Ожидается, что нейтрализация углерода приведет к восстановлению рынка графитовых электродов

1. Развитие сталелитейной промышленности обуславливает рост мирового спроса на графитированные электроды.

1.1 Краткое введение в графитовый электрод

Графитовый электродэто вид графитового проводящего материала, который устойчив к высоким температурам. Это вид графитового проводящего материала, устойчивого к высоким температурам, который изготавливается путем прокаливания сырья, дробления шлифовального порошка, дозирования, смешивания, формования, обжига, пропитки, графитизации и механической обработки, который называется искусственным графитовым электродом (графитовым электродом), чтобы отличать его от использования небес. Однако графит - это натуральный графитовый электрод, полученный из сырья. Графитовые электроды могут проводить ток и генерировать электричество, таким образом, плавя железный лом или другое сырье в доменной печи для производства стали и других металлических изделий, в основном используемых в производстве стали. Графитовый электрод - это вид материала с низким удельным сопротивлением и устойчивостью к тепловому градиенту в дуговой печи. Основными характеристиками производства графитовых электродов являются длительный производственный цикл (обычно длящийся от трех до пяти месяцев), большое энергопотребление и сложный производственный процесс.

Сырьем на входе в цепочку производства графитовых электродов в основном являются нефтяной кокс и игольчатый кокс, а сырье составляет большую долю себестоимости графитового электрода, составляя более 65%, поскольку по-прежнему существует большой разрыв между технологией производства игольчатого кокса в Китае и технологией по сравнению с Соединенными Штатами и Японией, качество отечественного игольчатого кокса трудно гарантировать, поэтому Китай по-прежнему сильно зависит от импорта высококачественного игольчатого кокса. В 2018 году общий объем поставок на рынок игольчатого кокса в Китае составил 418 000 тонн, а импорт игольчатого кокса в Китай достиг 218 000 тонн, что составляет более 50%; основным последующим применением графитового электрода является выплавка стали в электродуговых печах.

Общая классификация графитовых электродов основана на физических и химических свойствах готовой продукции. Согласно этому стандарту классификации графитовые электроды можно разделить на обычные мощные графитовые электроды, мощные графитовые электроды и сверхмощные графитовые электроды. Графитовые электроды с различной мощностью различаются по сырью, удельному сопротивлению электрода, модулю упругости, прочности на изгиб, коэффициенту теплового расширения, допустимой плотности тока и областям применения.

1.2 Обзор истории развития графитового электрода в Китае

Графитовый электрод в основном используется в выплавке чугуна и стали. Развитие графитовой электродной промышленности Китая в основном соответствует процессу модернизации черной металлургии Китая. Графитовый электрод в Китае появился в 1950-х годах и прошел три этапа с момента своего рождения

Ожидается, что рынок графитовых электродов изменится в 2021 году. В первой половине 2020 года под влиянием эпидемической ситуации внутренний спрос резко упал, иностранные заказы были отложены, а большое количество источников товаров повлияло на внутренний рынок. В феврале 2020 года цена на графитовые электроды выросла на короткое время, но вскоре ценовая война усилилась. Ожидается, что с восстановлением внутреннего и внешнего рынков и ростом электропечной плавки в рамках внутренней политики нейтрального выброса углерода рынок графитовых электродов, как ожидается, изменится. С 2020 года, когда цена на графитовые электроды падает и имеет тенденцию к стабильности, внутренний спрос на графитовые электроды для сталеплавильных установок EAF неуклонно растет, а объем экспорта сверхмощных графитовых электродов постепенно увеличивается, рыночная концентрация китайской отрасли графитовых электродов будет неуклонно расти, и отрасль постепенно станет зрелой.

2. Ожидается, что спрос и предложение на графитовые электроды изменятся

2.1. мировые колебания цен на графитовые электроды относительно велики

С 2014 по 2016 год из-за ослабления спроса на нисходящем направлении глобальный рынок графитовых электродов сократился, а цена на графитовые электроды оставалась низкой. Цена на игольчатый кокс, являющийся основным сырьем для графитовых электродов, упала до 562,2 долл. США за тонну в 2016 году. Поскольку Китай является нетто-импортером игольчатого кокса, спрос Китая оказывает большое влияние на цену игольчатого кокса за пределами Китая. Поскольку мощности производителей графитовых электродов упали ниже линии себестоимости в 2016 году, социальные запасы достигли низшей точки. В 2017 году в результате реализации политики была отменена работа печи средней частоты на сталелитейном заводе Di Tiao, и в печь сталелитейного завода хлынул большой объем железного лома, что привело к резкому росту спроса на графитовые электроды в Китае во второй половине 2017 года. Рост спроса на графитовые электроды привел к резкому росту цен на игольчатый кокс в 2017 году, достигнув 3769,9 долл. США за тонну в 2019 году, что в 5,7 раза больше, чем в 2016 году.

