1. Terästeollisuuden kehitys vauhdittaa grafiittielektrodien maailmanlaajuisen kysynnän kasvua
1.1 grafiittielektrodin lyhyt esittely
Grafiittielektrodion eräänlainen grafiittia johtava materiaali, joka kestää korkeita lämpötiloja. Se on eräänlainen korkean lämpötilan kestävä grafiittia johtava materiaali, joka valmistetaan kalsinoimalla raaka-aineita, murskaamalla jauhatusjauhetta, annostelemalla, sekoittamalla, muovaamalla, paistamalla, kyllästämällä, grafitoimalla ja mekaanisesti käsittelemällä. Sitä kutsutaan keinotekoiseksi grafiittielektrodiksi (grafiittielektrodi) erottaakseen sen käytöstä taivaan alla. Grafiitti on kuitenkin luonnollinen grafiittielektrodi, joka on valmistettu raaka-aineista. Grafiittielektrodit voivat johtaa virtaa ja tuottaa sähköä, jolloin romuraudasta tai muista raaka-aineista voidaan sulattaa masuunissa terästä ja muita metallituotteita, joita käytetään pääasiassa teräksen tuotannossa. Grafiittielektrodi on eräänlainen materiaali, jolla on alhainen resistiivisyys ja joka kestää lämpögradienttia valokaariuunissa. Grafiittielektrodin tuotannon pääominaisuuksia ovat pitkä tuotantosykli (yleensä kestää kolmesta viiteen kuukautta), suuri energiankulutus ja monimutkainen tuotantoprosessi.
Grafiittielektroditeollisuuden ketjun ylävirran raaka-aineet ovat pääasiassa öljykoksi ja neulakoksi, ja raaka-aineet muodostavat suuren osan grafiittielektrodin tuotantokustannuksista, yli 65 %. Koska Kiinan neulakoksin tuotantoteknologian ja Yhdysvaltojen ja Japanin välillä on edelleen suuri ero, kotimaisen neulakoksin laatua on vaikea taata, joten Kiina on edelleen erittäin riippuvainen korkealaatuisen neulakoksin tuonnista. Vuonna 2018 neulakoksin kokonaistarjonta Kiinassa oli 418 000 tonnia, ja neulakoksin tuonti Kiinaan oli 218 000 tonnia, mikä on yli 50 %. Grafiittielektrodin tärkein alavirran sovellus on teräksen valmistus sähkökaariuunissa.
Grafiittielektrodien yleinen luokittelu perustuu valmiiden tuotteiden fysikaalisiin ja kemiallisiin ominaisuuksiin. Tämän luokittelustandardin mukaan grafiittielektrodit voidaan jakaa tavalliseen tehografiittielektrodiin, suuren tehon grafiittielektrodiin ja erittäin suuren tehon grafiittielektrodiin. Eri tehoiset grafiittielektrodit eroavat toisistaan raaka-aineiden, elektrodin resistiivisyyden, kimmomoduulin, taivutuslujuuden, lämpölaajenemiskertoimen, sallitun virrantiheyden ja käyttöalueiden suhteen.
1.2. Grafiittielektrodin kehityshistorian katsaus Kiinassa
Grafiittielektrodia käytetään pääasiassa raudan ja teräksen sulatuksessa. Kiinan grafiittielektroditeollisuuden kehitys on pohjimmiltaan yhdenmukaista Kiinan rauta- ja terästeollisuuden modernisointiprosessin kanssa. Grafiittielektrodin kehitys Kiinassa alkoi 1950-luvulla, ja se on kokenut kolme vaihetta syntymästään lähtien.
Grafiittielektrodimarkkinoiden odotetaan kääntyvän vuonna 2021. Vuoden 2020 alkupuoliskolla epidemian vaikutuksesta kotimainen kysyntä laski jyrkästi, ulkomaiset tilaukset viivästyivät ja suuri määrä tavaralähteitä vaikutti kotimarkkinoihin. Helmikuussa 2020 grafiittielektrodin hinta nousi lyhyen aikaa, mutta pian hintasota kiihtyi. Kotimaisten ja ulkomaisten markkinoiden elpymisen ja sähköuunien sulatuksen kasvun myötä kotimaisen hiilineutraaliuspolitiikan mukaisesti grafiittielektrodimarkkinoiden odotetaan kääntyvän. Vuodesta 2020 lähtien grafiittielektrodin hinnan laskiessa ja pysyessä vakaana kotimainen kysyntä EAF-teräksen valmistuksessa käytettävälle grafiittielektrodille on tasaisesti kasvanut, ja erittäin tehokkaiden grafiittielektrodien vientimäärä kasvaa vähitellen. Kiinan grafiittielektroditeollisuuden markkinoiden keskittyminen kasvaa tasaisesti ja teollisuus kypsyy vähitellen.
