1. Çelik endüstrisinin gelişimi, grafit elektrotlara yönelik küresel talebin büyümesini yönlendiriyor
1.1 Grafit elektrodun kısa tanıtımı
Grafit elektrotYüksek sıcaklığa dayanıklı bir tür grafit iletken malzemedir. Hammaddelerin kalsine edilmesi, öğütme tozunun ezilmesi, parti haline getirilmesi, karıştırılması, şekillendirilmesi, pişirilmesi, emdirilmesi, grafitlenmesi ve mekanik işleme tabi tutulmasıyla yapılan, cennet kullanımından ayırt etmek için yapay grafit elektrot (grafit elektrot) olarak adlandırılan, yüksek sıcaklığa dayanıklı bir tür grafit iletken malzemedir. Ancak grafit, hammaddelerden hazırlanan doğal bir grafit elektrottur. Grafit elektrotlar akım iletebilir ve elektrik üretebilir, böylece yüksek fırında hurda demiri veya diğer hammaddeleri eriterek çelik ve diğer metal ürünleri üretir, esas olarak çelik üretiminde kullanılır. Grafit elektrot, düşük özdirençli ve ark ocağında termal gradyana dirençli bir tür malzemedir. Grafit elektrot üretiminin temel özellikleri uzun üretim döngüsü (genellikle üç ila beş ay sürer), büyük güç tüketimi ve karmaşık üretim sürecidir.
Grafit elektrot sanayi zincirinin yukarı akışındaki hammaddeler esas olarak petrol koku ve iğne kokudur ve hammaddeler grafit elektrot üretim maliyetinin büyük bir bölümünü oluşturur ve %65'ten fazlasını oluşturur, çünkü Çin'in iğne kok üretim teknolojisi ve teknolojisi ile ABD ve Japonya arasında hala büyük bir fark vardır, yerel iğne kok kalitesini garanti etmek zordur, bu nedenle Çin hala yüksek kaliteli iğne kok ithalatına yüksek oranda bağımlıdır. 2018 yılında, Çin'deki iğne kok pazarının toplam arzı 418.000 tondur ve Çin'deki iğne kok ithalatı 218.000 tona ulaşarak %50'den fazlasını oluşturur; grafit elektrodun ana aşağı akış uygulaması Elektrik ark ocağı çelik üretimidir.
Grafit elektrodun genel sınıflandırması, bitmiş ürünlerin fiziksel ve kimyasal özelliklerine dayanmaktadır. Bu sınıflandırma standardına göre, grafit elektrod sıradan güç grafit elektrodu, yüksek güç grafit elektrodu ve ultra yüksek güç grafit elektrodu olarak ayrılabilir. Farklı güçteki grafit elektrotlar, hammadde, elektrot direnci, elastik modül, eğilme mukavemeti, termal genleşme katsayısı, izin verilen akım yoğunluğu ve uygulama alanları bakımından farklıdır.
1.2. Çin'de grafit elektrodun gelişim geçmişinin incelenmesi
Grafit elektrot esas olarak demir ve çelik eritmede kullanılır. Çin'in grafit elektrot endüstrisinin gelişimi temel olarak Çin'in demir ve çelik endüstrisinin modernizasyon süreciyle tutarlıdır. Çin'de grafit elektrot 1950'lerde başladı ve doğduğu günden bu yana üç aşama geçirdi
Grafit elektrot pazarının 2021'de tersine dönmesi bekleniyor. Salgın durumundan etkilenen 2020'nin ilk yarısında, iç talep keskin bir şekilde düştü, yabancı siparişler gecikti ve çok sayıda mal kaynağı iç pazarı etkiledi. Şubat 2020'de grafit elektrot fiyatı kısa bir süre için yükseldi, ancak kısa sürede fiyat savaşı yoğunlaştı. İç ve dış pazarların toparlanması ve yerel karbon nötr politikası kapsamında elektrikli fırın eritme işleminin büyümesiyle grafit elektrot pazarının tersine dönmesi bekleniyor. 2020'den bu yana, grafit elektrot fiyatının düşmesi ve sabit kalma eğiliminde olmasıyla, EAF çelik üretimi için grafit elektrota yönelik iç talep istikrarlı bir şekilde artıyor ve ultra yüksek güçlü grafit elektrotun ihracat hacmi giderek artıyor, Çin'in grafit elektrot endüstrisinin pazar konsantrasyonu istikrarlı bir şekilde artacak ve endüstri kademeli olarak olgunlaşacaktır.