В последние годы внутренняя политика поддерживала и направляла производство стали коротким способом в ЭДП вместо конвертерной стали, что способствовало росту спроса на графитовые электроды в сталелитейной промышленности Китая. С 2017 года мировой рынок стали для ЭДП восстановился, что привело к дефициту мировых поставок графитовых электродов. Спрос на графитовые электроды за пределами Китая резко вырос в 2017 году, и цена достигла самого высокого уровня. С тех пор из-за чрезмерных инвестиций, производства и закупок на рынке слишком много запасов, и средняя цена графитовых электродов резко упала в 2019 году. В 2019 году цена на графитовые электроды сверхвысокой прочности была стабильной на уровне 8824,0 долл. США за тонну, но она оставалась выше исторической цены до 2016 года.

В первой половине 2020 года COVID-19 привел к дальнейшему снижению средней цены продажи графитовых электродов, а внутренняя цена на игольчатый кокс упала с 8000 юаней/тонну до 4500 юаней/тонну в конце августа, или на 43,75%. Себестоимость производства игольчатого кокса в Китае составляет 5000-6000 юаней/тонну, и большинство производителей находятся ниже точки баланса прибылей и убытков. С восстановлением экономики производство и сбыт графитовых электродов в Китае улучшились с августа, начальная ставка электростали сохранилась на уровне 65%, энтузиазм сталелитейных заводов по закупке графитовых электродов возрос, и список запросов на экспортный рынок постепенно увеличивался. Цена на графитовый электрод также растет с сентября 2020 года. Цена на графитовый электрод в целом выросла на 500-1500 юаней/тонну, а экспортная цена существенно выросла.

С 2021 года из-за эпидемической ситуации в провинции Хэбэй большинство заводов по производству графитовых электродов были закрыты, а транспортные средства строго контролировались, а местные графитовые электроды не могли нормально торговаться. Цена на обычную и высокомощную продукцию на внутреннем рынке графитовых электродов выросла. Основная цена спецификации UHP450 мм с 30% содержанием игольчатого кокса на рынке составляет 15–15 500 юаней/тонна, а основная цена спецификации UHP600 мм составляет 185–19 500 юаней/тонна, что выше 500–2000 юаней/тонна. Рост цен на сырье также поддерживает цену графитовых электродов. В настоящее время цена игольчатого кокса в отечественной угольной серии составляет около 7000 юаней, нефтяной серии — около 7800, а импортная цена — около 1500 долларов США. По информации Bachuan, некоторые основные производители заказали источник товаров в феврале. В связи с централизованным обслуживанием основных поставщиков сырья внутри страны и за рубежом в апреле ожидается, что графитовый электрод 2021 года все еще будет иметь возможность для роста в первой половине года. Однако с ростом стоимости спрос на электропечную плавку будет слабым, и ожидается, что цена графитового электрода во второй половине года останется стабильной.

2.2. пространство для роста отечественных высококачественных и сверхмощных графитовых электродов велико

Выпуск графитовых электродов за рубежом сокращается, а производственные мощности в основном представляют собой графитовые электроды сверхвысокой мощности. С 2014 по 2019 год мировое производство графитовых электродов (кроме Китая) сократилось с 800000 тонн до 710000 тонн, с годовым темпом прироста -2,4%. Из-за сноса маломощных заводов, долгосрочной экологической очистки и реконструкции мощности и выпуск за пределами Китая продолжают снижаться, а разрыв между выпуском и потреблением заполняется графитовыми электродами, экспортируемыми Китаем. Из структуры продукции выпуск графитовых электродов сверхвысокой мощности за рубежом составляет около 90% от общего объема производства всех графитовых электродов (кроме Китая). Высококачественные и сверхмощные графитовые электроды в основном используются в производстве нержавеющей стали и специальной стали. Производителю требуются высокие физико-химические показатели, такие как плотность, удельное сопротивление и зольность таких электродов.

