebowanie na nowy piec elektryczny do napędzania elektrody grafitowej
Przemysł stalowy jest jedną z branż filarowych rozwoju społecznego i postępu. W ostatnich latach globalna produkcja stali surowej utrzymywała stały wzrost. Stal jest szeroko stosowana w przemyśle samochodowym, budowlanym, opakowaniowym i kolejowym, a globalne zużycie stali również stale rosło. Jednocześnie jakość produktów stalowych uległa poprawie, a przepisy dotyczące ochrony środowiska są coraz bardziej rygorystyczne. Niektórzy producenci stali przechodzą na produkcję stali w piecach łukowych, podczas gdy elektroda grafitowa jest bardzo ważna dla pieca łukowego, co poprawia wymagania jakościowe elektrody grafitowej. Wytapianie żelaza i stali jest głównym obszarem zastosowań elektrody grafitowej, stanowiąc około 80% całkowitego zużycia elektrody grafitowej. W wytopie żelaza i stali, produkcja stali w piecach elektrycznych stanowi około 50% całkowitego zużycia elektrody grafitowej, a rafinacja poza piecem stanowi ponad 25% całkowitego zużycia elektrody grafitowej. Na świecie w 2015 r. odsetek całkowitej produkcji stali surowej na świecie wynosił odpowiednio 25,2%, 62,7%, 39,4% i 22,9% w Stanach Zjednoczonych, 27 krajach Unii Europejskiej i Japonii, podczas gdy w 2015 r. produkcja stali surowej w piecach elektrycznych w Chinach stanowiła 5,9%, co było znacznie mniej niż poziom światowy. W dłuższej perspektywie technologia krótkiego procesu ma oczywiste zalety w porównaniu z długim procesem. Oczekuje się, że przemysł stali specjalnej z EAF jako głównym sprzętem produkcyjnym będzie się szybko rozwijał. Zasoby złomu surowców stali EAF będą miały dużą przestrzeń do przyszłego rozwoju. Dlatego oczekuje się, że produkcja stali EAF będzie się szybko rozwijać, zwiększając tym samym popyt na elektrody grafitowe. Z technicznego punktu widzenia EAF jest podstawowym sprzętem krótkiego procesu produkcji stali. Technologia krótkiego procesu produkcji stali ma oczywiste zalety w zakresie wydajności produkcji, ochrony środowiska, kosztów inwestycji w budowę kapitału i elastyczności procesu; z downstream, około 70% stali specjalnej i 100% stali wysokostopowej w Chinach jest produkowanych w piecu łukowym. W 2016 r. produkcja stali specjalnej w Chinach stanowiła tylko 1/5 produkcji w Japonii, a wysokiej klasy produkty ze stali specjalnej są produkowane tylko w Japonii. Udział całości wynosi tylko 1/8 udziału Japonii. Przyszły rozwój stali specjalnej wysokiej klasy w Chinach będzie napędzał rozwój elektrody grafitowej do stali w piecu elektrycznym i pieca elektrycznego; dlatego magazynowanie zasobów stali i zużycie złomu w Chinach mają dużą przestrzeń rozwojową, a baza zasobów krótkoterminowego wytwarzania stali w przyszłości jest silna.
