Süsiniku neutraliseerimine eeldatavasti soodustab grafiitelektroodide turu põhja tagasilööki

1. Terasetööstuse areng soodustab grafiitelektroodide ülemaailmse nõudluse kasvu

1.1 grafiitelektroodi lühitutvustus

Grafiitelektroodon grafiidist juhtiv materjal, mis on vastupidav kõrgele temperatuurile. See on kõrge temperatuurikindel grafiidist juhtiv materjal, mis on valmistatud tooraine kaltsineerimise, jahvatamise, partiide valmistamise, segamise, vormimise, küpsetamise, immutamise, grafitiseerimise ja mehaanilise töötlemise teel. Seda nimetatakse tehisgrafiitelektroodiks (grafiitelektroodiks), et eristada seda taevakehade kasutamisest. Grafiit on aga looduslik grafiitelektrood, mis on valmistatud toorainest. Grafiitelektroodid suudavad juhtida voolu ja toota elektrit, sulatades vanarauda või muid tooraineid kõrgahjus terase ja muude metalltoodete tootmiseks, mida kasutatakse peamiselt terasetootmises. Grafiitelektrood on madala takistusega ja kaarahju termilise gradiendi suhtes vastupidav materjal. Grafiitelektroodide tootmise peamised omadused on pikk tootmistsükkel (tavaliselt kolm kuni viis kuud), suur energiatarve ja keeruline tootmisprotsess.

Grafiitelektrooditööstuse ahelas on tooraineks peamiselt naftakoks ja nõelkoks ning need moodustavad grafiitelektroodi tootmiskuludest suure osa, moodustades üle 65%, kuna Hiina nõelkoksi tootmistehnoloogia ja tehnoloogia vahel on endiselt suur erinevus võrreldes Ameerika Ühendriikide ja Jaapaniga ning kodumaise nõelkoksi kvaliteeti on raske tagada, seega on Hiina endiselt väga sõltuv kvaliteetse nõelkoksi impordist. 2018. aastal oli Hiina nõelkoksi turu kogumaht 418 000 tonni ja nõelkoksi import Hiinasse ulatus 218 000 tonnini, mis moodustas üle 50%; grafiitelektroodi peamine allavoolu rakendus on elektrikaarahju terasetootmine.

Grafiitelektroodide üldlevinud klassifikatsioon põhineb valmistoodete füüsikalistel ja keemilistel omadustel. Selle klassifikatsioonistandardi kohaselt saab grafiitelektroode jagada tavalise võimsusega grafiitelektroodiks, suure võimsusega grafiitelektroodiks ja ülisuure võimsusega grafiitelektroodiks. Erineva võimsusega grafiitelektroodid erinevad tooraine, elektroodi takistuse, elastsusmooduli, paindetugevuse, soojuspaisumisteguri, lubatud voolutiheduse ja rakendusalade poolest.

1.2. Grafiitelektroodi arenguloo ülevaade Hiinas

Grafiitelektroodi kasutatakse peamiselt raua ja terase sulatamisel. Hiina grafiitelektrooditööstuse areng on põhimõtteliselt kooskõlas Hiina raua- ja terasetööstuse moderniseerimisprotsessiga. Grafiitelektroodi tootmine Hiinas algas 1950. aastatel ja on sellest ajast alates läbinud kolm etappi.

Grafiitelektroodide turu 2021. aastal peaks pöörduma. 2020. aasta esimesel poolel langes epideemia tõttu sisenõudlus järsult, välistellimused hilinesid ja suur hulk kaubaallikaid mõjutas siseturgu. 2020. aasta veebruaris tõusis grafiitelektroodi hind lühikest aega, kuid peagi ägenes hinnasõda. Eeldatakse, et koos sise- ja välisturgude taastumisega ning elektriahjude sulatamise kasvuga siseriikliku süsinikuneutraalse poliitika raames peaks grafiitelektroodide turg pöörduma. Alates 2020. aastast, kui grafiitelektroodi hind on langenud ja püsinud stabiilsena, on EAF-terase tootmiseks mõeldud grafiitelektroodide sisenõudlus pidevalt suurenenud ning ülivõimsate grafiitelektroodide ekspordimaht järk-järgult suurenenud. Hiina grafiitelektrooditööstuse turukontsentratsioon suureneb pidevalt ja tööstusharu küpseb järk-järgult.