Производство графитовых электродов в Китае продолжает расти, а производственные мощности высококачественных и сверхмощных графитовых электродов ограничены. Производство графитовых электродов в Китае сократилось с 570000 тонн в 2014 году до 500000 тонн в 2016 году. Производство Китая восстановилось с 2017 года и достигло 800000 тонн в 2019 году. По сравнению с мировым рынком графитовых электродов отечественные производители имеют относительно низкие производственные мощности сверхмощных графитовых электродов, но для высококачественного и сверхмощного графита внутренние производственные мощности очень ограничены. В 2019 году производство высококачественных сверхмощных графитовых электродов в Китае составило всего 86000 тонн, что составляет около 10% от общего объема производства, что существенно отличается от структуры зарубежной продукции графитовых электродов.

С точки зрения спроса потребление графитированных электродов в мире (кроме Китая) в 2014-2019 годах всегда превышает выпуск, а после 2017 года потребление увеличивается из года в год. В 2019 году потребление графитированных электродов в мире (кроме Китая) составило 890000 тонн. С 2014 по 2015 год потребление графитированных электродов в Китае снизилось с 390000 тонн до 360000 тонн, а выпуск высококачественных и сверхмощных графитированных электродов снизился с 23800 тонн до 20300 тонн. С 2016 по 2017 год в связи с постепенным восстановлением емкости рынка стали в Китае увеличивается доля выплавки стали в ДСП. При этом увеличивается количество высококлассных ДСП, используемых производителями стали. Спрос на высококачественные сверхмощные графитовые электроды вырос до 580000 тонн в 2019 году, из которых спрос на высококачественные сверхмощные графитовые электроды достигает 66300 тонн, а среднегодовой темп роста в 2017-2019 годах достигает 68%. Ожидается, что графитовые электроды (особенно сверхмощные графитовые электроды) удовлетворят резонанс спроса, обусловленный защитой окружающей среды и ограниченным производством со стороны предложения и проницаемостью печной стали со стороны спроса.

3. Рост короткого процесса плавки стимулирует развитие графитовых электродов.

3.1. потребность в новой электропечи для привода графитового электрода

Сталелитейная промышленность является одной из опорных отраслей общественного развития и прогресса. В последние годы мировое производство сырой стали сохраняет устойчивый рост. Сталь широко используется в автомобильной, строительной, упаковочной и железнодорожной промышленности, а мировое потребление стали также неуклонно растет. В то же время качество стальной продукции улучшается, а требования по охране окружающей среды ужесточаются. Некоторые производители стали переходят на производство стали в дуговых печах, в то время как графитовый электрод очень важен для дуговой печи, тем самым повышая требования к качеству графитового электрода. Выплавка чугуна и стали является основной областью применения графитового электрода, на долю которой приходится около 80% от общего потребления графитового электрода. В выплавке чугуна и стали на электросталеплавильное производство приходится около 50% от общего потребления графитового электрода, а на внепечную переплавку приходится более 25% от общего потребления графитового электрода. В мире в 2015 году процент от общего объема производства сырой стали в мире составил 25,2%, 62,7%, 39,4% и 22,9% соответственно в Соединенных Штатах, 27 странах Европейского Союза и Японии, в то время как в 2015 году производство сырой стали в Китае в электропечах составило 5,9%, что намного ниже мирового уровня. В долгосрочной перспективе технология короткого процесса имеет очевидные преимущества перед длительным процессом. Ожидается, что специальная сталелитейная промышленность с ДСП в качестве основного производственного оборудования будет быстро развиваться. Ресурсы лома сырья для стали ДСП будут иметь большое будущее пространство для развития. Поэтому ожидается, что производство стали ДСП будет быстро развиваться, тем самым увеличивая спрос на графитовые электроды. С технической точки зрения ДСП является основным оборудованием для производства стали коротким процессом. Технология короткого процесса производства стали имеет очевидные преимущества в эффективности производства, защите окружающей среды, стоимости инвестиций в капитальное строительство и гибкости процесса; с нисходящей стороны около 70% специальной стали и 100% высоколегированной стали в Китае производятся в дуговой печи. В 2016 году производство специальной стали в Китае составило всего 1/5 от производства Японии, а высококачественная специальная стальная продукция производится только в Японии. Доля от общего объема составляет всего 1/8 от производства Японии. Будущее развитие высококачественной специальной стали в Китае будет стимулировать развитие графитового электрода для электростали и электропечи; поэтому хранение ресурсов стали и потребление лома в Китае имеют большое пространство для развития, а ресурсная база краткосрочного производства стали в будущем является сильной.