2. Grafit elektrodun arz ve talep modelinin tersine dönmesi bekleniyor
2.1. Grafit elektrodun küresel fiyat dalgalanması nispeten büyüktür
2014'ten 2016'ya kadar, aşağı yönlü talebin zayıflaması nedeniyle, küresel grafit elektrot pazarı geriledi ve grafit elektrot fiyatı düşük kaldı. Grafit elektrotun ana hammaddesi olan iğne kok fiyatı 2016'da ton başına 562,2 dolara düştü. Çin, iğne kok'un net ithalatçısı olduğundan, Çin'in talebinin Çin dışındaki iğne kok fiyatı üzerinde büyük bir etkisi vardır. 2016'da grafit elektrot üreticilerinin kapasitesinin üretim maliyet çizgisinin altına düşmesiyle, sosyal envanter en düşük noktaya ulaştı. 2017 yılında, politika sonucu Di Tiao çeliğinin ara frekanslı fırını iptal edildi ve çelik fabrikasının fırınına büyük miktarda hurda demir aktı, bu da 2017 yılının ikinci yarısında Çin'de grafit elektrot endüstrisine olan talebin ani artışına neden oldu. Grafit elektrot talebindeki artış, iğne kok fiyatının 2017 yılında keskin bir şekilde yükselmesine ve 2019 yılında 2016 yılına kıyasla 5,7 kat artarak ton başına 3769,9 ABD dolarına ulaşmasına neden oldu.
Son yıllarda, iç politika tarafı, Çin çelik endüstrisinde grafit elektrot talebinin artmasını teşvik eden dönüştürücü çelik yerine EAF'nin kısa işlemli çelik üretimini destekliyor ve yönlendiriyor. 2017'den bu yana, küresel EAF çelik pazarı toparlandı ve bu da küresel grafit elektrot arzında bir kıtlığa yol açtı. Çin dışındaki grafit elektrotlara olan talep 2017'de keskin bir şekilde arttı ve fiyat en yüksek seviyesine ulaştı. O zamandan beri, aşırı yatırım, üretim ve satın alma nedeniyle, pazarda çok fazla stok var ve grafit elektrotun ortalama fiyatı 2019'da düştü. 2019'da, uhhp grafit elektrotun fiyatı ton başına 8824,0 ABD doları seviyesinde sabit kaldı, ancak 2016'dan önceki tarihi fiyattan yüksek kaldı.
2020'nin ilk yarısında COVID-19, grafit elektrotların ortalama satış fiyatında daha fazla düşüşe yol açtı ve yerel iğne kok fiyatı Ağustos ayı sonunda 8000 yuan / tondan 4500 yuan / tona veya %43,75 düştü. Çin'de iğne kok üretim maliyeti 5000-6000 yuan / tondur ve çoğu üretici kar ve zarar denge noktasının altındadır. Ekonomik toparlanmayla birlikte Çin'de grafit elektrot üretimi ve pazarlaması Ağustos ayından bu yana iyileşti, elektrikli fırın çeliğinin başlangıç oranı %65'te tutuldu, çelik fabrikalarının grafit elektrot satın alma coşkusu arttı ve ihracat pazarı için sorgulama listesi giderek arttı. Grafit elektrot fiyatı da Eylül 2020'den bu yana yükseliyor. Grafit elektrot fiyatı genel olarak 500-1500 yuan / ton arttı ve ihracat fiyatı önemli ölçüde arttı.
2021'den bu yana, Hebei Eyaletindeki salgın durumundan etkilenen çoğu grafit elektrot fabrikası kapatıldı ve nakliye araçları sıkı bir şekilde kontrol ediliyor ve yerel grafit elektrotlar normal şekilde alınıp satılamıyor. Yurt içi grafit elektrot pazarında sıradan ve yüksek güçlü ürünlerin fiyatı yükseliyor. Piyasada %30 iğne kok içeriğine sahip uhp450mm spesifikasyonunun ana akım fiyatı 15-15500 yuan / ton, uhp600mm spesifikasyonunun ana akım fiyatı ise 500-2000 yuan / tondan 185-19500 yuan / ton'a yükseldi. Hammadde fiyatlarındaki artış da grafit elektrot fiyatını destekliyor. Şu anda, yerli kömür serisindeki iğne kok fiyatı yaklaşık 7000 yuan, petrol serisi yaklaşık 7800 ve ithalat fiyatı yaklaşık 1500 ABD dolarıdır. Bachuan bilgilerine göre, bazı ana akım üreticiler Şubat ayında mal kaynağını sipariş etti. Nisan ayında yurtiçi ve yurtdışındaki büyük hammadde tedarikçilerinin merkezileştirilmiş bakımı nedeniyle, 2021 grafit elektrodunun yılın ilk yarısında hala yükselmeye yer olması bekleniyor. Ancak, maliyet artışıyla birlikte, aşağı akım elektrikli fırın eritme talebi zayıf olacak ve yılın ikinci yarısında grafit elektrod fiyatının sabit kalması bekleniyor.
