1. Az acélipar fejlődése a grafitelektródák iránti globális kereslet növekedését hajtja
1.1 grafitelektróda rövid bemutatása
Grafit elektródaegyfajta grafitvezető anyag, amely ellenáll a magas hőmérsékletnek. Ez egyfajta magas hőmérsékletnek ellenálló grafitvezető anyag, amelyet nyersanyagok kalcinálásával, őrlési por zúzásával, adagolással, keveréssel, formázással, sütéssel, impregnálással, grafitizálással és mechanikai megmunkálással állítanak elő, és amelyet mesterséges grafitelektródának (grafitelektróda) neveznek, hogy megkülönböztessék az ég felhasználásától. A grafit azonban egy természetes grafitelektróda, amelyet nyersanyagokból állítanak elő. A grafitelektródák képesek vezetni az áramot és elektromos áramot termelni, így a vashulladékot vagy más nyersanyagokat nagyolvasztóban megolvasztják, acélt és egyéb fémtermékeket állítva elő, amelyeket főként acélgyártásban használnak. A grafitelektróda egy alacsony ellenállású és az ívkemencében a hőgradienssel szemben ellenálló anyag. A grafitelektróda gyártásának fő jellemzői a hosszú gyártási ciklus (általában három-öt hónapig tart), a nagy energiafogyasztás és az összetett gyártási folyamat.
A grafitelektróda-ipari láncot megelőző nyersanyagok főként a petrolkoksz és a tűkoksz, és ezek a nyersanyagok a grafitelektróda előállítási költségeinek nagy részét, több mint 65%-át teszik ki, mivel továbbra is nagy a különbség Kína tűkoksz-gyártási technológiája és az Egyesült Államokhoz és Japánhoz képest, a hazai tűkoksz minőségét nehéz garantálni, ezért Kína továbbra is nagy mértékben függ a kiváló minőségű tűkoksz importjától. 2018-ban a tűkoksz-piac teljes kínálata Kínában 418 000 tonna volt, a tűkoksz importja Kínában pedig elérte a 218 000 tonnát, ami több mint 50%-ot tesz ki; a grafitelektróda fő downstream alkalmazása az elektromos ívkemencés acélgyártás.
A grafitelektródák általános osztályozása a késztermékek fizikai és kémiai tulajdonságain alapul. Ezen osztályozási szabvány szerint a grafitelektródák két csoportra oszthatók: közönséges teljesítményű grafitelektródákra, nagy teljesítményű grafitelektródákra és ultra nagy teljesítményű grafitelektródákra. A különböző teljesítményű grafitelektródák eltérő nyersanyagokban, elektróda ellenállásban, rugalmassági modulusban, hajlítószilárdságban, hőtágulási együtthatóban, megengedett áramsűrűségben és alkalmazási területeken.
1.2. A grafitelektróda fejlődéstörténetének áttekintése Kínában
A grafitelektródát főként vas- és acélolvasztásnál használják. Kína grafitelektróda-iparának fejlődése alapvetően összhangban van a kínai vas- és acélipar modernizációs folyamatával. A grafitelektróda Kínában az 1950-es években kezdődött, és születése óta három szakaszon ment keresztül.
A grafitelektróda piac várhatóan 2021-ben megfordul. 2020 első felében a járványhelyzet hatására a belföldi kereslet meredeken visszaesett, a külföldi megrendelések késtek, és számos áruforrás hatással volt a belföldi piacra. 2020 februárjában a grafitelektróda ára rövid időre emelkedett, de az árháború hamarosan felerősödött. A belföldi és külföldi piacok fellendülésével, valamint a hazai karbonsemlegességi politika keretében az elektromos kemencék olvasztásának növekedésével várhatóan a grafitelektróda piac megfordul. 2020 óta, a grafitelektróda árának csökkenésével és stabilizálódásával, az EAF acélgyártáshoz használt grafitelektróda iránti belföldi kereslet folyamatosan növekszik, és az ultra nagy teljesítményű grafitelektróda exportvolumene fokozatosan növekszik, a kínai grafitelektróda-ipar piaci koncentrációja folyamatosan növekszik, és az iparág fokozatosan érik.
