음극 소재 산업이 새로운 시장 변화를 맞이하고 있습니다.
중국의 전력 배터리 시장 수요 증가에 힘입어 2018년 중국의 양극재 출하량과 생산액이 증가했으며, 이는 양극재 기업들의 성장을 견인했습니다.
그러나 보조금, 시장 경쟁, 원자재 가격 상승 및 제품 가격 하락의 영향으로 양극재 시장의 집중도가 더욱 높아졌고, 업계의 양극화는 새로운 국면에 접어들었다.
현재 산업이 "비용 절감 및 품질 향상" 단계에 접어들면서 고급 천연 흑연 및 인공 흑연 제품이 저가형 양극재를 빠르게 대체하고 있으며, 이는 양극재 산업의 시장 경쟁을 한층 더 심화시키고 있습니다.
수평적인 관점에서 볼 때, 현재 음극 소재 기업들, 즉 상장 기업이나 개별 IPO를 진행하는 기업들은 자본 지원을 확보하여 생산 능력을 확장하고 신제품을 개발하기 위해 투자 유치에 주력하고 있습니다. 제품 품질과 기술력, 그리고 고객 기반 측면에서 경쟁력이 부족한 중소 음극 기업들의 성장은 점점 더 어려워질 것입니다.
수직적 관점에서 볼 때, 음극 소재 기업들은 품질을 향상시키고 비용을 절감하기 위해 생산 능력을 확장하고 상류의 흑연화 가공 산업으로 진출하여, 생산 능력 확대와 제조 공정 개선을 통해 비용을 절감하고 경쟁력을 더욱 강화해 왔습니다.
의심할 여지 없이, 산업 간 인수합병 및 자원 통합, 그리고 자체 구축된 흑연화 가공 산업의 확장은 시장 참여자 수를 줄이고, 약소 기업의 퇴출을 가속화하며, 음극재 시장을 둘러싼 ‘3대 소기업’ 경쟁 구도를 점진적으로 해체시킬 것이다.
흑연화 레이아웃 경쟁
현재 국내 양극재 산업의 경쟁은 여전히 매우 치열합니다. 1군 기업들 간에는 선두 자리를 차지하기 위한 경쟁이 치열하고, 2군 기업들 또한 적극적으로 세력을 확장하며 1군 기업들과의 경쟁 구도를 좁혀가고 있습니다. 이러한 신규 경쟁업체들의 등장은 잠재적인 압박 요인으로 작용할 수 있습니다.
전력 배터리 시장 수요에 힘입어 인조 흑연 시장 비중이 지속적으로 증가하면서 양극재 기업들의 생산 능력 확장에 필요한 수요를 충족시키고 있다.
2018년 이후 국내 대규모 양극재 투자 사업들이 잇따라 가동되면서, 주로 인조흑연 사업을 중심으로 개별 생산 능력 규모가 연간 5만 톤, 심지어 10만 톤에 달하게 되었습니다.
그중에서도 1차 경쟁업체들은 생산능력 확대를 통해 시장 지위를 더욱 공고히 하고 비용을 절감하고 있다. 2차 경쟁업체들은 생산능력 확대를 통해 1차 경쟁업체에 근접하고 있지만, 충분한 재정 지원이 부족하고 신제품 및 신기술 경쟁력이 결여되어 있다.
베이트레이, 산산테크놀로지, 장시쯔징, 카이진에너지, 샹펑화, 선전스노, 장시정투오 등 1, 2선급 기업들과 신규 진입 기업들은 경쟁력 강화를 위한 발판으로 생산 능력 확장을 추진해 왔다. 이러한 생산 기반 구축은 주로 내몽골이나 서북 지역에 집중되어 있다.
흑연화 공정은 양극재 비용의 약 50%를 차지하며, 대개 하청업체에 맡겨집니다. 제조 비용을 더욱 절감하고 제품 수익성을 향상시키기 위해 양극재 기업들은 경쟁력 강화를 위한 전략적 방안으로 자체적인 흑연화 공정 구축에 나서고 있습니다.
풍부한 자원과 kWh당 0.36위안(최저 0.26위안)의 저렴한 전기 요금을 자랑하는 내몽골은 음극재 기업의 흑연 공장 설립지로 각광받고 있습니다. 산산, 장시쯔징, 선전스노우, 둥관카이진, 신신신소재, 광루이신에너지 등 여러 기업이 내몽골에 흑연 생산 시설을 보유하고 있습니다.
새로운 생산 설비는 2018년부터 가동될 예정입니다. 내몽골의 흑연화 생산 설비는 2019년에 가동되어 흑연화 가공 비용이 인하될 것으로 예상됩니다.
8월 3일, 세계 최대 규모의 리튬 배터리 양극재 생산 기지인 산산테크놀로지의 연간 10만 톤 생산 규모 바오터우 통합 기지 프로젝트가 바오터우시 칭산구에서 공식적으로 가동을 시작했습니다.
산산테크놀로지는 연간 38억 위안을 투자하여 10만 톤 규모의 양극재 통합 생산 기지를 건설 중인 것으로 알려져 있다. 이 프로젝트가 완료되어 가동되면 연간 6만 톤의 흑연 양극재와 4만 톤의 탄소 코팅 흑연 양극재를 생산할 수 있으며, 흑연화 가공 능력은 5만 톤에 달할 것으로 예상된다.