2.2. Yerli yüksek kaliteli ve ultra yüksek güçlü grafit elektrodun büyüme alanı büyüktür
Denizaşırı ülkelerdeki grafit elektrot üretimi azalmıştır ve üretim kapasitesi esas olarak ultra yüksek güçlü grafit elektrotlardır. 2014'ten 2019'a kadar, küresel grafit elektrot üretimi (Çin hariç) 800.000 tondan 710.000 tona düşmüş olup, yıllık bileşik büyüme oranı % -2,4'tür. Düşük kapasiteli tesislerin yıkılması, uzun vadeli çevresel düzeltme ve yeniden yapılanma nedeniyle, Çin dışındaki kapasite ve üretim azalmaya devam etmekte ve üretim ile tüketim arasındaki boşluk Çin tarafından ihraç edilen grafit elektrotlar tarafından doldurulmaktadır. Ürün yapısından, ultra yüksek güçlü grafit elektrotların denizaşırı üretimi, tüm grafit elektrotların (Çin hariç) toplam üretiminin yaklaşık %90'ını oluşturmaktadır. Yüksek kaliteli ve ultra yüksek güçlü grafit elektrot esas olarak paslanmaz çelik ve özel çelik üretiminde kullanılmaktadır. Üretici, bu tür elektrotların yoğunluk, özdirenç ve kül içeriği gibi yüksek fiziksel ve kimyasal endekslere ihtiyaç duymaktadır.
Çin'de grafit elektrot üretimi artmaya devam etti ve yüksek kaliteli ve ultra yüksek güçlü grafit elektrot üretim kapasitesi sınırlıdır. Çin'de grafit elektrot üretimi 2014'te 570.000 tondan 2016'da 500.000 tona düştü. Çin'in üretimi 2017'den bu yana toparlandı ve 2019'da 800.000 tona ulaştı. Küresel grafit elektrot pazarıyla karşılaştırıldığında, yerli üreticilerin nispeten düşük seviyede ultra yüksek güçlü grafit elektrot üretim kapasitesi vardır, ancak yüksek kaliteli ve ultra yüksek güçlü grafit için yerel üretim kapasitesi çok sınırlıdır. 2019'da Çin'in yüksek kaliteli ultra yüksek güçlü grafit elektrot üretimi yalnızca 86.000 ton olup toplam üretimin yaklaşık %10'unu oluşturmaktadır ve bu da yabancı grafit elektrot ürünlerinin yapısından önemli ölçüde farklıdır.
Talep açısından bakıldığında, 2014-2019 yıllarında dünyada (Çin hariç) grafit elektrot tüketimi her zaman üretimden daha fazladır ve 2017'den sonra tüketim her geçen yıl artmaktadır. 2019 yılında dünyada (Çin hariç) grafit elektrot tüketimi 890.000 ton olmuştur. 2014-2015 yılları arasında Çin'de grafit elektrot tüketimi 390.000 tondan 360.000 tona düşmüş, yüksek kaliteli ve ultra yüksek güçlü grafit elektrot üretimi ise 23.800 tondan 20.300 tona düşmüştür. 2016-2017 yılları arasında Çin'de çelik pazarı kapasitesinin kademeli olarak toparlanması nedeniyle EAF çelik üretiminin oranı artmaktadır. Bu arada çelik üreticileri tarafından kullanılan yüksek kaliteli EAF sayısı artmaktadır. Yüksek kaliteli ultra yüksek güçlü grafit elektrotlara olan talep 2019 yılında 580.000 tona yükseldi, bunun içinde yüksek kaliteli ultra yüksek güçlü grafit elektrotlara olan talep 66.300 tona ulaştı ve 2017-2019'daki bileşik yıllık büyüme oranı %68'e ulaştı. Grafit elektrotun (özellikle yüksek güçlü grafit elektrot) arz tarafında çevre koruma ve sınırlı üretim ve talep tarafında fırın çeliğinin geçirgenliği tarafından yönlendirilen talep rezonansını karşılaması bekleniyor.