2. A grafitelektróda kínálati és keresleti mintázata várhatóan megfordul
2.1. A grafitelektróda globális áringadozása viszonylag nagy
2014 és 2016 között a downstream kereslet gyengülése miatt a globális grafitelektróda piac visszaesett, és a grafitelektróda ára alacsony maradt. A grafitelektróda fő nyersanyagaként a tűkoksz ára 2016-ban tonnánként 562,2 dollárra esett vissza. Mivel Kína a tűkoksz nettó importőre, Kína kereslete nagy hatással van a tűkoksz Kínán kívüli árára. Mivel a grafitelektróda-gyártók kapacitása 2016-ban a gyártási költségek alá esett, a társadalmi készletek elérték a mélypontot. 2017-ben a szabályozás értelmében leállították a Di Tiao acél középfrekvenciás kemencéjének üzemelését, és nagy mennyiségű hulladékvas áramlott az acélgyár kemencéjébe, ami a grafitelektróda-ipar iránti kereslet hirtelen növekedéséhez vezetett Kínában 2017 második felében. A grafitelektróda iránti kereslet növekedése a tűkoksz árának meredek emelkedését okozta 2017-ben, és 2019-ben elérte a tonnánkénti 3769,9 USD-t, ami 5,7-szerese a 2016-os évnek.
Az elmúlt években a belpolitikai oldal támogatta és irányította a rövid eljárású acélgyártást, az EAF-et a konverter acél helyett, ami elősegítette a grafitelektróda iránti kereslet növekedését a kínai acéliparban. 2017 óta a globális EAF acélpiac helyreállt, ami a globális grafitelektróda-kínálat hiányához vezetett. A grafitelektródák iránti kereslet Kínán kívül meredeken megnőtt 2017-ben, és az ár elérte a legmagasabb szintet. Azóta a túlzott beruházás, termelés és vásárlás miatt a piacon túl sok a készlet, és a grafitelektróda átlagára 2019-ben zuhant. 2019-ben az uhhp grafitelektróda ára tonnánként stabilan 8824,0 USD-n maradt, de továbbra is magasabb maradt a 2016 előtti történelmi árnál.
2020 első felében a COVID-19 járvány a grafitelektródák átlagos eladási árának további csökkenéséhez vezetett, és a tűkoksz belföldi ára 8000 jüan/tonnáról 4500 jüan/tonnára esett vissza augusztus végére, ami 43,75%-os csökkenést jelent. A tűkoksz előállítási költsége Kínában 5000-6000 jüan/tonna, és a legtöbb gyártó a nyereség/veszteség egyensúlyi pontja alatt van. A gazdasági fellendüléssel a grafitelektródák gyártása és értékesítése Kínában augusztus óta javult, az elektromos kemencében előállított acél indulási aránya 65%-on maradt, az acélgyárak lelkesedése a grafitelektródák vásárlása iránt nőtt, és az exportpiaci érdeklődések listája fokozatosan bővült. A grafitelektróda ára is emelkedik 2020 szeptembere óta. A grafitelektróda ára általában 500-1500 jüan/tonnával emelkedett, és az exportár jelentősen megnőtt.
2021 óta, a Hebei tartományban kialakult járványhelyzet miatt a legtöbb grafitelektróda-gyárat leállították, a szállítójárműveket szigorúan ellenőrizték, és a helyi grafitelektródákkal nem lehetett normálisan kereskedni. A hagyományos és nagy teljesítményű termékek ára a hazai grafitelektróda piacon emelkedett. A 30%-os tűkoksz-tartalmú uhp450mm specifikációjú elektródák piaci ára 15-15500 jüan/tonna, az uhp600mm specifikációjú elektródáké pedig 185-19500 jüan/tonna között mozog, szemben az 500-2000 jüan/tonnával. Az alapanyagárak emelkedése is támogatja a grafitelektródák árát. Jelenleg a tűkoksz ára a hazai széngyártásban körülbelül 7000 jüan, az olajgyártásban körülbelül 7800 jüan, az importár pedig körülbelül 1500 amerikai dollár. A Bachuan információi szerint néhány mainstream gyártó februárban rendelte meg az áruk forrását. Mivel áprilisban a főbb nyersanyag-beszállítók központosítottak voltak belföldön és külföldön, a 2021-es grafitelektróda várhatóan még emelkedni fog az év első felében. A költségek növekedésével azonban a downstream elektromos kemencés olvasztás iránti kereslet gyenge lesz, és a grafitelektróda ára az év második felében várhatóan stabil marad.
