음극재 산업은 새로운 시장 변화를 환영하고 있습니다.
중국 전력 배터리 시장 수요 증가에 힘입어 2018년 중국의 양극재 출하량과 생산량이 증가하면서 양극재 기업의 성장이 촉진되었습니다.
그러나 보조금, 시장 경쟁, 원자재 가격 상승, 제품 가격 하락 등의 영향으로 양극재 시장 집중도가 더욱 높아지고 산업의 양극화가 새로운 단계로 접어들었습니다.
현재 업계가 "원가 절감, 품질 향상" 단계에 접어들면서 고급 천연흑연 및 인조흑연 제품이 저가 양극재를 대체하는 추세가 가속화되고 있으며, 이로 인해 양극재 업계의 시장 경쟁이 한층 더 치열해지고 있습니다.
수평적 관점에서 볼 때, 현재 음극재 기업이나 상장 기업, 또는 독립 IPO 기업들은 자본 지원을 통해 기업의 생산 능력 확대 및 신제품 개발에 도움을 줄 수 있는 기업을 찾고 있습니다. 제품 품질과 기술, 그리고 고객 기반 측면에서 경쟁 우위를 확보하지 못한 중소 음극재 기업의 성장은 점점 더 어려워질 것입니다.
수직적 관점에서 보면, 음극재 기업들은 품질을 향상시키고 비용을 절감하기 위해 생산능력을 확대하고 상류 흑연화 가공 산업까지 확장하여, 생산능력 확대 및 제조공정 개선을 통해 비용을 절감하고 경쟁력을 더욱 강화해 왔습니다.
산업 간 인수합병과 자원 통합, 그리고 자체 흑연화 가공 산업의 확장은 시장 참여자를 감소시키고, 약체 기업의 도태를 가속화하며, 음극재가 형성하는 "3대 3소" 경쟁 구조를 점진적으로 붕괴시킬 것입니다. 플라스틱 양극재 시장의 경쟁 순위는 다음과 같습니다.
흑연화 레이아웃 경쟁
현재 국내 양극재 산업의 경쟁은 여전히 매우 치열합니다. 선두 기업들 간의 경쟁이 치열하고, 2선 기업들도 적극적으로 역량을 확장하고 있습니다. 1선 기업들과의 경쟁을 줄이기 위해 서로 추격전을 벌이고 있으며, 새로운 경쟁자들의 잠재적인 압박도 존재합니다.
전력 배터리에 대한 시장 수요에 힘입어, 인조흑연 시장 비중이 지속적으로 증가하여 양극 기업의 생산능력 확대에 대한 수요를 충족시키고 있습니다.
2018년부터 국내 대규모 양극재 투자 프로젝트가 잇따라 가동되고 있으며, 주로 인조흑연 프로젝트를 중심으로 개별 생산능력 규모가 연간 5만 톤에서 10만 톤에 달하고 있습니다.
그중 1차 기업들은 생산 능력 확대를 통해 시장 지위를 더욱 공고히 하고 비용을 절감하고 있습니다. 2차 기업들은 생산 능력 확대를 통해 1차 기업에 근접하고 있지만, 충분한 재정 지원과 신제품 및 기술 경쟁력이 부족합니다.
베이트레이, 산산테크놀로지, 장시즈징, 카이진 에너지, 샹펑화, 선전스노우, 장시정타오 등 1, 2선 기업과 신규 진입 기업들은 경쟁력 강화를 위한 진입점으로 생산 능력을 확대하고 있습니다. 생산 능력 구축 기반은 주로 내몽골 자치구와 북서부 지역에 집중되어 있습니다.
흑연화는 음극재 비용의 약 50%를 차지하며, 주로 하도급 형태로 이루어집니다. 음극재 기업들은 제조 비용을 더욱 절감하고 제품 수익성을 향상시키기 위해 경쟁력 강화를 위한 전략적 전략으로 자체 흑연화 공정을 구축해 왔습니다.
풍부한 자원과 0.36위안/kWh(최소 0.26위안/kWh)의 저렴한 전기료를 자랑하는 내몽골은 음극재 기업의 흑연 공장 건설에 최적의 입지로 자리매김했습니다. 산산(Shanshan), 장시쯔징(Jiangxi Zijing), 선전스노(Shenzhen Snow), 둥관카이진(Dongguan Kaijin), 신신신소재(Xinxin New Materials), 광루이신에너지(Guangrui New Energy) 등이 모두 내몽골에 흑연화 설비를 보유하고 있습니다.
새로운 생산능력은 2018년부터 풀릴 예정입니다. 내몽골의 흑연화 생산능력은 2019년에 풀릴 것으로 예상되며, 흑연화 가공 비용은 다시 하락할 것입니다.
8월 3일, 세계 최대 규모의 리튬전지 양극재 기지인 산산과학기술의 연산 10만 톤 양극재 생산 기지인 바오터우 종합 기지 프로젝트가 바오터우시 청산구에서 정식 가동되었습니다.