2. Grafiittielektrodin kysynnän ja tarjonnan kuvion odotetaan kääntyvän päinvastaiseksi
2.1. Grafiittielektrodin maailmanlaajuinen hintavaihtelu on suhteellisen suuri
Vuosina 2014–2016 maailmanlaajuiset grafiittielektrodimarkkinat laskivat alavirran kysynnän heikkenemisen vuoksi, ja grafiittielektrodin hinta pysyi alhaisena. Grafiittielektrodin pääraaka-aineena neulakoksin hinta laski 562,2 dollariin tonnilta vuonna 2016. Koska Kiina on neulakoksin nettotuoja, Kiinan kysynnällä on suuri vaikutus neulakoksin hintaan Kiinan ulkopuolella. Grafiittielektrodivalmistajien kapasiteetin laskiessa alle tuotantokustannusten vuonna 2016, sosiaalinen varastotaso laski pohjalukemiin. Vuonna 2017 politiikan päättyessä Di Tiao -teräksen välitaajuusuunin toiminta lakkautettiin, ja suuri määrä romurautaa virtasi terästehtaan uuniin, mikä johti grafiittielektroditeollisuuden kysynnän äkilliseen kasvuun Kiinassa vuoden 2017 jälkipuoliskolla. Grafiittielektrodin kysynnän kasvu nosti neulakoksin hintaa jyrkästi vuonna 2017 ja saavutti 3 769,9 Yhdysvaltain dollaria tonnilta vuonna 2019, mikä on 5,7-kertaista kasvua vuoteen 2016 verrattuna.
Viime vuosina kotimaan politiikka on tukenut ja ohjannut lyhytprosessista teräksen valmistusta valokaariuunissa konvertteräksen sijaan, mikä on edistänyt grafiittielektrodien kysynnän kasvua Kiinan terästeollisuudessa. Vuodesta 2017 lähtien maailmanlaajuinen valokaariuuniteräsmarkkina on elpynyt, mikä on johtanut grafiittielektrodien maailmanlaajuiseen tarjonnan pulaan. Grafiittielektrodien kysyntä Kiinan ulkopuolella kasvoi jyrkästi vuonna 2017, ja hinta saavutti korkeimman tasonsa. Siitä lähtien markkinoilla on liikaa varastoja liiallisten investointien, tuotannon ja ostojen vuoksi, ja grafiittielektrodin keskihinta on romahtanut vuonna 2019. Vuonna 2019 uhhp-grafiittielektrodin hinta pysyi vakaana 8824,0 Yhdysvaltain dollarissa tonnilta, mutta se pysyi korkeampana kuin historiallinen hinta ennen vuotta 2016.
Vuoden 2020 alkupuoliskolla COVID-19 johti grafiittielektrodien keskimääräisen myyntihinnan laskuun entisestään, ja kotimaisen neulakoksin hinta laski 8000 yuanista/tonni 4500 yuaniin/tonni elokuun loppuun mennessä eli 43,75 prosenttiin. Neulakoksin tuotantokustannukset Kiinassa ovat 5000–6000 yuania/tonni, ja useimmat valmistajat ovat voiton ja tappion tasapainopisteen alapuolella. Talouden elpymisen myötä grafiittielektrodien tuotanto ja markkinointi Kiinassa on parantunut elokuusta lähtien, sähköuuniteräksen lähtöaste on pysynyt 65 prosentissa, terästehtaiden innostus ostaa grafiittielektrodeja on kasvanut ja vientimarkkinoille suuntautuvien kyselyiden määrä on vähitellen kasvanut. Myös grafiittielektrodin hinta on noussut syyskuusta 2020 lähtien. Grafiittielektrodin hinta on yleisesti noussut 500–1500 yuania/tonni, ja vientihinta on noussut huomattavasti.
Vuodesta 2021 lähtien Hebein maakunnan epidemian vuoksi useimmat grafiittielektroditehtaat on suljettu ja kuljetusvälineitä valvotaan tiukasti, eikä paikallisilla grafiittielektrodeilla voida käydä kauppaa normaalisti. Tavallisten ja suuritehoisten tuotteiden hinnat kotimaisilla grafiittielektrodimarkkinoilla ovat nousseet. 30 % neulakoksipitoisten uhp450 mm-erittelyn valtahinta markkinoilla on 15–15 500 yuania tonnilta ja uhp600 mm-erittelyn valtahinta on 185–19 500 yuania tonnilta, kun se aiemmin oli 500–2 000 yuania tonnilta. Raaka-aineiden hinnannousu tukee myös grafiittielektrodin hintaa. Tällä hetkellä neulakoksin hinta kotimaisessa hiilisarjassa on noin 7 000 yuania, öljysarjassa noin 7 800 yuania ja tuontihinta noin 1 500 Yhdysvaltain dollaria. Bachuanin tietojen mukaan jotkut valtavirran valmistajat ovat tilanneet tavaralähteitä helmikuussa. Koska kotimaiset ja ulkomaiset suuret raaka-ainetoimittajat keskitettiin huhtikuussa, grafiittielektrodin hinnan odotetaan nousevan vuoden 2021 ensimmäisellä puoliskolla. Kustannusten nousun myötä sähköuunien sulatuksen loppupään kysyntä on kuitenkin heikkoa, ja grafiittielektrodin hinnan odotetaan pysyvän vakaana vuoden jälkipuoliskolla.