2.2. A hazai kiváló minőségű és ultra nagy teljesítményű grafitelektróda növekedési tere nagy
A grafitelektródák tengerentúli termelése csökkent, a termelési kapacitás főként ultra nagy teljesítményű grafitelektródákból áll. 2014 és 2019 között a globális grafitelektróda-termelés (Kína kivételével) 800 000 tonnáról 710 000 tonnára csökkent, az összetett éves növekedési ütem -2,4%. Az alacsony kapacitású üzemek lebontása, a hosszú távú környezeti helyreállítás és rekonstrukció miatt a Kínán kívüli kapacitás és termelés tovább csökken, a termelés és a fogyasztás közötti rést pedig a Kína által exportált grafitelektródák töltik ki. A termékstruktúrát tekintve az ultra nagy teljesítményű grafitelektródák külföldi termelése az összes grafitelektróda teljes termelésének mintegy 90%-át teszi ki (Kína kivételével). A kiváló minőségű és ultra nagy teljesítményű grafitelektródákat főként rozsdamentes acél és speciális acél gyártásához használják. A gyártó magas fizikai és kémiai mutatókat, például sűrűséget, ellenállást és hamutartalmat követel meg az ilyen elektródáktól.
A grafitelektróda termelése Kínában folyamatosan növekszik, és a kiváló minőségű és ultra nagy teljesítményű grafitelektróda gyártási kapacitása korlátozott. A grafitelektróda termelés Kínában 570 000 tonnáról (2014) 500 000 tonnára (2016) csökkent. Kína termelése 2017 óta fellendült, és 2019-ben elérte a 800 000 tonnát. A globális grafitelektróda piachoz képest a hazai gyártók viszonylag alacsony szintű ultra nagy teljesítményű grafitelektróda gyártási kapacitással rendelkeznek, de a kiváló minőségű és ultra nagy teljesítményű grafit esetében a hazai gyártási kapacitás nagyon korlátozott. 2019-ben Kína kiváló minőségű ultra nagy teljesítményű grafitelektróda termelése mindössze 86 000 tonna volt, ami a teljes termelés mintegy 10%-át teszi ki, ami jelentősen eltér a külföldi grafitelektróda termékek szerkezetétől.
A kereslet szempontjából a grafitelektródák fogyasztása a világon (Kína kivételével) 2014 és 2019 között mindig meghaladta a termelést, és 2017 után a fogyasztás évről évre növekszik. 2019-ben a grafitelektródák fogyasztása a világon (Kína kivételével) 890 000 tonna volt. 2014 és 2015 között a grafitelektródák fogyasztása Kínában 390 000 tonnáról 360 000 tonnára csökkent, a kiváló minőségű és ultra nagy teljesítményű grafitelektródák termelése pedig 23 800 tonnáról 20 300 tonnára csökkent. 2016 és 2017 között a kínai acélpiac kapacitásának fokozatos helyreállása miatt az EAF acélgyártás aránya nőtt. Eközben az acélgyártók által használt csúcskategóriás EAF-ek száma is nőtt. A kiváló minőségű, ultra nagy teljesítményű grafitelektródák iránti kereslet 2019-ben 580 000 tonnára nőtt, amelyből a kiváló minőségű, ultra nagy teljesítményű grafitelektródák iránti kereslet elérte a 66 300 tonnát, a 2017-2019-es éves összetett növekedési ráta pedig elérte a 68%-ot. A grafitelektróda (különösen a nagy teljesítményű grafitelektróda) várhatóan kielégíti a környezetvédelem és a korlátozott termelés a kínálati oldalon, valamint a kemenceacél áteresztőképessége által vezérelt keresleti rezonanciát a keresleti oldalon.
