1. Rozwój przemysłu stalowego napędza wzrost światowego popytu na elektrody grafitowe
1.1 krótkie wprowadzenie do elektrody grafitowej
Elektroda grafitowajest rodzajem grafitowego materiału przewodzącego, który jest odporny na wysoką temperaturę. Jest to rodzaj grafitowego materiału przewodzącego odpornego na wysoką temperaturę, który jest wytwarzany przez kalcynację surowców, kruszenie mielenia proszku, dozowanie, mieszanie, formowanie, wypalanie, impregnowanie, grafityzację i obróbkę mechaniczną, który jest nazywany sztuczną elektrodą grafitową (elektroda grafitowa), aby odróżnić się od stosowania nieba. Jednak grafit jest naturalną elektrodą grafitową wytwarzaną z surowców. Elektrody grafitowe mogą przewodzić prąd i wytwarzać energię elektryczną, topiąc złom żelazny lub inne surowce w wielkim piecu w celu produkcji stali i innych wyrobów metalowych, wykorzystywanych głównie w produkcji stali. Elektroda grafitowa to rodzaj materiału o niskiej rezystywności i odporności na gradient temperatury w piecu łukowym. Głównymi cechami produkcji elektrod grafitowych są długi cykl produkcyjny (zwykle trwający od trzech do pięciu miesięcy), duże zużycie energii i złożony proces produkcyjny.
Surowcami w górnym biegu łańcucha przemysłowego elektrod grafitowych są głównie koks naftowy i koks igłowy, a surowce stanowią dużą część kosztów produkcji elektrod grafitowych, stanowiąc ponad 65%. Ponieważ nadal istnieje duża luka między chińską technologią produkcji koksu igłowego a technologią w porównaniu ze Stanami Zjednoczonymi i Japonią, jakość krajowego koksu igłowego jest trudna do zagwarantowania, więc Chiny nadal mają duże uzależnienie od importu wysokiej jakości koksu igłowego. W 2018 r. całkowita podaż na rynku koksu igłowego w Chinach wynosiła 418 000 ton, a import koksu igłowego w Chinach osiągnął 218 000 ton, co stanowiło ponad 50%; głównym zastosowaniem elektrody grafitowej w dolnym biegu jest produkcja stali w piecach łukowych.
Powszechna klasyfikacja elektrod grafitowych opiera się na właściwościach fizycznych i chemicznych gotowych produktów. Zgodnie z tą normą, elektrody grafitowe można podzielić na elektrody grafitowe zwykłej mocy, elektrody grafitowe wysokiej mocy i elektrody grafitowe ultrawysokiej mocy. Elektrody grafitowe o różnej mocy różnią się pod względem surowców, rezystywności elektrody, modułu sprężystości, wytrzymałości na zginanie, współczynnika rozszerzalności cieplnej, dopuszczalnej gęstości prądu oraz obszarów zastosowań.
1.2. Przegląd historii rozwoju elektrod grafitowych w Chinach
Elektroda grafitowa jest wykorzystywana głównie w hutnictwie żelaza i stali. Rozwój chińskiego przemysłu elektrod grafitowych jest zasadniczo zgodny z procesem modernizacji chińskiego przemysłu hutniczego i stalowego. Elektroda grafitowa w Chinach rozpoczęła się w latach 50. XX wieku i od tego czasu przeszła trzy etapy.
Oczekuje się, że rynek elektrod grafitowych odwróci się w 2021 roku. W pierwszej połowie 2020 roku, w wyniku sytuacji epidemicznej, popyt krajowy gwałtownie spadł, zamówienia zagraniczne były opóźnione, a duża liczba źródeł towarów wpłynęła na rynek krajowy. W lutym 2020 roku cena elektrod grafitowych wzrosła na krótko, ale wkrótce wojna cenowa się zaostrzyła. Oczekuje się, że wraz z ożywieniem rynków krajowych i zagranicznych oraz rozwojem wytopu w piecach elektrycznych w ramach krajowej polityki neutralności węglowej, rynek elektrod grafitowych ulegnie odwróceniu. Od 2020 roku, wraz ze spadkiem ceny elektrod grafitowych i tendencją do stabilizacji, krajowy popyt na elektrody grafitowe do produkcji stali w piecach łukowych stale rośnie, a wolumen eksportu elektrod grafitowych o ultrawysokiej mocy stopniowo rośnie. Koncentracja rynku chińskiego przemysłu elektrod grafitowych będzie stale rosła, a przemysł będzie stopniowo dojrzewał.