Produkcja elektrody grafitowej jest zgodna ze zmianą trendu produkcji stali w piecach elektrycznych. Wzrost produkcji stali w piecach będzie napędzał popyt na elektrody grafitowe w przyszłości. Według danych World Iron and Steel Association i China Carbon Industry Association, produkcja stali w piecach elektrycznych w Chinach w 2019 r. wyniosła 127,4 mln ton, a produkcja elektrod grafitowych wyniosła 7421000 ton. Produkcja i tempo wzrostu elektrod grafitowych w Chinach są ściśle powiązane z produkcją i tempem wzrostu stali w piecach elektrycznych w Chinach. Z punktu widzenia produkcji produkcja stali w piecach elektrycznych w 2011 r. osiągnęła szczyt, a następnie spadała z roku na rok, a produkcja elektrod grafitowych w Chinach również malała z roku na rok po 2011 r. W 2016 r. Ministerstwo przemysłu i technologii informatycznych uruchomiło około 205 pieców elektrycznych przedsiębiorstw stalowych o produkcji 45 mln ton, co stanowi 6,72% krajowej produkcji stali surowej w bieżącym roku. W 2017 r. dodano 127 nowych, o produkcji 75 mln ton, co stanowiło 9,32% całkowitej produkcji stali surowej w tym samym roku; w 2018 r. dodano 34 nowe, o produkcji 100 mln ton, co stanowiło 11% całkowitej produkcji stali surowej w bieżącym roku; w 2019 r. wyeliminowano piece elektryczne o pojemności mniejszej niż 50 ton, a nowo wybudowanych i produkowanych pieców elektrycznych w Chinach było ponad 355, co stanowiło odsetek Osiągnął 12,8%. Udział produkcji stali w piecach elektrycznych w Chinach jest nadal niższy od średniej światowej, ale luka zaczyna się stopniowo zmniejszać. Ze względu na tempo wzrostu, produkcja elektrod grafitowych wykazuje tendencję wahań i spadku. W 2015 r. trend spadkowy produkcji stali w piecach elektrycznych osłabł, a produkcja elektrod grafitowych spadła. W przyszłości udział produkcji stali będzie większy, co wpłynie na przyszłe zapotrzebowanie na elektrody grafitowe do pieców elektrycznych.
Zgodnie z polityką dostosowawczą przemysłu stalowego wydaną przez Ministerstwo Przemysłu i Technologii Informacyjnych, wyraźnie zaproponowano „zachęcanie do promowania krótkich procesów produkcji stali i stosowania urządzeń ze złomem stalowym jako surowcem. Do 2025 r. udział złomu stalowego chińskich przedsiębiorstw stalowych nie będzie mniejszy niż 30%. Wraz z rozwojem 14. pięcioletniego planu w różnych dziedzinach, oczekuje się, że udział krótkich procesów jeszcze bardziej poprawi popyt na elektrody grafitowe, kluczowy materiał w górnym biegu rzeki.
Poza Chinami, główne kraje produkujące stal na świecie, takie jak Stany Zjednoczone, Japonia i Korea Południowa, to głównie produkcja stali w piecach elektrycznych, co wymaga większej ilości elektrod grafitowych, podczas gdy zdolność produkcyjna elektrod grafitowych w Chinach stanowi ponad 50% globalnej zdolności produkcyjnej, co czyni Chiny eksporterem netto elektrod grafitowych. W 2018 r. wolumen eksportu elektrod grafitowych z Chin osiągnął 287 000 ton, co oznacza wzrost o 21,11% rok do roku, utrzymując trend wzrostowy i znaczny wzrost przez trzy kolejne lata. Oczekuje się, że wolumen eksportu elektrod grafitowych w Chinach wzrośnie do 398 000 ton do 2023 r., przy skumulowanej rocznej stopie wzrostu wynoszącej 5,5%. Dzięki poprawie poziomu technicznego branży, chińskie produkty elektrod grafitowych zostały stopniowo rozpoznane i zaakceptowane przez klientów zagranicznych, a przychody ze sprzedaży zagranicznej chińskich przedsiębiorstw elektrod grafitowych znacznie wzrosły. Biorąc za przykład wiodący przemysł elektrod grafitowych w Chinach, wraz z ogólną poprawą przemysłu elektrod grafitowych, ze względu na stosunkowo silną konkurencyjność produktu, Fangda Carbon znacznie zwiększyła przychody zagraniczne z działalności elektrod grafitowych w ciągu ostatnich dwóch lat. Sprzedaż zagraniczna wzrosła z 430 milionów juanów w okresie niskiego okresu przemysłu elektrod grafitowych w 2016 r. do W 2018 r. przychody zagraniczne z działalności elektrod grafitowych stanowiły ponad 30% całkowitych przychodów firmy, a stopień internacjonalizacji wzrastał. Dzięki ciągłej poprawie poziomu technicznego i konkurencyjności produktu chińskiego przemysłu elektrod grafitowych, chińska elektroda grafitowa będzie rozpoznawana i zaufana przez zagranicznych klientów. Oczekuje się, że wolumen eksportu elektrod grafitowych wzrośnie dalej, co stanie się kluczowym czynnikiem promującym produkcję trawienia elektrod grafitowych w Chinach.