2. grafiitelektroodi pakkumise ja nõudluse muster peaks pöörduma

2.1. Grafiitelektroodi globaalne hinnakõikumine on suhteliselt suur

Aastatel 2014–2016 langes ülemaailmne grafiitelektroodide turg allavoolu nõudluse nõrgenemise tõttu ja grafiitelektroodi hind püsis madal. Grafiitelektroodi peamise toorainena langes nõelkoksi hind 2016. aastal 562,2 dollarini tonni kohta. Kuna Hiina on nõelkoksi netoimportija, on Hiina nõudlusel suur mõju nõelkoksi hinnale väljaspool Hiinat. Kuna grafiitelektroodide tootjate tootmisvõimsus langes 2016. aastal alla tootmiskulude piiri, jõudis sotsiaalne laoseis madalaimale tasemele. 2017. aastal tühistati poliitika lõppedes Di Tiao terase kesksagedusahju töö ning terasetehase ahju voolas suur kogus vanarauda, mille tulemusel kasvas 2017. aasta teisel poolel Hiinas grafiitelektrooditööstuse nõudlus järsult. Grafiitelektroodi nõudluse kasv tõi kaasa nõelkoksi hinna järsu tõusu 2017. aastal ja ulatus 2019. aastal 3769,9 USA dollarini tonni kohta, mis on 5,7 korda rohkem kui 2016. aastal.

Viimastel aastatel on sisepoliitika toetanud ja suunanud EAF-i lühiprotsessi terasetootmist konverterterase asemel, mis on soodustanud grafiitelektroodide nõudluse kasvu Hiina terasetööstuses. Alates 2017. aastast on ülemaailmne EAF-teraseturg taastunud, mis on toonud kaasa ülemaailmse grafiitelektroodide pakkumise nappuse. Grafiitelektroodide nõudlus väljaspool Hiinat kasvas 2017. aastal järsult ja hind saavutas kõrgeima taseme. Sellest ajast alates on turul liigsete investeeringute, tootmise ja ostmise tõttu liiga palju varusid ning grafiitelektroodide keskmine hind on 2019. aastal järsult langenud. 2019. aastal oli uhhp-grafiitelektroodi hind stabiilselt 8824,0 USA dollarit tonni kohta, kuid see jäi kõrgemaks kui ajalooline hind enne 2016. aastat.

2020. aasta esimesel poolel tõi COVID-19 kaasa grafiitelektroodide keskmise müügihinna edasise languse ning nõelkoksi hind Hiinas langes augusti lõpuks 8000 jüaanilt tonni kohta 4500 jüaanile tonni kohta ehk 43,75%. Nõelkoksi tootmiskulud Hiinas on 5000–6000 jüaani tonni kohta ja enamik tootjaid on alla kasumi ja kahjumi tasakaalupunkti. Majanduse elavnemisega on grafiitelektroodide tootmine ja turustamine Hiinas augustist alates paranenud, elektriahju terase algmäär on püsinud 65% juures, terasetehaste entusiasm grafiitelektroodide ostmiseks on tõusnud ja ekspordituru päringute nimekiri on järk-järgult suurenenud. Ka grafiitelektroodi hind on alates 2020. aasta septembrist tõusnud. Grafiitelektroodi hind on üldiselt tõusnud 500–1500 jüaani tonni kohta ja ekspordihind on märkimisväärselt tõusnud.

Alates 2021. aastast on Hebei provintsi epideemiaolukorra tõttu enamik grafiitelektrooditehasi suletud, transpordivahendeid kontrollitakse rangelt ja kohalike grafiitelektroodidega ei saa normaalselt kaubelda. Tavaliste ja suure võimsusega toodete hinnad kodumaisel grafiitelektroodide turul on tõusnud. UHP450mm spetsifikatsiooniga 30% nõelkoksi sisaldusega toodete tavahind turul on 15–15 500 jüaani tonni kohta ja UHP600mm spetsifikatsiooniga toodete tavahind on 185–19 500 jüaani tonni kohta, võrreldes varasema 500–2000 jüaani tonni kohta. Grafiitelektroodide hinda toetab ka tooraine hinnatõus. Praegu on nõelkoksi hind kodumaises söeseerias umbes 7000 jüaani, naftaseerias umbes 7800 jüaani ja impordihind umbes 1500 USA dollarit. Bachuani andmetel on mõned peamised tootjad tellinud kaubaallika veebruaris. Kuna aprillis toimus peamiste toorainetarnijate tsentraliseeritud hooldus nii kodu- kui ka välismaal, eeldatakse, et 2021. aasta grafiitelektroodidel on aasta esimesel poolel veel tõusuruumi. Kuid kulude kasvuga on nõudlus elektriahjude sulatamise järele nõrk ja grafiitelektroodi hind peaks aasta teisel poolel jääma stabiilseks.