Выпуск графитового электрода соответствует тенденции изменения выпуска электростали. Увеличение выпуска электростали будет стимулировать спрос на графитовый электрод в будущем. По данным Всемирной ассоциации чугуна и стали и Китайской ассоциации углеродной промышленности, выпуск электростали в Китае в 2019 году составил 127,4 млн тонн, а выпуск графитового электрода — 7421000 тонн. Выпуск и темпы роста графитового электрода в Китае тесно связаны с выпуском и темпами роста электростали в Китае. С точки зрения производства, выпуск электростали в 2011 году достиг своего пика, затем он снижался из года в год, и выпуск графитового электрода в Китае также сокращался из года в год после 2011 года. В 2016 году Министерство промышленности и информационных технологий ввело около 205 электропечей сталеплавильных предприятий с производством 45 млн тонн, что составляет 6,72% от национального производства сырой стали в текущем году. В 2017 году было добавлено 127 новых, с производством 75 миллионов тонн, что составляет 9,32% от общего объема производства сырой стали в том же году; в 2018 году было добавлено 34 новых, с производством 100 миллионов тонн, что составляет 11% от общего объема производства сырой стали в текущем году; в 2019 году были ликвидированы электропечи с менее чем 50 тонн, а вновь построенных и находящихся в производстве электропечей в Китае было более 355, что составляет долю Она достигла 12,8%. Доля электросталеплавильного производства в Китае по-прежнему ниже, чем в среднем по миру, но разрыв начинает постепенно сокращаться. Из темпов роста выпуск графитированных электродов показывает тенденцию колебания и спада. В 2015 году тенденция к снижению производства стали в электропечах ослабевает, а выпуск графитированных электродов снижается. Доля производства стали в будущем увеличится, что обусловит рост спроса на графитированные электроды для электропечей.

Согласно политике регулирования сталелитейной промышленности, выпущенной Министерством промышленности и информационных технологий, четко предлагается «поощрять продвижение короткого процесса производства стали и применение оборудования с использованием стального лома в качестве сырья. К 2025 году доля лома сталеплавильных предприятий Китая не должна быть ниже 30%. С разработкой 14-го пятилетнего плана в различных областях ожидается, что доля короткого процесса еще больше улучшит спрос на графитовые электроды, ключевой материал в upstream.

За исключением Китая, основные страны-производители стали в мире, такие как США, Япония и Южная Корея, в основном занимаются электросталеплавильным производством, для которого требуется больше графитовых электродов, в то время как мощности Китая по производству графитовых электродов составляют более 50% от мировых мощностей, что делает Китай чистым экспортером графитовых электродов. В 2018 году объем экспорта графитовых электродов из Китая достиг 287 000 тонн, увеличившись на 21,11% в годовом исчислении, сохранив тенденцию к росту и значительно увеличившись в течение трех лет подряд. Ожидается, что объем экспорта графитовых электродов в Китае увеличится до 398 000 тонн к 2023 году, с годовым темпом роста в 5,5%. Благодаря повышению технического уровня отрасли, китайские графитовые электродные продукты постепенно были признаны и приняты зарубежными клиентами, а доходы от зарубежных продаж китайских предприятий по производству графитовых электродов значительно возросли. Взяв в качестве примера ведущую отрасль графитовых электродов в Китае, с общим улучшением отрасли графитовых электродов, благодаря своей относительно высокой конкурентоспособности продукции, Fangda carbon значительно увеличила зарубежный доход от бизнеса графитовых электродов за последние два года. Зарубежные продажи выросли с 430 миллионов юаней в период низкого периода отрасли графитовых электродов в 2016 году до В 2018 году зарубежный доход от бизнеса графитовых электродов составил более 30% от общего дохода компании, и степень интернационализации увеличивалась. Благодаря постоянному улучшению технического уровня и конкурентоспособности продукции китайской отрасли графитовых электродов, китайские графитовые электроды будут узнаваемы и пользоваться доверием зарубежных клиентов. Ожидается, что объем экспорта графитовых электродов будет расти и дальше, что станет ключевым фактором для продвижения производства графитовых электродов в Китае.