3.2. wpływ polityki ochrony środowiska na sytuację epidemiologiczną powoduje, że dostawy elektrod grafitowych są ograniczone
Emisja dwutlenku węgla w długim procesie krótkiego procesu produkcji stali w piecu elektrycznym jest zmniejszona. Zgodnie z 13. pięcioletnim planem przemysłu stali odpadowej, w porównaniu z produkcją stali z rudy żelaza, emisję 1,6 tony dwutlenku węgla i 3 ton odpadów stałych można zmniejszyć, wykorzystując 1 tonę stali odpadowej. W przemyśle hutniczym i stalowym występuje szereg procesów. Każdy proces przechodzi szereg zmian chemicznych i fizycznych. Jednocześnie różne rodzaje pozostałości i odpadów będą odprowadzane, podczas gdy wytwarzane są potrzebne produkty. Poprzez obliczenia możemy stwierdzić, że podczas tej samej produkcji 1 tony płyty/kęsa, długi proces zawierający proces spiekania wyemituje więcej zanieczyszczeń, co jest drugim w długim procesie procesu peletowania, podczas gdy zanieczyszczenia odprowadzane przez krótkoterminowy proces produkcji stali są znacznie niższe niż w przypadku długiego procesu z procesem spiekania i długiego procesu zawierającego pelet, co wskazuje, że krótkoterminowy proces produkcji stali jest bardziej przyjazny dla środowiska. Aby wygrać bitwę obrony błękitnego nieba, wiele prowincji w Chinach wydało zawiadomienie o szczytowej, oszałamiającej produkcji zimą i wiosną oraz dokonało rozłożonych w czasie ustaleń dotyczących produkcji dla kluczowych przedsiębiorstw związanych z gazem, takich jak przemysł stalowy, metali nieżelaznych, koksowniczy, chemiczny, materiałów budowlanych i odlewniczy. Wśród nich, jeśli zużycie energii, ochrona środowiska i bezpieczeństwo przedsiębiorstw węglowych i żelazostopowych, do których należą elektrody grafitowe, nie spełnią odpowiednich wymagań, niektóre prowincje wyraźnie zaproponowały, że ograniczenie produkcji lub jej wstrzymanie zostanie wdrożone zgodnie z rzeczywistą sytuacją.
3.3. stopniowo zmienia się struktura popytu i podaży elektrod grafitowych
Nowe zapalenie płuc wywołane koronawirusem, spowodowane globalnym spowolnieniem gospodarczym i pewnymi wpływami protekcjonistycznymi w pierwszej połowie 2020 r., spowodowało, że popyt na elektrody grafitowe zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznym oraz cena sprzedaży spadły, a przedsiębiorstwa produkujące elektrody grafitowe w branży zmniejszyły produkcję, wstrzymały produkcję i poniosły straty. W krótkim i średnim okresie, oprócz oczekiwań Chin na poprawę popytu na elektrody grafitowe, zdolność produkcyjna elektrod grafitowych za granicą może zostać ograniczona pod wpływem epidemii, co dodatkowo pogorszy sytuację napiętego schematu dostaw elektrod grafitowych.
Od czwartego kwartału 2020 r. zapasy elektrod grafitowych stale spadają, a wskaźnik rozpoczynania działalności wzrósł. Od 2019 r. ogólna podaż elektrod grafitowych w Chinach była stosunkowo nadmierna, a przedsiębiorstwa zajmujące się elektrodami grafitowymi skutecznie kontrolują również uruchamianie działalności. Pomimo globalnego kryzysu gospodarczego w 2020 r. wpływ zagranicznych hut stali dotkniętych COVID-19 jest ogólnie w toku, ale produkcja stali surowej w Chinach utrzymuje stabilny wzrost. Jednak cena rynku elektrod grafitowych jest bardziej dotknięta podażą rynkową, a cena nadal spada, a przedsiębiorstwa zajmujące się elektrodami grafitowymi poniosły dużą stratę. Niektóre z głównych przedsiębiorstw zajmujących się elektrodami grafitowymi w Chinach znacznie wykorzystały zapasy w kwietniu i maju 2020 r. Obecnie podaż i popyt na super wysokim i dużym rynku są bliskie punktu równowagi podaży i popytu. Nawet jeśli popyt pozostanie niezmieniony, wkrótce nadejdzie dzień intensywniejszej podaży i popytu.