2.2. Kotimaisen korkealaatuisen ja erittäin tehokkaan grafiittielektrodin kasvutila on suuri
Grafiittielektrodien tuotanto ulkomailla on vähentynyt, ja tuotantokapasiteetti on pääasiassa erittäin tehokkaita grafiittielektrodeja. Vuosina 2014–2019 maailmanlaajuinen grafiittielektrodien tuotanto (Kiinaa lukuun ottamatta) laski 800 000 tonnista 710 000 tonniin, ja vuosittainen kasvuvauhti on ollut –2,4 %. Pienikapasiteettisten laitosten purkamisen, pitkäaikaisen ympäristön kunnostuksen ja jälleenrakennuksen vuoksi Kiinan ulkopuolinen kapasiteetti ja tuotanto vähenevät edelleen, ja tuotannon ja kulutuksen välinen kuilu täyttyy Kiinan viemillä grafiittielektrodeilla. Tuoterakenteesta tarkasteltuna erittäin tehokkaiden grafiittielektrodien tuotanto ulkomailla muodostaa noin 90 % kaikkien grafiittielektrodien kokonaistuotannosta (Kiinaa lukuun ottamatta). Korkealaatuisia ja erittäin tehokkaita grafiittielektrodeja käytetään pääasiassa ruostumattoman teräksen ja erikoisterästen tuotannossa. Valmistaja vaatii tällaisilta elektrodeilta korkeita fysikaalisia ja kemiallisia ominaisuuksia, kuten tiheyttä, resistiivisyyttä ja tuhkapitoisuutta.
Grafiittielektrodien tuotanto Kiinassa on jatkanut kasvuaan, ja korkealaatuisten ja erittäin tehokkaiden grafiittielektrodien valmistuskapasiteetti on rajallinen. Grafiittielektrodien tuotanto Kiinassa laski 570 000 tonnista vuonna 2014 500 000 tonniin vuonna 2016. Kiinan tuotanto on elpynyt vuodesta 2017 ja saavutti 800 000 tonnia vuonna 2019. Verrattuna maailmanlaajuisiin grafiittielektrodimarkkinoihin kotimaisilla valmistajilla on suhteellisen vähän erittäin tehokkaiden grafiittielektrodien valmistuskapasiteettia, mutta korkealaatuisen ja erittäin tehokkaan grafiitin osalta kotimainen valmistuskapasiteetti on hyvin rajallinen. Vuonna 2019 Kiinan korkealaatuisten erittäin tehokkaiden grafiittielektrodien tuotanto oli vain 86 000 tonnia, mikä on noin 10 % kokonaistuotannosta, mikä eroaa merkittävästi ulkomaisten grafiittielektrodituotteiden rakenteesta.
Kysynnän näkökulmasta grafiittielektrodien kulutus maailmassa (Kiinaa lukuun ottamatta) vuosina 2014–2019 oli aina suurempi kuin tuotanto, ja vuoden 2017 jälkeen kulutus kasvaa vuosi vuodelta. Vuonna 2019 grafiittielektrodien kulutus maailmassa (Kiinaa lukuun ottamatta) oli 890 000 tonnia. Vuosien 2014 ja 2015 välillä grafiittielektrodien kulutus Kiinassa laski 390 000 tonnista 360 000 tonniin, ja korkealaatuisten ja erittäin tehokkaiden grafiittielektrodien tuotanto laski 23 800 tonnista 20 300 tonniin. Vuosien 2016 ja 2017 välillä Kiinan teräsmarkkinoiden kapasiteetin asteittaisen elpymisen ansiosta valokaariuunien (EAF) osuus teräksen valmistuksesta kasvoi. Samaan aikaan teräksenvalmistajien käyttämien korkealaatuisten EAF-elektrodien määrä kasvoi. Korkealaatuisten erittäin tehokkaiden grafiittielektrodien kysyntä kasvoi 580 000 tonniin vuonna 2019, josta korkealaatuisten erittäin tehokkaiden grafiittielektrodien kysyntä oli 66 300 tonnia ja vuotuinen kasvuvauhti vuosina 2017–2019 oli 68 %. Grafiittielektrodin (erityisesti suuritehoisen grafiittielektrodin) odotetaan vastaavan ympäristönsuojelun ja rajoitetun tuotannon sekä uuniteräksen läpäisevyyden aiheuttamaan kysyntäresonanssiin kysyntäpäässä.