3. A rövid eljárású olvasztás növekedése a grafitelektróda fejlesztését ösztönzi
3.1. grafitelektróda meghajtására szolgáló új elektromos kemence iránti kereslet
Az acélipar a társadalmi fejlődés és haladás egyik pillére. Az elmúlt években a globális nyersacél-termelés folyamatos növekedést mutatott. Az acélt széles körben használják az autóiparban, az építőiparban, a csomagolóiparban és a vasútiparban, és az acél globális fogyasztása is folyamatosan nőtt. Ugyanakkor az acéltermékek minősége javult, és a környezetvédelmi előírások is szigorodnak. Egyes acélgyártók az ívkemencés acélgyártás felé fordulnak, mivel a grafitelektróda nagyon fontos az ívkemencében, ezáltal javítva a grafitelektróda minőségi követelményeit. A vas- és acélolvasztás a grafitelektróda fő alkalmazási területe, amely a grafitelektróda teljes fogyasztásának körülbelül 80%-át teszi ki. A vas- és acélolvasztásban az elektromos kemencés acélgyártás a grafitelektróda teljes fogyasztásának körülbelül 50%-át, a kemencén kívüli finomítás pedig a grafitelektróda teljes fogyasztásának több mint 25%-át teszi ki. 2015-ben a világ teljes nyersacél-termelésének aránya az Egyesült Államokban, az Európai Unió 27 országában és Japánban rendre 25,2%, 62,7%, 39,4% és 22,9% volt, míg 2015-ben Kína elektromos kemencés nyersacél-termelése 5,9%-ot tett ki, ami jóval alacsonyabb a világszintnél. Hosszú távon a rövid eljárású technológiának nyilvánvaló előnyei vannak a hosszú eljárású technológiával szemben. A speciális acélipar, amelynek fő gyártóberendezése az EAF, várhatóan gyorsan fejlődni fog. Az EAF acél nyersanyagainak hulladékforrásai nagy jövőbeli fejlesztési térrel rendelkeznek. Ezért az EAF acélgyártás várhatóan gyorsan fejlődni fog, ezáltal növelve a grafitelektróda iránti keresletet. Technikai szempontból az EAF a rövid eljárású acélgyártás központi berendezése. A rövid eljárású acélgyártási technológia nyilvánvaló előnyökkel jár a termelési hatékonyság, a környezetvédelem, a tőkeberuházási költségek és a folyamatok rugalmassága terén; a downstream ágakban Kínában a speciális acélok mintegy 70%-át és a magas ötvözetű acélok 100%-át ívkemencében állítják elő. 2016-ban Kína speciális acéltermelése mindössze 1/5-e volt a japán termelésnek, és a csúcskategóriás speciális acéltermékeket is csak Japánban gyártják. Az össztermelés aránya mindössze 1/8-a Japán termelésének. A csúcskategóriás speciális acél jövőbeli fejlődése Kínában a grafitelektródák fejlesztését fogja előmozdítani az elektromos kemencékben használt acélhoz és az elektromos kemencékhez; ezért az acélkészletek tárolása és a hulladékfogyasztás Kínában nagy fejlődési teret biztosít, és a rövid távú acélgyártás erőforrásbázisa a jövőben erős.
A grafitelektróda termelése összhangban van az elektromos kemenceacél termelésének változási trendjével. A kemenceacél termelésének növekedése a jövőben a grafitelektróda iránti keresletet fogja előidézni. A Világ Vas- és Acélipari Szövetség és a Kínai Szénipari Szövetség adatai szerint Kínában az elektromos kemenceacél termelése 2019-ben 127,4 millió tonna, a grafitelektróda termelése pedig 7 421 000 tonna volt. A grafitelektróda termelése és növekedési üteme Kínában szorosan összefügg az elektromos kemenceacél termelésével és növekedési ütemével. Termelési szempontból az elektromos kemenceacél termelése 2011-ben elérte a csúcspontját, majd évről évre csökkent, és a grafitelektróda termelése Kínában is évről évre csökkent 2011 után. 2016-ban az Ipari és Informatikai Minisztérium mintegy 205 acélgyártó vállalat elektromos kemencéjét jegyezte be, 45 millió tonna termeléssel, ami a folyó évi országos nyersacél termelés 6,72%-át teszi ki. 2017-ben 127 új kemencét építettek, 75 millió tonna termeléssel, ami az adott év teljes nyersacél-termelésének 9,32%-át tette ki; 2018-ban 34 új kemencét építettek, 100 millió tonna termeléssel, ami a folyó év teljes nyersacél-termelésének 11%-át tette ki; 2019-ben az 50 tonnánál kisebb kapacitású elektromos kemencéket megszüntették, és az újonnan épített és gyártásban lévő elektromos kemencék száma Kínában meghaladta a 355-öt, ami elérte a 12,8%-ot. Az elektromos kemencék acélgyártásának aránya Kínában még mindig alacsonyabb a globális átlagnál, de a különbség fokozatosan csökkenni kezd. A növekedési ütemből a grafitelektróda termelése ingadozás és csökkenő tendenciát mutat. 2015-ben az elektromos kemencék acéltermelésének csökkenő tendenciája gyengült, és a grafitelektróda termelése csökkent. Az acéltermelés aránya a jövőben nagyobb lesz, ami a jövőben a grafitelektróda iránti keresletet fogja növelni az elektromos kemencékben.