Szybki wzrost zużycia złomu sprzyja popytowi. Zużycie złomu stalowego wzrosło z 88,29 mln ton w 2014 r. do 18781 mln ton w 2018 r., a CAGR osiągnął 20,8%. Wraz z otwarciem krajowej polityki importu złomu stalowego i wzrostem udziału wytopu w piecach elektrycznych, oczekuje się, że zużycie złomu stalowego będzie nadal szybko rosło. Z drugiej strony, ponieważ cena złomu stalowego jest głównie uzależniona od popytu zagranicznego, cena złomu zagranicznego znacznie wzrosła w drugiej połowie 2020 r. ze względu na wpływ rozpoczęcia importu złomu przez Chiny. Obecnie cena złomu stalowego jest na wysokim poziomie i zaczęła spadać od 2021 r. Oczekuje się, że spadek popytu spowodowany wpływem sytuacji epidemicznej za granicą będzie nadal wpływał na spadek złomu stalowego. Oczekuje się, że cena złomu stalowego będzie nadal podlegać wahaniom w pierwszej połowie 2021 r. Sieć będzie oscylować i spadać, co również sprzyja poprawie szybkości rozruchu pieca i zapotrzebowaniu na elektrody grafitowe.
Całkowity popyt na stal do pieców elektrycznych i stal pozapiecową na świecie w 2019 i 2020 r. wynosi odpowiednio 1376800 ton i 14723 mln ton. Przewiduje się, że globalny popyt całkowity wzrośnie w ciągu najbliższych pięciu lat i osiągnie 2,1444 mln ton w 2025 r. Popyt na stal do pieców elektrycznych stanowi większość całkowitego popytu. Szacuje się, że popyt osiągnie 1,8995 mln ton w 2025 r.
Globalne zapotrzebowanie na elektrody grafitowe w 2019 i 2020 roku wynosi odpowiednio 1376800 ton i 14723 mln ton. Przewiduje się, że globalne całkowite zapotrzebowanie będzie dalej rosło w ciągu najbliższych pięciu lat i oczekuje się, że osiągnie 2,1444 mln ton w 2025 roku. Tymczasem w 2021 i 2022 roku globalna podaż elektrod grafitowych wyniosła odpowiednio ponad 267 i 16000 ton. Po 2023 roku wystąpi niedobór podaży, z luką wynoszącą -17900 ton, 39000 ton i -24000 ton.
W latach 2019 i 2020 globalny popyt na elektrody grafitowe UHP wynosił odpowiednio 9087000 ton i 986400 ton. Przewiduje się, że globalny całkowity popyt wzrośnie w ciągu najbliższych pięciu lat i osiągnie około 1,608 mln ton w 2025 r. Tymczasem w latach 2021 i 2022 globalna podaż elektrod grafitowych wyniosła odpowiednio ponad 775 i 61500 ton. Po 2023 r. wystąpi niedobór podaży, z luką wynoszącą -08000 ton, 26300 ton i -67300 ton.
Od drugiej połowy 2020 r. do stycznia 2021 r. globalna cena elektrod grafitowych o bardzo dużej mocy spadła z 27 000/t do 24 000/t. Szacuje się, że przedsiębiorstwo główne może nadal osiągać zysk w wysokości 1922–2067 juanów/tonę przy obecnej cenie. W 2021 r. globalny popyt na elektrody grafitowe o bardzo dużej mocy będzie dalej wzrastał, zwłaszcza że oczekuje się, że eksport ciepła będzie nadal ciągnął popyt na grafit o bardzo dużej mocy, a tempo rozpoczęcia elektrod grafitowych będzie nadal rosło. Oczekuje się, że cena elektrod grafitowych UHP w 2021 r. wzrośnie do 26 000/t do drugiej połowy roku, a zysk wzrośnie do 3922–4067 juanów/tonę. Wraz z ciągłym wzrostem całkowitego popytu na elektrody grafitowe o bardzo dużej mocy w przyszłości, przestrzeń zysku będzie dalej wzrastać.