2. Oczekuje się odwrócenia struktury podaży i popytu na elektrody grafitowe
2.1. globalne wahania cen elektrod grafitowych są stosunkowo duże
W latach 2014–2016, z powodu osłabienia popytu na rynku downstream, globalny rynek elektrod grafitowych odnotował spadek, a ich cena utrzymywała się na niskim poziomie. Cena koksu igłowego, będącego głównym surowcem do produkcji elektrod grafitowych, spadła do 562,2 USD za tonę w 2016 roku. Ponieważ Chiny są importerem netto koksu igłowego, chiński popyt ma duży wpływ na cenę koksu igłowego poza Chinami. Wraz ze spadkiem mocy produkcyjnych producentów elektrod grafitowych poniżej kosztów produkcji w 2016 roku, zapasy społeczne osiągnęły najniższy poziom. W 2017 r. polityka zakończyła się anulowaniem pieca o średniej częstotliwości w huty Di Tiao, a duża ilość złomu żelaznego napłynęła do pieca w stalowni, co spowodowało nagły wzrost popytu na przemysł elektrod grafitowych w Chinach w drugiej połowie 2017 r. Wzrost popytu na elektrody grafitowe spowodował gwałtowny wzrost ceny koksu igłowego w 2017 r. i osiągnął 3769,9 USD za tonę w 2019 r., co stanowi wzrost 5,7-krotny w porównaniu z 2016 r.
W ostatnich latach polityka krajowa wspierała i ukierunkowywała produkcję stali metodą krótkich procesów w piecach łukowych (EAF) zamiast stali konwertorowej, co przyczyniło się do wzrostu popytu na elektrody grafitowe w chińskim przemyśle stalowym. Od 2017 roku globalny rynek stali EAF odżył, co doprowadziło do niedoboru podaży elektrod grafitowych na świecie. Popyt na elektrody grafitowe poza Chinami gwałtownie wzrósł w 2017 roku, a ich cena osiągnęła najwyższy poziom. Od tego czasu, z powodu nadmiernych inwestycji, produkcji i zakupów, na rynku jest zbyt dużo zapasów, a średnia cena elektrod grafitowych gwałtownie spadła w 2019 roku. W 2019 roku cena elektrod grafitowych UHHP utrzymywała się na stabilnym poziomie 8824,0 USD za tonę, ale nadal była wyższa niż cena historyczna sprzed 2016 roku.
W pierwszej połowie 2020 roku pandemia COVID-19 doprowadziła do dalszego spadku średniej ceny sprzedaży elektrod grafitowych, a krajowa cena koksu igłowego spadła z 8000 juanów/tonę do 4500 juanów/tonę pod koniec sierpnia, czyli o 43,75%. Koszt produkcji koksu igłowego w Chinach wynosi 5000-6000 juanów/tonę, a większość producentów znajduje się poniżej punktu równowagi zysków i strat. Wraz z ożywieniem gospodarczym produkcja i sprzedaż elektrod grafitowych w Chinach poprawiła się od sierpnia, stopa wytopu stali do pieców elektrycznych utrzymała się na poziomie 65%, entuzjazm hut do zakupu elektrod grafitowych wzrósł, a lista zapytań na rynku eksportowym stopniowo rosła. Cena elektrod grafitowych również rosła od września 2020 roku. Cena elektrod grafitowych wzrosła generalnie o 500-1500 juanów/tonę, a cena eksportowa znacznie wzrosła.
Od 2021 roku, z powodu sytuacji epidemicznej w prowincji Hebei, większość zakładów produkujących elektrody grafitowe została zamknięta, a pojazdy transportowe są pod ścisłą kontrolą, a lokalne elektrody grafitowe nie mogą być przedmiotem normalnego obrotu. Ceny zwykłych i wysokowydajnych produktów na krajowym rynku elektrod grafitowych rosną. Cena standardowa specyfikacji UHP450mm z 30% zawartością koksu igłowego na rynku wynosi 15-15 500 juanów/tonę, a cena standardowa specyfikacji UHP600mm wynosi 185-19 500 juanów/tonę, w porównaniu z 500-2000 juanów/tonę. Rosnące ceny surowców również wpływają na cenę elektrod grafitowych. Obecnie cena koksu igłowego w krajowej serii węglowej wynosi około 7000 juanów, serii olejowej około 7800 juanów, a cena importowa około 1500 dolarów amerykańskich. Według informacji Bachuan, niektórzy producenci z głównej grupy zamówili towary w lutym. Ze względu na scentralizowaną obsługę głównych dostawców surowców w kraju i za granicą w kwietniu, oczekuje się, że elektrody grafitowe z 2021 roku będą nadal miały potencjał wzrostu w pierwszej połowie roku. Jednak wraz ze wzrostem kosztów, popyt na końcowy etap wytopu w piecach elektrycznych będzie słaby, a cena elektrod grafitowych w drugiej połowie roku powinna pozostać stabilna.