Az Ipari és Információs Technológiai Minisztérium által kiadott acélipari kiigazítási politika egyértelműen javasolja, hogy „ösztönözni kell a rövid eljárású acélgyártási folyamatok és berendezések alkalmazását, amelyek alapanyaga acélhulladék. 2025-re a kínai acélipari vállalatok acélgyártási hulladékának aránya nem lehet kevesebb 30% alatt. A 14. ötéves terv különböző területeken történő kidolgozásával várható, hogy a rövid eljárású acélgyártás aránya tovább javítja majd a grafitelektróda, az upstream kulcsfontosságú anyag iránti keresletet.
Kína kivételével a világ legnagyobb acéltermelő országai, mint például az Egyesült Államok, Japán és Dél-Korea, főként elektromos kemencében gyártanak acélt, amihez több grafitelektródára van szükség, míg Kína grafitelektróda-kapacitása a globális kapacitás több mint 50%-át teszi ki, amivel Kína nettó grafitelektróda-exportőr. 2018-ban Kína grafitelektróda-exportjának volumene elérte a 287 000 tonnát, ami 21,11%-os növekedést jelent az előző évhez képest, fenntartva a növekedési trendet, és három egymást követő évben is jelentős növekedést mutatva. A várakozások szerint a grafitelektróda exportjának volumene Kínában 2023-ra eléri a 398 000 tonnát, 5,5%-os összetett éves növekedési ütemmel. Az iparág technikai színvonalának javulásának köszönhetően a kínai grafitelektróda-termékek fokozatosan elismerést és elfogadást nyertek a külföldi vásárlók körében, és a kínai grafitelektróda-vállalatok tengerentúli értékesítési bevétele jelentősen megnőtt. Vegyük példaként Kína vezető grafitelektróda-iparát, a grafitelektróda-ipar általános fejlődésével és a viszonylag erős termékversenyképességnek köszönhetően a Fangda Carbon az elmúlt két évben jelentősen növelte a grafitelektróda-üzletág tengerentúli bevételeit. A külföldi értékesítés a grafitelektróda-ipar 2016-os mélypontjának időszakában elért 430 millió jüanról 2018-ra emelkedett. A grafitelektróda-üzletág tengerentúli bevétele a vállalat teljes bevételének több mint 30%-át tette ki, és a nemzetköziesítés mértéke is nőtt. A kínai grafitelektróda-ipar technikai színvonalának és termékversenyképességének folyamatos javulásával a kínai grafitelektróda elismerést és bizalmat nyer a külföldi vásárlók körében. A grafitelektróda exportvolumene várhatóan tovább fog növekedni, ami kulcsfontosságú tényezővé válik a grafitelektróda-gyártás fellendülésének előmozdításában Kínában.
3.2. A környezetvédelmi politika járványhelyzetre gyakorolt hatása miatt a grafitelektróda ellátása szűkös.
A rövid távú acélgyártás hosszú folyamatának szén-dioxid-kibocsátása csökken elektromos kemencében. A hulladékacél-ipar 13. ötéves terve szerint a vasércecél-gyártáshoz képest 1 tonna hulladékacél-gyártás felhasználásával 1,6 tonna szén-dioxid és 3 tonna szilárd hulladék kibocsátása csökkenthető. A vas- és acéliparban számos folyamat zajlik. Minden folyamat kémiai és fizikai változások sorozatán megy keresztül. Ugyanakkor különféle maradványok és hulladékok keletkeznek a szükséges termékek előállítása során. Számításokkal megállapíthatjuk, hogy 1 tonna buga/tuskó azonos mennyiségű, szinterelési eljárással végzett gyártása során több szennyező anyag kerül kibocsátásra, ami a második helyen áll a pelletálási eljárás hosszú folyamatában, míg a rövid távú acélgyártás által kibocsátott szennyező anyagok mennyisége jelentősen alacsonyabb, mint a szinterelési eljárással és a pelletálási eljárással végzett gyártásé, ami azt jelzi, hogy a rövid távú acélgyártás környezetbarátabb. A kék ég védelméért folytatott küzdelem megnyerése érdekében Kína számos tartománya téli és tavaszi csúcsidőszakra szóló, megdöntetlen termelési csúcsot rendelt el, és a kulcsfontosságú gázipari vállalatok, például az acél-, színesfém-, kokszoló-, vegyipari, építőanyag- és öntödei vállalatok esetében megtették a lépést a termelési csúcsidőszakra. Többek között, ha a grafitelektródákat gyártó szén- és ferroötvözet-gyártó vállalatok energiafogyasztása, környezetvédelme és biztonsága nem felel meg a vonatkozó követelményeknek, egyes tartományok egyértelműen javasolták a termelés korlátozását vagy leállítását a tényleges helyzettől függően.