2.2. Kodumaise kvaliteetse ja ülivõimsa grafiitelektroodi kasvuruum on suur

Grafiitelektroodide toodang välismaal on vähenenud ja tootmisvõimsus on peamiselt ülikõrge võimsusega grafiitelektroodide tootmine. Aastatel 2014–2019 vähenes grafiitelektroodide globaalne tootmine (välja arvatud Hiina) 800 000 tonnilt 710 000 tonnile, kusjuures aastane kasvumäär on –2,4%. Väikese võimsusega tehaste lammutamise, pikaajalise keskkonnaseisundi parandamise ja rekonstrueerimise tõttu väheneb jätkuvalt tootmisvõimsus ja toodang väljaspool Hiinat ning toodangu ja tarbimise vahelise lõhe täidetakse Hiina eksporditud grafiitelektroodidega. Tootestruktuurist moodustab ülikõrge võimsusega grafiitelektroodide toodang välismaal umbes 90% kõigi grafiitelektroodide (välja arvatud Hiina) kogutoodangust. Kvaliteetseid ja ülikõrge võimsusega grafiitelektroode kasutatakse peamiselt roostevaba terase ja eriterase tootmisel. Tootja nõuab sellistelt elektroodidelt kõrgeid füüsikalisi ja keemilisi näitajaid, nagu tihedus, eritakistus ja tuhasisaldus.

Grafiitelektroodide toodang Hiinas on jätkuvalt kasvanud ning kvaliteetsete ja ülikõrge võimsusega grafiitelektroodide tootmisvõimsus on piiratud. Grafiitelektroodide toodang Hiinas vähenes 570 000 tonnilt 2014. aastal 500 000 tonnini 2016. aastal. Hiina toodang on alates 2017. aastast taastunud ja ulatus 2019. aastal 800 000 tonnini. Võrreldes ülemaailmse grafiitelektroodide turuga on kodumaistel tootjatel ülikõrge võimsusega grafiitelektroodide tootmisvõimsus suhteliselt madal, kuid kvaliteetse ja ülikõrge võimsusega grafiidi puhul on kodumaine tootmisvõimsus väga piiratud. 2019. aastal oli Hiina kvaliteetsete ülikõrge võimsusega grafiitelektroodide toodang vaid 86 000 tonni, mis moodustas umbes 10% kogutoodangust, mis erineb oluliselt välismaiste grafiitelektroodide struktuurist.

Nõudluse seisukohast oli grafiitelektroodide tarbimine maailmas (välja arvatud Hiina) aastatel 2014–2019 alati suurem kui toodang ning pärast 2017. aastat on tarbimine aasta-aastalt suurenenud. 2019. aastal oli grafiitelektroodide tarbimine maailmas (välja arvatud Hiina) 890 000 tonni. Aastatel 2014–2015 vähenes grafiitelektroodide tarbimine Hiinas 390 000 tonnilt 360 000 tonnile ning kvaliteetsete ja ülivõimsate grafiitelektroodide toodang vähenes 23 800 tonnilt 20 300 tonnile. Aastatel 2016–2017 suurenes Hiina teraseturu võimsuse järkjärgulise taastumise tõttu EAF-terase tootmise osakaal. Samal ajal suurenes terasetootjate poolt kasutatavate tipptasemel EAF-ide arv. Nõudlus kvaliteetsete ülivõimsate grafiitelektroodide järele kasvas 2019. aastal 580 000 tonnini, millest kvaliteetsete ülivõimsate grafiitelektroodide nõudlus ulatus 66 300 tonnini ja aastane kasvumäär aastatel 2017–2019 oli 68%. Grafiitelektroodide (eriti suure võimsusega grafiitelektroodide) puhul eeldatakse, et need vastavad keskkonnakaitsest ja piiratud tootmisest tingitud nõudlusele pakkumise poolel ning ahjuterase läbilaskvusele nõudluse poolel.