3. Lyhytprosessisulatuksen kasvu vauhdittaa grafiittielektrodien kehitystä
3.1. Uusien grafiittielektrodin käyttövoimana toimivien sähköuunien kysyntä
Terästeollisuus on yksi yhteiskunnallisen kehityksen ja edistyksen tukipilareista. Viime vuosina maailmanlaajuinen raakateräksen tuotanto on kasvanut tasaisesti. Terästä käytetään laajalti auto-, rakennus-, pakkaus- ja rautatieteollisuudessa, ja myös maailmanlaajuinen teräksen kulutus on kasvanut tasaisesti. Samaan aikaan terästuotteiden laatua on parannettu ja ympäristönsuojelumääräyksiä kiristetään. Jotkut teräksenvalmistajat siirtyvät valokaariuuniteräksen valmistukseen, ja grafiittielektrodi on erittäin tärkeä valokaariuunille, mikä parantaa grafiittielektrodin laatuvaatimuksia. Raudan ja teräksen sulatus on grafiittielektrodin tärkein sovellusalue, ja se muodostaa noin 80 % grafiittielektrodin kokonaiskulutuksesta. Raudan ja teräksen sulatuksessa sähköuuniteräksen valmistus muodostaa noin 50 % grafiittielektrodin kokonaiskulutuksesta ja uunin ulkopuolinen jalostus yli 25 % grafiittielektrodin kokonaiskulutuksesta. Vuonna 2015 maailman raakateräksen kokonaistuotannon osuus oli Yhdysvalloissa 25,2 %, 62,7 %, Euroopan unionin 27 maassa 39,4 % ja Japanissa 22,9 %. Vuonna 2015 Kiinan sähköuunien raakateräksen tuotanto oli 5,9 %, mikä oli huomattavasti maailmanlaajuinen tasoa alhaisempi. Pitkällä aikavälillä lyhytprosessiteknologialla on selviä etuja pitkiin prosesseihin verrattuna. Erikoisterästeollisuuden, jonka päätuotantolaite on valokaariuuni, odotetaan kehittyvän nopeasti. Valokaariuuniteräksen raaka-aineiden romuvaroilla on tulevaisuudessa paljon kehitystilaa. Siksi valokaariuuniteräksen valmistuksen odotetaan kehittyvän nopeasti, mikä lisää grafiittielektrodien kysyntää. Teknisestä näkökulmasta valokaariuuni on lyhytprosessiteräksen valmistuksen ydinlaite. Lyhytprosessiteräksen valmistusteknologialla on selviä etuja tuotantotehokkuudessa, ympäristönsuojelussa, investointikustannuksissa ja prosessin joustavuudessa. Jatkossa noin 70 % erikoisteräksestä ja 100 % korkeaseosteisesta teräksestä Kiinassa tuotetaan valokaariuunilla. Vuonna 2016 erikoisteräksen tuotanto Kiinassa oli vain 1/5 Japanin tuotannosta, ja huippuluokan erikoisterästuotteita tuotetaan vain Japanissa. Kokonaistuotannon osuus on vain 1/8 Japanin tuotannosta. Huippuluokan erikoisteräksen tuleva kehitys Kiinassa vauhdittaa grafiittielektrodien kehitystä sähköuuniteräksissä ja sähköuuneissa. Siksi teräsresurssien varastoinnilla ja romun kulutuksella Kiinassa on suuri kehitystila, ja lyhyen aikavälin teräksenvalmistuksen resurssipohja on tulevaisuudessa vahva.
Grafiittielektrodin tuotanto on yhdenmukainen sähköuuniteräksen tuotannon muutostrendin kanssa. Uuniteräksen tuotannon kasvu tulee lisäämään grafiittielektrodin kysyntää tulevaisuudessa. Maailman rauta- ja teräsyhdistyksen ja Kiinan hiiliteollisuusyhdistyksen tietojen mukaan sähköuuniteräksen tuotanto Kiinassa vuonna 2019 oli 127,4 miljoonaa tonnia ja grafiittielektrodin tuotanto 7 421 000 tonnia. Grafiittielektrodin tuotanto ja kasvuvauhti Kiinassa liittyvät läheisesti sähköuuniteräksen tuotantoon ja kasvuvauhtiin Kiinassa. Tuotannon näkökulmasta sähköuuniteräksen tuotanto saavutti huippunsa vuonna 2011, minkä jälkeen se laski vuosi vuodelta, ja myös grafiittielektrodin tuotanto Kiinassa supistui vuosi vuodelta vuoden 2011 jälkeen. Vuonna 2016 teollisuus- ja tietotekniikkaministeriö otti käyttöön noin 205 terästä valmistavan yrityksen sähköuunia, joiden tuotanto oli 45 miljoonaa tonnia, mikä vastaa 6,72 %:a maan raakateräksen tuotannosta kuluvana vuonna. Vuonna 2017 lisättiin 127 uutta uuneja, joiden tuotanto oli 75 miljoonaa tonnia, mikä on 9,32 % saman vuoden raakateräksen kokonaistuotannosta. Vuonna 2018 lisättiin 34 uutta uuneja, joiden tuotanto oli 100 miljoonaa tonnia, mikä on 11 % kuluvan vuoden raakateräksen kokonaistuotannosta. Vuonna 2019 alle 50 tonnin sähköuunit poistettiin käytöstä, ja Kiinassa oli yli 355 uutta ja tuotannossa olevaa sähköuunia, mikä on 12,8 %. Sähköuunien teräksentuotannon osuus Kiinassa on edelleen maailman keskiarvoa alhaisempi, mutta ero alkaa vähitellen kaventua. Kasvuvauhdista lähtien grafiittielektrodien tuotanto osoittaa vaihtelua ja laskua. Vuonna 2015 sähköuunien teräksen tuotannon laskutrendi heikkeni ja grafiittielektrodien tuotanto pieneni. Teräksen tuotannon osuus tulevaisuudessa kasvaa, mikä lisää sähköuunien grafiittielektrodien kysyntää tulevaisuudessa.