3.2. Влияние политики охраны окружающей среды на эпидемическую ситуацию приводит к ограничению поставок графитовых электродов.

Выбросы углерода в результате длительного процесса производства стали в электропечах с коротким процессом сокращаются. Согласно 13-му пятилетнему плану сталелитейной промышленности, по сравнению с производством стали из железной руды, выбросы 1,6 тонны углекислого газа и 3 тонны твердых отходов могут быть сокращены за счет использования 1 тонны отходов сталелитейного производства. В сталелитейной промышленности задействован ряд процессов. Каждый процесс будет претерпевать ряд химических и физических изменений. В то же время будут сбрасываться различные виды остатков и отходов при производстве необходимой продукции. Путем расчета мы можем обнаружить, что при одинаковом производстве 1 тонны сляба / заготовки длительный процесс, включающий процесс спекания, будет выделять больше загрязняющих веществ, что является вторым в длительном процессе процесса окатышей, в то время как загрязняющие вещества, выделяемые при кратковременном производстве стали, значительно ниже, чем при длительном процессе с процессом спекания и длительном процессе, содержащем окатыши, что указывает на то, что кратковременный процесс производства стали более экологичен. Чтобы выиграть битву за оборону голубого неба, многие провинции Китая выпустили уведомление о пиковом ошеломляющем производстве зимой и весной и приняли меры по ступенчатому производству для ключевых предприятий, связанных с газом, таких как сталелитейная, цветная металлургия, коксохимическая, химическая промышленность, производство строительных материалов и литье. Среди них, если энергопотребление, защита окружающей среды и безопасность предприятий по производству углерода и ферросплавов, к которым относится графитовый электрод, не будут соответствовать соответствующим требованиям, некоторые провинции четко предложили, что ограничение производства или остановка производства будут осуществляться в соответствии с фактической ситуацией.

3.3. Структура спроса и предложения на графитовые электроды постепенно меняется

Новая коронавирусная пневмония, вызванная глобальным экономическим спадом и некоторым протекционистским влиянием в первой половине 2020 года, привела к снижению спроса на графитовые электроды как на внутреннем, так и на внешнем рынке, а также к снижению цен на них, а предприятия отрасли по производству графитовых электродов сократили производство, остановили производство и понесли убытки. В краткосрочной и среднесрочной перспективе, в дополнение к ожиданиям Китая по улучшению спроса на графитовые электроды, возможности зарубежных графитовых электродов могут быть ограничены под влиянием эпидемии, что еще больше усугубит ситуацию с дефицитом поставок графитовых электродов.

Начиная с четвертого квартала 2020 года, запасы графитовых электродов непрерывно снижаются, а темпы запуска предприятий увеличиваются. С 2019 года общий объем поставок графитовых электродов в Китае относительно избыточны, и предприятия по производству графитовых электродов также эффективно контролируют запуск. Несмотря на глобальный экономический спад в 2020 году, влияние иностранных сталелитейных заводов, пострадавших от COVID-19, в целом продолжается, но производство сырой стали в Китае остается стабильным ростом. Однако цена на рынке графитовых электродов больше зависит от предложения на рынке, и цена продолжает снижаться, а предприятия по производству графитовых электродов понесли большие убытки. Некоторые из основных предприятий по производству графитовых электродов в Китае значительно израсходовали запасы в апреле и мае 2020 года. В настоящее время спрос и предложение на сверхвысоком и крупном рынке близки к точке баланса спроса и предложения. Даже если спрос останется неизменным, скоро наступит день более интенсивного спроса и предложения.

Быстрый рост потребления лома стимулирует спрос. Потребление стального лома увеличилось с 88,29 млн тонн в 2014 году до 18781 млн тонн в 2018 году, а среднегодовой темп роста достиг 20,8%. С открытием национальной политики импорта стального лома и увеличением доли электропечной плавки ожидается, что потребление стального лома будет продолжать быстро расти. С другой стороны, поскольку цена стального лома в основном зависит от зарубежного спроса, цена зарубежного лома значительно выросла во второй половине 2020 года из-за влияния начала импорта лома Китаем. В настоящее время цена стального лома находится на высоком уровне, и она начала снижаться с 2021 года. Ожидается, что снижение спроса, вызванное влиянием эпидемической ситуации за рубежом, продолжит влиять на снижение стального лома. Ожидается, что цены на стальной лом продолжат находиться под влиянием в первой половине 2021 года. Решетка будет колебаться и снижаться, что также будет способствовать улучшению скорости пуска печи и спросу на графитовые электроды.