3. Lühiprotsessilise sulatamise kasv soodustab grafiitelektroodide arengut

3.1. Nõudlus uue elektriahju järele grafiitelektroodi käitamiseks

Terasetööstus on sotsiaalse arengu ja progressi üks alustalasid. Viimastel aastatel on ülemaailmne toorterase tootmine pidevalt kasvanud. Terast kasutatakse laialdaselt autotööstuses, ehituses, pakendites ja raudteetööstuses ning ka terase globaalne tarbimine on pidevalt suurenenud. Samal ajal on paranenud terasetoodete kvaliteet ja rangemad keskkonnakaitsenõuded. Mõned terasetootjad pöörduvad kaarahjude terase tootmise poole, samas kui grafiitelektrood on kaarahju jaoks väga oluline, parandades seega grafiitelektroodi kvaliteedinõudeid. Raua ja terase sulatamine on grafiitelektroodi peamine rakendusvaldkond, moodustades umbes 80% grafiitelektroodi kogutarbimisest. Raua ja terase sulatamisel moodustab elektriahjude terasetootmine umbes 50% grafiitelektroodi kogutarbimisest ja ahjuväline rafineerimine moodustab üle 25% grafiitelektroodi kogutarbimisest. Maailmas oli 2015. aastal toorterase kogutoodangu osakaal vastavalt 25,2%, 62,7%, 39,4% ja 22,9% Ameerika Ühendriikides, 27 Euroopa Liidu riigis ja Jaapanis, samas kui 2015. aastal moodustas Hiina elektriahjude toorterase toodang 5,9%, mis oli maailma tasemest tunduvalt madalam. Pikaajalises perspektiivis on lühiprotsessitehnoloogial ilmsed eelised pikaprotsesside ees. EAF-terase peamise tootmisseadmega eriterase tööstus peaks kiiresti arenema. EAF-terase tooraine jääkide ressursidel on tulevikus suur arenguruum. Seetõttu eeldatakse EAF-terase tootmise kiiret arengut, mis suurendab grafiitelektroodide nõudlust. Tehnilisest vaatepunktist on EAF lühiprotsessilise terasetootmise põhiseade. Lühiprotsessilise terasetootmise tehnoloogial on ilmsed eelised tootmise efektiivsuse, keskkonnakaitse, kapitaliinvesteeringute kulude ja protsessi paindlikkuse osas; allavoolust toodetakse Hiinas umbes 70% eriterasest ja 100% kõrglegeeritud terasest kaarahju abil. 2016. aastal moodustas Hiina eriterase toodang vaid 1/5 Jaapani toodangust ning Jaapanis toodeti ainult tipptasemel eriterasetooteid, mis moodustas Jaapani toodangust vaid 1/8. Kvaliteetse eriterase edasine areng Hiinas soodustab grafiitelektroodide arengut elektriahjude terase ja elektriahjude jaoks; seetõttu on terasevarude ladustamisel ja vanaraua tarbimisel Hiinas suur arenguruum ning lühiajalise terasetootmise ressursibaas on tulevikus tugev.

Grafiitelektroodi toodang on kooskõlas elektriahjuterase toodangu muutustrendiga. Ahjuterase toodangu kasv suurendab tulevikus grafiitelektroodide nõudlust. Maailma Raua- ja Teraseassotsiatsiooni ning Hiina Süsinikutööstuse Assotsiatsiooni andmetel oli elektriahjuterase toodang Hiinas 2019. aastal 127,4 miljonit tonni ja grafiitelektroodi toodang 7 421 000 tonni. Grafiitelektroodi toodang ja kasvutempo Hiinas on tihedalt seotud elektriahjuterase toodangu ja kasvutempoga Hiinas. Tootmise seisukohast saavutas elektriahjuterase toodang 2011. aastal oma haripunkti, seejärel langes see aasta-aastalt ja ka grafiitelektroodi toodang Hiinas kahanes pärast 2011. aastat aasta-aastalt. 2016. aastal registreeris tööstus- ja infotehnoloogiaministeerium umbes 205 terasetootmisettevõtte elektriahju, mille toodang oli 45 miljonit tonni, mis moodustas 6,72% riigi toorterase toodangust käesoleval aastal. 2017. aastal lisandus 127 uut tehast toodanguga 75 miljonit tonni, mis moodustas 9,32% sama aasta toorterase kogutoodangust; 2018. aastal lisandus 34 uut tehast toodanguga 100 miljonit tonni, mis moodustas 11% jooksva aasta toorterase kogutoodangust; 2019. aastal likvideeriti alla 50-tonnised elektriahjud ning Hiinas oli üle 355 äsja ehitatud ja tootmises oleva elektriahju, moodustades 12,8% elektriahjude terasetootmise osakaal Hiinas on endiselt madalam kui maailma keskmine, kuid vahe hakkab järk-järgult vähenema. Kasvutempo põhjal näitab grafiitelektroodide toodang kõikumise ja languse trendi. 2015. aastal elektriahjude terasetootmise langustrend nõrgenes ja grafiitelektroodide toodang vähenes. Tulevikus on terasetootmise osakaal suurem, mis suurendab tulevikus elektriahjude grafiitelektroodide nõudlust.