2.2. przestrzeń wzrostu krajowych elektrod grafitowych wysokiej jakości i o bardzo dużej mocy jest duża
Produkcja elektrod grafitowych za granicą jest zmniejszona, a moce produkcyjne dotyczą głównie elektrod grafitowych o ultrawysokiej mocy. Od 2014 do 2019 roku globalna produkcja elektrod grafitowych (z wyjątkiem Chin) spadła z 800000 ton do 710000 ton, przy skumulowanej rocznej stopie wzrostu wynoszącej -2,4%. Ze względu na rozbiórkę zakładów o niskiej wydajności, długoterminową rektyfikację środowiska i przebudowę, moce produkcyjne i produkcja poza Chinami nadal maleją, a lukę między produkcją a zużyciem wypełniają elektrody grafitowe eksportowane przez Chiny. Ze struktury produktu, produkcja elektrod grafitowych o ultrawysokiej mocy za granicą stanowi około 90% całkowitej produkcji wszystkich elektrod grafitowych (z wyjątkiem Chin). Wysokiej jakości elektrody grafitowe o ultrawysokiej mocy są wykorzystywane głównie w produkcji stali nierdzewnej i stali specjalnych. Producent wymaga wysokich wskaźników fizycznych i chemicznych, takich jak gęstość, rezystywność i zawartość popiołu od takich elektrod.
Produkcja elektrod grafitowych w Chinach stale rośnie, a zdolności produkcyjne wysokiej jakości i ultrawysokiej mocy elektrod grafitowych są ograniczone. Produkcja elektrod grafitowych w Chinach spadła z 570000 ton w 2014 r. do 500000 ton w 2016 r. Chińska produkcja odbiła się od 2017 r. i osiągnęła 800000 ton w 2019 r. W porównaniu ze światowym rynkiem elektrod grafitowych, krajowi producenci mają stosunkowo niskie zdolności produkcyjne ultrawysokiej mocy elektrod grafitowych, ale w przypadku wysokiej jakości i ultrawysokiej mocy grafitu krajowe zdolności produkcyjne są bardzo ograniczone. W 2019 r. chińska produkcja wysokiej jakości ultrawysokiej mocy elektrod grafitowych wyniosła zaledwie 86000 ton, co stanowiło około 10% całkowitej produkcji, co znacznie różni się od struktury zagranicznych produktów elektrod grafitowych.
Z perspektywy popytu, zużycie elektrod grafitowych na świecie (z wyjątkiem Chin) w latach 2014-2019 zawsze przewyższało produkcję, a po 2017 roku zużycie z roku na rok rosło. W 2019 roku zużycie elektrod grafitowych na świecie (z wyjątkiem Chin) wyniosło 890000 ton. Od 2014 do 2015 roku zużycie elektrod grafitowych w Chinach spadło z 390000 ton do 360000 ton, a produkcja wysokiej jakości i ultrawysokiej mocy elektrod grafitowych zmniejszyła się z 23800 ton do 20300 ton. Od 2016 do 2017 roku, w związku ze stopniową odbudową potencjału rynku stali w Chinach, wzrasta udział produkcji stali w piecach łukowych. Jednocześnie wzrasta liczba wysokiej klasy pieców łukowych wykorzystywanych przez producentów stali. Zapotrzebowanie na wysokiej jakości elektrody grafitowe o ultrawysokiej mocy wzrosło do 580 000 ton w 2019 r., z czego 66 300 ton, a skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) w latach 2017–2019 wyniósł 68%. Oczekuje się, że elektrody grafitowe (zwłaszcza elektrody grafitowe o wysokiej mocy) zaspokoją rezonans popytu wynikający z ochrony środowiska i ograniczonej produkcji po stronie podaży oraz przepuszczalności stali piecowej po stronie popytu.