첨단 리튬전력연구개발원(GGII)의 연구 자료에 따르면, 2018년 중국의 리튬 배터리 양극재 출하량은 총 19만 2천 톤으로 전년 동기 대비 31.2% 증가했다. 그중 산산테크놀로지(Shanshan Technology)의 양극재 출하량은 업계 2위를 차지했으며, 인조흑연 출하량은 1위를 기록했다.
"올해 생산량은 10만 톤입니다. 내년과 그 다음 해에는 생산 능력을 더욱 빠르게 확대하여 규모의 경제와 비용 효율성을 바탕으로 업계의 가격 결정력을 신속하게 확보할 것입니다."라고 산산홀딩스 이사회 의장인 정용강은 말했다.
산산의 전략은 생산 능력 확대를 통해 생산 비용을 절감하고, 이를 통해 제품 협상력을 확보하여 다른 음극재 기업들에 강력한 시장 영향력을 행사함으로써 시장 점유율을 확대하고 공고히 하는 것임이 분명합니다. 다른 음극재 기업들도 수동적으로 대응하지 않기 위해 생산 능력 확대에 나서야 하지만, 대부분은 소규모 생산 능력에 그치고 있습니다.
주목할 점은 양극재 제조업체들이 생산 능력을 확대하고 있음에도 불구하고, 전력 배터리 제품의 성능 요구 사항이 지속적으로 높아짐에 따라 양극재의 제품 성능에 대한 요구 조건 또한 더욱 높아지고 있다는 것입니다. 고급 천연 흑연 및 인공 흑연 제품의 등장으로 저가형 양극재가 빠르게 대체되고 있으며, 이는 상당수의 중소 양극재 업체들이 고성능 배터리 수요를 충족시키지 못하고 있음을 의미합니다.
시장 집중도가 더욱 심화됩니다.
전력 배터리 시장과 마찬가지로 양극재 시장에서도 소수의 선도 기업이 시장 점유율의 대부분을 차지하면서 시장 집중도가 더욱 높아지고 있다.
GGII 통계에 따르면 2018년 중국의 리튬 배터리 양극재 총 출하량은 19만 2천 톤에 달해 31.2% 증가했습니다.
그중에는 Betray, Shanshan Technology, Jiangxi Zijing, Dongguan Kaijin, Xiangfenghua, Zhongke Xingcheng, Jiangxi Zhengtuo, Shenzhen Snow, Shenzhen Jinrun, Changsha Geji 및 기타 네거티브 재료 회사가 선적 10일 전에 있습니다.
2018년 TOP4 양극재 출하량은 2만 5천 톤을 넘어섰고, TOP4의 시장 점유율은 71%로 2017년 대비 4%포인트 상승했습니다. 5위 이하 기업과 선두 기업 간의 출하량 격차는 더욱 확대되고 있습니다. 이러한 현상의 주요 원인은 전력 배터리 시장의 경쟁 구도가 크게 변화하면서 양극재 시장의 경쟁 구도에도 변화가 나타났기 때문입니다.
GGII 통계에 따르면 2019년 상반기 중국의 전력 배터리 총 설치 용량은 약 30.01GWh로 전년 동기 대비 93% 증가했습니다. 그중 상위 10개 전력 배터리 업체의 총 설치 용량은 약 26.38GWh로 전체의 약 88%를 차지했습니다.
설치 총 용량 기준 상위 10대 전력 배터리 회사 중 닝더시대, BYD, 궈쉬안하이테크, 리선배터리만이 상위 10위권에 이름을 올리고 있으며, 다른 배터리 회사들의 순위는 매달 변동하고 있다.
전력 배터리 시장의 변화에 영향을 받아 양극재 시장 경쟁 구도 또한 그에 따라 변화했습니다. 그중 산산테크놀로지, 장시쯔징, 둥관카이진은 주로 인조흑연 제품을 생산하며, 닝더타임즈, BYD, 이웨이리튬에너지, 리선배터리 등 주요 고객사를 확보하며 출하량과 시장 점유율을 크게 늘렸습니다.
일부 음극재 제조업체들은 2018년에 자사 음극 전지 제품의 설치 용량이 급격히 감소하는 것을 경험했습니다.
현재 전력 배터리 시장의 경쟁 구도를 보면 상위 10개 배터리 회사의 시장 점유율이 거의 90%에 달합니다. 이는 다른 배터리 회사들의 시장 기회가 점점 더 많아지고 있음을 의미하며, 이러한 현상은 상류의 양극재 분야로까지 확산되어 중소 양극재 기업들이 생존에 심각한 압박을 받고 있습니다.
GGII는 향후 3년 동안 양극재 시장 경쟁이 더욱 심화되고 저가형 반복 생산 능력은 사라질 것으로 예상합니다. 핵심 기술과 유리한 고객 채널을 보유한 기업들이 상당한 성장을 이룰 수 있을 것입니다.
시장 집중도는 더욱 심화될 것이다. 2, 3선급 양극재 기업들은 운영 압력이 분명히 증가할 것이므로, 앞으로 나아갈 방향을 미리 계획해야 한다.
게시 시간: 2019년 10월 9일