Tööstus- ja infotehnoloogiaministeeriumi välja antud terasetööstuse kohandamispoliitika kohaselt on selgelt ette nähtud, et „soodustatakse lühiprotsessiliste terasetootmisprotsesside ja seadmete kasutamist, mille toorainena kasutatakse terasejääke. 2025. aastaks ei tohiks Hiina teraseettevõtete terasetootmisjäätmete osakaal olla väiksem kui 30%. 14. viisaastakuplaani väljatöötamisega erinevates valdkondades eeldatakse, et lühiprotsesside osakaal suurendab veelgi grafiitelektroodide nõudlust, mis on ülesvoolu võtmematerjal.

Lisaks Hiinale toodavad maailma peamised terasetootmisriigid, nagu Ameerika Ühendriigid, Jaapan ja Lõuna-Korea, peamiselt elektriahjudes terast, mis nõuab suuremat grafiitelektroode. Hiina grafiitelektroodide tootmisvõimsus moodustab aga üle 50% maailma tootmisvõimsusest, mis teeb Hiinast grafiitelektroodide netoeksportija. 2018. aastal ulatus Hiina grafiitelektroodide ekspordimaht 287 000 tonnini, mis on 21,11% rohkem kui aasta varem, säilitades kasvutrendi ja märkimisväärselt suurenedes juba kolm aastat järjest. Eeldatakse, et grafiitelektroodide ekspordimaht Hiinas suureneb 2023. aastaks 398 000 tonnini, kusjuures aastane kasvumäär on 5,5%. Tänu tööstuse tehnilise taseme paranemisele on Hiina grafiitelektrooditooted järk-järgult leidnud välismaiste klientide tunnustust ja aktsepteerimist ning Hiina grafiitelektroodiettevõtete välismaine müügitulu on märkimisväärselt suurenenud. Näiteks Hiina juhtiva grafiitelektrooditööstuse puhul on Fangda Carboni grafiitelektrooditööstuse üldine paranemine ja suhteliselt tugev tootekonkurentsivõime toonud kaasa selle välismaiste tulude märkimisväärse kasvu viimase kahe aasta jooksul. Välismaine müük kasvas 2016. aasta madalseisu 430 miljonilt jüaanilt 2018. aastaks, mil grafiitelektrooditööstuse välismaiste tulude maht moodustas üle 30% ettevõtte kogutulust ning rahvusvahelistumise aste kasvas. Hiina grafiitelektrooditööstuse tehnilise taseme ja tootekonkurentsivõime pideva paranemisega saavutavad välismaised kliendid Hiina grafiitelektroodile tunnustuse ja usalduse. Grafiitelektroodi ekspordimaht peaks veelgi kasvama, mis saab olema Hiinas grafiitelektroodi tootmise edendamise võtmetegur.

3.2. Keskkonnakaitsepoliitika mõju epideemiaolukorrale põhjustab grafiitelektroodide pakkumise piiratust

Lühiajalise terasetootmise pika protsessi süsinikuheide elektriahjus väheneb. Jäätmeterasetööstuse 13. viisaastakuplaani kohaselt saab 1 tonni terasejäätmete kasutamisega vähendada rauamaagi terasetootmisega võrreldes 1,6 tonni süsinikdioksiidi ja 3 tonni tahkete jäätmete heidet. Raua- ja terasetööstuses toimub rida protsesse. Iga protsess läbib rea keemilisi ja füüsikalisi muutusi. Samal ajal eraldub vajalike toodete tootmisel mitmesuguseid jääke ja jäätmeid. Arvutuste abil näeme, et sama 1-tonnise slaidi/tooriku tootmisel eraldab pikaajaline paagutamisprotsessiga pikaajaline terasetootmine rohkem saasteaineid, mis on teisel kohal pikaajalises graanuliprotsessis, samas kui lühiajalise terasetootmise käigus eralduvad saasteained on oluliselt väiksemad kui pikaajalise paagutamisprotsessi ja pikaajalise graanuliprotsessi korral, mis näitab, et lühiajalise terasetootmise protsess on keskkonnasõbralikum. Sinise taeva kaitse lahingu võitmiseks on paljud Hiina provintsid andnud teada talvel ja kevadel tootmise tipptaseme järkjärgulisest piiramisest ning kehtestanud peamistele gaasiga seotud ettevõtetele, nagu terase-, värvilise metalli, koksistamise, keemia-, ehitusmaterjalide ja valutööstus, järkjärgulise tootmise korralduse. Nende hulgas on mõned provintsid, mis on teinud selge ettepaneku tootmise piiramiseks või peatamiseks vastavalt tegelikule olukorrale, kui süsiniku- ja ferrosulamite ettevõtete, kuhu kuuluvad grafiitelektroodid, energiatarbimine, keskkonnakaitse ja ohutus ei vasta asjakohastele nõuetele.