3. Rozwój krótkiego procesu wytopu napędza rozwój elektrod grafitowych
3.1. zapotrzebowanie na nowy piec elektryczny do napędzania elektrody grafitowej
Przemysł stalowy jest jednym z filarów rozwoju społecznego i postępu. W ostatnich latach globalna produkcja stali surowej utrzymuje stały wzrost. Stal jest szeroko stosowana w przemyśle samochodowym, budowlanym, opakowaniowym i kolejowym, a globalne zużycie stali również stale rośnie. Jednocześnie jakość wyrobów stalowych uległa poprawie, a przepisy dotyczące ochrony środowiska zaostrzają się. Niektórzy producenci stali przechodzą na produkcję stali w piecach łukowych, podczas gdy elektroda grafitowa jest bardzo ważna dla pieca łukowego, co podnosi wymagania jakościowe elektrody grafitowej. Wytapianie żelaza i stali jest głównym obszarem zastosowań elektrody grafitowej, stanowiąc około 80% całkowitego zużycia elektrody grafitowej. W wytopie żelaza i stali, produkcja stali w piecach elektrycznych stanowi około 50% całkowitego zużycia elektrody grafitowej, a rafinacja poza piecem stanowi ponad 25% całkowitego zużycia elektrody grafitowej. Na świecie w 2015 r. odsetek całkowitej produkcji stali surowej na świecie wynosił odpowiednio 25,2%, 62,7%, 39,4% i 22,9% w Stanach Zjednoczonych, 27 krajach Unii Europejskiej i Japonii, podczas gdy w 2015 r. produkcja stali surowej w piecach elektrycznych w Chinach stanowiła 5,9%, co było znacznie poniżej poziomu światowego. W dłuższej perspektywie technologia krótkiego procesu ma oczywiste zalety w porównaniu z długim procesem. Oczekuje się, że specjalny przemysł stalowy z elektrycznym piecem łukowym jako głównym urządzeniem produkcyjnym będzie się szybko rozwijał. Zasoby złomu surowców do produkcji stali w elektrycznych piecach łukowych będą miały dużą przestrzeń do przyszłego rozwoju. Dlatego oczekuje się, że produkcja stali w elektrycznych piecach łukowych będzie się szybko rozwijać, zwiększając tym samym popyt na elektrody grafitowe. Z technicznego punktu widzenia, elektryczny piec łukowy jest podstawowym urządzeniem do krótkiego procesu produkcji stali. Technologia krótkiego procesu produkcji stali ma oczywiste zalety w zakresie wydajności produkcji, ochrony środowiska, kosztów inwestycji w budowę kapitału i elastyczności procesu; z downstream, około 70% stali specjalnej i 100% stali wysokostopowej w Chinach jest produkowanych w piecu łukowym. W 2016 r. produkcja stali specjalnej w Chinach stanowiła tylko 1/5 produkcji w Japonii, a wysokiej klasy produkty ze stali specjalnej są produkowane wyłącznie w Japonii. Odsetek całości wynosi tylko 1/8 tego, co w Japonii. Przyszły rozwój wysokiej klasy stali specjalnej w Chinach będzie napędzał rozwój elektrody grafitowej do stali w piecach elektrycznych i piecach elektrycznych; dlatego magazynowanie zasobów stali i zużycie złomu w Chinach mają dużą przestrzeń rozwojową, a baza zasobów krótkoterminowego wytwarzania stali w przyszłości jest silna.
Produkcja elektrody grafitowej jest zgodna ze zmieniającym się trendem produkcji stali w piecach elektrycznych. Wzrost produkcji stali w piecach będzie napędzał popyt na elektrody grafitowe w przyszłości. Według danych World Iron and Steel Association i China Carbon Industry Association, produkcja stali w piecach elektrycznych w Chinach w 2019 r. wyniosła 127,4 mln ton, a produkcja elektrod grafitowych 7421000 ton. Produkcja i tempo wzrostu elektrod grafitowych w Chinach są ściśle powiązane z produkcją i tempem wzrostu stali w piecach elektrycznych w Chinach. Z punktu widzenia produkcji, produkcja stali w piecach elektrycznych osiągnęła szczyt w 2011 r., a następnie spadała z roku na rok, a produkcja elektrod grafitowych w Chinach również malała z roku na rok po 2011 r. W 2016 r. Ministerstwo Przemysłu i Technologii Informacyjnych uruchomiło około 205 pieców elektrycznych przedsiębiorstw stalowych o produkcji 45 mln ton, co stanowi 6,72% krajowej produkcji stali surowej w bieżącym roku. W 2017 r. dodano 127 nowych pieców o produkcji 75 milionów ton, co stanowiło 9,32% całkowitej produkcji stali surowej w tym samym roku; w 2018 r. dodano 34 nowe piece o produkcji 100 milionów ton, co stanowiło 11% całkowitej produkcji stali surowej w bieżącym roku; w 2019 r. wyeliminowano piece elektryczne o pojemności poniżej 50 ton, a nowo wybudowanych i będących w produkcji pieców elektrycznych w Chinach było ponad 355, co stanowiło odsetek, który osiągnął 12,8%. Udział produkcji stali w piecach elektrycznych w Chinach jest nadal niższy niż średnia światowa, ale różnica ta stopniowo się zmniejsza. Ze względu na tempo wzrostu, produkcja elektrod grafitowych wykazuje tendencję wahań i spadku. W 2015 r. trend spadkowy produkcji stali w piecach elektrycznych osłabł, a produkcja elektrod grafitowych spadła. W przyszłości udział produkcji stali będzie większy, co wpłynie na przyszłe zapotrzebowanie na elektrody grafitowe do pieców elektrycznych.
Zgodnie z polityką dostosowawczą przemysłu stalowego, wydaną przez Ministerstwo Przemysłu i Technologii Informacyjnych, wyraźnie proponuje się „wspieranie promocji krótkich procesów produkcji stali i stosowania urządzeń ze złomem stalowym jako surowcem”. Do 2025 roku udział złomu stalowego w chińskich przedsiębiorstwach stalowych nie powinien być mniejszy niż 30%. Wraz z rozwojem XIV Planu Pięcioletniego w różnych sektorach, oczekuje się, że udział krótkich procesów dodatkowo zwiększy popyt na elektrody grafitowe, kluczowy materiał w górnictwie.