3. Kısa proses eritme işleminin büyümesi grafit elektrotun gelişimini yönlendirir
3.1. Grafit elektrodu çalıştırmak için yeni elektrikli fırın talebi
Çelik endüstrisi, toplumsal kalkınma ve ilerlemenin temel endüstrilerinden biridir. Son yıllarda, küresel ham çelik üretimi istikrarlı bir büyüme göstermiştir. Çelik, otomobil, inşaat, paketleme ve demiryolu endüstrisinde yaygın olarak kullanılmaktadır ve küresel çelik tüketimi de istikrarlı bir şekilde artmıştır. Aynı zamanda, çelik ürünlerinin kalitesi iyileştirilmiş ve çevre koruma düzenlemeleri artmaktadır. Bazı çelik üreticileri ark ocağı çelik imalatına yönelirken, grafit elektrot ark ocağı için çok önemlidir ve böylece grafit elektrotun kalite gereksinimlerini iyileştirir. Demir ve çelik eritme, grafit elektrotun ana uygulama alanıdır ve toplam grafit elektrot tüketiminin yaklaşık %80'ini oluşturur. Demir ve çelik eritmede, elektrikli fırın çelik üretimi toplam grafit elektrot tüketiminin yaklaşık %50'sini oluşturur ve fırın dışındaki rafinasyon toplam grafit elektrot tüketiminin %25'inden fazlasını oluşturur. Dünyada, 2015 yılında, dünyadaki ham çeliğin toplam üretiminin yüzdesi sırasıyla ABD'de %25,2, Avrupa Birliği'nin 27 ülkesinde %62,7, %39,4 ve %22,9 iken, 2015 yılında Çin'in elektrikli fırın ham çelik üretimi dünya seviyesinin çok altında kalarak %5,9'du. Uzun vadede, kısa proses teknolojisinin uzun prosese göre belirgin avantajları vardır. Ana üretim ekipmanı olarak EAF'li özel çelik endüstrisinin hızla gelişmesi bekleniyor. EAF çeliğinin hammadde hurda kaynakları büyük bir gelecekteki geliştirme alanına sahip olacaktır. Bu nedenle, EAF çelik üretiminin hızla gelişmesi ve böylece grafit elektrot talebinin artması bekleniyor. Teknik açıdan bakıldığında, EAF kısa proses çelik üretiminin temel ekipmanıdır. Kısa proses çelik üretim teknolojisinin üretim verimliliği, çevre koruma, sermaye inşaat yatırım maliyeti ve proses esnekliği açısından belirgin avantajları vardır; Aşağı akıştan, Çin'deki özel çeliğin yaklaşık %70'i ve yüksek alaşımlı çeliğin %100'ü ark ocağı tarafından üretilmektedir. 2016 yılında, Çin'deki özel çelik üretimi Japonya'nınkinin yalnızca 1/5'i olup, yüksek kaliteli özel çelik ürünleri yalnızca Japonya'da üretilmektedir. Toplamın oranı Japonya'nınkinin yalnızca 1/8'idir. Çin'deki yüksek kaliteli özel çeliğin gelecekteki gelişimi, elektrikli fırın çeliği ve elektrikli fırın için grafit elektrot gelişimini yönlendirecektir; bu nedenle, Çin'deki çelik kaynaklarının depolanması ve hurda tüketimi büyük bir geliştirme alanına sahiptir ve gelecekte kısa vadeli çelik üretiminin kaynak tabanı güçlüdür.
Grafit elektrot çıktısı, elektrikli fırın çeliğinin çıktısındaki değişim eğilimiyle tutarlıdır. Fırın çeliğinin çıktısının artması, gelecekte grafit elektrot talebini artıracaktır. Dünya Demir Çelik Birliği ve Çin Karbon Endüstrisi Birliği verilerine göre, Çin'de 2019 yılında elektrikli fırın çeliğinin çıktısı 127,4 milyon ton, grafit elektrot çıktısı ise 7421000 tondur. Çin'de grafit elektrot çıktısı ve büyüme hızı, Çin'deki elektrikli fırın çeliğinin çıktısı ve büyüme hızıyla yakından ilişkilidir. Üretim açısından bakıldığında, 2011 yılında elektrikli fırın çeliğinin çıktısı zirveye ulaştı, ardından her geçen yıl azaldı ve Çin'deki grafit elektrot çıktısı da 2011'den sonra her geçen yıl küçüldü. Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı, 2016 yılında çelik üretim işletmelerinin yaklaşık 205 elektrikli fırınına girdi ve 45 milyon ton üretim yaparak cari yıldaki ulusal ham çelik üretiminin %6,72'sini oluşturdu. 2017 yılında 127 yeni fırın eklenerek 75 milyon ton üretim gerçekleştirilerek aynı yılki toplam ham çelik üretiminin %9,32'si; 2018 yılında 34 yeni fırın eklenerek 100 milyon ton üretim gerçekleştirilerek cari yıldaki toplam ham çelik üretiminin %11'i; 2019 yılında 50 tondan az kapasiteli elektrikli fırınlar kaldırılarak Çin'de yeni inşa edilen ve üretimde olan elektrikli fırınların sayısı 355'i aşarak %12,8'e ulaştı. Çin'de elektrikli fırın çelik üretim oranı hala küresel ortalamanın altında, ancak fark giderek daralmaya başlıyor. Büyüme oranından itibaren grafit elektrot üretimi dalgalanma ve düşüş eğilimi gösteriyor. 2015 yılında elektrikli fırın çelik üretiminin düşüş eğilimi zayıflıyor ve grafit elektrot üretimi azalıyor. Gelecekte çelik üretiminin oranı daha büyük olacak ve bu da elektrikli fırın için grafit elektrodun gelecekteki talep alanını artıracaktır.
Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı tarafından yayınlanan çelik endüstrisinin uyum politikasına göre, "hammadde olarak hurda çelik kullanılarak kısa işlemli çelik üretim süreci ve ekipman uygulamasının teşvik edilmesi" açıkça önerilmektedir. 2025 yılına kadar, Çinli çelik işletmelerinin çelik üretim hurdası oranı %30'dan az olmayacaktır. Çeşitli alanlarda 14. beş yıllık planın geliştirilmesiyle, kısa işlem oranının, yukarı akıştaki temel malzeme olan grafit elektroda olan talebi daha da iyileştirmesi beklenmektedir.
Çin hariç, ABD, Japonya ve Güney Kore gibi dünyadaki başlıca çelik üreten ülkeler, daha fazla grafit elektrot gerektiren esas olarak elektrikli fırın çelik üretimidir; Çin'in grafit elektrot kapasitesi ise küresel kapasitenin %50'sinden fazlasını oluşturmaktadır ve bu da Çin'i net bir grafit elektrot ihracatçısı yapmaktadır. 2018 yılında Çin'in grafit elektrot ihracat hacmi, bir önceki yıla göre %21,11 artışla 287.000 tona ulaşmış, büyüme eğilimini korumuş ve üst üste üç yıldır önemli bir artış göstermiştir. Çin'de grafit elektrot ihracat hacminin 2023 yılına kadar %5,5'lik bileşik yıllık büyüme oranıyla 398.000 tona çıkması beklenmektedir. Sektörün teknik seviyesinin iyileştirilmesi sayesinde, Çin grafit elektrot ürünleri yurtdışı müşterileri tarafından giderek tanınmış ve kabul görmüş ve Çinli grafit elektrot işletmelerinin yurtdışı satış geliri önemli ölçüde artmıştır. Örnek olarak Çin'deki önde gelen grafit elektrot endüstrisini ele alırsak, grafit elektrot endüstrisinin genel iyileşmesiyle birlikte, nispeten güçlü ürün rekabet gücü sayesinde Fangda karbon son iki yılda grafit elektrot işinin yurtdışı gelirini büyük ölçüde artırdı. Yurtdışı satışlar, 2016'daki grafit elektrot endüstrisinin düşük döneminde 430 milyon yuandan 2018'de, grafit elektrot işinin yurtdışı geliri şirketin toplam gelirinin %30'undan fazlasını oluşturdu ve uluslararasılaşma derecesi artıyordu. Çin'in grafit elektrot endüstrisinin teknik seviyesinin ve ürün rekabet gücünün sürekli iyileştirilmesiyle, Çin'in grafit elektrodu yurtdışı müşterileri tarafından tanınacak ve güvenilecektir. Grafit elektrodun ihracat hacminin daha da artması bekleniyor ve bu, Çin'de grafit elektrodun üretim sindirimini teşvik etmenin temel faktörü haline gelecektir.
3.2. Çevre koruma politikasının salgın durumu üzerindeki etkisi grafit elektrot tedarikinin sıkı olmasına neden olur
Elektrikli fırında kısa proses çelik üretiminin uzun prosesinin karbon emisyonu azaltılır. Atık çelik endüstrisinin 13. beş yıllık planına göre, demir cevheri çelik üretimiyle karşılaştırıldığında, 1 ton atık çelik çelik üretimi kullanılarak 1,6 ton karbondioksit ve 3 ton katı atık emisyonu azaltılabilir. Demir-çelik endüstrisinde bir dizi işlem yer alır. Her işlem bir dizi kimyasal ve fiziksel değişime uğrayacaktır. Aynı zamanda, ihtiyaç duyulan ürünler üretilirken çeşitli türde kalıntılar ve atıklar deşarj edilecektir. Hesaplama yoluyla, aynı 1 ton levha / kütük üretiminin, sinterleme işlemini içeren uzun prosesin daha fazla kirletici madde yayacağını, bunun pelet işleminin uzun prosesinde ikincisi olduğunu, kısa vadeli çelik üretiminin deşarj ettiği kirletici maddelerin sinterleme işlemi içeren uzun proses ve pelet içeren uzun prosesten önemli ölçüde daha düşük olduğunu bulabiliriz, bu da kısa vadeli çelik üretiminin çevre için daha dost olduğunu gösterir. Mavi gökyüzü savunma savaşını kazanmak için Çin'deki birçok eyalet, kış ve ilkbaharda zirve kademeli üretim bildirimi yayınladı ve çelik, demir dışı, kok, kimya endüstrisi, yapı malzemeleri ve döküm gibi önemli gazla ilgili işletmeler için kademeli üretim düzenlemeleri yaptı. Bunlar arasında, grafit elektrodun ait olduğu karbon ve ferroalyaj işletmelerinin enerji tüketimi, çevre koruması ve güvenliği ilgili gereklilikleri karşılamıyorsa, bazı eyaletler fiili duruma göre üretim kısıtlaması veya üretim durdurmanın uygulanacağını açıkça önerdi.