3.3. Grafiitelektroodi pakkumise ja nõudluse muster muutub järk-järgult

2020. aasta esimesel poolel ülemaailmse majanduslanguse ja protektsionismi tagajärjel tekkinud uudne koroonaviiruse kopsupõletik vähendas grafiitelektroodide nõudlust ja müügihindu nii sise- kui ka välisturul ning grafiitelektroodide tootjad vähendasid tootmist, lõpetasid tootmise ja kandsid kahjumit. Lühi- ja keskpikas perspektiivis võib lisaks Hiina grafiitelektroodide nõudluse suurenemisele epideemia mõjul piirata ka välismaiste grafiitelektroodide tootmisvõimsust, mis süvendab veelgi grafiitelektroodide piiratud pakkumismustrit.

Alates 2020. aasta neljandast kvartalist on grafiitelektroodide varud pidevalt vähenenud ja ettevõtete asutamise määr on suurenenud. Alates 2019. aastast on grafiitelektroodide üldine pakkumine Hiinas olnud suhteliselt ülemäärane ning grafiitelektroodiettevõtted kontrollivad tõhusalt ka idufirmasid. Kuigi 2020. aasta ülemaailmne majanduslangus ja COVID-19 poolt mõjutatud välismaiste terasetehaste mõju on üldiselt püsiv, on Hiina toorterase toodang endiselt stabiilselt kasvanud. Grafiitelektroodide turu hinda mõjutab aga turu pakkumine rohkem ning hind jätkab langust ja grafiitelektroodiettevõtted on kandnud suurt kahju. Mõned Hiina suuremad grafiitelektroodiettevõtted tarbisid 2020. aasta aprillis ja mais varusid märkimisväärselt. Praegu on ülikõrge ja suure turu pakkumine ja nõudlus pakkumise ja nõudluse tasakaalupunkti lähedal. Isegi kui nõudlus jääb samaks, saabub peagi intensiivsema pakkumise ja nõudluse päev.

Vanaraua tarbimise kiire kasv soodustab nõudlust. Vanaraua tarbimine suurenes 88,29 miljonilt tonnilt 2014. aastal 18781 miljoni tonnini 2018. aastal ja aastane kasvumäär ulatus 20,8%-ni. Riikliku vanaraua impordipoliitika avanemise ja elektriahjude sulatamise osakaalu suurenemisega eeldatakse vanaraua tarbimise jätkuvat kiiret kasvu. Teisest küljest, kuna vanaraua hinda mõjutab peamiselt välismaine nõudlus, on välismaiste vanaraua hind 2020. aasta teisel poolel märkimisväärselt tõusnud tänu Hiina vanaraua impordi algusele. Praegu on vanaraua hind kõrgel tasemel ja on alates 2021. aastast hakanud langema. Eeldatakse, et epideemiaolukorrast tingitud nõudluse vähenemine mõjutab jätkuvalt vanaraua nõudluse langust. Eeldatakse, et vanaraua hind mõjutab jätkuvalt 2021. aasta esimesel poolel. Võre on võnkuv ja allapoole suunatud, mis soodustab ka ahju käivituskiiruse paranemist ja grafiitelektroodi nõudluse suurenemist.

Elektriahjuterase ja ahjuvälise terase ülemaailmne kogunõudlus aastatel 2019 ja 2020 oli vastavalt 1 376 800 tonni ja 14 723 miljonit tonni. Prognooside kohaselt kasvab ülemaailmne kogunõudlus järgmise viie aasta jooksul veelgi ja ulatub 2025. aastaks 2,1444 miljoni tonnini. Elektriahjuterase nõudlus moodustab suurema osa kogunõudlusest. Hinnanguliselt ulatub nõudlus 2025. aastaks 1,8995 miljoni tonnini.

Grafiitelektroodide ülemaailmne nõudlus aastatel 2019 ja 2020 oli vastavalt 1 376 800 tonni ja 14 723 miljonit tonni. Prognooside kohaselt kasvab ülemaailmne kogunõudlus järgmise viie aasta jooksul veelgi ja peaks 2025. aastaks ulatuma 2,1444 miljoni tonnini. Samal ajal oli grafiitelektroodide ülemaailmne pakkumine aastatel 2021 ja 2022 vastavalt üle 267 ja 16 000 tonni. Pärast 2023. aastat tekib pakkumise puudujääk, kusjuures vahe on -17 900 tonni, 39 000 tonni ja -24 000 tonni.