Teollisuus- ja tietotekniikkaministeriön terästeollisuuden sopeutumispolitiikan mukaan ehdotetaan selvästi, että "kannustetaan lyhytprosessisten teräksenvalmistusprosessien ja -laitteiden käyttöä romuteräksen raaka-aineena". Vuoteen 2025 mennessä kiinalaisten teräsyritysten romuteräksen osuuden on oltava vähintään 30 %. Eri aloilla kehitettävän 14. viisivuotissuunnitelman myötä odotetaan, että lyhytprosessien osuus parantaa entisestään grafiittielektrodien, joka on avainmateriaali tuotantoketjun alkupäässä, kysyntää.
Kiinaa lukuun ottamatta maailman suurimmat teräksentuottajamaat, kuten Yhdysvallat, Japani ja Etelä-Korea, valmistavat pääasiassa sähköuuneissa terästä, mikä vaatii enemmän grafiittielektrodeja. Kiinan grafiittielektrodikapasiteetti on puolestaan yli 50 % maailmanlaajuisesta kapasiteetista, mikä tekee Kiinasta grafiittielektrodien nettoviejän. Vuonna 2018 Kiinan grafiittielektrodien vientimäärä oli 287 000 tonnia, mikä on 21,11 % enemmän kuin edellisenä vuonna. Kasvutrendi on pysynyt samana ja kasvu on ollut merkittävää kolmena peräkkäisenä vuotena. Grafiittielektrodien vientimäärän Kiinassa odotetaan kasvavan 398 000 tonniin vuoteen 2023 mennessä, ja vuotuinen kasvuvauhti on 5,5 %. Alan teknisen tason parantumisen ansiosta ulkomaiset asiakkaat ovat vähitellen tunnustaneet ja hyväksyneet Kiinan grafiittielektrodituotteet, ja kiinalaisten grafiittielektrodiyritysten ulkomaiset myyntitulot ovat kasvaneet merkittävästi. Esimerkkinä Kiinan johtavasta grafiittielektroditeollisuudesta voidaan mainita, että grafiittielektroditeollisuuden yleisen parantumisen ja suhteellisen vahvan tuotekilpailukyvyn ansiosta Fangda Carbon on kasvattanut huomattavasti grafiittielektrodiliiketoiminnan ulkomaisia tuloja kahden viime vuoden aikana. Ulkomainen myynti nousi grafiittielektroditeollisuuden matalasuhdanteen aikana vuonna 2016 430 miljoonasta yuanista vuoteen 2018 mennessä, jolloin grafiittielektrodiliiketoiminnan ulkomaiset tulot muodostivat yli 30 % yrityksen kokonaisliikevaihdosta, ja kansainvälistymisaste kasvoi. Kiinan grafiittielektroditeollisuuden teknisen tason ja tuotekilpailukyvyn jatkuvan paranemisen myötä ulkomaiset asiakkaat tunnustavat ja luottavat Kiinan grafiittielektrodiin. Grafiittielektrodin vientimäärän odotetaan kasvavan edelleen, mikä on keskeinen tekijä grafiittielektrodin tuotannon edistämisessä Kiinassa.
3.2. Ympäristönsuojelupolitiikan vaikutus epidemiatilanteeseen aiheuttaa grafiittielektrodien tarjonnan tiukan
Lyhytprosessisen teräksenvalmistuksen pitkän prosessin hiilidioksidipäästöt sähköuunissa vähenevät. Jäteterästeollisuuden 13. viisivuotissuunnitelman mukaan rautamalmiteräksen valmistukseen verrattuna hiilidioksidipäästöjä voidaan vähentää 1,6 tonnilla ja kiinteän jätteen päästöjä 3 tonnilla käyttämällä 1 tonni jäteteräsvalmistetta. Rauta- ja terästeollisuudessa on useita prosesseja. Jokainen prosessi käy läpi useita kemiallisia ja fysikaalisia muutoksia. Samanaikaisesti syntyy erilaisia jäämiä ja jätteitä, kun tarvittavat tuotteet valmistetaan. Laskelmien avulla voimme havaita, että kun sama 1 tonnin levyaihion/aihion tuotanto tapahtuu, pitkä prosessi, joka sisältää sintrausprosessin, päästää enemmän epäpuhtauksia, mikä on toiseksi suurin määrä pellettimenetelmässä, kun taas lyhytaikaisen teräksenvalmistuksen päästöt ovat huomattavasti pienemmät kuin sintrausprosessin ja pellettimenetelmän, mikä osoittaa, että lyhytaikainen teräksenvalmistus on ympäristöystävällisempää. Voittaakseen sinisen taivaan puolustuksen taistelun monet Kiinan provinssit ovat antaneet ilmoituksen porrastetusta huipputuotannosta talvella ja keväällä ja tehneet porrastettuja tuotantojärjestelyjä keskeisille kaasualan yrityksille, kuten teräs-, ei-rautametalli-, koksaus-, kemian-, rakennusmateriaali- ja valuteollisuudelle. Esimerkiksi jos grafiittielektrodiyhtiöiden energiankulutus, ympäristönsuojelu ja turvallisuus eivät täytä asiaankuuluvia vaatimuksia, jotkut provinssit ovat selvästi ehdottaneet tuotannon rajoittamista tai lopettamista todellisen tilanteen mukaan.