3.3. A grafitelektróda kínálati és keresleti mintázata fokozatosan változik
A 2020 első felében a globális gazdasági lassulás és a protekcionista befolyás által okozott új koronavírus okozta tüdőgyulladás a grafitelektróda iránti kereslet és az értékesítési árak csökkenéséhez vezetett mind a belföldi, mind a külföldi piacon, az iparágban pedig a grafitelektróda-gyártó vállalatok csökkentették a termelést, leállították a termelést és veszteségesek voltak. Rövid és középtávon, amellett, hogy Kínától várhatóan javulni fog a grafitelektróda iránti kereslet, a járvány hatására a külföldi grafitelektróda-gyártás kapacitása is korlátozottá válhat, ami tovább súlyosbítja a grafitelektróda szűkös kínálati mintázatát.
2020 negyedik negyedéve óta a grafitelektróda készlet folyamatosan csökken, és a vállalkozások indulási aránya nőtt. 2019 óta a grafitelektróda teljes kínálata Kínában viszonylag túlzott volt, és a grafitelektróda-gyártó vállalatok is hatékonyan ellenőrzik az induló vállalkozásokat. Bár a 2020-as globális gazdasági visszaesés és a COVID-19 által érintett külföldi acélművek hatása általában véve fennáll, Kína nyersacél-termelése továbbra is stabil növekedést mutat. A grafitelektróda piac árát azonban jobban befolyásolja a piaci kínálat, és az ár továbbra is csökken, és a grafitelektróda-gyártó vállalatok jelentős veszteséget szenvedtek el. Néhány nagyobb kínai grafitelektróda-gyártó vállalat jelentősen felhasználta a készleteket 2020 áprilisában és májusában. Jelenleg a szupermagas és nagyméretű piacok kínálata és kereslete közel van a kínálat és a kereslet egyensúlyi pontjához. Még ha a kereslet változatlan is marad, hamarosan eljön az intenzívebb kínálat és kereslet napja.
A hulladékfogyasztás gyors növekedése elősegíti a keresletet. Az acélhulladék-fogyasztás 88,29 millió tonnáról (2014) 18781 millió tonnára (2018) nőtt, az éves összetett növekedési ráta (CAGR) pedig elérte a 20,8%-ot. Az acélhulladék-importra vonatkozó nemzeti politika megnyitásával és az elektromos kemencében történő kohászat arányának növekedésével várható, hogy az acélhulladék-fogyasztás továbbra is gyorsan emelkedni fog. Másrészt, mivel az acélhulladék árát elsősorban a külföldi kereslet befolyásolja, a külföldi hulladék ára 2020 második felében jelentősen emelkedett Kína hulladékimportjának megkezdése miatt. Jelenleg az acélhulladék ára magas szinten van, és 2021 óta csökkenni kezdett. A külföldi járványhelyzet okozta keresletcsökkenés várhatóan továbbra is hatással lesz az acélhulladék-termelés csökkenésére. A várakozások szerint a hulladékacél ára 2021 első felében is továbbra is csökkenni fog. A rács oszcillálni és lefelé fog mozdulni, ami szintén elősegíti a kemence indítási sebességének javulását és a grafitelektróda iránti kereslet növekedését.
A globális elektromos kemenceacél és kemence nélküli acél teljes kereslete 2019-ben és 2020-ban rendre 1 376 800 tonna, illetve 14 723 millió tonna volt. Az előrejelzések szerint a globális teljes kereslet a következő öt évben tovább fog növekedni, és 2025-re eléri a 2,1444 millió tonnát. Az elektromos kemenceacél iránti kereslet a teljes kereslet nagy részét teszi ki. A becslések szerint a kereslet 2025-re eléri az 1,8995 millió tonnát.
A grafitelektródák iránti globális kereslet 2019-ben és 2020-ban rendre 1 376 800 tonna, illetve 14 723 millió tonna volt. Az előrejelzések szerint a globális összkereslet a következő öt évben tovább fog növekedni, és 2025-re várhatóan eléri a 2,1444 millió tonnát. Eközben 2021-ben és 2022-ben a grafitelektródák globális kínálata meghaladta a 267, illetve a 16 000 tonnát. 2023 után kínálati hiány lesz, -17 900 tonna, 39 000 tonna és -24 000 tonna különbséggel.