Aastatel 2019 ja 2020 oli ülikõrge kõrgsagedusgrafiitelektroodide ülemaailmne nõudlus vastavalt 9087000 tonni ja 986400 tonni. Prognooside kohaselt kasvab ülemaailmne kogunõudlus järgmise viie aasta jooksul veelgi ja ulatub 2025. aastaks umbes 1,608 miljoni tonnini. Samal ajal oli grafiitelektroodide ülemaailmne pakkumine aastatel 2021 ja 2022 vastavalt üle 775 ja 61500 tonni. Pärast 2023. aastat tekib pakkumise puudujääk, kusjuures vahe on -08000 tonni, 26300 tonni ja -67300 tonni.

2020. aasta teisest poolest kuni 2021. aasta jaanuarini langes ülikõrge võimsusega grafiitelektroodide globaalne hind 27 000 jüaanilt tonni kohta 24 000 jüaanile tonni kohta. Hinnanguliselt suudab peakontor praeguse hinnaga teenida 1922–2067 jüaani tonni kohta kasumit. 2021. aastal suureneb ülikõrge võimsusega grafiitelektroodide globaalne nõudlus veelgi, eriti ekspordiküte peaks ülikõrge võimsusega grafiidi nõudlust jätkuvalt suurendama ja grafiitelektroodide tootmise alustamise määr jätkab tõusu. Eeldatakse, et ülikõrge võimsusega grafiitelektroodide hind tõuseb 2021. aasta teiseks pooleks 26 000 jüaanini tonni kohta ja kasum suureneb 3922–4067 jüaanini tonni kohta. Ülikõrge võimsusega grafiitelektroodide kogunõudluse pideva kasvuga tulevikus suureneb kasumiruum veelgi.

Alates 2021. aasta jaanuarist on tavalise võimsusega grafiitelektroodi globaalne hind olnud 11 500–12 500 jüaani tonni kohta. Praeguse maksumuse ja turuhinna põhjal on tavalise grafiitelektroodi kasum hinnanguliselt -264–1404 jüaani tonni kohta, mis on endiselt kahjumis. Tavalise võimsusega grafiitelektroodi praegune hind on tõusnud 2020. aasta kolmanda kvartali 10 000 jüaanilt tonni kohta 12 500 jüaanile tonni kohta. Maailmamajanduse järkjärgulise taastumisega, eriti süsiniku neutraliseerimise poliitika raames, on ahjuterase nõudlus kiiresti kasvanud ja vanaraua tarbimine jätkuvalt kasvab ning tavalise grafiitelektroodi nõudlus kasvab samuti oluliselt. Eeldatakse, et tavalise võimsusega grafiitelektroodi hind tõuseb 2021. aasta kolmandas kvartalis üle omahinna ja kasum realiseerub. Kuna üldise võimsusega grafiitelektroodide globaalne nõudlus tulevikus pidevalt kasvab, laieneb kasumiruum järk-järgult.

4. Grafiitelektrooditööstuse konkurentsimudel Hiinas

Grafiitelektrooditööstuse keskteel on grafiitelektroodide tootjad, kus osalevad ka eraettevõtted. Hiina grafiitelektroodide tootmine moodustab umbes 50% grafiitelektroodide maailmatoodangust. Hiina grafiitelektrooditööstuse juhtiva ettevõttena on ruudukujuliste süsinikgrafiitelektroodide turuosa Hiinas üle 20% ja grafiitelektroodide tootmisvõimsus maailmas kolmas. Toote kvaliteedi osas on Hiina grafiitelektrooditööstuse juhtettevõtetel tugev rahvusvaheline konkurentsivõime ning toodete tehnilised kirjeldused ulatuvad põhimõtteliselt välismaiste konkurentide sarnaste toodete tasemele. Grafiitelektroodide turul esineb delaminatsiooni. Ülivõimsate grafiitelektroodide turgu hõivavad peamiselt tööstuse tippettevõtted ning neli suurimat ettevõtet moodustavad üle 80% ülikõrge kõrgsurve grafiitelektroodide turuosast ning tööstuse kontsentratsioon on suhteliselt ilmne.