3.3. Grafiittielektrodin tarjonnan ja kysynnän rakenne muuttuu vähitellen
Maailmanlaajuisen talouskasvun hidastumisen ja protektionististen vaikutusten aiheuttama uuden koronaviruksen aiheuttama keuhkokuume vuoden 2020 alkupuoliskolla laski grafiittielektrodien kysyntää ja myyntihintoja sekä kotimaisilla että ulkomaisilla markkinoilla. Alan grafiittielektrodiyritykset vähensivät tuotantoa, lopettivat tuotannon ja tekivät tappioita. Lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä Kiinan grafiittielektrodien kysynnän odotetaan kasvavan, ja ulkomaisten grafiittielektrodien tuotantokapasiteetti voi olla rajallinen epidemian vaikutuksesta, mikä pahentaa entisestään grafiittielektrodien tiukkaa tarjontaa.
Vuoden 2020 neljännestä neljänneksestä lähtien grafiittielektrodivarastot ovat jatkuvasti laskeneet ja yritysten aloitusaste on kasvanut. Vuodesta 2019 lähtien grafiittielektrodien kokonaistarjonta Kiinassa on ollut suhteellisen liiallista, ja grafiittielektrodiyritykset hallitsevat tehokkaasti myös käynnistymistä. Vaikka vuoden 2020 maailmanlaajuinen taloustaantuma ja COVID-19:n aiheuttamat ulkomaisten terästehtaiden vaikutukset ovat yleisesti ottaen näkyvissä, Kiinan raakateräksen tuotanto on edelleen vakaassa kasvussa. Grafiittielektrodimarkkinoiden hintaan vaikuttaa kuitenkin enemmän markkinoiden tarjonta, ja hinta jatkaa laskuaan, ja grafiittielektrodiyritykset ovat kärsineet suuria tappioita. Jotkut Kiinan suurimmista grafiittielektrodiyrityksistä kuluttivat varastojaan merkittävästi huhti- ja toukokuussa 2020. Tällä hetkellä erittäin suurten ja suurten markkinoiden tarjonta ja kysyntä ovat lähellä kysynnän ja tarjonnan tasapainopistettä. Vaikka kysyntä pysyisi muuttumattomana, voimakkaamman kysynnän ja tarjonnan päivä koittaa pian.
Romuteräksen kulutuksen nopea kasvu edistää kysyntää. Romuteräksen kulutus kasvoi 88,29 miljoonasta tonnista vuonna 2014 18781 miljoonaan tonniin vuonna 2018, ja vuotuinen kasvuvauhti oli 20,8 %. Kansallisen romuteräksen tuontipolitiikan avautumisen ja sähköuunisulatuksen osuuden kasvun myötä romuteräksen kulutuksen odotetaan kasvavan edelleen nopeasti. Toisaalta, koska romuteräksen hintaan vaikuttaa pääasiassa ulkomainen kysyntä, ulkomaisen romun hinta on noussut merkittävästi vuoden 2020 jälkipuoliskolla Kiinan romuntuonnin alkamisen vaikutuksesta. Tällä hetkellä romuteräksen hinta on korkealla tasolla, ja se on alkanut laskea vuodesta 2021 lähtien. Ulkomaisen epidemiatilanteen aiheuttaman kysynnän laskun odotetaan vaikuttavan edelleen romuteräksen hinnan laskuun. Romuteräksen hinnan odotetaan vaikuttavan edelleen vuoden 2021 ensimmäisellä puoliskolla. Hila heilahtelee ja laskee, mikä edistää myös uunin käynnistysnopeuden paranemista ja grafiittielektrodin kysyntää.
Maailmanlaajuinen sähköuuniteräksen ja muun teräksen kokonaiskysyntä vuosina 2019 ja 2020 oli vastaavasti 1 376 800 tonnia ja 14 723 miljoonaa tonnia. Maailmanlaajuisen kokonaiskysynnän ennustetaan kasvavan edelleen seuraavien viiden vuoden aikana ja saavuttavan 2,1444 miljoonaa tonnia vuonna 2025. Sähköuuniteräksen kysyntä muodostaa suurimman osan kokonaiskysynnästä. Kysynnän arvioidaan nousevan 1,8995 miljoonaan tonniin vuonna 2025.
Grafiittielektrodien maailmanlaajuinen kysyntä vuosina 2019 ja 2020 oli vastaavasti 1 376 800 tonnia ja 14 723 miljoonaa tonnia. Maailmanlaajuisen kokonaiskysynnän ennustetaan kasvavan edelleen seuraavien viiden vuoden aikana, ja sen odotetaan saavuttavan 2,1444 miljoonaa tonnia vuonna 2025. Samaan aikaan vuosina 2021 ja 2022 grafiittielektrodien maailmanlaajuinen tarjonta oli yli 267 ja 16 000 tonnia. Vuoden 2023 jälkeen tarjonnassa on pulaa, ja ero on -17 900 tonnia, 39 000 tonnia ja -24 000 tonnia.