Общий спрос на электростали и непечную сталь в мире в 2019 и 2020 годах составляет 1376800 тонн и 14723 миллиона тонн соответственно. Прогнозируется, что общий спрос в мире будет расти в течение следующих пяти лет и достигнет 2,1444 миллиона тонн в 2025 году. Спрос на электростали составляет большую часть от общего объема. По оценкам, спрос достигнет 1,8995 миллиона тонн в 2025 году.

Мировой спрос на графитовые электроды в 2019 и 2020 годах составляет 1376800 тонн и 14723 миллиона тонн соответственно. Прогнозируется, что мировой общий спрос будет расти в течение следующих пяти лет и, как ожидается, достигнет 2,1444 миллиона тонн в 2025 году. Между тем, в 2021 и 2022 годах мировые поставки графитовых электродов составили более 267 и 16000 тонн соответственно. После 2023 года возникнет дефицит поставок с разрывом в -17900 тонн, 39000 тонн и -24000 тонн.

В 2019 и 2020 годах мировой спрос на графитовые электроды UHP составляет 9087000 тонн и 986400 тонн соответственно. Прогнозируется, что мировой общий спрос будет расти в течение следующих пяти лет и достигнет около 1,608 млн тонн в 2025 году. Между тем, в 2021 и 2022 годах мировые поставки графитовых электродов составили более 775 и 61500 тонн соответственно. После 2023 года возникнет дефицит поставок с разрывом в -08000 тонн, 26300 тонн и -67300 тонн.

Со второй половины 2020 года по январь 2021 года мировая цена на сверхмощные графитовые электроды снизилась с 27000/т до 24000/т. Предполагается, что головное предприятие все еще может получать прибыль в размере 1922-2067 юаней/т по текущей цене. В 2021 году мировой спрос на сверхмощные графитовые электроды еще больше возрастет, особенно ожидается, что экспортное отопление продолжит тянуть спрос на сверхмощный графит, а темпы начала производства графитовых электродов продолжат расти. Ожидается, что цена на сверхмощные графитовые электроды в 2021 году увеличится до 26000/т ко второй половине года, а прибыль увеличится до 3922-4067 юаней/т. С непрерывным ростом общего спроса на сверхмощные графитовые электроды в будущем пространство прибыли будет еще больше увеличиваться.

С января 2021 года мировая цена на обычный графитовый электрод составляет 11500-12500 юаней/тонна. Согласно текущей себестоимости и рыночной цене, прибыль обычного графитового электрода оценивается в -264-1404 юаней/тонна, что все еще находится в убыточном состоянии. Текущая цена на графитовый электрод с обычной мощностью выросла с 10000 юаней/тонна в третьем квартале 2020 года до 12500 юаней/т. С постепенным восстановлением мировой экономики, особенно в рамках политики нейтрализации углерода, спрос на печную сталь быстро увеличивается, а потребление стального лома продолжает расти, и спрос на обычный графитовый электрод также значительно возрастет. Ожидается, что цена на графитовый электрод с обычной мощностью поднимется до уровня выше себестоимости в третьем квартале 2021 года, и прибыль будет реализована. Поскольку мировой спрос на графитовые электроды общей мощности непрерывно растет в будущем, пространство прибыли будет постепенно расширяться.

4. Модель конкуренции в отрасли производства графитовых электродов в Китае

Средние показатели графитовой электродной промышленности — это производители графитовых электродов, в которых участвуют частные предприятия. Производство графитовых электродов в Китае составляет около 50% мирового производства графитовых электродов. Как ведущее предприятие в графитовой электродной промышленности Китая, доля рынка квадратных угольных графитовых электродов в Китае составляет более 20%, а мощность графитовых электродов является третьей в мире. С точки зрения качества продукции головные предприятия в графитовой электродной промышленности в Китае имеют сильную международную конкурентоспособность, а технические характеристики продукции в основном достигают уровня аналогичной продукции иностранных конкурентов. На рынке графитовых электродов наблюдается расслоение. Рынок сверхмощных графитовых электродов в основном занимают ведущие предприятия отрасли, а на четыре ведущих предприятия приходится более 80% доли рынка графитовых электродов UHP, и концентрация отрасли относительно очевидна.