3.3. Grafit elektrodun arz ve talep modeli giderek değişiyor
2020'nin ilk yarısında küresel ekonomik yavaşlama ve bazı korumacı etkiler nedeniyle ortaya çıkan yeni koronavirüs pnömonisi, hem iç hem de dış pazardaki grafit elektrot talebini ve satış fiyatını düşürdü ve sektördeki grafit elektrot işletmeleri üretimi azalttı, üretimi durdurdu ve zarar etti. Kısa ve orta vadede, Çin'in grafit elektrot talebini iyileştirme beklentisine ek olarak, salgının etkisi altında yurtdışı grafit elektrot kapasitesi sınırlı olabilir ve bu da grafit elektrotun sıkı tedarik modelinin durumunu daha da kötüleştirecektir.
2020'nin dördüncü çeyreğinden bu yana, grafit elektrot envanteri sürekli olarak düşüyor ve işletme başlama oranı artıyor. 2019'dan bu yana, Çin'deki genel grafit elektrot arzı nispeten aşırıydı ve grafit elektrot işletmeleri de başlangıcı etkili bir şekilde kontrol ediyor. 2020'deki küresel ekonomik gerileme olmasına rağmen, COVID-19'dan etkilenen yabancı çelik fabrikalarının etkisi genel olarak devam ediyor, ancak Çin'in ham çelik üretimi istikrarlı bir şekilde büyümeye devam ediyor. Bununla birlikte, grafit elektrot pazarının fiyatı pazar arzından daha fazla etkileniyor ve fiyat düşmeye devam ediyor ve grafit elektrot işletmeleri büyük bir kayıp yaşadı. Çin'deki bazı büyük grafit elektrot işletmeleri, Nisan ve Mayıs 2020'de envanteri önemli ölçüde tüketti. Şu anda, süper yüksek ve büyük pazarın arz ve talebi, arz ve talep denge noktasına yakın. Talep değişmeden kalsa bile, daha yoğun arz ve talep günü yakında gelecek.
Hurda tüketimindeki hızlı artış talebi teşvik ediyor. Hurda çelik tüketimi 2014'te 88,29 milyon tondan 2018'de 18781 milyon tona yükseldi ve bileşik yıllık büyüme oranı %20,8'e ulaştı. Hurda çelik ithalatına ilişkin ulusal politikanın açılması ve elektrikli fırın eritme oranının artmasıyla hurda çelik tüketiminin hızla artmaya devam etmesi bekleniyor. Öte yandan hurda çelik fiyatı esas olarak yurtdışı talebinden etkilendiği için, Çin'in hurda ithal etmeye başlamasının etkisiyle yurtdışı hurda fiyatı 2020'nin ikinci yarısında önemli ölçüde arttı. Şu anda hurda çelik fiyatı yüksek bir seviyede ve 2021'den bu yana geri çekilmeye başladı. Yurtdışındaki salgın durumunun etkisiyle oluşan talep düşüşünün hurda çelik düşüşünü etkilemeye devam etmesi bekleniyor. Hurda çelik fiyatının 2021 yılının ilk yarısında etkilenmeye devam etmesi bekleniyor. Kafes salınımlı ve aşağı yönlü olacak, bu da fırın başlatma oranının iyileştirilmesine ve grafit elektrod talebine elverişli olacak.
2019 ve 2020'de küresel elektrikli fırın çeliği ve fırın dışı çeliğin toplam talebi sırasıyla 1376800 ton ve 14723 milyon tondur. Küresel toplam talebin önümüzdeki beş yılda daha da artacağı ve 2025'te 2,1444 milyon tona ulaşacağı tahmin edilmektedir. Elektrikli fırın çeliğine olan talep toplamın çoğunluğunu oluşturmaktadır. Talebin 2025'te 1,8995 milyon tona ulaşacağı tahmin edilmektedir.
2019 ve 2020'de küresel grafit elektrot talebi sırasıyla 1376800 ton ve 14723 milyon tondur. Küresel toplam talebin önümüzdeki beş yıl içinde daha da artacağı ve 2025'te 2,1444 milyon tona ulaşması bekleniyor. Bu arada, 2021 ve 2022'de küresel grafit elektrot arzı sırasıyla 267 ve 16000 tonun üzerindeydi. 2023'ten sonra -17900 ton, 39000 ton ve -24000 tonluk bir açıkla arz sıkıntısı yaşanacak.
2019 ve 2020 yıllarında, UHP grafit elektrotlara yönelik küresel talep sırasıyla 9087000 ton ve 986400 tondur. Küresel toplam talebin önümüzdeki beş yıl içinde daha da artacağı ve 2025 yılında yaklaşık 1,608 milyon tona ulaşacağı tahmin edilmektedir. Bu arada, 2021 ve 2022 yıllarında, küresel grafit elektrot arzı sırasıyla 775 ve 61500 tonun üzerindeydi. 2023'ten sonra, -08000 ton, 26300 ton ve -67300 tonluk bir açıkla arz sıkıntısı yaşanacaktır.