Od stycznia 2021 r. globalna cena zwykłej elektrody grafitowej wynosi 11 500–12 500 juanów/tonę. Zgodnie z obecnym kosztem i ceną rynkową zysk ze zwykłej elektrody grafitowej szacuje się na -264–1404 juanów/tonę, co nadal jest stratą. Obecna cena elektrody grafitowej o zwykłej mocy wzrosła z 10 000 juanów/tonę w trzecim kwartale 2020 r. do 12 500 juanów/tonę. Wraz ze stopniowym ożywieniem światowej gospodarki, zwłaszcza w ramach polityki neutralizacji dwutlenku węgla, popyt na stal piecową gwałtownie wzrasta, a zużycie złomu stalowego nadal rośnie, a popyt na zwykłą elektrodę grafitową również znacznie wzrośnie. Oczekuje się, że cena elektrody grafitowej o zwykłej mocy wzrośnie powyżej kosztów w trzecim kwartale 2021 r., a zysk zostanie zrealizowany. Biorąc pod uwagę stale rosnący popyt na elektrody grafitowe do zastosowań ogólnych, przestrzeń zysku będzie się stopniowo rozszerzać.
4. Wzór konkurencji w przemyśle elektrod grafitowych w Chinach
Środkowe granice przemysłu elektrod grafitowych zajmują producenci elektrod grafitowych, a udział w nich biorą przedsiębiorstwa prywatne. Produkcja elektrod grafitowych w Chinach stanowi około 50% światowej produkcji elektrod grafitowych. Jako wiodące przedsiębiorstwo w chińskim przemyśle elektrod grafitowych, udział w rynku kwadratowych elektrod grafitowych w Chinach wynosi ponad 20%, a wydajność elektrod grafitowych jest trzecią na świecie. Pod względem jakości produktu wiodące przedsiębiorstwa w przemyśle elektrod grafitowych w Chinach mają silną konkurencyjność międzynarodową, a specyfikacje techniczne produktów zasadniczo osiągają poziom podobnych produktów zagranicznych konkurentów. Na rynku elektrod grafitowych występuje rozwarstwienie. Rynek elektrod grafitowych o bardzo dużej mocy jest głównie zajęty przez czołowe przedsiębiorstwa w branży, a cztery czołowe przedsiębiorstwa odpowiadają za ponad 80% udziału w rynku elektrod grafitowych UHP, a koncentracja branży jest stosunkowo oczywista.
Na rynku elektrod grafitowych o bardzo dużej mocy duże przedsiębiorstwa elektrod grafitowych w środkowych obszarach mają silną siłę przetargową w stosunku do przemysłu stalowniczego i wymagają od klientów z dolnego biegu rzeki płacenia za dostawę towarów bez podawania okresu rozliczeniowego. Elektrody grafitowe o dużej mocy i zwykłej mocy mają stosunkowo niski próg techniczny, zaciętą konkurencję rynkową i znaczącą konkurencję cenową. Na rynku elektrod grafitowych o dużej mocy i zwykłej mocy, w obliczu przemysłu stalowniczego o dużej koncentracji w dolnym biegu, małe i średnie przedsiębiorstwa elektrod grafitowych mają słabą siłę przetargową w stosunku do dolnego biegu rzeki, aby zapewnić klientom okres rozliczeniowy lub nawet obniżyć ceny, aby konkurować o rynek. Ponadto, ze względu na czynniki zaostrzające ochronę środowiska, zdolność produkcyjna przedsiębiorstw z dolnego biegu rzeki jest znacznie ograniczona, a ogólny wskaźnik wykorzystania zdolności produkcyjnej branży wynosi mniej niż 70%. Niektóre przedsiębiorstwa nawet doświadczają zjawiska nakazywania wstrzymania produkcji na czas nieokreślony. Jeśli koniunktura w przemyśle hutniczym produkującym stal, żółty fosfor i inne surowce przemysłowe w dół łańcucha dostaw elektrod grafitowych zmniejszy się, popyt na rynku elektrod grafitowych będzie ograniczony, a cena elektrod grafitowych nie wzrośnie znacząco, wzrost kosztów operacyjnych doprowadzi do przetrwania małych i średnich przedsiębiorstw bez podstawowej konkurencyjności i stopniowego opuszczenia rynku lub przejęcia ich przez duże przedsiębiorstwa zajmujące się elektrodami grafitowymi lub stalą.