산산테크놀로지는 10만 톤 규모의 양극재 통합 기지에 연간 38억 위안을 투자한 것으로 알려졌습니다. 프로젝트가 완료되어 생산에 돌입하면 흑연 음극재 6만 톤과 탄소 코팅 흑연 음극재 4만 톤을 생산할 수 있으며, 흑연화 공정을 통해 연간 5만 톤의 생산 능력을 확보할 수 있습니다.
리튬전력연구소(GGII)의 연구 자료에 따르면, 2018년 중국 리튬전지 음극재 총 출하량은 19만 2천 톤으로 전년 대비 31.2% 증가했습니다. 이 중 산산테크놀로지(Shanshan Technology)의 음극재 출하량은 업계 2위, 인조흑연 출하량은 1위를 차지했습니다.
"올해 생산량은 10만 톤입니다. 내년과 내후년에는 생산 능력을 더욱 빠르게 확대하여 규모와 비용 효율성으로 업계의 가격 결정력을 빠르게 확보할 것입니다."라고 산산 홀딩스 이사회 회장 정융강은 말했습니다.
산산의 전략은 분명히 생산 능력 확대를 통해 생산 비용을 절감하고, 이를 통해 제품 협상에서 우위를 점하며, 다른 음극재 기업에 강력한 시장 영향력을 형성하여 시장 점유율을 강화하고 공고히 하는 것입니다. 완전히 수동적인 자세를 취하지 않기 위해 다른 음극재 기업들도 당연히 생산 능력 확대에 동참해야 하지만, 이들 대부분은 저비용 생산 능력을 갖추고 있습니다.
양극재 기업들이 생산 능력을 확대하고 있지만, 전력 배터리 제품의 성능에 대한 요구가 지속적으로 높아짐에 따라 양극재의 제품 성능에 대한 요구도 높아지고 있습니다. 고급 천연흑연과 인조흑연 제품이 저가 양극재를 빠르게 대체하고 있어, 많은 중소 양극재 기업들이 고급 배터리 수요를 충족하지 못하고 있습니다.
시장 집중도가 더욱 강화됩니다
전력 배터리 시장과 마찬가지로, 양극재 시장의 집중도는 더욱 커지고 있으며, 몇몇 대기업이 주요 시장 점유율을 차지하고 있습니다.
GGII 통계에 따르면 2018년 중국의 리튬 배터리 양극재 총 출하량은 192,000톤으로 31.2% 증가했습니다.
그중에는 Betray, Shanshan Technology, Jiangxi Zijing, Dongguan Kaijin, Xiangfenghua, Zhongke Xingcheng, Jiangxi Zhengtuo, Shenzhen Snow, Shenzhen Jinrun, Changsha Geji 및 기타 네거티브 재료 회사가 선적 10일 전에 있습니다.
2018년 TOP4 양극재 출하량은 2만 5천 톤을 돌파하며 TOP4의 시장점유율은 71%로 2017년 대비 4%p 상승했고, 5위권 기업 및 본사 출하량도 71%로 격차가 확대되고 있습니다. 이는 전력 배터리 시장의 경쟁 패턴이 크게 변화하면서 양극재 경쟁 패턴에도 변화가 생긴 것이 주된 원인입니다.
GGII 통계에 따르면 2019년 상반기 중국 전력 배터리의 총 설비 용량은 약 30.01GWh로 전년 대비 93% 증가했습니다. 이 중 상위 10대 전력 배터리 기업의 총 설비 용량은 약 26.38GWh로 전체의 약 88%를 차지했습니다.
설비 총 전력 기준 상위 10대 전력 배터리 기업 가운데에는 닝더시대, BYD, 궈쉬안하이테크, 리신 배터리만이 상위 10위에 들었고, 다른 배터리 기업의 순위는 매달 변동하고 있습니다.
전력 배터리 시장의 변화에 따라 양극재 시장 경쟁도 그에 따라 변화했습니다. 그중 산산테크놀로지, 장시쯔징, 동관카이진은 주로 인조흑연 제품을 주력으로 생산하고 있으며, 닝더타임스, BYD, 이웨이리튬에너지, 리센배터리 등 우수 고객사를 중심으로 성장하고 있습니다. 출하량과 시장 점유율이 크게 증가했습니다.
일부 음극재 회사는 2018년에 자사의 음극 배터리 제품 설치 용량이 급격히 감소하는 것을 경험했습니다.
현재 전력 배터리 시장의 경쟁 상황을 볼 때, 상위 10대 배터리 기업의 시장 점유율이 90%에 육박하는 수준입니다. 이는 다른 배터리 기업의 시장 기회가 점점 더 급증하고 있음을 의미하며, 이는 상류 양극재 분야로 전이되어 중소 규모의 양극재 기업들이 엄청난 생존 압박에 직면하게 되었습니다.
GGII는 향후 3년 동안 양극재 시장 경쟁이 더욱 치열해지고 저가형 반복 용량은 사라질 것으로 예상합니다. 핵심 기술과 유리한 고객 채널을 갖춘 기업들은 상당한 성장을 달성할 수 있을 것입니다.
시장 집중도는 더욱 향상될 것입니다. 2차 및 3차 양극재 기업들의 운영 부담은 불가피할 것이며, 이에 대한 대비책 마련이 시급합니다.
게시 시간: 2019년 10월 9일