2020 yılının ikinci yarısından 2021 yılının ocak ayına kadar, ultra yüksek güçlü grafit elektrotun küresel fiyatı 27.000/t'den 24.000/t'ye düştü. Ana işletmenin mevcut fiyatla hala 1.922-2.067 yuan/t kar elde edebileceği tahmin ediliyor. 2021 yılında, ultra yüksek güçlü grafit elektrotlara yönelik küresel talep daha da artacak, özellikle ihracat ısınmasının ultra yüksek güçlü grafit talebini çekmeye devam etmesi ve grafit elektrot başlangıç oranının yükselmeye devam etmesi bekleniyor. 2021 yılında UHP grafit elektrot fiyatının yılın ikinci yarısına kadar 26.000/t'ye yükselmesi ve kârın 3.922-4.067 yuan/t'ye yükselmesi bekleniyor. Gelecekte ultra yüksek güçlü grafit elektrotlara yönelik toplam talebin sürekli artmasıyla kâr alanı daha da artacaktır.
Ocak 2021'den bu yana, ortak güç grafit elektrodunun küresel fiyatı 11500-12500 yuan / ton'dur. Mevcut maliyet ve piyasa fiyatına göre, sıradan grafit elektrodun kârının -264-1404 yuan / ton olduğu tahmin ediliyor ve bu hala zarar durumunda. Sıradan güce sahip grafit elektrodun mevcut fiyatı, 2020'nin üçüncü çeyreğinde 10000 yuan / ton'dan 12500 yuan / T'ye yükseldi. Küresel ekonominin, özellikle karbon nötrleştirme politikası altında kademeli olarak toparlanmasıyla, fırın çeliğine olan talep hızla artıyor ve hurda çelik tüketimi artmaya devam ediyor ve sıradan grafit elektroda olan talep de büyük ölçüde artacak. Sıradan güce sahip grafit elektrodun fiyatının 2021'in üçüncü çeyreğinde maliyetin üzerine çıkması ve kârın gerçekleşmesi bekleniyor. Gelecekte genel güçteki grafit elektrotlara olan küresel talep sürekli arttıkça, kâr alanı giderek genişleyecektir.
4. Çin'deki grafit elektrot endüstrisinin rekabet modeli
Grafit elektrot endüstrisinin orta kesimleri, katılımcıları özel işletmeler olan grafit elektrot üreticileridir. Çin'in grafit elektrot üretimi, küresel grafit elektrot üretiminin yaklaşık %50'sini oluşturmaktadır. Çin'in grafit elektrot endüstrisinde lider bir kuruluş olarak, Çin'deki kare karbon grafit elektrot pazar payı %20'den fazladır ve grafit elektrot kapasitesi dünyada üçüncü sıradadır. Ürün kalitesi açısından, Çin'deki grafit elektrot endüstrisindeki ana işletmeler güçlü bir uluslararası rekabet gücüne sahiptir ve ürünlerin teknik özellikleri temelde yabancı rakiplerin benzer ürünlerine ulaşmaktadır. Grafit elektrot pazarında delaminasyon vardır. Ultra yüksek güçlü grafit elektrot pazarı esas olarak endüstrideki en büyük işletmeler tarafından işgal edilmektedir ve ilk dört işletme UHP grafit elektrot pazarının pazar payının %80'inden fazlasını oluşturmaktadır ve endüstrinin konsantrasyonu nispeten açıktır.
Ultra yüksek güçlü grafit elektrot pazarında, orta menzillerdeki büyük grafit elektrot işletmeleri, alt akış çelik üretim endüstrisine karşı güçlü bir pazarlık gücüne sahiptir ve alt akış müşterilerinin hesap dönemi sağlamadan malları teslim etmek için ödeme yapmasını gerektirir. Yüksek güçlü ve sıradan güçlü grafit elektrotlar, nispeten düşük bir teknik eşiğe, şiddetli pazar rekabetine ve belirgin bir fiyat rekabetine sahiptir. Yüksek güçlü ve sıradan güçlü grafit elektrot pazarında, yüksek konsantrasyonlu alt akış çelik üretim endüstrisiyle karşı karşıya kalan küçük ve orta ölçekli grafit elektrot işletmelerinin, müşterilere hesap dönemi sağlamak veya hatta pazarda rekabet etmek için fiyatları düşürmek amacıyla alt akışa karşı zayıf bir pazarlık gücü vardır. Ayrıca, çevre koruma sıkılaştırma faktörleri nedeniyle, orta akış işletmelerinin kapasitesi büyük ölçüde sınırlıdır ve endüstrinin genel kapasite kullanım oranı %70'in altındadır. Bazı işletmeler, üretimi süresiz olarak durdurma emri alma olgusuyla bile karşılaşmaktadır. Çelik, sarı fosfor ve grafit elektrottan sonraki diğer endüstriyel hammaddelerin eritme endüstrisinin refahı azalırsa, grafit elektrot pazarına olan talep sınırlı kalır ve grafit elektrot fiyatı önemli ölçüde artmazsa, işletme maliyetindeki artış, çekirdek rekabet gücü olmayan küçük ve orta ölçekli işletmelerin hayatta kalmasına ve kademeli olarak pazardan çıkmasına veya büyük grafit elektrot veya çelik işletmeleri tarafından satın alınmasına yol açacaktır.