Poza Chinami, głównymi producentami stali na świecie, takimi jak Stany Zjednoczone, Japonia i Korea Południowa, są głównie producenci stali w piecach elektrycznych, co wymaga większej ilości elektrod grafitowych, podczas gdy chińskie moce produkcyjne elektrod grafitowych stanowią ponad 50% globalnej zdolności produkcyjnej, co czyni Chiny eksporterem netto elektrod grafitowych. W 2018 r. wolumen eksportu elektrod grafitowych z Chin osiągnął 287 000 ton, co oznacza wzrost o 21,11% rok do roku, utrzymując trend wzrostowy i znaczny wzrost przez trzy kolejne lata. Oczekuje się, że wolumen eksportu elektrod grafitowych w Chinach wzrośnie do 398 000 ton do 2023 r., przy średniorocznej stopie wzrostu wynoszącej 5,5%. Dzięki podniesieniu poziomu technicznego branży, chińskie produkty elektrod grafitowych zostały stopniowo rozpoznane i zaakceptowane przez zagranicznych klientów, a przychody ze sprzedaży zagranicznej chińskich przedsiębiorstw zajmujących się elektrodami grafitowymi znacznie wzrosły. Biorąc wiodący przemysł elektrod grafitowych w Chinach jako przykład, wraz z ogólną poprawą przemysłu elektrod grafitowych, ze względu na jego stosunkowo silną konkurencyjność produktową, Fangda Carbon znacznie zwiększyła przychody zagraniczne z działalności w zakresie elektrod grafitowych w ciągu ostatnich dwóch lat. Sprzedaż zagraniczna wzrosła z 430 milionów juanów w okresie niskiego okresu branży elektrod grafitowych w 2016 r. do W 2018 r. przychody zagraniczne z działalności w zakresie elektrod grafitowych stanowiły ponad 30% całkowitych przychodów firmy, a stopień internacjonalizacji wzrastał. Dzięki ciągłemu podnoszeniu poziomu technicznego i konkurencyjności produktów chińskiego przemysłu elektrod grafitowych, chińskie elektrody grafitowe będą rozpoznawane i zaufane przez zagranicznych klientów. Oczekuje się, że wolumen eksportu elektrod grafitowych będzie dalej wzrastał, co stanie się kluczowym czynnikiem promującym produkcję elektrod grafitowych w Chinach.
3.2. wpływ polityki ochrony środowiska na sytuację epidemiologiczną powoduje, że dostawy elektrod grafitowych są ograniczone
Emisja dwutlenku węgla w długim procesie krótkoterminowego wytopu stali w piecu elektrycznym jest zmniejszona. Zgodnie z 13. pięcioletnim planem dla przemysłu stali odpadowej, w porównaniu z produkcją stali z rudy żelaza, emisja dwutlenku węgla i 3 ton odpadów stałych może zostać zmniejszona dzięki wykorzystaniu 1 tony odpadów stalowych. W przemyśle hutniczym i stalowym realizowany jest szereg procesów. Każdy proces przechodzi szereg zmian chemicznych i fizycznych. Jednocześnie, podczas produkcji potrzebnych produktów, odprowadzane są różnego rodzaju pozostałości i odpady. Z obliczeń wynika, że przy tej samej produkcji 1 tony kęsisk/wlewków, długi proces obejmujący spiekanie wyemituje więcej zanieczyszczeń, co plasuje go na drugim miejscu w długim procesie peletowania. Jednocześnie zanieczyszczenia emitowane w krótkoterminowym procesie produkcji stali są znacznie niższe niż w procesie długim z procesem spiekania i długim procesem obejmującym pelet, co wskazuje, że krótkoterminowy proces produkcji stali jest bardziej przyjazny dla środowiska. Aby wygrać bitwę o obronę przed zagrożeniami, wiele prowincji Chin ogłosiło szczytowe, gwałtowne wzrosty produkcji zimą i wiosną oraz wprowadziło rozłożenie produkcji w czasie dla kluczowych przedsiębiorstw z branży gazowej, takich jak hutnictwo, przemysł metali nieżelaznych, koksowniczy, chemiczny, materiały budowlane i odlewnictwo. W przypadku, gdy zużycie energii, ochrona środowiska i bezpieczeństwo przedsiębiorstw węglowych i żelazostopowych, do których należą elektrody grafitowe, nie spełnią odpowiednich wymogów, niektóre prowincje jasno zaproponowały wprowadzenie ograniczeń lub wstrzymania produkcji, w zależności od sytuacji.