Vuosina 2019 ja 2020 UHP-grafiittielektrodien maailmanlaajuinen kysyntä oli vastaavasti 9087 000 tonnia ja 986 400 tonnia. Ennusteiden mukaan maailmanlaajuinen kokonaiskysyntä kasvaa edelleen seuraavien viiden vuoden aikana ja saavuttaa noin 1,608 miljoonaa tonnia vuonna 2025. Samaan aikaan vuosina 2021 ja 2022 grafiittielektrodien maailmanlaajuinen tarjonta oli yli 775 ja 61 500 tonnia. Vuoden 2023 jälkeen tarjonnassa on pulaa, ja ero on -08 000 tonnia, 26 300 tonnia ja -67 300 tonnia.
Vuoden 2020 jälkipuoliskolta tammikuuhun 2021 erittäin tehokkaiden grafiittielektrodien maailmanlaajuinen hinta laski 27 000 dollarista tonnilta 24 000 dollariin tonnilta. Pääyrityksen arvioidaan voivan edelleen tehdä 1 922–2 067 yuania tonnilta nykyisellä hinnalla. Vuonna 2021 erittäin tehokkaiden grafiittielektrodien maailmanlaajuinen kysyntä kasvaa edelleen, ja erityisesti viennin odotetaan vetävän edelleen erittäin tehokkaan grafiitin kysyntää, ja grafiittielektrodien aloitusasteen odotetaan jatkavan nousuaan. Erittäin korkean suorituskyvyn grafiittielektrodin hinnan odotetaan nousevan 26 000 dollariin tonnilta vuonna 2021 vuoden jälkipuoliskolla ja voiton 3 922–4 067 yuaniin tonnilta. Erittäin tehokkaiden grafiittielektrodien kokonaiskysynnän jatkuvan kasvun myötä tulevaisuudessa voittomarginaali kasvaa entisestään.
Tammikuusta 2021 lähtien yleisen tehon grafiittielektrodin maailmanlaajuinen hinta on ollut 11 500–12 500 yuania tonnilta. Nykyisten kustannusten ja markkinahintojen mukaan yleisen tehon grafiittielektrodin voiton arvioidaan olevan -264–1 404 yuania tonnilta, mikä on edelleen tappiollista. Yleisen tehon grafiittielektrodin nykyinen hinta on noussut vuoden 2020 kolmannen neljänneksen 10 000 yuanista tonnilta 12 500 yuaniin tonnilta. Maailmantalouden asteittaisen elpymisen myötä, erityisesti hiilineutralointipolitiikan myötä, uuniteräksen kysyntä on kasvanut nopeasti ja romuteräksen kulutus kasvaa edelleen. Myös yleisen tehon grafiittielektrodin kysynnän odotetaan kasvavan huomattavasti. Yleisen tehon grafiittielektrodin hinnan odotetaan nousevan kustannustasoa korkeammalle vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä, ja voitto toteutuu. Yleisen tehon grafiittielektrodien maailmanlaajuisen kysynnän jatkuvasti kasvaessa tulevaisuudessa voittomarginaali laajenee vähitellen.
4. Grafiittielektroditeollisuuden kilpailumalli Kiinassa
Grafiittielektroditeollisuuden keskitason muodostavat grafiittielektrodivalmistajat, joilla on mukana yksityisiä yrityksiä. Kiinan grafiittielektrodituotanto vastaa noin 50 %:sta grafiittielektrodien maailmanlaajuisesta tuotannosta. Kiina on yksi Kiinan grafiittielektroditeollisuuden johtavista yrityksistä, ja sen markkinaosuus neliömäisten hiiligrafiittielektrodien valmistuksessa on yli 20 %, ja grafiittielektrodien kapasiteetti on kolmanneksi suurin maailmassa. Tuotteiden laadun osalta Kiinan grafiittielektroditeollisuuden johtavilla yrityksillä on vahva kansainvälinen kilpailukyky, ja tuotteiden tekniset tiedot vastaavat pohjimmiltaan ulkomaisten kilpailijoiden vastaavien tuotteiden tasoa. Grafiittielektrodimarkkinoilla on delaminaatiota. Erittäin tehokkaiden grafiittielektrodien markkinoita hallitsevat pääasiassa alan johtavat yritykset, ja neljä suurinta yritystä edustaa yli 80 %:a UHP-grafiittielektrodimarkkinoiden markkinaosuudesta, ja alan keskittyminen on suhteellisen ilmeistä.
Erittäin tehokkaiden grafiittielektrodien markkinoilla keskisuurten grafiittielektrodiyritysten neuvotteluvoima on vahva terästeollisuuden kanssa, ja ne vaativat loppupään asiakkailta maksuja tavaroiden toimittamisesta ilman tilikauden päättymistä. Suuritehoisten ja tavallisten grafiittielektrodien tekninen kynnys on suhteellisen alhainen, markkinakilpailu on kovaa ja hintakilpailu huomattavaa. Suuritehoisten ja tavallisten grafiittielektrodien markkinoilla, joissa terästeollisuus on keskittynyt loppupäähän, pienillä ja keskisuurilla grafiittielektrodiyrityksillä on heikko neuvotteluvoima loppupään kanssa, joten ne eivät pysty tarjoamaan asiakkaille tilikauden päättymistä tai jopa alentamaan hintoja kilpaillakseen markkinoilla. Lisäksi ympäristönsuojelun tiukentuvien tekijöiden vuoksi keskisuurten yritysten kapasiteetti on huomattavasti rajallinen, ja alan kokonaiskapasiteetin käyttöaste on alle 70 %. Joillakin yrityksillä on jopa esiintynyt ilmiötä, jossa tuotanto on määrätty keskeyttämään toistaiseksi. Jos teräksen, keltaisen fosforin ja muiden grafiittielektrodin alavirran teollisten raaka-aineiden sulatusteollisuuden vauraus laskee, grafiittielektrodimarkkinoiden kysyntä on rajallista eikä grafiittielektrodin hinta nouse merkittävästi, käyttökustannusten nousu johtaa pienten ja keskisuurten yritysten selviytymiseen ilman ydinkilpailukykyä, ja ne poistuvat vähitellen markkinoilta tai suuret grafiittielektrodi- tai teräsyritykset ostavat ne.