2019-ben és 2020-ban az UHP grafitelektródák iránti globális kereslet 9087000 tonna, illetve 986400 tonna volt. Az előrejelzések szerint a globális összkereslet a következő öt évben tovább fog növekedni, és 2025-re eléri az 1,608 millió tonnát. Eközben 2021-ben és 2022-ben a grafitelektródák globális kínálata meghaladta a 775, illetve a 61500 tonnát. 2023 után kínálati hiány lesz, -08000 tonna, 26300 tonna és -67300 tonna különbséggel.
2020 második felétől 2021 januárjáig az ultra nagy teljesítményű grafitelektródák globális ára 27 000/t-ról 24 000/t-ra csökkent. A becslések szerint a fővállalat a jelenlegi áron továbbra is 1922-2067 jüan/tonna profitot termelhet. 2021-ben az ultra nagy teljesítményű grafitelektródák iránti globális kereslet tovább fog növekedni, különösen az export várhatóan továbbra is húzza majd az ultra nagy teljesítményű grafit iránti keresletet, és a grafitelektródák gyártásának megkezdési üteme tovább fog emelkedni. Az UHP grafitelektródák ára várhatóan 2021-ben az év második felére 26 000/t-ra emelkedik, a profit pedig 3922-4067 jüan/tonnára. Az ultra nagy teljesítményű grafitelektródák iránti összkereslet folyamatos növekedésével a profittér tovább fog bővülni.
2021 januárja óta a hagyományos grafitelektróda globális ára 11500-12500 jüan/tonna között mozog. A jelenlegi költségek és piaci árak alapján a hagyományos grafitelektróda profitját -264-1404 jüan/tonna körülire becsülik, ami továbbra is veszteséges. A hagyományos grafitelektróda jelenlegi ára a 2020-as harmadik negyedévi 10000 jüan/tonnáról 12500 jüan/tonnára emelkedett. A globális gazdaság fokozatos fellendülésével, különösen a szén-dioxid-semlegesítési politika hatására, a kemenceacél iránti kereslet gyorsan növekszik, a hulladékacél fogyasztása pedig tovább növekszik, és a hagyományos grafitelektróda iránti kereslet is jelentősen emelkedni fog. Várhatóan a hagyományos grafitelektróda ára 2021 harmadik negyedévében a költségek fölé emelkedik, és profit realizálódik. Mivel a hagyományos grafitelektródák iránti globális kereslet a jövőben folyamatosan növekszik, a profittér fokozatosan bővülni fog.
4. a grafitelektróda-ipar versenymintája Kínában
A grafitelektróda-ipar középső szegmensét a grafitelektróda-gyártók alkotják, amelyekben magánvállalkozások is részt vesznek. Kína grafitelektróda-gyártása a globális grafitelektróda-termelés mintegy 50%-át teszi ki. Kína grafitelektróda-iparának vezető vállalataként a négyzet alakú széngrafit elektróda piaci részesedése Kínában meghaladja a 20%-ot, a grafitelektróda-kapacitása pedig a harmadik a világon. A termékminőség tekintetében a kínai grafitelektróda-ipar vezető vállalatai erős nemzetközi versenyképességgel rendelkeznek, és a termékek műszaki specifikációi alapvetően elérik a külföldi versenytársak hasonló termékeinek szintjét. A grafitelektróda-piacon delamináció figyelhető meg. Az ultra-nagy teljesítményű grafitelektróda piacát főként az iparág vezető vállalatai foglalják el, és a négy legnagyobb vállalat az UHP grafitelektróda-piac piaci részesedésének több mint 80%-át teszi ki, az iparág koncentrációja viszonylag nyilvánvaló.
Az ultra nagy teljesítményű grafitelektróda piacon a középkategóriás nagy grafitelektróda-vállalatok erős alkupozícióban vannak a downstream acélgyártó iparral szemben, és a downstream ügyfelektől elszámolási időszak megadása nélkül követelik meg az áruk szállításáért a fizetést. A nagy teljesítményű és a hagyományos grafitelektródák esetében viszonylag alacsony a műszaki küszöb, erős a piaci verseny és a kiemelkedő árverseny. A nagy teljesítményű és hagyományos grafitelektróda piacon, a magas koncentrációjú downstream acélgyártó iparral szemben, a kis és közepes méretű grafitelektróda-vállalatok gyenge alkupozícióban vannak a downstream piaccal szemben, így elszámolási időszakot tudnak biztosítani az ügyfeleknek, vagy akár csökkenteni tudják az árakat a piaci verseny érdekében. Ezenkívül a környezetvédelmi szigorítási tényezők miatt a középkategóriás vállalatok kapacitása jelentősen korlátozott, és az iparág teljes kapacitáskihasználási aránya kevesebb, mint 70%. Egyes vállalatoknál még az a jelenség is előfordul, hogy határozatlan időre leállítják a termelést. Ha az acél, a sárga foszfor és a grafitelektróda utáni egyéb ipari nyersanyagok olvasztóiparának virágzása csökken, a grafitelektróda piac iránti kereslet korlátozott lesz, és a grafitelektróda ára nem emelkedik jelentősen, az üzemeltetési költségek növekedése a kis- és középvállalkozások fennmaradásához vezet, amelyek nem rendelkeznek alapvető versenyképességgel, és fokozatosan kilépnek a piacról, vagy nagy grafitelektróda- vagy acélipari vállalatok felvásárolják őket.