3.3. Struktura podaży i popytu na elektrody grafitowe ulega stopniowym zmianom
Zapalenie płuc wywołane nowym koronawirusem, wywołane globalnym spowolnieniem gospodarczym i pewnymi działaniami protekcjonistycznymi w pierwszej połowie 2020 roku, spowodowało spadek popytu na elektrody grafitowe, zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznym, a także spadek cen sprzedaży. Firmy produkujące elektrody grafitowe w branży ograniczyły produkcję, wstrzymały ją i poniosły straty. W perspektywie krótko- i średnioterminowej, oprócz oczekiwań Chin na poprawę popytu na elektrody grafitowe, możliwości produkcji elektrod grafitowych za granicą mogą zostać ograniczone pod wpływem epidemii, co dodatkowo pogorszy sytuację związaną z napiętymi dostawami elektrod grafitowych.
Od czwartego kwartału 2020 roku zapasy elektrod grafitowych stale maleją, a wskaźnik rozpoczynania działalności wzrósł. Od 2019 roku ogólna podaż elektrod grafitowych w Chinach jest stosunkowo duża, a przedsiębiorstwa produkujące elektrody grafitowe skutecznie kontrolują liczbę nowych firm. Pomimo globalnego spowolnienia gospodarczego w 2020 roku, wpływ zagranicznych hut dotkniętych pandemią COVID-19 jest generalnie odczuwalny, ale produkcja stali surowej w Chinach utrzymuje stabilny wzrost. Jednak cena elektrod grafitowych na rynku jest w większym stopniu zależna od podaży rynkowej, a ceny nadal spadają, a przedsiębiorstwa produkujące elektrody grafitowe poniosły duże straty. Niektóre z największych przedsiębiorstw produkujących elektrody grafitowe w Chinach znacząco wyczerpały zapasy w kwietniu i maju 2020 roku. Obecnie podaż i popyt na rynku superwysokim i dużym są bliskie punktu równowagi podaży i popytu. Nawet jeśli popyt pozostanie niezmieniony, wkrótce nadejdzie dzień intensywniejszej podaży i popytu.
Szybki wzrost zużycia złomu sprzyja popytowi. Zużycie złomu stalowego wzrosło z 88,29 mln ton w 2014 r. do 18781 mln ton w 2018 r., a CAGR osiągnął 20,8%. Wraz z otwarciem krajowej polityki importu złomu stalowego i wzrostem udziału wytopu w piecach elektrycznych, oczekuje się, że zużycie złomu stalowego będzie nadal szybko rosło. Z drugiej strony, ponieważ cena złomu stalowego jest głównie zależna od popytu zagranicznego, cena złomu zagranicznego znacznie wzrosła w drugiej połowie 2020 r. ze względu na wpływ rozpoczęcia importu złomu przez Chiny. Obecnie cena złomu stalowego jest na wysokim poziomie i zaczęła spadać od 2021 r. Oczekuje się, że spadek popytu spowodowany wpływem sytuacji epidemicznej za granicą będzie nadal wpływał na spadek złomu stalowego. Oczekuje się, że cena złomu stalowego będzie nadal podlegać wahaniom w pierwszej połowie 2021 r. Sieć będzie oscylować i spadać, co również sprzyja poprawie szybkości rozruchu pieca i zapotrzebowaniu na elektrody grafitowe.
Całkowite globalne zapotrzebowanie na stal do pieców elektrycznych i niepiecowych w latach 2019 i 2020 wyniosło odpowiednio 1376 800 ton i 14 723 mln ton. Przewiduje się, że globalne całkowite zapotrzebowanie będzie dalej rosło w ciągu najbliższych pięciu lat i osiągnie 2,1444 mln ton w 2025 roku. Zapotrzebowanie na stal do pieców elektrycznych stanowi większość całkowitego zapotrzebowania. Szacuje się, że w 2025 roku zapotrzebowanie osiągnie 1,8995 mln ton.
Globalne zapotrzebowanie na elektrody grafitowe w latach 2019 i 2020 wynosiło odpowiednio 1376 800 ton i 14 723 mln ton. Przewiduje się, że globalne całkowite zapotrzebowanie będzie nadal rosło w ciągu najbliższych pięciu lat i osiągnie 2,1444 mln ton w 2025 roku. Tymczasem w latach 2021 i 2022 globalna podaż elektrod grafitowych wyniosła odpowiednio ponad 267 i 16 000 ton. Po 2023 roku wystąpi niedobór podaży, z luką wynoszącą -17 900 ton, 39 000 ton i -24 000 ton.
W latach 2019 i 2020 globalne zapotrzebowanie na elektrody grafitowe UHP wynosiło odpowiednio 9087 000 ton i 986 400 ton. Przewiduje się, że globalne całkowite zapotrzebowanie będzie dalej rosło w ciągu najbliższych pięciu lat i osiągnie około 1,608 mln ton w 2025 roku. Tymczasem w latach 2021 i 2022 globalna podaż elektrod grafitowych wyniosła odpowiednio ponad 775 i 61 500 ton. Po 2023 roku wystąpi niedobór podaży, z luką wynoszącą -0,8 tys. ton, 26 300 ton i -67 300 ton.