Vuoden 2017 jälkeen sähköuunien teräksenvalmistuksen voittojen nopean kasvun myötä myös sähköuunien teräksenvalmistustarvikkeiden grafiittielektrodien kysyntä ja hinta nousivat nopeasti. Grafiittielektroditeollisuuden bruttovoitto on kasvanut huomattavasti. Alan yritykset ovat laajentaneet tuotantoaan. Jotkut markkinoilta poistuneet yritykset ovat ottaneet toimintansa vähitellen uudelleen käyttöön. Grafiittielektrodien kokonaistuotannosta alan keskittyminen on laskenut. Esimerkiksi johtavan neliöhiilen grafiittielektrodin kokonaismarkkinaosuus on laskenut noin 30 prosentista vuonna 2016 noin 25 prosenttiin vuonna 2018. Grafiittielektrodituotteiden erityisen luokittelun osalta kilpailu alan markkinoilla on kuitenkin eriytynyt. Erittäin tehokkaiden grafiittielektrodien korkeiden teknisten vaatimusten vuoksi erittäin tehokkaiden tuotteiden markkinaosuutta parannetaan edelleen vapauttamalla alan johtavien yritysten tuotantokapasiteettia vastaavalla teknisellä vahvuudella, ja neljä suurinta yritystä edustaa yli 80 prosenttia erittäin tehokkaiden tuotteiden markkinaosuudesta. Yleisten teho- ja suuritehoisten, teknisiltä vaatimuksiltaan alhaisten grafiittielektrodien osalta kilpailu markkinoilla kiristyy vähitellen pienten ja keskisuurten yritysten, joilla on heikko tekninen vahvuus, yhdistyessä uudelleen ja tuotannon laajentuessa.
Vuosikymmenten kehitystyön ja grafiittielektrodituotantoteknologian käyttöönoton jälkeen Kiinan suuret grafiittielektrodiyritykset ovat hallinneet grafiittielektrodituotannon ydinteknologian. Grafiittielektrodin tuotantoteknologia ja teknologinen taso ovat verrattavissa ulkomaisiin kilpailijoihin, ja korkean kustannustehokkuuden etujen ansiosta kiinalaisilla grafiittielektrodiyrityksillä on yhä tärkeämpi rooli globaalilla markkinakilpailulla.
5. sijoitusehdotukset
Tarjonnan osalta grafiittielektroditeollisuuden keskittymisessä on vielä parantamisen varaa, ympäristönsuojelu ja tuotantorajoitukset lisäävät sähköuunien teräksenvalmistuksen osuutta, ja grafiittielektroditeollisuuden yleinen kehitys on suotuisa. Kysynnän puolella tuottavuuden parantamiseksi ja energiankulutuksen vähentämiseksi tulevaisuuden 100–150 tonnin UHP-EAF on valtavirran kehityssuunta, ja UHP-EAF:n kehitys on yleinen trendi. Yhtenä UHP-EAF:n päämateriaaleista laajamittaisen erittäin tehokkaan grafiittielektrodin kysynnän odotetaan kasvavan edelleen.
Grafiittielektroditeollisuuden menestys on heikentynyt viimeisten kahden vuoden aikana. Kotimaisten johtavien grafiittielektrodiyritysten suorituskyky on heikentynyt merkittävästi vuonna 2020. Koko alan tilanne on alhaisten odotusten ja aliarvostuksen vaiheessa. Uskomme kuitenkin, että alan perusnäkemysten parantuessa ja grafiittielektrodin hinnan asteittaisen palautumisen myötä kohtuulliselle tasolle alan johtavien yritysten suorituskyky hyötyy täysimääräisesti grafiittielektrodimarkkinoiden pohjan elpymisestä. Tulevaisuudessa Kiinassa on paljon tilaa lyhytprosessisen teräksenvalmistuksen kehittämiselle, mikä hyödyttää lyhytprosessisen EAF-grafiittielektrodin kehitystä. On suositeltavaa, että grafiittielektrodialan johtavat yritykset keskittyvät tähän.
6. riskivinkkejä
Sähköuunien teräksenvalmistusteollisuuden osuus Kiinassa ei ole odotetun mukainen, ja grafiittielektrodien raaka-aineiden hinta vaihtelee suuresti.
Julkaisun aika: 13. huhtikuuta 2021