2017'den sonra, elektrikli fırın çelik üretiminde kârların hızla artmasıyla birlikte, elektrikli fırın çelik üretim sarf malzemeleri için grafit elektrot talebi ve fiyatı da hızla arttı. Grafit elektrot endüstrisinin brüt kârı büyük ölçüde arttı. Endüstrideki işletmeler üretim ölçeklerini genişlettiler. Pazardan çekilen bazı işletmeler kademeli olarak faaliyete geçirildi. Grafit elektrotun genel çıktısından, endüstrinin konsantrasyonu azaldı. Örnek olarak grafit elektrotun önde gelen kare karbonunu ele alırsak, genel pazar payı 2016'daki yaklaşık %30'dan 2018'de yaklaşık %25'e düştü. Ancak, grafit elektrot ürünlerinin özel sınıflandırmasına gelince, endüstri pazarındaki rekabet farklılaştı. Ultra yüksek güçlü grafit elektrotun yüksek teknik gereksinimleri nedeniyle, ultra yüksek güçlü ürünlerin pazar payı, ilgili teknik güce sahip endüstri lideri işletmelerin üretim kapasitesinin serbest bırakılmasıyla daha da iyileştirildi ve ilk dört lider işletme ultra yüksek güçlü ürünlerin pazar payının %80'inden fazlasını oluşturuyor. Ortak güç ve düşük teknik gereksinimli yüksek güç grafit elektrot açısından, teknik gücü zayıf küçük ve orta ölçekli işletmelerin tekrar pazara katılması ve üretimin genişlemesi nedeniyle pazardaki rekabet giderek yoğunlaşmaktadır.
Onlarca yıllık geliştirmeden sonra, grafit elektrot üretim teknolojisinin tanıtımıyla, Çin'deki büyük ölçekli grafit elektrot işletmeleri grafit elektrot üretiminin temel teknolojisinde ustalaştı. Grafit elektrotun üretim teknolojisi ve teknoloji seviyesi, denizaşırı rakiplerle karşılaştırılabilir düzeydedir ve yüksek maliyet performansının avantajlarıyla, Çin grafit elektrot işletmeleri küresel pazar rekabetinde giderek daha önemli bir rol oynamaktadır.
5. yatırım önerileri
Arz tarafında, grafit elektrot endüstrisinin konsantrasyonu hala iyileştirmeye açıktır, çevre koruma ve üretim sınırı elektrikli fırın çelik üretiminin oranını artırır ve grafit elektrot endüstrisinin genel gelişimi olumludur. Talep tarafında, üretkenliği artırmak ve enerji tüketimini azaltmak adına, gelecekteki 100-150 tonluk UHP EAF ana akım geliştirme yönüdür ve UHP EAF'nin geliştirilmesi genel eğilimdir. UHP EAF'nin ana malzemelerinden biri olarak, büyük ölçekli ultra yüksek güçlü grafit elektrot talebinin daha da artması bekleniyor.
Grafit elektrot endüstrisinin refahı son iki yılda azaldı. Yurt içi önde gelen grafit elektrot şirketlerinin performansı 2020'de önemli ölçüde azaldı. Genel endüstri düşük beklenti ve düşük değer aşamasındadır. Ancak, endüstrinin temel yönlerinin iyileştirilmesi ve grafit elektrot fiyatının makul bir seviyeye kademeli olarak geri dönmesiyle, endüstrideki önde gelen işletmelerin performansının grafit elektrot pazarının dibinin toparlanmasından tam olarak yararlanacağına inanıyoruz. Gelecekte, Çin'in kısa işlemli çelik üretiminin geliştirilmesi için geniş bir alanı var ve bu da kısa işlemli EAF için grafit elektrotun geliştirilmesine fayda sağlayacak. Grafit elektrot alanındaki önde gelen işletmelerin odaklanması önerilmektedir.
6. risk ipuçları
Çin'de elektrikli fırınlı çelik üretim sektörünün payı beklendiği gibi değil ve grafit elektrot hammaddelerinin fiyatı büyük ölçüde dalgalanıyor.
Gönderi zamanı: 13-Nis-2021