Od drugiej połowy 2020 r. do stycznia 2021 r. globalna cena elektrod grafitowych o ultrawysokiej mocy spadła z 27000/t do 24000/t. Szacuje się, że przedsiębiorstwo główne może nadal osiągać zysk w wysokości 1922–2067 juanów/tonę przy obecnej cenie. W 2021 r. globalny popyt na elektrody grafitowe o ultrawysokiej mocy będzie dalej wzrastał, zwłaszcza że eksport ciepła ma nadal zwiększać popyt na grafit o ultrawysokiej mocy, a tempo wprowadzania elektrod grafitowych będzie nadal rosło. Oczekuje się, że cena elektrod grafitowych UHP w 2021 r. wzrośnie do 26000/t w drugiej połowie roku, a zysk wzrośnie do 3922–4067 juanów/tonę. Wraz z ciągłym wzrostem całkowitego popytu na elektrody grafitowe o ultrawysokiej mocy w przyszłości, przestrzeń zysku będzie dalej wzrastać.
Od stycznia 2021 r. globalna cena zwykłej elektrody grafitowej wynosi 11 500–12 500 juanów/tonę. Zgodnie z obecnym kosztem i ceną rynkową, zysk ze zwykłej elektrody grafitowej szacuje się na -264–1404 juanów/tonę, co nadal jest stratą. Obecna cena zwykłej elektrody grafitowej wzrosła z 10 000 juanów/tonę w trzecim kwartale 2020 r. do 12 500 juanów/tonę. Wraz ze stopniowym ożywieniem światowej gospodarki, szczególnie w ramach polityki neutralizacji emisji dwutlenku węgla, popyt na stal piecową gwałtownie rośnie, a zużycie złomu stalowego nadal rośnie, co również znacznie zwiększy popyt na zwykłą elektrodę grafitową. Oczekuje się, że cena zwykłej elektrody grafitowej wzrośnie powyżej kosztów w trzecim kwartale 2021 r., a zysk zostanie zrealizowany. Biorąc pod uwagę stale rosnący popyt na elektrody grafitowe do zastosowań ogólnych, przestrzeń zysków będzie się stopniowo rozszerzać.
4. Struktura konkurencji w przemyśle elektrod grafitowych w Chinach
Średnie ogniwa przemysłu elektrod grafitowych stanowią producenci elektrod grafitowych, w których uczestniczą przedsiębiorstwa prywatne. Chińska produkcja elektrod grafitowych stanowi około 50% światowej produkcji elektrod grafitowych. Jako wiodące przedsiębiorstwo w chińskim przemyśle elektrod grafitowych, udział w rynku kwadratowych elektrod grafitowych węglowych w Chinach wynosi ponad 20%, a wydajność elektrod grafitowych jest trzecią na świecie. Pod względem jakości produktu, wiodące przedsiębiorstwa w przemyśle elektrod grafitowych w Chinach charakteryzują się silną konkurencją międzynarodową, a parametry techniczne produktów zasadniczo dorównują poziomowi podobnych produktów zagranicznych konkurentów. Na rynku elektrod grafitowych występuje rozwarstwienie. Rynek elektrod grafitowych o ultra wysokiej mocy jest głównie zajęty przez czołowe przedsiębiorstwa w branży, a cztery największe przedsiębiorstwa odpowiadają za ponad 80% udziału w rynku elektrod grafitowych UHP, a koncentracja branży jest stosunkowo oczywista.
Na rynku elektrod grafitowych o ultrawysokiej mocy, duże przedsiębiorstwa z sektora średnich przedsiębiorstw mają silną siłę przetargową w stosunku do przemysłu stalowego i wymagają od swoich klientów płatności za dostawę towarów bez konieczności podawania okresu rozliczeniowego. Elektrody grafitowe o wysokiej i zwykłej mocy charakteryzują się stosunkowo niskim progiem technicznym, ostrą konkurencją rynkową i znaczącą konkurencją cenową. Na rynku elektrod grafitowych o wysokiej i zwykłej mocy, w obliczu przemysłu stalowego o dużej koncentracji na rynku końcowym, małe i średnie przedsiębiorstwa z sektora średnich przedsiębiorstw mają słabą siłę przetargową w stosunku do przemysłu końcowego, co pozwala im oferować klientom okres rozliczeniowy, a nawet obniżać ceny, aby móc konkurować o rynek. Ponadto, ze względu na zaostrzenie wymogów ochrony środowiska, moce produkcyjne przedsiębiorstw z sektora średnich przedsiębiorstw są znacznie ograniczone, a ogólny wskaźnik wykorzystania mocy produkcyjnych w branży wynosi mniej niż 70%. Niektóre przedsiębiorstwa spotykają się nawet z sytuacją, w której nakazano im wstrzymanie produkcji na czas nieokreślony. Jeśli dobrobyt przemysłu hutniczego produkującego stal, żółty fosfor i inne surowce przemysłowe w dół łańcucha produkcji elektrod grafitowych zmniejszy się, popyt na rynku elektrod grafitowych będzie ograniczony, a cena elektrod grafitowych nie wzrośnie znacząco, wzrost kosztów operacyjnych doprowadzi do przetrwania małych i średnich przedsiębiorstw bez podstawowej konkurencyjności i stopniowego opuszczenia rynku lub przejęcia ich przez duże przedsiębiorstwa zajmujące się elektrodami grafitowymi lub stalą.