Ülivõimsate grafiitelektroodide turul on kesktaseme suurtel grafiitelektroodiettevõtetel tugev läbirääkimisjõud terasetootmistööstusega, kes nõuavad alltaseme klientidelt kauba kohaletoimetamise eest tasumist ilma arveldusperioodi esitamata. Suure võimsusega ja tavalise võimsusega grafiitelektroodidel on suhteliselt madal tehniline lävi, tihe turukonkurents ja silmatorkav hinnakonkurents. Suure võimsusega ja tavalise võimsusega grafiitelektroodide turul, kus terasetootmistööstus on alltasemel suure kontsentratsiooniga, on väikestel ja keskmise suurusega grafiitelektroodiettevõtetel nõrk läbirääkimisjõud alltasemega, mistõttu nad ei suuda pakkuda klientidele arveldusperioodi või isegi hindu alandada, et turul konkureerida. Lisaks on keskkonnakaitse karmistamise tõttu keskmise suurusega ettevõtete tootmisvõimsus oluliselt piiratud ja tööstusharu üldine tootmisvõimsuse rakendusmäär on alla 70%. Mõnedel ettevõtetel on isegi kästud tootmine määramata ajaks peatada. Kui terase, kollase fosfori ja muude grafiitelektroodidest allavoolu jäävate tööstuslike toorainete sulatustööstuse õitseng väheneb, on grafiitelektroodide turu nõudlus piiratud ja grafiitelektroodi hind ei tõuse märkimisväärselt, mis omakorda viib tegevuskulude suurenemiseni, mille tulemusel jäävad väikesed ja keskmise suurusega ettevõtted ilma põhilise konkurentsivõimeta ellu ning lahkuvad järk-järgult turult või omandavad suured grafiitelektroodi- või teraseettevõtted.

Pärast 2017. aastat, koos elektriahjude terasetootmise kasumi kiire kasvuga, kasvasid kiiresti ka elektriahjude terasetootmise tarbekaupade grafiitelektroodide nõudlus ja hind. Grafiitelektrooditööstuse brutokasum on märkimisväärselt suurenenud. Tööstusharu ettevõtted on oma tootmismahtu laiendanud. Mõned turult lahkunud ettevõtted on järk-järgult uuesti tööle hakanud. Grafiitelektroodide kogutoodangust on tööstusharu kontsentratsioon vähenenud. Näiteks juhtiva grafiitelektroodi ruudukujuline süsinik on langenud umbes 30%-lt 2016. aastal umbes 25%-le 2018. aastal. Grafiitelektrooditoodete spetsiifilise klassifikatsiooni osas on konkurents tööstusturul aga eristunud. Tänu ülivõimsatele grafiitelektroodidele esitatavatele kõrgetele tehnilistele nõuetele paraneb ülivõimsate toodete turuosa veelgi, vabastades vastava tehnilise tugevusega tööstusharu juhtettevõtete tootmisvõimsuse, ning neli juhtivat ettevõtet moodustavad ülivõimsate toodete turuosast üle 80%. Madalate tehniliste nõuetega tavalise võimsuse ja suure võimsusega grafiitelektroodi osas tiheneb turul konkurents järk-järgult nõrga tehnilise tugevusega väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete taasühinemise ja tootmise laienemise tõttu.

Pärast aastakümneid kestnud arendustööd on Hiina suured grafiitelektroodide ettevõtted tänu grafiitelektroodide tootmistehnoloogia kasutuselevõtule omandanud grafiitelektroodide tootmise põhitehnoloogia. Grafiitelektroodide tootmistehnoloogia ja tehnoloogiline tase on võrreldav välismaiste konkurentidega ning tänu kõrgetele kuluefektiivsuse eelistele mängivad Hiina grafiitelektroodide ettevõtted üha olulisemat rolli ülemaailmsel turul konkurentsis.

5. investeerimissoovitused

Pakkumise poolelt on grafiitelektrooditööstuse kontsentratsioonil veel arenguruumi, keskkonnakaitse ja tootmispiirangud suurendavad elektriahjude terasetootmise osakaalu ning grafiitelektrooditööstuse üldine areng on soodne. Nõudluse poolelt on tootlikkuse parandamise ja energiatarbimise vähendamise eesmärgil tulevane 100–150-tonnine ülikõrge võimsusega elektriahjude (UHP EAF) peamine arendussuund ning UHP EAF-i arendamine on üldine trend. UHP EAF-i ühe peamise materjalina eeldatakse, et suuremahuliste ülikõrge võimsusega grafiitelektroodide nõudlus kasvab veelgi.

Grafiitelektrooditööstuse õitseng on viimase kahe aasta jooksul langenud. Kodumaiste juhtivate grafiitelektroodiettevõtete tulemused langesid 2020. aastal märkimisväärselt. Tööstusharu tervikuna on madalate ootuste ja alahinnatuse staadiumis. Usume siiski, et tööstuse põhiaspektide paranemise ja grafiitelektroodi hinna järkjärgulise mõistlikule tasemele naasmisega saavad tööstuse juhtivate ettevõtete tulemused grafiitelektroodituru põhja taastumisest täielikult kasu. Tulevikus on Hiinal lühikese protsessiga terasetootmise arendamiseks palju ruumi, mis tuleb kasuks lühikese protsessiga EAF-i grafiitelektroodide arendamisele. On soovitatav, et grafiitelektroodide valdkonna juhtivad ettevõtted peaksid keskenduma.