Po 2017 roku, wraz z gwałtownym wzrostem zysków w produkcji stali w piecach elektrycznych, popyt i cena elektrod grafitowych do materiałów eksploatacyjnych do produkcji stali w piecach elektrycznych również gwałtownie wzrosły. Zysk brutto branży elektrod grafitowych znacznie wzrósł. Przedsiębiorstwa w branży rozszerzyły skalę produkcji. Niektóre przedsiębiorstwa, które wycofały się z rynku, zostały stopniowo uruchomione. Z ogólnej produkcji elektrod grafitowych koncentracja branży spadła. Biorąc za przykład wiodący kwadratowy węgiel elektrody grafitowej, jej ogólny udział w rynku spadł z około 30% w 2016 r. do około 25% w 2018 r. Jednak jeśli chodzi o konkretną klasyfikację produktów elektrod grafitowych, konkurencja na rynku branżowym została zróżnicowana. Ze względu na wysokie wymagania techniczne elektrod grafitowych o bardzo dużej mocy, udział w rynku produktów o bardzo dużej mocy jest dodatkowo poprawiany poprzez uwolnienie zdolności produkcyjnych głównych przedsiębiorstw branżowych o odpowiedniej sile technicznej, a cztery największe przedsiębiorstwa główne odpowiadają za ponad 80% udziału w rynku produktów o bardzo dużej mocy. W zakresie elektrod grafitowych o zwykłej mocy i dużej mocy o niskich wymaganiach technicznych konkurencja na rynku stopniowo zaostrza się ze względu na ponowne łączenie się małych i średnich przedsiębiorstw o słabej sile technicznej i rozszerzanie produkcji.
Po dziesięcioleciach rozwoju, poprzez wprowadzenie technologii produkcji elektrod grafitowych, przedsiębiorstwa produkujące elektrody grafitowe na dużą skalę w Chinach opanowały podstawową technologię produkcji elektrod grafitowych. Technologia produkcji i poziom technologiczny elektrod grafitowych są porównywalne z zagranicznymi konkurentami, a dzięki zaletom wysokiej wydajności kosztowej chińskie przedsiębiorstwa produkujące elektrody grafitowe odgrywają coraz ważniejszą rolę w globalnej konkurencji rynkowej.
5. sugestie inwestycyjne
Po stronie podaży koncentracja przemysłu elektrod grafitowych nadal ma pole do poprawy, ochrona środowiska i limit produkcji zwiększają udział produkcji stali w piecach elektrycznych, a ogólny rozwój przemysłu elektrod grafitowych jest korzystny. Po stronie popytu, w celu poprawy wydajności i zmniejszenia zużycia energii, przyszły 100-150 ton UHP EAF jest głównym kierunkiem rozwoju, a rozwój UHP EAF jest ogólnym trendem. Jako jeden z głównych materiałów UHP EAF, oczekuje się dalszego wzrostu popytu na wielkoskalowe elektrody grafitowe o bardzo dużej mocy.
Dobrobyt branży elektrod grafitowych zmniejszył się w ciągu ostatnich dwóch lat. Wyniki wiodących krajowych firm produkujących elektrody grafitowe znacznie spadły w 2020 r. Cały przemysł znajduje się w fazie niskich oczekiwań i niedowartościowania. Uważamy jednak, że wraz z poprawą podstawowych aspektów branży i stopniowym powrotem ceny elektrody grafitowej do rozsądnego poziomu, wyniki wiodących przedsiębiorstw w branży w pełni skorzystają z odbicia dna rynku elektrod grafitowych. W przyszłości Chiny mają dużą przestrzeń do rozwoju krótkoprocesowego wytwarzania stali, co przyniesie korzyści rozwojowi elektrody grafitowej do krótkoprocesowego EAF. Sugeruje się, aby wiodące przedsiębiorstwa w dziedzinie elektrod grafitowych były skoncentrowane.
6. wskazówki dotyczące ryzyka
Udział pieców elektrycznych w produkcji stali w Chinach nie jest taki, jakiego oczekiwano, a ceny surowców do produkcji elektrod grafitowych podlegają dużym wahaniom.
Czas publikacji: 13-kwi-2021