Po 2017 roku, wraz z gwałtownym wzrostem zysków w produkcji stali w piecach elektrycznych, gwałtownie wzrósł popyt i cena elektrod grafitowych do materiałów eksploatacyjnych do produkcji stali w piecach elektrycznych. Zysk brutto branży elektrod grafitowych znacznie wzrósł. Przedsiębiorstwa w branży zwiększyły skalę produkcji. Niektóre przedsiębiorstwa, które wycofały się z rynku, zostały stopniowo uruchomione. Biorąc pod uwagę całkowitą produkcję elektrod grafitowych, koncentracja branży spadła. Biorąc za przykład czołową elektrodę grafitową, jej udział w rynku spadł z około 30% w 2016 roku do około 25% w 2018 roku. Jednakże, jeśli chodzi o szczegółową klasyfikację produktów elektrod grafitowych, konkurencja na rynku branżowym była zróżnicowana. Ze względu na wysokie wymagania techniczne dotyczące elektrod grafitowych o ultrawysokiej mocy, udział rynkowy produktów o ultrawysokiej mocy jest dodatkowo zwiększany poprzez uwolnienie mocy produkcyjnych wiodących przedsiębiorstw branżowych o odpowiedniej sile technicznej, a cztery największe przedsiębiorstwa odpowiadają za ponad 80% udziału w rynku produktów o ultrawysokiej mocy. W zakresie zwykłej i dużej mocy elektrody grafitowej o niskich wymaganiach technicznych konkurencja na rynku stopniowo się zaostrza ze względu na ponowne łączenie się małych i średnich przedsiębiorstw o słabej sile technicznej i rozszerzanie produkcji.
Po dekadach rozwoju, dzięki wprowadzeniu technologii produkcji elektrod grafitowych, chińskie przedsiębiorstwa zajmujące się produkcją elektrod grafitowych na dużą skalę opanowały podstawową technologię produkcji elektrod grafitowych. Technologia produkcji i poziom technologiczny elektrod grafitowych są porównywalne z zagraniczną konkurencją, a dzięki zaletom wysokiej efektywności kosztowej, chińskie przedsiębiorstwa zajmujące się produkcją elektrod grafitowych odgrywają coraz ważniejszą rolę w globalnej konkurencji rynkowej.
5. sugestie inwestycyjne
Po stronie podaży, koncentracja przemysłu elektrod grafitowych wciąż ma potencjał do poprawy, ochrona środowiska i ograniczenia produkcji zwiększają udział produkcji stali w piecach elektrycznych, a ogólny rozwój przemysłu elektrod grafitowych jest korzystny. Po stronie popytu, w celu zwiększenia wydajności i zmniejszenia zużycia energii, głównym kierunkiem rozwoju jest przyszły piec UHP EAF o wydajności 100-150 ton, a rozwój UHP EAF jest ogólnym trendem. Jako jeden z głównych materiałów do produkcji UHP EAF, oczekuje się dalszego wzrostu zapotrzebowania na wielkoskalowe elektrody grafitowe o ultrawysokiej mocy.
Kondycja branży elektrod grafitowych spadła w ciągu ostatnich dwóch lat. Wyniki wiodących krajowych firm produkujących elektrody grafitowe znacznie spadły w 2020 roku. Cały sektor znajduje się w fazie niskich oczekiwań i niedowartościowania. Wierzymy jednak, że wraz z poprawą podstawowych aspektów branży i stopniowym powrotem cen elektrod grafitowych do rozsądnego poziomu, wyniki wiodących przedsiębiorstw w branży w pełni skorzystają z odbicia się od dna rynku elektrod grafitowych. W przyszłości Chiny dysponują dużą przestrzenią do rozwoju krótkoprocesowej produkcji stali, co przyczyni się do rozwoju elektrod grafitowych do krótkoprocesowego pieca łukowego. Sugeruje się, aby wiodące przedsiębiorstwa w dziedzinie elektrod grafitowych skoncentrowały się na tym obszarze.
6. wskazówki dotyczące ryzyka
Udział pieców elektrycznych w produkcji stali w Chinach nie jest taki, jakiego oczekiwano, a ceny surowców do produkcji elektrod grafitowych ulegają dużym wahaniom.
Czas publikacji: 13 kwietnia 2021 r.