На рынке сверхмощных графитовых электродов крупные предприятия по производству графитовых электродов в средней части имеют сильную переговорную силу с нижестоящей сталелитейной промышленностью и требуют от нижестоящих клиентов платить за доставку товаров без предоставления расчетного периода. Высокомощные и обычные графитовые электроды имеют относительно низкий технический порог, жесткую рыночную конкуренцию и заметную ценовую конкуренцию. На рынке высокомощных и обычных графитовых электродов, сталкиваясь со сталелитейной промышленностью с высокой концентрацией нижестоящих, малые и средние предприятия по производству графитовых электродов имеют слабую переговорную силу с нижестоящими, чтобы предоставить клиентам расчетный период или даже снизить цены, чтобы конкурировать за рынок. Кроме того, из-за факторов ужесточения защиты окружающей среды мощности предприятий средней части значительно ограничены, а общий коэффициент использования мощностей отрасли составляет менее 70%. Некоторые предприятия даже кажутся феноменом, когда им приказывают остановить производство на неопределенный срок. Если процветание отрасли выплавки стали, желтого фосфора и другого промышленного сырья после графитовых электродов снизится, спрос на рынке графитовых электродов будет ограничен, а цена на графитовые электроды существенно не вырастет, рост эксплуатационных расходов приведет к выживанию малых и средних предприятий без основной конкурентоспособности, и они постепенно покинут рынок или будут поглощены крупными предприятиями по производству графитовых электродов или стали.

После 2017 года, с быстрым ростом прибыли в электросталеплавильном производстве, спрос и цена на графитовые электроды для расходных материалов для электросталеплавильного производства также быстро возросли. Валовая прибыль отрасли графитовых электродов значительно возросла. Предприятия отрасли расширили масштабы своего производства. Некоторые предприятия, которые ушли с рынка, были постепенно введены в эксплуатацию. Из общего объема производства графитовых электродов концентрация отрасли снизилась. Взяв в качестве примера ведущего квадратного углерода графитовых электродов, его общая доля на рынке снизилась примерно с 30% в 2016 году до примерно 25% в 2018 году. Однако, что касается конкретной классификации продукции графитовых электродов, конкуренция на отраслевом рынке была дифференцирована. Из-за высоких технических требований к графитовым электродам сверхвысокой мощности, доля рынка сверхвысокой мощности дополнительно улучшается за счет высвобождения производственных мощностей ведущих предприятий отрасли с соответствующей технической мощью, и на четыре ведущих предприятия приходится более 80% доли рынка сверхвысокой мощности. В сегменте графитированных электродов обычной и высокой мощности с низкими техническими требованиями конкуренция на рынке постепенно усиливается за счет присоединения к нему малых и средних предприятий со слабой технической оснащенностью и расширения производства.

После десятилетий развития, путем внедрения технологии производства графитовых электродов, крупные предприятия по производству графитовых электродов в Китае освоили основную технологию производства графитовых электродов. Технология производства и уровень технологии графитовых электродов сопоставимы с зарубежными конкурентами, и с преимуществами высокой производительности затрат китайские предприятия по производству графитовых электродов играют все более важную роль в глобальной рыночной конкуренции.

5. инвестиционные предложения

В конце предложения концентрация графитовой электродной промышленности все еще имеет возможности для улучшения, защита окружающей среды и ограничение производства увеличивают долю электросталеплавильного производства, а общее развитие графитовой электродной промышленности является благоприятным. В части спроса, ради повышения производительности и снижения потребления энергии, будущая 100-150-тонная UHP EAF является основным направлением развития, а развитие UHP EAF является общей тенденцией. Как один из основных материалов UHP EAF, ожидается, что спрос на крупномасштабные сверхмощные графитовые электроды будет расти и дальше.

Процветание отрасли графитовых электродов снизилось за последние два года. Показатели ведущих отечественных компаний по производству графитовых электродов значительно снизились в 2020 году. В целом отрасль находится в стадии низких ожиданий и недооценки. Однако мы считаем, что с улучшением основных аспектов отрасли и постепенным возвращением цены на графитовые электроды к разумному уровню, показатели ведущих предприятий отрасли в полной мере выиграют от восстановления дна рынка графитовых электродов. В будущем у Китая будет большое пространство для развития короткого процесса производства стали, что принесет пользу развитию графитовых электродов для короткого процесса EAF. Предлагается, чтобы ведущие предприятия в области графитовых электродов были сосредоточены.