2017 után az elektromos kemencés acélgyártásban elért profit gyors növekedésével az elektromos kemencés acélgyártásban használt grafitelektróda iránti kereslet és ár is gyorsan emelkedett. A grafitelektróda-ipar bruttó profitja jelentősen megnőtt. Az iparágban működő vállalatok bővítették termelési skálájukat. Néhány, a piacról kilépő vállalat fokozatosan újraindult. A grafitelektróda teljes termeléséből az iparág koncentrációja csökkent. A vezető négyzetes szén grafitelektróda például piaci részesedéssel rendelkezik, amely 2016-ban körülbelül 30%-ról 2018-ra körülbelül 25%-ra csökkent. Ami azonban a grafitelektróda-termékek specifikus osztályozását illeti, az iparági piacon a verseny differenciálódott. Az ultra nagy teljesítményű grafitelektródákkal szemben támasztott magas műszaki követelmények miatt az ultra nagy teljesítményű termékek piaci részesedése tovább javult az iparág vezető vállalatainak megfelelő műszaki erővel rendelkező termelési kapacitásának felszabadításával, és a négy legnagyobb vállalat az ultra nagy teljesítményű termékek piaci részesedésének több mint 80%-át teszi ki. A közönséges teljesítményű és nagy teljesítményű, alacsony műszaki követelményeket támasztó grafitelektródák piacán a verseny fokozatosan fokozódik a gyenge műszaki erősségű kis- és középvállalkozások újbóli egyesülése és a termelés bővülése miatt.
Évtizedes fejlesztés után, a grafitelektróda-gyártás technológiájának bevezetésével a kínai nagyméretű grafitelektróda-gyártó vállalatok elsajátították a grafitelektróda-gyártás alapvető technológiáját. A grafitelektróda gyártástechnológiája és technológiai szintje összehasonlítható a külföldi versenytársakéval, és a magas költséghatékonyság előnyeivel a kínai grafitelektróda-gyártó vállalatok egyre fontosabb szerepet játszanak a globális piaci versenyben.
5. befektetési javaslatok
A kínálati oldalon a grafitelektróda-ipar koncentrációja még mindig javítható, a környezetvédelem és a termelési korlátozások növelik az elektromos kemencés acélgyártás arányát, és a grafitelektróda-ipar általános fejlődése kedvező. A keresleti oldalon a termelékenység javítása és az energiafogyasztás csökkentése érdekében a jövőben a 100-150 tonnás UHP EAF a fő fejlesztési irány, és az UHP EAF fejlesztése az általános trend. Az UHP EAF egyik fő anyagaként a nagyméretű, ultra nagy teljesítményű grafitelektródák iránti kereslet várhatóan tovább fog növekedni.
A grafitelektróda-ipar jóléte az elmúlt két évben csökkent. A hazai vezető grafitelektróda-vállalatok teljesítménye jelentősen visszaesett 2020-ban. Az iparág egésze az alacsony várakozások és az alulértékelés szakaszában van. Úgy véljük azonban, hogy az iparág alapvető aspektusainak javulásával és a grafitelektróda árának fokozatos visszatérésével egy elfogadható szintre az iparág vezető vállalatainak teljesítménye teljes mértékben profitálni fog a grafitelektróda-piac mélypontjának fellendüléséből. A jövőben Kínában nagy tér áll rendelkezésre a rövid eljárású acélgyártás fejlesztésére, ami előnyös lesz a rövid eljárású EAF grafitelektródák fejlesztése szempontjából. Javasolt, hogy a grafitelektróda-ipar vezető vállalataira összpontosítsanak.
6. kockázati tippek
Az elektromos kemencés acélgyártó ipar aránya Kínában nem a vártnak megfelelő, és a grafitelektróda alapanyagainak ára nagymértékben ingadozik.
Közzététel ideje: 2021. április 13.